2013年01月19日 11:40
來源：理財周刊

《理財周刊》：美國富人是投資市場的主力軍，在2013年美國富人投資的走向可謂是投資市場的一個風向標，到底哪些方面會成為富人投資的幸運兒呢？

文/本刊特約記者 喬磊(發(fā)自洛杉磯)

美國的不少股票投資者相信，2013年將會是好運的一年。超大市值股票和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股票依然會成為投資者追捧的熱點，房地產(chǎn)行業(yè)、工業(yè)板塊和高科技行業(yè)的股票則成為2013年引人關注的投資領域，而道指中派息率最高的10只股票，被稱作是旺旺叫的狗股。富人是投資市場的主力軍，在2013年美國富人投資的走向可謂是投資市場的一個風向標，，到底哪些方面會成為富人投資的幸運兒呢？

2013 富人最喜歡投資的行業(yè)

不可否認，美國民眾現(xiàn)在對股市的信心比前幾年要高出許多，富人對股市的信心自然也是大增。這種信心增長反映出美國經(jīng)濟在慢慢復蘇，就業(yè)市場狀況有所改善，房地產(chǎn)市場進入復蘇。富人重新進入股市，面對美國經(jīng)濟的種種變化，在對行業(yè)投資上也做出調(diào)整。一般而言，投資股市的富人除了選擇特定企業(yè)外，還對一些行業(yè)比較看重。美國“富人角落”網(wǎng)站的調(diào)查顯示，2013年高科技行業(yè)是富人最喜歡投資的行業(yè)，51%的富人表示他們將會投資高科技行業(yè)。從投資走向的歷史對比來看，高科技行業(yè)雖然名列2013年富人最喜歡投資的行業(yè)榜首，但2013年將要投資這一行業(yè)的富人比例比2010年下降了7個百分點，這也表明富人們對高科技行業(yè)投資的風險仍有一定擔憂。2010年，投資醫(yī)療行業(yè)名列富人最喜歡投資行業(yè)第三名，47%的富人投資這一行業(yè)。而到了2013年，醫(yī)療行業(yè)則與高科技行業(yè)并列為2013年富人最喜歡投資的行業(yè)。

藥品行業(yè)過去一直是富人熱衷投資的行業(yè)，有什么別有病，沒什么別沒錢，不論窮人還是富人，一生奮斗最后還是逃不過大病小災。富人不差錢，投資藥品行業(yè)是一本萬利。2010年美國富人中80%的人投資藥品行業(yè)，2013年藥品行業(yè)雖然名列富人最喜歡投資行業(yè)第三名，但有意愿投資這一行業(yè)的富人比例卻大幅下降，只有40%的富人表示在新的一年會投資藥品行業(yè)。通信行業(yè)投資的回報率有所提升，32%的富人計劃在2013年投資通信行業(yè)，這比2010年的29%略有上升。

美國房市復蘇，房地產(chǎn)再度成為富人投資的選項。2010年美國房市“哀鴻遍野”，投資者對房地產(chǎn)市場望而卻步，當年只有13%的富人大舉在房市上投資。如今的房地產(chǎn)市場是抄底的好時機，富人投資意愿增強。大約有24%的富人表示，2013年他們會在房地產(chǎn)市場上加大投資。金融服務業(yè)也是富人有意愿投資的一個行業(yè)，20%的富人稱，會在2013年增加對金融服務業(yè)的投資。美國的金融風暴曾重創(chuàng)股市，華爾街也成了老鼠過街人人喊打，2011年富人對金融服務業(yè)依然是避而遠之，當年只有12%的富人投資金融服務業(yè)。次貸危機引發(fā)的房地產(chǎn)市場不景氣自然也拖累了建筑業(yè)，2010年美國只有5%的富人在建筑業(yè)進行投資，可謂慘不忍睹。如今建筑業(yè)風水有點還陽，8%的富人有意愿在2013年投資建筑行業(yè)。富人對制造業(yè)、運輸業(yè)和汽車業(yè)者這三大行業(yè)的投資取向變化不大，15%的富人表示2013年會投資制造業(yè)，有意愿投資運輸業(yè)的富人比例為10%，投資汽車業(yè)的富人比列為6%，而在2010年富人對這三大行業(yè)投資的人數(shù)比例與2013年有意愿投資這三大行業(yè)的人數(shù)比例基本相同。

