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貨幣基金是聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向無風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。 1．本金安全：由大多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金投資品種就決定了其在各類基金中風(fēng)險(xiǎn)是最低的，貨幣基金合約一般都不會(huì)保證本金的安全，但在事實(shí)上由于基金性質(zhì)決定了貨幣基金在現(xiàn)實(shí)中極少發(fā)生本金的虧損。一般來說貨幣基金被看作現(xiàn)金等價(jià)物。
2．資金流動(dòng)強(qiáng)：流動(dòng)性可與活期存款媲美。基金買賣方便，資金到賬時(shí)間短，流動(dòng)性很高，一般基金贖回兩三天資金就可以到帳。目前已有基金公司開通貨幣基金即時(shí)贖回業(yè)務(wù)，當(dāng)日可到賬。
3．收益率較高：多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金一般具有國(guó)債投資的收益水平。貨幣市場(chǎng)基金除了可以投資一般機(jī)構(gòu)可以投資的交易所回購(gòu)等投資工具外，還可以進(jìn)入銀行間債券及回購(gòu)市場(chǎng)、中央銀行票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行投資，其年凈收益率一般可和一年定存利率相比，年收益情況見下面表格，高于同期銀行儲(chǔ)蓄的收益水平。不僅如此，貨幣市場(chǎng)基金還可以避免隱性損失。當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，實(shí)際利率可能很低甚至為負(fù)值，貨幣市場(chǎng)基金可以及時(shí)把握利率變化及通脹趨勢(shì)，獲取穩(wěn)定的較高收益。
4．投資成本低：買賣貨幣市場(chǎng)基金一般都免收手續(xù)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)都為0，資金進(jìn)出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動(dòng)性。首次認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)1000元，再次購(gòu)買以百元為單位遞增。
5．分紅免稅：多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金面值永遠(yuǎn)保持1元，收益天天計(jì)算，每日都有利息收入，投資者享受的是復(fù)利，而銀行存款只是單利。每月分紅結(jié)轉(zhuǎn)為基金份額，分紅免收所得稅。
另外，一般貨幣市場(chǎng)基金還可以與該基金管理公司旗下的其它開放式基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，高效靈活、成本低。股市好的時(shí)候可以轉(zhuǎn)成股票型基金，債市好的時(shí)候可以轉(zhuǎn)成債券型基金，當(dāng)股市、債市都沒有很好機(jī)會(huì)的時(shí)候，貨幣市場(chǎng)基金則是資金良好的避風(fēng)港，投資者可以及時(shí)把握股市、債市和貨幣市場(chǎng)的各種機(jī)會(huì)。 銀行名稱 所代銷的貨幣基金品種
工 行華安現(xiàn)金富利
、南方現(xiàn)金增利、諾安貨幣、建信貨幣、益民貨幣、中銀國(guó)際貨幣、工銀貨幣
農(nóng) 行 長(zhǎng)信利息收益、鵬華貨幣、長(zhǎng)盛貨幣、交銀貨幣、國(guó)泰貨幣、湘財(cái)荷銀貨幣、富國(guó)天時(shí)貨幣
中 行 嘉實(shí)貨幣、中銀國(guó)際貨幣、景順長(zhǎng)城貨幣、泰信天天收益、海富通貨幣、易方達(dá)貨幣等
建 行 博時(shí)現(xiàn)金收益、華夏現(xiàn)金增利、銀華貨幣AB、華寶興業(yè)貨幣AB、上投貨幣AB、長(zhǎng)城貨幣等
交 行 華夏現(xiàn)金增利、匯添富貨幣、巨田貨幣、交銀貨幣、大成貨幣、富國(guó)天時(shí)貨幣、上投貨幣等
中信銀行 招商現(xiàn)金增值、博時(shí)現(xiàn)金收益、中信現(xiàn)金收益、建信貨幣。
華夏銀行 萬家貨幣、長(zhǎng)城貨幣、招商現(xiàn)金增值
民生銀行融通易支付、天治天得利 如何挑選比較合適的基金？至少有四點(diǎn)值得注意：
