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本周雖然還未進入到真正意義上的9月大行情中，但無疑已經(jīng)拉開了前哨戰(zhàn)的序幕。作為外匯和貴金屬市場傳統(tǒng)意義上的大事月，9月行情無疑是每年最令交易員群情激奮的時刻。 在未來六周里，全球市場將迎來重大事件發(fā)布的密集期。此前歐美領(lǐng)導人和交易員們紛紛在八月休假，市場交投清淡，但當8月底回到辦公室后，他們就需要集中精神了。 讓我們先來展望一下9月那些注定和可能到來的風險事件吧!首先，最受市場關(guān)注的無疑是美聯(lián)儲的9月利率決議，目前來看縮減QE極有可能在屆時成行。而德國大選無疑將成為美聯(lián)儲決議外的另一大焦點。此外在9月中，美國國會將結(jié)束休會期，又一輪財政談判料又將如期到來，而其他諸如美聯(lián)儲下任主席人選，日本是否上調(diào)銷售稅等話題，也有可能在9月給出答案。 作為外匯和貴金屬市場傳統(tǒng)意義上的大事月，9月行情無疑是每年最令交易員群情激奮的時刻。而通常，9月大行情的前兩周無疑將提供研判屆時行情走向的重要線索，因為一年一度的杰克遜霍爾(Jackson Hole)全球央行會議將在此刻召開。此外，在9月大事件前，8月底的各國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和央行舉措也都是市場關(guān)注的焦點。 因此，本周雖然還未進入到真正意義上的9月大行情中，但無疑已經(jīng)拉開了前哨戰(zhàn)的序幕。那么，先讓我們在此時沙場點兵，看看本周和即將到來的9月，究竟有多少大事件值得關(guān)注。 本周前瞻：全球央行年會“星光黯淡”，匯市或還待FED紀要指引方向 一年一度的杰克遜霍爾(Jackson Hole)全球央行會議將于北京時間本周五(8月23日)拉開帷幕，會議為期三天，主題是“非傳統(tǒng)貨幣政策的全球尺度”。 眾所周知的是，美聯(lián)儲(FED)主席伯南克(Ben S. Bernanke)已于2013年4月份早起宣布，由于日程沖突，其將缺席2013年的杰克遜霍爾全球央行年會。這也是自2006年以來，首次缺席杰克遜霍爾年會的美聯(lián)儲主席。與此同時，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的很多成員也不會出席此次年會。 此外，歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)和剛剛在7月份掌舵英國央行(BOE)的行長卡尼(Mark Carney)也將缺席，轉(zhuǎn)而由其二把手——歐洲央行副行長康斯坦西奧(Vitor Constancio)和英國央行副行長畢恩(Charles Bean)——全權(quán)代表。 在過去數(shù)年里，外匯投資者們都對杰克遜霍爾全球央行年會保持密切關(guān)注，以期從中尋找有關(guān)美聯(lián)儲政策的線索。比如，伯南克曾在2010年年會上暗示會推出第二輪量化寬松(QE)政策，導致市場劇烈波動。 不過從某種程度上講，由于多位重要角色的缺席，2013年的杰克遜霍爾全球央行年會可能就要冷清得多，投資者也料將失去一個判斷美聯(lián)儲9月是否開始縮減QE的重要線索。 由于全球央行年會星光黯淡，本周市場的重點可能會放在美聯(lián)儲將發(fā)布的7月貨幣政策會議紀要上，美聯(lián)儲將于北京時間周四凌晨2:00公布7月貨幣政策會議紀要。由于這是9月決議前的最后一次會議紀要，對于市場預(yù)期美聯(lián)儲何時開始削減量化寬松規(guī)模將可能提供一些線索。 美聯(lián)儲在7月31日決定繼續(xù)維持每月850億美元的資產(chǎn)收購力度，但在聲明中對于資產(chǎn)收購規(guī)模會在日后有何變化卻只字不提。 目前，市場對于美聯(lián)儲9月開始著手削減QE的預(yù)期依然較為強烈，甚至不少投行已經(jīng)開始把著眼點放在美聯(lián)儲究竟會縮減多少規(guī)模之上。