修訂后的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》及《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則》（下稱《細則》，全文見12版）日前發(fā)布實施。根據(jù)新規(guī)，券商集合計劃不再有大小之分，投資者超過200人的集合計劃定性為公募基金，6月后券商新發(fā)行的資管產(chǎn)品均為私募理財產(chǎn)品。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，此次《辦法》和《細則》的修訂，主要是為了貫徹落實新《基金法》，修改與新法相沖突的條款，保持法規(guī)一致性。修訂內(nèi)容主要包括如下兩方面：

　　一是修改了《辦法》和《細則》的調(diào)整范圍，刪除了投資者超過200人的集合計劃的相關規(guī)定。根據(jù)新《基金法》，投資者超過200人的集合計劃定性為公募基金。修訂后《辦法》及《細則》規(guī)范的券商資管計劃，無論集合、定向，專項計劃，均為私募理財產(chǎn)品。

　　二是依照新《基金法》非公開募集基金的統(tǒng)一規(guī)定，調(diào)整券商資管計劃的監(jiān)管要求。規(guī)定集合計劃須面向合格投資者推廣，適格投資者須滿足個人或者家庭金融資產(chǎn)不低于100萬元，或公司、企業(yè)等機構凈資產(chǎn)不低于1000萬元；同時，依法設立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者。對資管合同必備事項內(nèi)容、推廣銷售要求，券商重大關聯(lián)交易有關規(guī)定、集合計劃的托管等，新規(guī)也進行了相應調(diào)整。

　　此次修訂后，券商資管產(chǎn)品不再有大集合、小集合的劃分；“限額特定資產(chǎn)管理計劃”統(tǒng)一調(diào)整為“集合資產(chǎn)管理計劃”，新規(guī)還對券商專項資產(chǎn)管理計劃融資方提出了原則性要求。

　　對于券商現(xiàn)存投資者超過200人的集合計劃，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，按照法不溯及既往的原則，這部分集合計劃還將受到保護。今年6月1日新《基金法》實施后，券商不得再發(fā)起設立新的投資者超過200人的集合計劃，今后券商如開展公募基金管理業(yè)務，須按照有關規(guī)定依法申請基金管理業(yè)務資格；6月前已設立的投資者超過200人的集合計劃，可以在存續(xù)期內(nèi)繼續(xù)運作，允許客戶參與或退出。

　　發(fā)言人表示，下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)深入研究制定證券公司現(xiàn)存投資者超過200人的集合計劃的后續(xù)處理方案，包括：符合條件的轉(zhuǎn)為公募基金；維持集合計劃形式，繼續(xù)存續(xù)運作；終止集合計劃；轉(zhuǎn)為私募基金等。

　　為保持政策統(tǒng)一、執(zhí)行一致，待關于現(xiàn)存各類理財產(chǎn)品的規(guī)范政策明確后，將出臺相關指導性文件明確券商現(xiàn)存投資者超過200人集合計劃的具體處理方案。

　　發(fā)言人還透露，為全面落實新《基金法》，證監(jiān)會對《辦法》和《細則》的修訂完善將分步走:先依據(jù)新《基金法》對其進行修改，作為券商私募業(yè)務的過渡性管理辦法。下一步，再研究考慮不區(qū)分機構主體，將證券公司私募業(yè)務整合納入非公開募集基金業(yè)務管理的相關辦法，逐步實現(xiàn)監(jiān)管的有效統(tǒng)一。