債券買斷式回購(gòu)的營(yíng)業(yè)稅處理

作者：唐劍  刊發(fā)于2013年5月20日《中國(guó)稅務(wù)報(bào)》

債券買斷式回購(gòu)也稱開放式回購(gòu)，是指?jìng)钟腥?/span>(正回購(gòu)方)將債券賣給債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，賣方（正回購(gòu)方）再以約定價(jià)格從買方（逆回購(gòu)方）買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。該業(yè)務(wù)作為國(guó)內(nèi)一項(xiàng)金融創(chuàng)新，目前，已成為金融企業(yè)拓寬資金運(yùn)用渠道、提高資金運(yùn)作效率和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要工具, 對(duì)于債券買斷式回購(gòu)如何進(jìn)行營(yíng)業(yè)稅處理，存在不同的觀點(diǎn)。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為回購(gòu)收益應(yīng)按轉(zhuǎn)讓金融商品繳稅。理由是：在買斷式回購(gòu)中，標(biāo)的債券的所有權(quán)在法律形式上發(fā)生了轉(zhuǎn)移，且其到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)，到期交易時(shí)，逆回購(gòu)方產(chǎn)生了收益，這部分收益應(yīng)按照轉(zhuǎn)讓金融商品繳納營(yíng)業(yè)稅。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為回購(gòu)收益應(yīng)視為融資利息繳稅。理由是：根據(jù)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)管理規(guī)定及債券買斷式回購(gòu)主協(xié)議規(guī)定，逆回購(gòu)方買入債券必須要返售，買斷只是形式，資金融通才是實(shí)質(zhì)，盡管債券的所有權(quán)在法律形式上發(fā)生了轉(zhuǎn)移，但經(jīng)濟(jì)所有權(quán)實(shí)質(zhì)上并未轉(zhuǎn)移，正回購(gòu)方仍承擔(dān)債券的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，買斷式回購(gòu)應(yīng)采用融資方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，當(dāng)正回購(gòu)方不終止確認(rèn)金融資產(chǎn)時(shí)，回購(gòu)收益應(yīng)視為融資利息繳稅，不應(yīng)按轉(zhuǎn)讓金融商品以買賣價(jià)差繳稅。如果買斷式回購(gòu)發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)間時(shí)，應(yīng)視為同業(yè)往來(lái)，不需要繳稅，只有非金融機(jī)構(gòu)參與交易時(shí)，才按規(guī)定繳稅。第三種觀點(diǎn)認(rèn)為回購(gòu)收益應(yīng)繳稅，如果購(gòu)入債券持有至到期時(shí)，所取得的利息收入，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<營(yíng)業(yè)稅稅目注釋>[試行稿]的通知（國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)）規(guī)定，該行為屬于購(gòu)入金融商品行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。

以上三種觀點(diǎn)各有依據(jù)，如何進(jìn)行營(yíng)業(yè)稅處理，可從下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。從法律形式上看，買斷式回購(gòu)包含了回購(gòu)和債券所有權(quán)轉(zhuǎn)移兩個(gè)基本事項(xiàng)，逆回購(gòu)方獲得協(xié)議期間債券的所有權(quán)，在資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中還可將標(biāo)的券另行正回購(gòu)以便進(jìn)行再融資。因此，買斷式回購(gòu)具有融資融券的雙重功能，由于回購(gòu)期限較短(最長(zhǎng)不超過(guò)91天)，融資仍是其主要功能。從法律關(guān)系上看，買斷式回購(gòu)是包含兩次結(jié)算的一次交易行為，由一個(gè)買斷式回購(gòu)合同約束，交易雙方的權(quán)利義務(wù)應(yīng)由回購(gòu)合同規(guī)定，不受擔(dān)保法制約，逆回購(gòu)方在回購(gòu)期間可對(duì)持有債券進(jìn)行處置，只不過(guò)回購(gòu)到期時(shí)，必須將這種權(quán)利交還給正回購(gòu)方并相應(yīng)收回融出的資金。

營(yíng)業(yè)稅政策分析

買斷式回購(gòu)是否屬于轉(zhuǎn)讓金融商品。國(guó)家稅務(wù)總局金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法（國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)）規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券或非貨物期貨的所有權(quán)的行為。包括：股票轉(zhuǎn)讓、債券轉(zhuǎn)讓、外匯轉(zhuǎn)讓、其他金融商品轉(zhuǎn)讓。在買斷式回購(gòu)中，逆回購(gòu)方獲得協(xié)議期間標(biāo)的債券的所有權(quán)，在資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中還可將標(biāo)的債券另行正回購(gòu)以便進(jìn)行再融資，由此看來(lái)，買斷式回購(gòu)行為應(yīng)屬于轉(zhuǎn)讓金融商品。

產(chǎn)生的利息收入是否屬于應(yīng)稅勞務(wù)。國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)規(guī)定，金融，是指經(jīng)營(yíng)貨幣資金融通活動(dòng)的業(yè)務(wù)，包括貸款、融資租賃、金融商品轉(zhuǎn)讓、金融經(jīng)紀(jì)業(yè)和其他金融業(yè)務(wù)。如前所述，買斷式回購(gòu)是以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通行為，在金融資產(chǎn)未終止確認(rèn)時(shí)，參與方取得的利息收入均屬于提供應(yīng)稅勞務(wù)行為。