BK資產(chǎn)管理(BK Asset Management)外匯策略師主管Kathy Lien認為，市場持續(xù)拋售美國國債，可能會迫使美聯(lián)儲反思何時以多大的幅度縮減貨幣刺激計劃;美債收益率快速上升，將會令美聯(lián)儲特別緊張地關(guān)注其是否會逼近2.9%的基準水平。 該策略師指出，若到了9月，10年期美國國債收益率處在3%甚至更高，則美聯(lián)儲料將下調(diào)QE的縮減規(guī)模，并且美聯(lián)儲將壓制市場對其進一步削減QE的預(yù)期;12月也是削減QE的一個選項，但由于接近假期，因此不及9月削減QE的時機更佳。 法國興業(yè)銀行(行情 股吧 買賣點)(Societe Generale)美國國債交易員墨菲(Sean Murphy)也認為，美聯(lián)儲在9月19日結(jié)束貨幣政策會議時縮減購債的可能性繼續(xù)增加，歐元區(qū)經(jīng)濟也有一些穩(wěn)定的消息，這可能為美聯(lián)儲在9月開始縮減刺激措施提供機會。 對于美元而言，在經(jīng)歷了上周不堪回首的走勢后，本周能否重整旗鼓，也許仍將取決于市場對QE政策走向的研判和解讀。上周，美元對多數(shù)主要貨幣呈現(xiàn)先揚后抑的走勢，周初美元一度奪取主動，升至一周高點，但隨著逢高獲利了結(jié)盤的涌入，日K線圖出現(xiàn)“一陰吞兩陽”的景象。事實上，上周美國公布的部分重點數(shù)據(jù)向好，但美元并未真正從中獲益，反彈很快夭折。 嘉盛集團(Gain Capital Group)資深貨幣策略師Eric Viloria指出，近期出爐的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)都讓市場將注意力集中在美聯(lián)儲縮減刺激政策的預(yù)期上，這也是市場出現(xiàn)波動的真正原因。 技術(shù)角度分析，美元指數(shù)上周反彈遇阻回落，上方82水平成功限制美元漲幅。目前短期日均線相互交錯，30日均線維持下跌趨勢;RSI指標位于弱勢區(qū)域內(nèi)波動。預(yù)計美元短線可能維持震蕩行情。下方初步支撐在80.85，強支撐位于80.50附近，料該位存在較強買盤，短線跌破的難度較大。 全球市場即將迎來瘋狂9月 當然，從匯市的整體走向看，對于本周的行情，投資者不應(yīng)只將其作為一個個體看待，而應(yīng)將其看成是接下來一系列大行情的開端。在未來六周里，全球市場將迎來重大事件發(fā)布的密集期。相比之下，本周的美聯(lián)儲紀要和杰克遜霍爾(Jackson Hole)全球央行年會都僅僅是“開胃菜”。 未來六周大事件一覽(均為當?shù)貢r間)： 8月21日：美聯(lián)儲將發(fā)布7/30-31日FOMC會議的會議紀要 在美聯(lián)儲7月的貨幣政策會議聲明中，美聯(lián)儲意外的并未提及所見QE的安排，也未下調(diào)6.5%的失業(yè)率門檻。但FOMC對美國經(jīng)濟增長的描述從“溫和(moderate)”輕微下調(diào)至“緩慢(modest)”。而本次會議紀要將給市場機會了解委員們對于經(jīng)濟前景和利率的預(yù)期，尤其是他們對QE的態(tài)度。 8月22-24日：杰克遜霍爾全球央行會議召開 由于伯南克、德拉基、卡尼等全球各央行風云人物齊齊宣布不出席此次會議，令此次全球央行年會“星光黯淡”。但如果有人在年會期間“泄漏”了具有特殊意義的數(shù)據(jù)，市場還是會有大幅波動的可能。 9月5日：日本將宣布2014年貨幣供給目標、歐洲央行將發(fā)布利率決議 日本是否會出臺更多的寬松政策值得投資者留意，日本央行在8月的會議中維持貨幣政策不變，且繼續(xù)承諾以每年60-70萬億日元的規(guī)模擴大基礎(chǔ)貨幣。安倍經(jīng)濟學對市場的刺激是否能夠繼續(xù)維持引人關(guān)注。 歐洲經(jīng)濟近期顯示出強勁的復(fù)蘇勢頭，但其可持續(xù)性仍然存疑。歐洲央行首次推出前瞻指引，德拉吉在8月1日的發(fā)布會上表示利率還有下調(diào)空間。市場將關(guān)注其后續(xù)變化及是否會降息。 