一看規(guī)模。不同規(guī)模的基金優(yōu)劣勢(shì)不同，如果規(guī)模較小，在貨幣市場(chǎng)利率下降的環(huán)境下，增量資金的持續(xù)進(jìn)入將迅速攤薄貨幣基金的投資收益，而規(guī)模大的基金不至于有這樣的擔(dān)憂。在貨幣市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中，規(guī)模較小的基金則船小好轉(zhuǎn)向，基金收益率會(huì)迅速上漲。綜合各種因素，投資者應(yīng)該選擇規(guī)模適中、操作能力強(qiáng)的貨幣基金。 二看新舊。貨幣市場(chǎng)基金越老越吃香，老基金一般運(yùn)作較為成熟，具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，持有的高收益率品種較多。選擇一只成立時(shí)間長(zhǎng)、業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定的貨幣基金是較為明智的選擇。 三看A、B。目前的51只基金中，40只基金為A級(jí)基金，11只基金為B級(jí)基金，兩者的主要區(qū)別在于投資門檻，一般A級(jí)基金的起投金額為1000元，B級(jí)的起投金額在百萬元以上。從收益上看，B級(jí)收益要高于A級(jí)一些，不過門檻太高，普通投資者還是適合選擇A級(jí)基金。 四看產(chǎn)品線。在股市行情不好時(shí)，投資者可利用貨幣基金安全地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，待股市投資機(jī)會(huì)來臨，可以利用將來的基金轉(zhuǎn)換功能，提高投資收益。因此，建議選擇產(chǎn)品線完善的基金公司產(chǎn)品。 投資者應(yīng)盡量選擇規(guī)模相對(duì)較大,業(yè)績(jī)長(zhǎng)期優(yōu)異的貨幣基金進(jìn)行投資，因?yàn)橐?guī)模越大基金操作騰挪的空間越大，更有利于投資運(yùn)作，也能更好地控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。截至今年一季末，四屆金牛貨幣基金——嘉實(shí)貨幣基金規(guī)模超過100億元，是貨幣基金單只平均規(guī)模的5.7倍，占貨幣基金總規(guī)模的7.6%，不易受大額申贖影響，是較為適合購(gòu)買的貨幣基金。
購(gòu)買貨幣基金時(shí)應(yīng)堅(jiān)持“買舊不買新、買高不買低、就短不就長(zhǎng)”的原則，尤其是在經(jīng)濟(jì)敏感時(shí)期，這幾條原則是投資貨幣基金市場(chǎng)的座右銘。
首先，購(gòu)買貨幣基金時(shí)應(yīng)優(yōu)先考慮老基金，因?yàn)榻?jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)作，老基金的業(yè)績(jī)已經(jīng)明朗化了，可新發(fā)行的貨幣基金能否取得良好的業(yè)績(jī)卻需要時(shí)間來驗(yàn)證。同時(shí)，投資者應(yīng)盡量選擇年收益率一直名列前茅的高收益的貨幣基金類型。但是，也要記得貨幣基金比較適合打理活期資金、短期資金或一時(shí)難以確定用途的臨時(shí)資金，對(duì)于一年以上的中長(zhǎng)期不動(dòng)資金，則應(yīng)選擇國(guó)債、人民幣理財(cái)、債券型基金等收益更高的理財(cái)產(chǎn)品。
貨幣基金和債券基金的區(qū)別主要在于投資對(duì)象不同。
貨幣型基金是一種開放式基金，投向貨幣市場(chǎng)，以投資于債券、央行票據(jù)、回購(gòu)等安全性極高的短期金融品種為主；而債券基金是專門投資于債券的基金，主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。
貨幣基金的收益僅高于銀行的定期存款利率，但沒有利息稅，隨時(shí)可以贖回，一般可在申請(qǐng)贖回的第二天資金到賬。所以貨幣基金非常適合追求低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益的單位和個(gè)人。兩款產(chǎn)品各有千秋。
作為現(xiàn)金管理之王，貨幣基金具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，類似“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”，總在不顯山不露水間綻放其投資魅力。據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，49只A級(jí)貨幣基金今年來平均收益為1.8354%。其中，四屆金牛貨幣基金——嘉實(shí)貨幣市場(chǎng)基金以2.0639%的收益率在貨幣基金中名列前茅，跑贏市場(chǎng)平均收益水平，折算成年化收益率的話也超出當(dāng)前一年定存3.5%的收益水平。
7月份以來，部分銀行設(shè)立時(shí)約定期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品被銀行單方面提前解除，加上理財(cái)產(chǎn)品在認(rèn)購(gòu)和到期環(huán)節(jié)時(shí)間通常較長(zhǎng)，降低了投資者的實(shí)際收益水平，而近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)融資類信托產(chǎn)品進(jìn)行了限制，也將減少原來短期理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍進(jìn)而降低其收益水平。
由于貨幣基金配置的資產(chǎn)平均到期期限較短，基金資產(chǎn)就可以在很短的時(shí)間內(nèi)滾動(dòng)到期。而到期兌付的資金又很快投資到加息后收益更高的短債、央票、協(xié)議存款等品種中，便能迅速提高貨幣基金的收益。因此，對(duì)投資者來說，貨幣基金是適合于階段性配置、風(fēng)險(xiǎn)比較低、收益較好的投資品種
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