 如圖 4.15所示，如果在上吊線之后，是一條具有黑色實體的蠟燭線，并且它的收市價低于上吊線的收市價，那么，這種情況也構(gòu)成了上吊線的看跌驗證信號。這是我們?yōu)樯系蹙€求得證實的第二個辦法。在本圖例中，蠟燭線1、2和3形成了一系列上吊線。在上吊線1和2之后，均沒有發(fā)生看跌驗證信號，這就意味著在這兩處，上升趨勢依然處在照常發(fā)展的狀態(tài)之下。 請注意上吊線3。接踵而來的那條黑色蠟燭線，為這條上吊線提供了看跌驗證信號。在上吊線3的次日，雖然市場的開市價幾乎沒有變化，但是到收市的時候，那些在上吊線的開市或收市時買進的多頭，已經(jīng)統(tǒng)統(tǒng)給“上吊”在虧損狀態(tài)了(在本例中，在次日這根長長的黑色蠟燭線上，市場的拋售過程激烈到了日熱化的程度，以致于凡是在上吊線當(dāng)日買進的人，不僅僅是那些在開市和收市買進的人，統(tǒng)統(tǒng)被套牢在虧損頭寸里). 圖4.16所示，是橙汁市場的一個實例。從1989年底到1990年初，在本圖上出現(xiàn)了一段觸目驚心的上漲行情。請注意這場上升行情是在何處結(jié)束的。1990年的第三周是一根上吊線，擋住了上述漲勢。本實例充分說明了下面這個要點：反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，并不意味著市場必定向相反的方向逆轉(zhuǎn)。這一點，我們在第三章曾經(jīng)做過研究。準(zhǔn)確地說，反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，預(yù)示著之前的趨勢即將發(fā)生變化。本圖例中的情形，正是上述分析的現(xiàn)實體現(xiàn)。在圖示的上吊線反轉(zhuǎn)形態(tài)形成后，之前的上升趨勢就結(jié)束了，市場演變成了新的橫向延伸趨勢。  在本圖例中，7月里出現(xiàn)了另一條上吊線。這一次，市場很快就從上升反轉(zhuǎn)為下降。但是，正如我們前面曾經(jīng)反復(fù)強調(diào)的，當(dāng)遇上頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)時，我們不應(yīng)當(dāng)總是期待這種情景的出現(xiàn)。
 在圖 4.17中，5月里顯示出了一個經(jīng)典的上吊線形態(tài)。從這個蠟燭線的形狀來看，其實體極小、沒有上影線、下影線很長。次日的黑色實體證實了這根上吊線的可靠性，提示我們，現(xiàn)在是出清多頭頭寸的時候了(請注意，在本圖上，4月初有一個看漲的錘子線). 吞沒形態(tài)(抱線形態(tài)) 錘子線形態(tài)和上吊線形態(tài)是由單獨的一根蠟燭線構(gòu)成的。如前面所討論，它們能夠就市場的健康情況發(fā)出重要的技術(shù)信號。不過，在絕大多數(shù)情況下，蠟燭圖技術(shù)信號都是由數(shù)根蠟燭線組合在一起形成的。吞沒形態(tài)(或者說，抱線形態(tài))是我們將介紹的第一類由數(shù)根蠟燭線組成的復(fù)合形態(tài)。吞沒形態(tài)屬于主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，是由兩根顏色相反的蠟燭線實體所構(gòu)成的。 圖4.18顯示的是看漲吞沒形態(tài)(看漲抱線形態(tài))。在本圖中，市場本來處于下降趨勢之中，但是后來出現(xiàn)了一根堅挺的白色實體，這根白色實體將它前面的那根黑色實體“抱進懷里了”，或者說把它吞沒了。這種情形說明市場上買進的壓力已經(jīng)壓倒了賣出壓力。