9月6日：美國公布8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù) 不及市場預(yù)期的7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對美聯(lián)儲將從9月開始減少每個月債券采購規(guī)模的市場共識幾乎沒有什么影響，現(xiàn)在聯(lián)儲是否會從當月的決策會議之后開始縮減量化寬松項目的規(guī)模將取決于8月的非農(nóng)就業(yè)報告。摩根士丹利首席美國經(jīng)濟學家萊因哈特認為，“不管這份報告是積極還是消極的，其直接后果就是美聯(lián)儲將會完全依賴這個數(shù)據(jù)來決定是否從9月的會議之后就進行縮減?！?BR> 9月9日：美國國會結(jié)束休會期 這意味著美國的債務(wù)上限風暴正式開始，接下來的一段時間內(nèi)，圍繞美國債務(wù)及政府支出，兩黨預(yù)計將有一番激烈爭斗，其影響將波及全球市場。美國財政責任和改革委員會聯(lián)合主席厄斯金?鮑爾斯指出，只有20%-25%的可能性達成一個大范圍的協(xié)議。 9月18日：美聯(lián)儲FOMC會議及伯南克新聞發(fā)布會 美聯(lián)儲9月份的會議萬眾矚目，市場對其在這次會議上首度收縮QE的預(yù)期非常高。可以說，此次會議將是年內(nèi)至今最受關(guān)注一次美聯(lián)儲決議。 9月22日：德國聯(lián)邦大選 德國將迎來4年一度的全國大選。沒有什么能阻撓默克爾獲得連任，但似乎也沒什么能阻止之后將面臨的問題——9月22日，將是一道分界線—— 現(xiàn)在有一套政策，而之后將會有一套截然不同的。 9月30日：美國本財年結(jié)束，國會避免美國政府關(guān)門的最后期限 此外，9月可能暗藏的風險事件還有： 奧巴馬或宣布美聯(lián)儲下任主席人選 目前，有關(guān)美聯(lián)儲下任主席人選的話題，已經(jīng)成為市場焦點。現(xiàn)任美聯(lián)儲主席伯南克(Ben S. Bernanke)將于明年1月份任期屆滿，并料將不再尋求繼續(xù)連任。美國總統(tǒng)奧巴馬此前曾表示，在美聯(lián)儲下一任主席人選問題上的抉擇，將是他在剩余的任期內(nèi)需作出了最重要經(jīng)濟政策決策之一，因而他也會在這一問題上加以慎重考慮。 奧巴馬表示，目前美聯(lián)儲下任主席的候選人人選名單上有著長串的名字，其中就包括了白宮前首席經(jīng)濟顧問薩默斯(Lawrence Summers)和現(xiàn)任美聯(lián)儲副主席(Janet Yellen)。他同時指出，薩默斯和耶倫都是非常優(yōu)秀的經(jīng)濟界精英，并都有者足以勝任美聯(lián)儲主席這一職務(wù)的能力和經(jīng)驗，但是據(jù)此認為他們兩人中的一人目前已被提前內(nèi)定的看法是缺乏依據(jù)的。事實上，除了上述兩人之外，還有許多經(jīng)濟界人士的資質(zhì)狀況也符合出任美聯(lián)儲下任主席的標準。 奧巴馬表示，他預(yù)計會在今年秋季就美聯(lián)儲新任主席的人選作出最后的定奪。而9月被市場看作是一個最佳節(jié)點。 日本或決定是否上調(diào)銷售稅 日本方面，日本政府官員曾表示，已經(jīng)公布的GDP初值以及9月9日將出爐的修正值數(shù)據(jù)，將是消費稅相關(guān)辯論的關(guān)鍵因素，最終決定可能于10月初做出。不過，目前市場并不排除該國政府9月作出決定的可能性。 日本財務(wù)大臣麻生太郎曾發(fā)表講話稱，應(yīng)盡早做出關(guān)于是否上調(diào)銷售稅的決定，可能需要追加預(yù)算以緩和料將實施的消費稅上調(diào)產(chǎn)生的經(jīng)濟波動。麻生太郎認為，最近經(jīng)濟數(shù)據(jù)都向好，沒有理由阻止加稅，9月份G20會議是決定銷售稅的好時機，日本消費稅料于明年4月上調(diào)。 中國十八屆三中全會(會期未定) 市場對于中國新領(lǐng)導層在本次會議上將出臺的經(jīng)濟政策和措施異常關(guān)注，本次會議或決定未來數(shù)年的中國經(jīng)濟走向。 |
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