錢進銀行還是投資股市

2012年美國股市紅紅火火，投資人獲利頗豐。2013年美國股市依然被看好，但美國富人在投資上卻呈現(xiàn)既開放又保守的態(tài)勢，也更加注重在獲利與保本上的平衡。投資通常被視為快速成為富翁的一個主要渠道，但投資的風險高，如果不能合理進行投資組合，遇到經(jīng)濟低迷之時，大把資金被股市套牢，“金主”一夜之間就有可能成為“股奴”。美國“富豪角落”網(wǎng)站對可投資資產(chǎn)100萬~500萬美元的富人群體的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，注重投資組合、避免投資風險是絕大多數(shù)富人投資的“金剛經(jīng)”。在對富人2013年投資什么的調(diào)查中，56%的富人表示他們會在銀行支票和儲蓄賬戶上投錢，而且會比以前投入更多的資金。55%的富人表示會在股市上投資，包括股票和共同基金。對比2010年只有45%的富人愿意在股市上投資，現(xiàn)在的富人對股市的信心大有增長。同時不少富人仍保持保守的投資策略，愿意將錢放到獲利不高的銀行存起來，顯然是對美國金融危機仍心有余悸。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，擁有100萬~500萬美元可投資資產(chǎn)的富人，2013年對其他類的投資產(chǎn)品興趣并不是特別高，比如債券，只有30%的富人表示他們將會投資債券，另有29%的富人稱將進行國際性投資。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，多數(shù)美國富人對海外投資興趣不大，但也有18%的富人有意愿投資巴西，而有意愿投資中國的富人比例為16%，有意愿投資加拿大的比例為15%。

富人投資為何既開放又保守

美國富人在投資上為何既開放又保守，這與富人的投資心態(tài)和年齡有關。美國擁有100萬~500萬美元可投資資產(chǎn)的富人，他們的平均年齡為63歲，開始進入退休時期。人老了，身上保守的因素就會多一些，尤其是在投資上更不喜歡冒大的風險。而且擁有100萬~500萬美元可投資資產(chǎn)的富人雖然有投資的本錢，但與擁有可投資資產(chǎn)2500萬美元以上的富豪相比，在財富占有上也只能是小巫見大巫，一輩子攢下的家底到了晚年是冒險撈大錢還是保險賺小錢？結論是更需謹慎行事。當然，光守住家底不是富人的夢想，在資本利潤的誘惑下，富人還是對冒險獲大利有著渴望。正是在發(fā)財和保家底兩種訴求中，美國富人在新的一年投資中呈現(xiàn)了既熱衷投資股市又加大銀行存款金額的情況。

稅收的變化、銀行儲蓄率、生活開支、經(jīng)濟前景以及一些其他因素都會影響到投資者對投資項目的選擇。但總體而言美國擁有100萬至500萬美元可投資資產(chǎn)的富人在投資上比較注重投資的多元化。在這類富人中，72%的人擁有私人公司股票，平均價值為292000美元；62%的富人擁有共同基金，平均價值為253000美元；90%的富人在銀行有賬戶，平均余額為52000美元；70%的富人擁有貨幣市場基金，平均金額為106000美元；37%的富人擁有銀行定期存款，平均金額為135000美元；90%以上富人擁有自用住宅，平均價值為576000美元。

能夠大筆投資的人一定是腰纏萬貫的富人，用錢賺錢是資本主義的鐵律。根據(jù)專門研究美國富人投資和生活的機構調(diào)查，在擁有可投資資產(chǎn)2500萬美元以上的富人中，有71%的富豪對投資樂此不疲，而且誓言絕不會退出投資市場。在這些富豪中，有64%的人對投資的日常管理十分盡心盡力，而不是甩開膀子當大爺，六成的富豪每周至少會抽出5個小時研究投資狀況。在可投資資產(chǎn)100萬~500萬美元的富人當中，有47%的人承認對投資情有獨鐘，50%的人會注重日常的投資管理。而在普通投資者中，例如可投資資產(chǎn)在10萬~100萬美元人群中，只有34%的人認為他們是投資的狂熱追隨者，關注日常投資管理的人數(shù)比例為43%。