圖4.19是看跌吞沒形態(tài)(看跌抱線形態(tài))的示意圖。在本例中，市場原本正向著更高的價位趨升，但是當(dāng)前一個白色實體被后一個黑色實體吞沒后，就構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)的信號。這種情形說明，熊方已經(jīng)從牛方手中奪走了統(tǒng)治權(quán)。  關(guān)于吞沒形態(tài)，我們有三條判別標(biāo)準(zhǔn)： 1、 在吞沒形態(tài)之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或下降趨勢中，哪伯這個趨勢只是短期的。 2、 吞沒形態(tài)必須由2條蠟燭線組成。其中第二根蠟燭線的實體必須覆蓋第一根蠟燭線的實體(但是不一定需要吞沒前者的上下影線). 3 、吞沒形態(tài)的第二個實體必須與第一個實體的顏色相反。這一條標(biāo)準(zhǔn)有例外的情況，條件是，第一條蠟燭線的實體的必須非常小，小得幾乎構(gòu)成了一根十字線(或者它就是一根十字線)。如此一來，如果在長期的下降趨勢之后，一個小小的白色實體為一個巨大的白色實體所吞沒，那么也可能構(gòu)成了底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。反之，在上升趨勢中，如果一個小小的黑色實體為一個巨大的黑色實體所吞沒，那么也可能構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。 在西方的技術(shù)分析理論中，與日本蠟燭圖吞沒形態(tài)最近似的形態(tài)是反轉(zhuǎn)日形態(tài)。西方反轉(zhuǎn)日形態(tài)的具體情形是，在上升趨勢(或下降趨勢)的發(fā)展過程中，某一日市場曾經(jīng)創(chuàng)出了新高(或新低)，然而，當(dāng)日的收市價卻低于(或高于)前一日的收市價。您將發(fā)現(xiàn)，有的時候，蠟燭圖的吞沒形態(tài)發(fā)出的反轉(zhuǎn)信號，按照西方的反轉(zhuǎn)日概念是看不出來的。憑著抱線形態(tài)的這一優(yōu)勢，同那些采用傳統(tǒng)的反轉(zhuǎn)日概念作為反轉(zhuǎn)信號的同行相比，您就占據(jù)了上風(fēng)。關(guān)于這個問題，我們在圖4.21、4.22和4.23中還有進一步的探討。 下面列出了一些參考性要素，如果吞沒形態(tài)具有這樣的特征，那么它們構(gòu)成重要反轉(zhuǎn)信號的可能性將大大地增強： l 在吞沒形態(tài)中，第一天的實體非常小，而第二天的實體非常大。這種情況可能說明原有趨勢的驅(qū)動力正在消退，而新趨勢的潛在力量正在壯大。 2 吞沒形態(tài)出現(xiàn)在超長期的或非常急劇的市場運動之后。如果存在超長期的上升趨勢，則增加了以下這種可能性潛在的買家已經(jīng)入市買進，持有多頭。在這種情況下，市場可能缺少足夠的新的多頭頭寸的供應(yīng)，無力繼續(xù)推動市場上升。如果存在非常急劇的市場運動，則市場可能已經(jīng)朝一個方向走得太遠，容易遭受獲利平倉頭寸的打擊。 3 在吞沒形態(tài)中，第二個實體伴有超額的交易量。這種情形可能屬于脹爆現(xiàn)象(如何在蠟燭圖上進行交易量的配合分析，我們將在第十五章討論). 4 在吞沒形態(tài)中，第二天的實體向前吞沒的實體不止一個。  如圖 4.20所示，5月15日和 5月 22日所在的兩個星期組成了一個看漲吞沒形態(tài)。7月的最后2個星期形成了一個看跌吞沒形態(tài)。9月份有一個看漲吞沒形態(tài)。