許多事情經(jīng)不起時(shí)間的考驗(yàn)，包括愛情和金錢。對于前者人們皆贊同，而對于后者人們卻往往忽視。很多人看起來像是在珍惜財(cái)產(chǎn)，但其行為卻是在糟蹋它。

  時(shí)間讓財(cái)產(chǎn)不翼而飛了嗎？是的。拿20世紀(jì)80年代中后期和現(xiàn)在的狀況相比，時(shí)間跨度大約是25年，“80年代的新一輩”在今天再相會時(shí)會發(fā)現(xiàn)，和年齡不斷增長相反的是，其財(cái)富急劇縮水。

  例子一：萬元戶。1985~1988年期間的一萬元，大約相當(dāng)于城鎮(zhèn)職工120~150個(gè)月的工資收入。到現(xiàn)在，1萬元大約相當(dāng)于城鎮(zhèn)職工3~4個(gè)月的收入。97％的財(cái)富消失了。

  例子二：柴米油鹽。從1985~1988年到現(xiàn)在，大米的價(jià)格從每斤0.15元上升到1.5元，豬肉從每斤0.75元上升到15元，理發(fā)從0.5元上升到10元……凡此種種，除了冰箱彩電洗衣機(jī)之類的消費(fèi)品之外，絕大多數(shù)商品25年前的價(jià)格，乘以20~25倍，大致就是目前的價(jià)格。也就是說，1元承載的購買力，在25年間消失了95%以上。

  例子三：養(yǎng)老金。25年前也許普通退休職工會以為3萬元足夠養(yǎng)老，因?yàn)檫@差不多是其當(dāng)時(shí)30年的工資收入，現(xiàn)在這個(gè)數(shù)字則上升到了約100萬，即100萬差不多是當(dāng)下30年的工資收入。那么請問25年后多少錢夠養(yǎng)老呢？

  是時(shí)間導(dǎo)致了我們的財(cái)富不翼而飛？是通貨膨脹嗎？其實(shí)都不是。財(cái)富縮水的奧秘就在于貨幣。回顧過去的15年，中國政府的財(cái)政收入每3.5~4年翻一番，貨幣供應(yīng)量每4~4.5年翻一番，GDP則是每7~8年翻一番，中國城鎮(zhèn)居民收入大約每8年、農(nóng)村居民收入大約每10~12年翻一番。這就是問題的關(guān)鍵：中國居民的收入增長，以及其財(cái)富能獲得的收益增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地被財(cái)政收入、貨幣發(fā)行甚至經(jīng)濟(jì)增速甩在了后面?；蛘哒f，掙錢賺錢是難以跑贏稅收、發(fā)鈔和GDP的。

  但這還不是悲劇的全部，更令人驚訝的是，出生于1980年之前的中國人，在樂意于拼命工作的同時(shí)，更樂意于拼命儲蓄。這就解釋了為什么25年來中國并沒有持續(xù)發(fā)生惡性通貨膨脹。原因之一：勤儉儲蓄。很明顯，如果1985年以來，一個(gè)城鎮(zhèn)職工除了生活必需開銷，將余下的財(cái)富進(jìn)行儲蓄，每年獲得5%的復(fù)合收益(明顯高于以5.5%的年利息連續(xù)進(jìn)行5年期的定期儲蓄)，那么25年來，其積蓄的全部財(cái)富的實(shí)際購買力大約縮水了至少80%。不當(dāng)?shù)膬π钭屛覀兪ヘ?cái)富，也讓通貨膨脹沒有以顯性的方式爆發(fā)出來。原因之二：工業(yè)化。中國在消費(fèi)類產(chǎn)品的長足發(fā)展、在要素市場上的價(jià)格管制，使得由輕到重的工業(yè)化得以迅捷推進(jìn)，更便宜的冰箱彩電洗衣機(jī)等得以普及，也在很大程度上壓低了通貨膨脹。這兩大原因，使中國本應(yīng)奔騰咆哮的通脹，變成了銜枚隱行、吞噬財(cái)富的陷阱。

  迄今為止，許多人仍然不清楚其積蓄不翼而飛的根源，并采取一些非理性行為。例如，節(jié)衣縮食提前歸還房貸。許多人誤認(rèn)為，如果其借1萬元為期20年的房貸，則要?dú)w還1.5萬本息云云。他們忘記了幣值不穩(wěn)，大約5年“通脹大神”替其歸還一半債務(wù)，大約10年“通脹大神”將替其歸還3/4的債務(wù)，20年下來，時(shí)間將使債務(wù)如夏日冰塊一樣消融。

  對有些人來說，學(xué)習(xí)金融學(xué)基礎(chǔ)知識是令人生畏的，但為了保全財(cái)富你必須去學(xué)習(xí)，并要牢記：在顯性和隱性的通貨膨脹時(shí)代，唯現(xiàn)金與狗屎不能長期持有。

  （摘自《英才》 圖/黃煜博）