金牌分析師邱冠華喊號(hào)子加倉抄底銀行 稱將反彈20%
“抄底”短信 7月11日，早盤開盤前，深圳一位公募基金經(jīng)理像往常一樣打開郵件，瀏覽財(cái)經(jīng)信息。一條重要人士發(fā)來的短信吸引了他的目光，其內(nèi)容大致是銀行股將迎來一波反彈，建議積極加倉銀行股。 如果是一般分析師發(fā)來的短信，這位公募基金經(jīng)理不會(huì)在意，畢竟在券商研究機(jī)構(gòu)泡沫化的今天，盤前短信、滿天飛的郵件，很難被公募基金經(jīng)理逐條閱讀，但這條短信出自銀行業(yè)金牌分析師邱冠華。資料顯示，邱冠華為國泰君安研究所銀行業(yè)首席分析師，2012年在新財(cái)富銀行業(yè)分析師排名中獲第一名，還獲得過中國證券報(bào)金牛獎(jiǎng)等諸多獎(jiǎng)項(xiàng)。 邱冠華認(rèn)為，銀行股將迎來一輪20%幅度的反彈行情，機(jī)構(gòu)有參與價(jià)值，越早參與越主動(dòng)，建議盤中逢調(diào)整積極加倉。重點(diǎn)推薦興業(yè)銀行、民生銀行、平安銀行，建議關(guān)注招商銀行和北京銀行。 當(dāng)天開盤前，知名私募操盤手李揚(yáng)也如往常一樣做盤前準(zhǔn)備。盡管這一天距離上一波銀行股暴跌已有兩周，但大部分投資者并未重拾信心，因?yàn)槭袌鰶]有令人鼓舞的利好消息。期指的一個(gè)異動(dòng)信號(hào)吸引了李揚(yáng)的注意，開盤時(shí)，期指竟然前所未有地出現(xiàn)貼水60點(diǎn)?！?月，期指貼水20來點(diǎn)是合理的，因?yàn)楹芏嗌鲜泄疽峙洮F(xiàn)金股息，但貼水60點(diǎn)就有點(diǎn)過分，空頭太猖狂，這顯然是一次做多期指的良機(jī)。” 7月11日，滬深300集體暴動(dòng)，而民生銀行、平安銀行等超跌的銀行股，更是被資金推上漲停板。李揚(yáng)認(rèn)為，收盤時(shí)期指由貼水變?yōu)樯?，反映期指市場?duì)A股后市看法發(fā)生改變，“已經(jīng)不再是一邊倒地看空后市了。” 樂觀的情緒，從7月11日早盤開始向一些機(jī)構(gòu)人士蔓延，據(jù)中國證券報(bào)記者了解，當(dāng)天不少公募、私募基金經(jīng)理火速加倉以銀行為代表的超跌藍(lán)籌股。 歷史重演？ 當(dāng)天的大漲，似乎讓邱冠華意猶未盡。7月11日晚間，邱冠華在其研究報(bào)告中再次建議繼續(xù)買入：對(duì)于反彈的幅度，邱冠華預(yù)計(jì)本輪銀行板塊的反彈空間可達(dá)20%（7月11日已消耗6.4%），強(qiáng)勢個(gè)股的反彈空間可達(dá)30%。 2012年12月4日，即A股市場百點(diǎn)長陽前夜，有諸多基金經(jīng)理收到一條引述安信證券首席分析師程定華觀點(diǎn)的短信：“大盤已不大可能回到1950點(diǎn)以下，建議投資者在12月逐步加倉?！敝皇?013年7月11日這一次，程定華沒有再喊出加倉號(hào)子。 金牛點(diǎn)牛 （300226）上海鋼聯(lián)：本周漲幅43.56%。公司從事鋼鐵網(wǎng)上交易平臺(tái)業(yè)務(wù)。智慧物流概念的持續(xù)發(fā)酵，吸引各路熱錢蜂擁而來。 （300235）方直科技：本周漲幅38.62%。電子書包概念股在本周獲得輿論關(guān)注，作為這一概念的龍頭品種，該股獲得了強(qiáng)有力的買盤支撐。 （600392）盛和資源：本周漲幅29.47%。公司是稀土資源新秀，成為稀土資源股新的領(lǐng)漲先鋒，但稀土資源需求端的變化值得密切關(guān)注。 （300295）三六五網(wǎng)：本周漲幅29%。半年報(bào)業(yè)績遠(yuǎn)超預(yù)期，成為半年報(bào)業(yè)績浪弄潮兒。地產(chǎn)商去庫存力度有所增強(qiáng)，今年業(yè)績有望持續(xù)超預(yù)期。 （002434）萬里揚(yáng)：本周漲幅26.92%。該股半年報(bào)業(yè)績預(yù)告略超越行業(yè)分析師預(yù)期，故近期持續(xù)得到資金追捧。 （600880）博瑞傳播：本周漲幅26.77%。公司主營媒體廣告并涉足游戲產(chǎn)業(yè)，這些題材均是當(dāng)前市場追捧的對(duì)象。 （600056）中國醫(yī)藥：本周漲幅25.98%。公司成功吸收合并天方藥業(yè)，從而承繼了天方藥業(yè)的新藥證書。 （000409）泰復(fù)實(shí)業(yè)：本周漲幅25.15%。資源股一度在經(jīng)濟(jì)保底預(yù)期下出現(xiàn)逆襲，存量資金借機(jī)“自救”。 02私募看市 時(shí)間決定價(jià)格運(yùn)動(dòng) 6年熊市結(jié)束了 考慮到某行業(yè)分析師獎(jiǎng)項(xiàng)的評(píng)選機(jī)制，作為第一名的邱冠華，在公募基金經(jīng)理中具有超強(qiáng)的人氣號(hào)召力，而從7月11日拉動(dòng)指數(shù)上漲的板塊來看，主要也是以銀行為代表的金融股，這正是邱冠華的研究領(lǐng)域。 歷史總有驚人的重復(fù)。2012年12月4日，即A股市場百點(diǎn)長陽前夜，亦有諸多基金經(jīng)理收到一條引述安信證券首席分析師程定華觀點(diǎn)的短信：“大盤已不大可能回到1950點(diǎn)以下，建議投資者在12月逐步加倉?！?BR> 只是這一次，程定華沒有再喊出加倉口號(hào)。本周初，程定華的報(bào)告中表示，目前7月上旬的貨幣政策較6月有明顯搖擺，但是政策預(yù)期仍然不明朗，因此短期市場雖有反彈，但仍未有趨勢性投資機(jī)會(huì)。 正是基于上述擔(dān)憂，另一位公募基金經(jīng)理表示，“雖然收到邱冠華的報(bào)告，但并未因此加倉銀行股?！倍?月12日的行情仿佛在印證這位公募基金經(jīng)理的判斷，當(dāng)天民生銀行等前一交易日飆漲的個(gè)股步入調(diào)整。 據(jù)記者了解，不少作風(fēng)謹(jǐn)慎的公募、私募經(jīng)理對(duì)于近期的市場擔(dān)憂情緒仍較為濃厚，并未在本周加倉。不過，去年12月底的反彈中，看空的人占大多數(shù)，也并未改變反彈的事實(shí)。這次與前次不同的只是在反彈前夕，加倉短信不是來自安信的程定華，而是來自國泰君安的邱冠華。那么，由銀行股激發(fā)的7·11行情能否延續(xù)？ 估值修復(fù)或重演 5月至今，不管是A股還是H股中，銀行股都在持續(xù)下挫，中信銀行、民生銀行更是跌至近兩年來的最低點(diǎn)。“誰更便宜就意味著誰反彈時(shí)的爆發(fā)力更強(qiáng)。”一位同時(shí)配置港股和A股的私募說。 上述私募表示，市場向來都是事后分析，假設(shè)后續(xù)市場果真反彈，相信研究機(jī)構(gòu)以及市場人士，肯定能找到很多看多的邏輯和證據(jù)；其實(shí)加倉銀行股的邏輯很簡單，就是便宜。 如果把眼光放到歐美投行云集的香港，外資行的觀點(diǎn)似乎更能說明問題：此前一直看空的外資機(jī)構(gòu)正在悄然改變態(tài)度。摩根士丹利指出，雖然內(nèi)陸銀行股價(jià)近日受到眾多不確定因素影響，但個(gè)別股票經(jīng)過一輪拋壓后，價(jià)值再現(xiàn)。而里昂證券更是把民生銀行評(píng)級(jí)由“沽售”上調(diào)至“弱于大市”。 上述私募表示，去年12月底上演的反彈行情，主線就是由QFII、RQFII等撬動(dòng)的銀行股估值修復(fù)行情，而目前“銀行股已經(jīng)跌到地板價(jià)。” 港交所披露的資料顯示，7月以來，包括摩根大通、摩根斯坦利在內(nèi)的投行以及淡馬錫這樣的主權(quán)財(cái)富基金，都在不斷增持超跌的內(nèi)陸銀行股。 當(dāng)然，如果這些機(jī)構(gòu)還想配置更多A股籌碼，監(jiān)管部門也已再次給出如去年四季度的機(jī)會(huì)。中國證監(jiān)會(huì)12日表示，證監(jiān)會(huì)與中國人民銀行、國家外匯局決定增加QFII額度至1500億美元，將RQFII試點(diǎn)擴(kuò)大至倫敦與新加坡。此前QFII額度為800億美元，RQFII額度為1049億元。 市場的急速擴(kuò)容使參與其中的機(jī)構(gòu)加速發(fā)行產(chǎn)品，中國證券報(bào)記者了解到，包括恒生銀行、海通國際等多家機(jī)構(gòu)正在發(fā)行新的RQFII-ETF產(chǎn)品。中登公司數(shù)據(jù)也顯示，今年6月QFII在滬深兩市新開立29個(gè)賬戶，創(chuàng)出單月新開賬戶數(shù)新高。此前的最高開戶數(shù)為今年3月的26個(gè)。 □ .黃.瑩.穎 .中.國.證.券.
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