在圖示主要上漲行情之前，有一小段拋售行情。它是這段拋售行情的底部。  圖 4.21是原油的月蠟燭線圖，從中既可以看到看漲吞沒形態(tài)，也可以發(fā)現(xiàn)看跌吞沒形態(tài)。從1985年末開始，市場走出了一場幅度達20美元的陡直下跌行情。1986年的第3個月和第4個月，先后形成了圖示看漲吞沒形態(tài)的兩根蠟燭線。這一形態(tài)標(biāo)志著之前的下降趨勢的結(jié)束。從這個看漲吞沒形態(tài)起，發(fā)生了一段上漲行情，但是1987年年中的看跌吞沒形態(tài)給它劃上了句號。1988年2月和3月形成的較小的看漲吞沒形態(tài)，又將從1987年中的看跌吞沒形態(tài)開始的下降趨勢終結(jié)了。在這個看漲吞沒形態(tài)之后，市場從下降趨勢轉(zhuǎn)為橫向趨勢，并持續(xù)了5個月之久。 1990年2月是一根黑色的蠟燭線，雖然它也將1月的白色蠟燭線的實體覆蓋起來了，但是它超出1月實體的幅度還不到8個基本價格變化單位。從這一點來看，這不是一個理想的看跌吞沒形態(tài)。然而，在進行蠟燭圖技術(shù)分析的時候，必須包括一定程度的靈活性，這一點與其它圖表分析手段相比并沒有什么不同?？紤]到本形態(tài)內(nèi)在的種種疲軟的跡象，將這個形態(tài)認(rèn)定為看跌吞沒形態(tài)是穩(wěn)妥的，如果我們僅僅因為8個基本價格變化單位的差距不夠大，而排除了它們構(gòu)成看跌吞沒形態(tài)的可能性，那么反倒是非常危險的。所有的圖表分析技術(shù)都不例外，始終為分析者留有發(fā)揮主觀判斷的余地。 1987年和1990年的兩個看跌吞沒形態(tài)，充分體現(xiàn)了蠟燭圖吞沒形態(tài)的優(yōu)越之處，它們發(fā)出的反轉(zhuǎn)信號，如果用西方技術(shù)分析理論的反轉(zhuǎn)日的標(biāo)準(zhǔn)來判斷、是得不到的。根據(jù)西方頂部反轉(zhuǎn)日概念的判別準(zhǔn)則(在本例中，實際上是反轉(zhuǎn)月的情形)，其中第二條圖線必須創(chuàng)出當(dāng)前行情的新高。而在上述兩個看跌吞沒形態(tài)的實例中，第二根黑色蠟燭線并沒有為當(dāng)前行情創(chuàng)出新高。因此，按照美國的西方反轉(zhuǎn)日的標(biāo)準(zhǔn)來衡量，它們就構(gòu)不成反轉(zhuǎn)形態(tài)。然而，按照蠟燭圖技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，這兩個反轉(zhuǎn)形態(tài)則是成立的。  圖4.22是另一個很好的實例，從中我們也能體會到，相對于常規(guī)的線圖分析工具來說，蠟燭圖技術(shù)可能具有更大的優(yōu)勢。請注意7月7日和8日這兩天的價格變化。這里的情況與上例類似，第二天與第一天比較，并沒有創(chuàng)出新高，如果我們采用西方傳統(tǒng)的反轉(zhuǎn)日概念來衡量，那么這里絲毫沒有發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)的跡向。然而，以蠟燭圖技術(shù)來分析，這卻是一個看跌反轉(zhuǎn)信號，即此時市場確實形成了一個所謂的看跌吞沒形態(tài)。 6月初有兩根蠟燭線，蠟燭線1和2，看上去似乎是一個看漲吞沒形態(tài)。但是，看漲吞沒形態(tài)屬于底部反轉(zhuǎn)信號。這就是說，它們只有出現(xiàn)在下降趨勢之后(或者在有的時候，出現(xiàn)在橫向交易區(qū)間的下邊界)才是成立的。在本圖例中，雖然6月初出現(xiàn)了這個形似的看漲吞沒形態(tài)，但是由于它并不處在下降趨勢之中，因此，并不具有通常的預(yù)測意義。  