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證監(jiān)會就公募基金參與國債期貨交易征求意見 7月12日，中國證監(jiān)會就《公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引》向社會公開征求意見（以下簡稱《指引》）。 國債期貨是重要的基礎(chǔ)金融衍生品和風(fēng)險管理工具。從公開募集證券投資基金的角度來看，參與國債期貨很有必要。一是目前基金持有的國債規(guī)模超過1000億元，有著較大的避險需求。二是參與國債期貨有助于基金提高投資效率，完善風(fēng)險管理水平。三是國債期貨的推出有助于推動產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)市場的多元化發(fā)展。四是基金的參與不僅可以豐富市場主體，還能發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行。 為做好基金參與國債期貨的準(zhǔn)備工作，我們一方面進(jìn)一步研究了國外的相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管制度，另一方面總結(jié)了前期基金參與股指期貨的相關(guān)情況及經(jīng)驗(yàn)。在這些研究的基礎(chǔ)上，我們初步擬定了《指引》。 《指引》共14條，對基金投資國債期貨的投資策略、參與程序、比例限制、信息披露、風(fēng)險管理、內(nèi)控制度等提出了具體要求，主要內(nèi)容：一是在投資策略上以套期保值為主，嚴(yán)格限制投機(jī)，二是針對不同類型的基金產(chǎn)品實(shí)行分類監(jiān)管原則，三是按照套期保值、控制風(fēng)險、循序漸進(jìn)的思路，嚴(yán)格限制投資比例，四是明確基金管理公司參與國債期貨交易的決策制度，五是引導(dǎo)基金管理公司和托管銀行以審慎的態(tài)度對待基金參與國債期貨交易的問題，六是強(qiáng)化基金參與國債期貨交易的信息披露工作。 《指引》發(fā)布后，歡迎社會各界積極提出寶貴意見。我們將根據(jù)有關(guān)意見和建議，對《指引》做進(jìn)一步完善。(.證.監(jiān).會.網(wǎng).站) |
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