今天我們來(lái)談?wù)勚袊?guó)小貸是不是高利貸！

    自從我接觸小貸行業(yè)開(kāi)始，就不斷的有人在背后指指點(diǎn)點(diǎn)，你干的不就是高利貸嘛。我很不服氣，剛開(kāi)始還跟他們爭(zhēng)論，后來(lái)都懶得解釋了。然后我今天就給我這個(gè)“黃世仁”來(lái)翻翻案。

    小微貸款對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)屬于剛起步。剛推行小貸時(shí)，幾乎都是靠政府扶貧性質(zhì)補(bǔ)貼存活的，并沒(méi)有可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)價(jià)值。恰恰由于小貸的產(chǎn)生目的——扶貧，一直以來(lái)，大家都認(rèn)為只有低利率才是真正的扶貧。所以在中國(guó)，小貸的利率一般都不高。

    國(guó)開(kāi)行05年制定的利率在6.5%，由于其資金來(lái)自于同業(yè)拆借，成本利率在3%~4%之間。多出的部分覆蓋了IPC專家的薪金。那個(gè)時(shí)候，國(guó)開(kāi)行作為小貸政策性試點(diǎn)單位，基本屬于“光開(kāi)花，不結(jié)果”的狀態(tài)。臺(tái)州商業(yè)銀行的“小本貸款”，平均利率在13.29%左右。當(dāng)時(shí)大部分農(nóng)村信用社貸款利息在5%~9%左右。

    但是，這也直接造成小貸公司盈利能力不高，加之小貸公司所允許的杠桿率不得超過(guò)1.5，個(gè)別可以達(dá)到2。直接影響了小貸企業(yè)的資產(chǎn)收益率。經(jīng)測(cè)算，如果保持資金100%運(yùn)用，同時(shí)平均年化收益率18%來(lái)算，扣除成本和25%所得稅和5.56%營(yíng)業(yè)稅及附加，基本年資產(chǎn)收益率不足7%，與傳統(tǒng)制造業(yè)相仿。而這也是在不錯(cuò)的狀況下所測(cè)算出來(lái)的了。那在平均借款利率都不到10%的那個(gè)階段，只有靠政府補(bǔ)貼才能勉強(qiáng)維持。而這注定擺脫不了制度背景，不是一個(gè)好的商業(yè)項(xiàng)目。

    而后，經(jīng)過(guò)幾輪整改和優(yōu)化，政策上的放松也鼓勵(lì)了一大群商業(yè)化小貸公司的成立，民間金融發(fā)展活躍的浙江，09年當(dāng)?shù)匦☆~貸款公司貸款平均年利率能夠達(dá)到16.5%。

    在09~10年小貸公司盈利能力指標(biāo)排名上，排名第一的宏源小貸資產(chǎn)收益率達(dá)到18.1%，而排名在6~10名的小貸公司，依然只能維持在11%以內(nèi)。

    國(guó)際上印度尼西亞政府也曾指定相關(guān)信貸機(jī)構(gòu)以12%年利率將資金帶給農(nóng)民生產(chǎn)大米，結(jié)果也以55%違約率而失敗，隨后相應(yīng)放權(quán)，走市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)道路后，利率上升的同時(shí)，項(xiàng)目也得以圓滿成功。可見(jiàn)，市場(chǎng)這只手才是最好的調(diào)控專家。

    而就是這個(gè)利率，一再被人打上“高利貸”的標(biāo)簽，我只能說(shuō)和外行討論，你只有氣死的份，關(guān)鍵是很多外行人竟然還拿巴菲特的股票收益率來(lái)作對(duì)比來(lái)證明他屬于高利貸的事實(shí)！

    那我們來(lái)做個(gè)對(duì)比，玻利維亞陽(yáng)光銀行BancoSol年均貸款利率47.5%~50.5%，之前還需支付傭金2.5%，業(yè)績(jī)好的客戶利率稍低，在45%左右。由于他的高利貸款，使得銀行得以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自立，不必依賴政府，同時(shí)為小城鎮(zhèn)和城市郊區(qū)生活的中低收入階層提供了資金。98年年末，玻利維亞陽(yáng)光銀行的客戶占了玻利維亞整個(gè)銀行系統(tǒng)客戶總數(shù)的40%。而這也被作為小貸的典范，已被拉丁美洲其他9個(gè)國(guó)家模仿和借鑒。陽(yáng)光銀行的高利，不僅沒(méi)有拖垮經(jīng)濟(jì)，擾亂市場(chǎng)，在使自身商業(yè)化走向財(cái)務(wù)可持續(xù)的同時(shí)，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。那么請(qǐng)問(wèn)這種高利需要打擊嗎？

    那么在中國(guó)，這百分之十幾的利率還能算高利貸嗎？

    高利貸之所以被妖魔化，無(wú)非是黃世仁形象看的太多，然后不動(dòng)腦子的想當(dāng)然而已。有很多人會(huì)狡辯，這么高的利率，哪個(gè)行業(yè)能夠抗的起？！我不知道在多少個(gè)論壇看到同樣的質(zhì)疑！那我只能說(shuō)你對(duì)小貸還真的不熟悉。

    小貸借款期限一般以1年以下為主。大多在1  ~6個(gè)月之間。而其中短期的7日，14日過(guò)橋貸又極為常見(jiàn)。

    我們舉個(gè)例子：小A同學(xué)想給他的女朋友過(guò)個(gè)難忘的周年紀(jì)念日，但是現(xiàn)在沒(méi)錢，明天才發(fā)工資，但是紀(jì)念日是今天。于是他跑去小貸公司借款1000元，為女友辦了一個(gè)浪漫的紀(jì)念party，約定明天發(fā)工資后，立馬歸還本金1000和利息200。這個(gè)party非常成功，女友很幸福，小A也很開(kāi)心，他們愛(ài)情得到升華。明天發(fā)了工資，小A如約歸還了1200元。如果這個(gè)時(shí)候我們計(jì)算一下年化收益率的話，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這筆借款竟然高達(dá)7200%年化利率。但是小A會(huì)因此還不起這筆錢嗎，會(huì)因此扛不住還款壓力嗎？

    年化利率并不能決定還款壓力，因?yàn)闀r(shí)間才是創(chuàng)造價(jià)值的最可怕的東西。每個(gè)人都是復(fù)利專家，可惜在面對(duì)小貸公司時(shí)，他們卻集體智商降低。短期高利根本不足以引起過(guò)大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

    但事實(shí)就是這樣無(wú)奈，無(wú)論我怎么爭(zhēng)論，我在他們眼中也就是個(gè)研究高利貸的家伙！