在圖 4.23中，發(fā)生了一系列看跌吞沒形態(tài)。吞沒形態(tài)1將市場從之前的上升趨勢，拖入一段持續(xù)了數(shù)月的水平交易區(qū)間。吞沒形態(tài)2僅僅為當(dāng)時的上漲行情帶來了短暫的喘息機會?？吹虥]形態(tài)3、4、5所發(fā)出的反轉(zhuǎn)信號，統(tǒng)統(tǒng)是西方技術(shù)分析工具提供不來的(這是因為在這三個反轉(zhuǎn)形態(tài)中，它們的第二周均沒有創(chuàng)下當(dāng)前行情的新高，所以三者均不符合反轉(zhuǎn)周的標(biāo)準(zhǔn)). 烏云蓋頂形態(tài)(烏云線形態(tài))  下面我們要研究的反轉(zhuǎn)形態(tài)是烏云蓋頂形態(tài)(或者說烏云線形態(tài)，如圖 4.24所示)。這種形態(tài)也是由兩根蠟燭線組成的，屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。它們一般出現(xiàn)在上升趨勢之后，在有些情況下也可能出現(xiàn)在水平調(diào)整區(qū)間的頂部。在這一形態(tài)中，第一天是一根堅挺的白色實體；第二天的開市價超過了第一天的最高價(這就是說超過了第一天的上影線的頂端)，但是，市場卻收市在接近當(dāng)日的最低價的水平，并且收市價明顯地向下扎入到第一天白色實體的內(nèi)部。第二天的黑色實體向下穿進第一天的白色實體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)過程的可能性就越大。有些日本技術(shù)分析師要求，第二天黑色實體的收市價必須向下穿過前一天白色實體的50%。如果黑色實體的收市價沒有向下穿過白色蠟燭線的中點，那么，當(dāng)這類烏云蓋須形態(tài)發(fā)生后，或許我們最好等一等，看看是否還有進一步的看跌驗證信號。 這種看跌形態(tài)背后的道理是很容易理解的。在形態(tài)發(fā)生之前，市場本來處于上升趨勢之中。有一天，出現(xiàn)了一根堅挺的白色蠟燭線。第二天，市場在開市時便向上跳空。到此刻為止，牛方完全掌握著主動權(quán)。然而，此后，市場卻沒有繼續(xù)上沖！事實上，市場收市在當(dāng)日的最低價處，或者在最低價附近，并且這個收市價明顯地向下扎進了前一天的實體內(nèi)部。在這種情況下，多頭頭寸持有者的信心便開始動搖。還有一些人一直在找機會賣出做空，那么現(xiàn)在他們就得到了一個設(shè)置止報指令的參考水平——在烏云蓋頂形態(tài)的第二日形成的新高價格水平。 下面列出了一些參考性因素，如果烏云蓋頂形態(tài)具有這樣的特征，則有助于增強其技術(shù)分量： 1、在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實體的收市價向下穿入前一個白色實體的程度越深則該形態(tài)構(gòu)成市場頂部的機會越大。如果黑色實體覆蓋了前一天的整個白色實體，那就形成了看跌吞沒形態(tài)。在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實體僅僅向下覆蓋了白色實體的一部分。我們不妨把烏云蓋頂形態(tài)比作日偏食，在這種情況下，月亮只遮住了太陽的一部分(換句話說，覆蓋了部分白色實體)。那么，看跌吞沒形態(tài)就成了日全食，在這的情況下，月亮遮住了太陽的全部(也就是說，覆蓋了整個白色實體)。從這一點上說，作為頂部反轉(zhuǎn)信號，看跌吞沒形態(tài)比烏云蓋頂形態(tài)具有更重要的技術(shù)意義。