富豪也看中共同基金投資

美國的富豪，也就是可投資資產(chǎn)500萬~2500萬美元的富人將資金存在銀行吃利息的人不多，但他們在投資上也是在獲利與避險上尋求一種平衡。富豪更喜歡擁有風險較高的私人公司股票，但同時也在風險較小的共同基金上大手筆投資。美國84%的富豪擁有私人公司股票，平均價值為110萬美元。與此同時，75%的富豪也擁有共同基金，平均價值為81.1萬美元。雖然從人數(shù)比例和價值上看，富豪更喜歡在私人公司股票上投資， 但大部分富豪也奉行雞蛋不要放在一個籃子里的投資哲學，以減少投資風險。

投資共同基金需要交納管理費，稅務上也沒什么優(yōu)惠，這樣導致投資共同基金的回報率很多時候要低于投資私人公司股票的回報率。但共同基金有兩個投資要素很符合富豪的投資理念，一是可降低投資風險，二是可投資組合多樣化。共同基金是將很多公司的股票加以組合，這比投資單一公司股票的風險要低很多，而且東方不亮西方亮，一組公司股票往往要比單一公司股票更易于實行風險管理。美國證券管理委員會對股市風險的研究也認為，選擇不同公司和行業(yè)組合的投資方式要比選擇單一公司和行業(yè)有更大的靈活性；因為選擇一個公司或者是一個行業(yè)的股票，投資者勢必要冒著單一公司或行業(yè)股票大幅下挫的風險，最后有可能血本無歸。另一方面，對于投資者而言，共同基金更容易使投資多元化，而要想在一個公司和行業(yè)實現(xiàn)投資多元化的目標則相對較難。

富人最喜歡哪種“另類投資”

一張有著148年歷史的棒球卡片照片在今年1月拍賣出6位數(shù)的價格，這是美國富人另類投資的一種方式。20%的美國富人投資收藏品，古董是個寶，而且其身價往往會意想不到地高。根據(jù)調(diào)查，美國富人在另類投資中最青睞的是不動產(chǎn)投資信托，25%的富人投資不動產(chǎn)投資信托。除了以上兩類另類投資外，美國18%的富人投資貴金屬，15%的富人投資529大學儲蓄計劃。另類投資最近幾年越發(fā)吸引投資者，麥克金斯公司的研究報告稱，2011年全球的另類投資總額達到6.5萬億美元。另類投資尤其受到美國45歲以下富人的喜愛，27%的年輕富人投資貴金屬，21%的年輕富人投資對沖基金，而45歲以上富人投資對沖基金的人數(shù)比例只有3%。年輕的富人對收藏品的投資似乎興趣不太大，只有19%的年輕富人投資收藏品，而55至65歲富人投資收藏品的人數(shù)比例為23%。

如今另類投資在富人眼中越來越被看作是一個熱門的投資領域，另類投資是指在股票、債券及期貨等公開交易平臺之外的投資方式，包括私募基金、風險投資、地產(chǎn)、礦業(yè)、杠桿并購、基金的基金等諸多品種。根據(jù)調(diào)查，15%的富人表示2013年將會投資貴金屬，同樣比例的富人表示會投資房地產(chǎn)、對沖基金、私募基金、不動產(chǎn)投資信托。

而對于擁有500萬~2500萬美元可投資資產(chǎn)的美國富豪而言，在另類投資上最喜歡的是不動產(chǎn)投資信托。2012年底，36%的富豪投資不動產(chǎn)投資信托，比2008年的31%上升了5個百分點。不動產(chǎn)投資信托是對商業(yè)房地產(chǎn)的綜合性投資，投資者可以在相當一段時間里獲得穩(wěn)定的收入回報。2012年，不動產(chǎn)投資信托投資的回報率是20%，這比一般的股市投資回報率要高出一截。當然，在2012年，不動產(chǎn)投資信托的投資回報率并不是各個行業(yè)中最高的，但卻是最穩(wěn)定的。數(shù)據(jù)顯示，2012年工業(yè)領域的投資信托回報率為31%，零售業(yè)投資信托的回報率為26%，木材行業(yè)投資信托的回報率高達37%。理財專家認為，對于保守和不太愿冒高風險的投資人而言，投資信托是在股票、債券投資項目外一種可使投資多樣化的一種選擇。