金融機(jī)構(gòu)間買斷式回購(gòu)是否屬于暫不征收營(yíng)業(yè)稅的金融機(jī)構(gòu)往來(lái)業(yè)務(wù)。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于金融業(yè)若干征稅問(wèn)題的通知（財(cái)稅字[2000]91號(hào)）規(guī)定，暫不征收營(yíng)業(yè)稅的金融機(jī)構(gòu)往來(lái)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)之間相互占用、拆借資金的業(yè)務(wù)，不包括相互之間提供的服務(wù)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)相互之間提供服務(wù)取得的收入，應(yīng)按規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅。我國(guó)開展拆借資金的主要是各金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借，同業(yè)拆借管理辦法規(guī)定，所稱同業(yè)拆借，是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)之間，通過(guò)全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的無(wú)擔(dān)保資金融通行為。因此，金融機(jī)構(gòu)間買斷式回購(gòu)既不屬于金融機(jī)構(gòu)之間相互占用，也不屬于銀行間同業(yè)拆借，屬于金融機(jī)構(gòu)相互之間提供的服務(wù)，應(yīng)按規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅。

債券持有至到期取得的利息收入是否應(yīng)繳稅。國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)規(guī)定，以貨幣資金投資但收取固定利潤(rùn)或保底利潤(rùn)的行為，也屬于這里所稱的貸款業(yè)務(wù)。在買斷式回購(gòu)中，債券持有至到期取得利息收入的行為，屬于提供貸款業(yè)務(wù)。國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)規(guī)定，購(gòu)入金融商品行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。筆者認(rèn)為，其是指買入金融商品行為不屬于應(yīng)稅行為，但賣出金融商品行為，應(yīng)按財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干政策問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2003]16號(hào)）第三條第八款規(guī)定計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅。

終上所述，債券買斷式回購(gòu)所取得的利息收入和買賣價(jià)差收入，屬營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅范圍，應(yīng)按“金融保險(xiǎn)業(yè)”繳納營(yíng)業(yè)稅。由于債券買斷式回購(gòu)是包含兩次結(jié)算的一次交易行為，逆回購(gòu)方買入債券必須要返售，在終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)時(shí)，實(shí)際只發(fā)生一次屬于金融商品轉(zhuǎn)讓的應(yīng)稅行為。如果企業(yè)采用融資方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，不確認(rèn)金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)第二十條規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為金融商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移之日。因此，應(yīng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移第七條規(guī)定，在金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷時(shí)確認(rèn)納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間。在具體計(jì)算上，由于債券買斷式回購(gòu)是以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，買斷式回購(gòu)的首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券數(shù)量由交易雙方確定，到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)。因此，應(yīng)稅營(yíng)業(yè)額＝到期交易凈價(jià)-（首期交易凈價(jià)-債券持有期間取得的利息收入），公式中債券持有期間取得的利息收入是指?jìng)诨刭?gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息。

另外應(yīng)注意，根據(jù)國(guó)庫(kù)券條例第十二條規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收入享受免稅待遇，即國(guó)債利息收入免征營(yíng)業(yè)稅。對(duì)于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行購(gòu)買金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行的專項(xiàng)債券利息收入，根據(jù)關(guān)于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行承購(gòu)金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行的專項(xiàng)債券利息收入免征稅收問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2001]152號(hào)）規(guī)定，免征營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

案例分析

某信用社與某銀行簽訂為期3個(gè)月的買斷式回購(gòu)協(xié)議，2012年2月1日以1000萬(wàn)元買入其持有面值1000萬(wàn)元的金融債券，4月30日到期以1020萬(wàn)元返售給某銀行，回購(gòu)期間的利息收入，作為正回購(gòu)方提前償還的回購(gòu)融入資金，從到期金額中扣除。逆回購(gòu)方（某信用社）會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理如下：

借：買入返售金融資產(chǎn) 1000萬(wàn)元貸：存放中央銀行款項(xiàng) 1000萬(wàn)元

3月31日該金融債券付息金額為10萬(wàn)元。

借：應(yīng)收利息 10萬(wàn)元貸：利息收入 10萬(wàn)元

應(yīng)繳營(yíng)業(yè)稅=100000×3%=3000元（信用社減按3%征收）

借：營(yíng)業(yè)稅金及附加  3000元貸：應(yīng)交稅費(fèi)—營(yíng)業(yè)稅  3000元

到期終止確認(rèn)

借：存放中央銀行款項(xiàng)1010萬(wàn)元貸：買入返售金融資產(chǎn)1000萬(wàn)元

貸：利息收入10萬(wàn)元

應(yīng)繳營(yíng)業(yè)稅=到期交易凈價(jià)-（首期交易凈價(jià)-債券持有期間取得的利息收入）=[10200000-（10000000-100000）]×3%=3000元。

借：營(yíng)業(yè)稅金及附加  3000元貸：應(yīng)交稅費(fèi)—營(yíng)業(yè)稅  3000元