如果在烏云蓋頂形態(tài)之后，或者在看跌吞沒形態(tài)之后，出現(xiàn)了一根長長的白色實體，而且其收市價超過了這兩種形態(tài)的最高價，那么這可能預(yù)示著新一輪上沖行情的到來。 2、烏云蓋頂形態(tài)發(fā)生在一個超長期的上升趨勢中，它的第一天是一根堅挺的白色實體，其開市價就是最低價(就是說，是禿腳的)，而且其收市價就是最高價(就是說，是禿頭的)；它的第二天是一根長長的黑色實體，其開市價位于最高價，而旦收市價位于最低價(這是一個禿頭禿腳黑色蠟燭線). 3、在烏云蓋頂形態(tài)中，如果第二個實體(即黑色的實體)的開市價高于某個重要的阻擋水平，但是市場未能成功地堅守住，那么可能證明牛方已經(jīng)無力控制市場了。 4、如果在第二天開市的時候，市場的交易量非常大，那么這里就可能發(fā)生脹爆現(xiàn)象。具體說來，當(dāng)日開市價創(chuàng)出了新高。而且開市時的成交量極重，可能意味著很多新買家終于下決心入市，踏上了牛市的“船”。隨后，市場卻發(fā)生了拋售行情。那么，很可能用不了太久，這群人數(shù)眾多的新多頭(還有那些早已在上升趨勢中坐了轎子的老多頭)就會認(rèn)識到，他們上的這條船原來是“泰坦尼克”號。對期貨交易商來說，極高的持倉量也是一種警告信號。  圖4.25顯示了烏云蓋頂形態(tài)與看跌吞沒形態(tài)的區(qū)別。1989年6月，有兩根蠟燭線組成了一個烏云蓋頂形態(tài)。前一根具有長長的白色實體，后一根具有長長的黑色實體黑色實體的開市價為當(dāng)前這輪漲勢創(chuàng)出了新高但它的收市價則接近其最低價，并且顯著地向下穿入了前一天的白色實體之中。本圖例所示為市政債券市場，當(dāng)這個頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)后，該市場就向下回落了。幾個星期后，市場遭到了最后的致命一擊，此時出現(xiàn)了一個看跌吞沒形態(tài)。從本實例可以看到，在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色的實體僅僅覆蓋了前一日白色實體的一部分。而在看跌吞沒形態(tài)中，黑色實體則完全地覆蓋了前一日的白色實體。  在圖4.26中，可以看到3個烏云蓋頂形態(tài)。這三個形態(tài)每一個都有其它的看跌信號對它們進行了驗證。下面我們依次進行單獨的研究。 1、烏云蓋頂形態(tài)1。這是理想烏云蓋頂形態(tài)的一種變體。在這個烏云蓋頂形態(tài)中，第二天的黑色實體的開市價與前一日的最高價一致，而不是向上超過了它。本形態(tài)僅僅足以構(gòu)成警告信號，但是，我們?nèi)匀粦?yīng)當(dāng)把它視為一項負(fù)面因素。另一方面，這個烏云蓋頂形態(tài)還標(biāo)志著牛方曾經(jīng)企圖向上突破由2月中旬的最高點形成的阻擋水平，但是這個企圖已經(jīng)遭到了挫敗。 2、烏云蓋頂形態(tài)2。在這里，除了這個烏云蓋頂形態(tài)以外，還有其它的理由說明21美元的價格水平值得我們留神。在技術(shù)分析中，有一條基本的定理：原先的支撐水平一旦被突破，則轉(zhuǎn)化為新的阻擋水平。這正是在21美元處發(fā)生的情況。請注意，21美元原本是一個支撐水平。但是一旦在3月9日被向下突破后，就轉(zhuǎn)化為阻擋水平了。這一例烏云蓋頂形態(tài)發(fā)生在4月的頭兩個交易日，在此期間，市場曾有過上沖的嘗試，但失敗了，由此證明了該阻擋水平的存在(第十一章將要研究支撐水平與阻擋水平角色變換的問題). 3、烏云蓋頂形態(tài)3。這里也顯示了一個市場向上挑戰(zhàn)阻擋區(qū)的失敗過程，該阻擋區(qū)是由4月下旬的最高價形成的。 在上面這些實例中。疲弱的烏云蓋頂形態(tài)恰巧都與阻擋水平不謀而合。其實這中間的關(guān)系并不簡單，它揭示出一個重要的概念，其意義不僅在于一種技術(shù)指標(biāo)與另一種技術(shù)指標(biāo)的相互驗證，而且還有更深刻的內(nèi)容。有關(guān)問題是本書第二部分的核心內(nèi)容。屆時我們將研究如何把蠟燭圖技術(shù)與其它技術(shù)分析工具結(jié)合起來。 在圖4.27中，3月上旬出現(xiàn)了烏云蓋頂形態(tài)1，它中止了之前為時2個星期的上沖行情。隨后，市場展開了1個星期的調(diào)整。4月份，又形成了另外兩個烏云蓋頂形態(tài)。鳥云蓋頂2顯示，之前2天的急劇上升可能已告完成。烏云蓋頂形態(tài)3發(fā)生在4月中旬，這個形態(tài)尤其疲弱。為什么這個烏云蓋頂形態(tài)的結(jié)果會如此軟弱呢？其中的緣由與本形態(tài)形成時市場的心理過程有關(guān)。 正如過去所指出，烏云蓋頂形態(tài)之所以具有負(fù)面意義，是因為以下基本原理：該形態(tài)第二根線的開市價本來已經(jīng)創(chuàng)出了新高，但是在收幣時，市場反而深深地向下穿入了前一個白色實體的內(nèi)部。那么如果在某個烏云蓋頂形態(tài)中，第二天的開市價不僅向上突破了前一天的最高價，同時還向上突破了數(shù)天之前的、數(shù)周之前的、甚而至于數(shù)月之前的最高價，然后當(dāng)日再從這樣的新高水平上失守下跌，后果會是什么樣的呢？這樣的局面將具有極其疲軟的內(nèi)涵。而這正是在本實例中4月里發(fā)生的情況。在烏云線形態(tài)3中，黑色的蠟燭線本來已經(jīng)向上觸及了至少過去3個月內(nèi)的最高價格水平。但是，市場無力維持這樣的高位，并且在收市時顯著地返回到前一日的白色實體之內(nèi)。 在圖 4.28中我們看到，自 2月 10日開始，市場一路上揚，但當(dāng)2月中旬的烏云蓋頂形態(tài)出現(xiàn)后，這段行情就截然地中止了。 刺進形態(tài)(斬回線形態(tài)) 在我的許多講座中，當(dāng)我介紹完看跌的烏云蓋須形態(tài)以后，過不了多會兒，就會有聽眾提問，有沒有與烏云蓋頂形態(tài)相反的形態(tài)。是的，有這樣的形態(tài)，它的名稱為刺透形態(tài)(或者說，斬回線形態(tài))。烏云蓋頂形態(tài)屬于頂部反轉(zhuǎn)信號。那么，刺透形態(tài)作為它的反面形態(tài)，當(dāng)然是底部反轉(zhuǎn)信號(如圖 4.29所示)。斬回線形態(tài)出現(xiàn)在下跌的市場上，也是由兩根蠟燭線組成的。其中第一根蠟燭線具有黑色實體，而第二根蠟燭線則具有長長的白色實體。在白色蠟燭線這一天，市場的開市價曾急劇地下跌至前一個黑色蠟燭線的最低價之下，但是不久市場又將價格推升回來，形成了一根相對較長的白色實體，并且其收市價已經(jīng)向上超越了前一天的黑色實體的中點。 看漲的刺透形態(tài)與看漲吞沒形態(tài)同屬一個家族，在看漲吞沒形態(tài)中，白色實體吞沒了前面的那條黑色實體。而在看漲的刺透形態(tài)中，白色實體僅僅向上刺入了前一個黑色實體的內(nèi)部。在刺透形態(tài)中，白色實體向上刺入黑色實體的程度越大，那么，該形態(tài)構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號的可能性就越大。在理想的刺透形態(tài)中，白色實體必須向上穿入到前一個黑色實體的中點水平以上。在看漲吞沒形態(tài)之后，或者在看漲的刺透形態(tài)之后，如果跟著出現(xiàn)了一條長長的黑色蠟燭線，并且它的收市價低于上述兩種形態(tài)的最低點，則說明下降趨勢已經(jīng)卷土重來，新一輪下跌行情開始了。 關(guān)于刺透形態(tài)背后的心理過程，可以作如下理解：市場本來處于下降趨勢中，刺透形態(tài)第一天的疲弱的黑色實體加強了這種市場預(yù)期。第二天，市場以向下跳空的形式開市。到此刻為止，熊方觀察著行情的發(fā)展，感覺諸事順?biāo)臁？墒呛髞恚疆?dāng)日收市的時候，市場卻漲了回去，結(jié)果收市價不僅完全回到了前一天收市價的水平，而且變本加厲地向上大大超越了這個水平?，F(xiàn)在，熊方開始對手上的空頭頭寸忐忑不安起來。有些市場參與者一直在尋找買進的機會，他們據(jù)此推斷，市場不能夠維持這個新低價位，或許這正是入市做多的大好時機。 關(guān)于刺透形態(tài)，也有四項參考性因素，如果刺透形態(tài)兼具這些特征，那么它們的技術(shù)分量將大為增強。這四項參考因素與烏云蓋頂形態(tài)的四項參考因素內(nèi)容相同，而方向相反(參見前一部分的有關(guān)內(nèi)容)。在講述烏云蓋頂?shù)臅r候，我曾經(jīng)提到，雖然有些日本交易商更愿意看到黑色實體的收市價向下穿過了前一個白色實體的中點，但是在這一條判別準(zhǔn)則上，還是有一定的靈活余地的。然而，在斬回線形態(tài)中，卻沒有任何靈活的余地。在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實體必須向上推進到黑色蠟燭線實體的中點之上。之所以看漲的刺透形態(tài)不如烏云蓋頂形態(tài)靈活，是因為日本人認(rèn)為處理底部反轉(zhuǎn)形態(tài)必須更加謹(jǐn)慎。他們對形狀近似的價格形態(tài)做了進一步的區(qū)分，將它們分為三種情況，分別稱為待入線形態(tài)、切入線形態(tài)、插入線形態(tài)(參見圖 4.30到圖 4.32)。這三種形態(tài)雖然與刺透形態(tài)在基本構(gòu)造上是相似的，但是，正是由于其中的白色實體向上穿入黑色實體的程度達不到黑色實體的中點，它們被看作是看跌的信號。 綜上所達，上述三類潛在的看跌信號(如圖 4.30到圖 4.32所示)與看漲的斬回線形態(tài)(如圖 4.29所示)在圖形上統(tǒng)統(tǒng)是一樣的。它們之間的區(qū)別僅僅在于，其中的白色蠟燭線實體向上穿入黑色蠟燭線實體的程度是不同的。在待入線形態(tài)中，白色蠟燭線(其外形通常是比較小的)的收市價位于前一個蠟燭線的最低價下方附近。在切入線形態(tài)中，白色蠟燭線(它也應(yīng)當(dāng)是較小的白色蠟燭線)的收市價稍稍進入到前一個黑色實體的范圍之內(nèi)。在插入線形態(tài)中，白色蠟燭線比上述兩個形態(tài)的更長一些，其收市價也更多地刺入前一個黑色實體之內(nèi)，但是沒有達到黑色實體中點的水平。本形態(tài)同前兩個形態(tài)相比，稍稍堅挺一些。 在市場形成了上述三類形態(tài)的情況下，只要價格再次下跌到其中的白色蠟燭線的最低點以下，交易商就應(yīng)當(dāng)明日，賣出的好機會來了(請注意，圖 4.32所示的插入線形態(tài)如果處在下跌行情中，是看跌的，但是，如果它處在上升行情中倒應(yīng)該視為看漲信號。另外，在下跌行情中，如果市場在數(shù)天之內(nèi)接連形成了兩個插入線形態(tài)，那么，這種情況也屬于看漲信號). 能不能將圖 4.30到 4.32所示的每種形態(tài)都牢記于心，并不要緊。您只要記住，在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實體必須向上推進到黑色蠟燭線實體的中點以上，才能夠構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號。 如圖 4.33所示，4月27日，熊方成功地將市場打莊到當(dāng)前行情的新低水平，形成了一根長長的黑色實體。次日，市場以較低的價位開市，但是后來，這個開市價竟演化為當(dāng)日的最低價，到收市時，圖示波音公司的股票價格已經(jīng)深深地向上穿進了前一日的黑色實體之內(nèi)。于是，4月27日和28日的兩根蠟燭線構(gòu)成了一個看漲的刺透形態(tài)。 在圖 4.34中，在 3月 26日所在的一個星期里，出現(xiàn)了一個經(jīng)典的斬回線形態(tài)。請注意，在其中的白色實體之前，是一根非常疲軟的長長的黑色實體。在白色蠟燭線當(dāng)日，市場開市于當(dāng)前行情的新低水平。但是，當(dāng)日的收市價非常堅挺，深深地向上推進到前一個黑色實體的內(nèi)部。這一事實有力地說明，熊方已經(jīng)喪失了對市場的控制權(quán)。這根白色蠟燭線是一個極其堅挺的交易日。它開市于最低價(也就是說，它是禿腳的)，收市于最高價(也就是說，它是禿頭的)。請注意，這個堅挺的刺透形態(tài)終結(jié)了之前的那輪拋售行情。這段拋售行情是由3月19日和20日的看跌吞沒形態(tài)引發(fā)的。 上圖例為小麥?zhǔn)袌?。?月12日所在的那個星期里，產(chǎn)生了另一個變體的刺透形態(tài)。為什么說這個刺透形態(tài)是一個變體呢？因為其中的白色實體的開市價僅僅低于前一天的實體，但是沒有低于前一天的最低點。盡管如此，由于該白色實體的收市價穿入了前一天黑色實體的5O%以上，本形態(tài)還是足以構(gòu)成一個警告信號，說明先前的下跌行情已經(jīng)是強弩之末。 圖 4.35表明，蠟燭圖形態(tài)能夠幫助分析者對市場的健康狀況作出一個快速的診斷。在1990年2月后半個月里，曾經(jīng)有位經(jīng)紀(jì)商問我對燕麥?zhǔn)袌鲈趺纯础嶋H上，我很少留心燕麥?zhǔn)袌觥ｋm然如此，我還是調(diào)出了如圖 4.35所示的燕麥?zhǔn)袌龅南灎T圖，然后告訴他，當(dāng)前的下降趨勢可能已經(jīng)結(jié)束了。為什么這么說呢？因為我注意到在2月20日所在的一周里，該市場出現(xiàn)了一個幾乎堪稱經(jīng)典的刺透形態(tài)。另一方面我還發(fā)現(xiàn)，市場在形成上述刺透形態(tài)的同時，恰巧對2月上旬的低點進行了成功的試探。這種巧合，增加了市場完成雙重底反轉(zhuǎn)過程的機會。 圖 4.36顯示了一輪長達數(shù)年的下降趨勢。該下降趨勢始于1984年底的看跌吞沒形態(tài)，終于1987年中的斬回線形態(tài)。盡管在這個底部反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)后。市場并沒有形成上沖行情，但是這個信號確實預(yù)示著賣方壓力的消解。從1984年中起，至1987年中為止，這股賣方力量曾經(jīng)驅(qū)使市場下跌不止。在這個刺透形態(tài)之后，市場穩(wěn)定了一年，然后開始上漲。 http://futures.eastmoney.com/news/1523,20130217273227046_11.html |
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