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余額寶對銀行的嚴(yán)重威脅 譯者： lindsey007 原作者：Gwynn Guilford 發(fā)表2013-12-23
余額寶由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務(wù)，于2013年6月13日上線的存款業(yè)務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉(zhuǎn)出，無任何手續(xù)費。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對已確認(rèn)的份額會開始計算收益。對比銀行余額寶購買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險比較低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡單來說，10萬元，通過活期存款一年的收益只有350元，而如果通過余額寶一年的收益可以達(dá)到4000元左右。招商銀行前行長馬蔚華說過，招行最大的威脅來自馬云。顯然，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融正在一點點蠶食原本屬于銀行的領(lǐng)地。有觀點認(rèn)為，除了提升客戶的賬戶價值外，余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶，勢必對銀行的業(yè)務(wù)造成沖擊。歷史上幾乎沒有發(fā)生過貨幣基金出現(xiàn)年度虧損的情況。不過，還是要提醒大家注意，貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，并不等同于保本的活期儲蓄，理論上依然存在虧損的可能，只是從歷史數(shù)據(jù)來看收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小。
支付寶方面人士透露，每周一到周四的下午3點前將錢轉(zhuǎn)入余額寶是最合算的。舉例來說：轉(zhuǎn)入余額寶的資金，隨時就能用于消費，但要獲取收益就要等基金公司進(jìn)行貨幣基金的份額確認(rèn)了。周一下午3點前轉(zhuǎn)入余額寶的資金，基金公司會在周二確認(rèn)份額，周三中午12點前將周二的收益發(fā)放到余額寶內(nèi)，也就是說周三中午12點前就能看到余額寶帶來的收益了。
如果你現(xiàn)在的錢是存定期的話，特別是存2年期以上的，建議還是不要隨便拿出來轉(zhuǎn)到余額寶，畢竟存2年期的收益會比余額寶要高，而且余額寶是投資收益，是有浮動的不能完全百分百保證有3%或以上收益。銀行的利率都是固定的，所以你要根據(jù)自己的情況而決定是否轉(zhuǎn)存余額寶。余額寶pk銀行在警惕余額寶的銀行業(yè)人士中，觀點大致可集中為以下幾點：
1、以前支付寶里面的閑散資金不能獲得收益，所以大部分都回流到原來的銀行賬戶里了，不僅資金回流無望，還會吸收大量的銀行活期存款轉(zhuǎn)入余額寶，這個不能不防;
2、余額寶只有一款貨幣基金產(chǎn)品，但由于天弘基金此次的一炮走紅，未來肯定會有更多的三方公司加入，這勢必會對銀行的代銷業(yè)務(wù)造成沖擊，直接影響銀行的中間業(yè)務(wù)收入;
3、余額寶的方式極為靈活，業(yè)務(wù)開通方便，可以隨時贖回用于消費支付或提現(xiàn)，在具備活期存款流動性強(qiáng)，使用方便的特性的同時，卻又可以讓客戶獲得較高的收益，這點完全做到了以客戶為中心，銀行很難有類似的產(chǎn)品相對應(yīng);
4、余額寶雖然在產(chǎn)品創(chuàng)新上并無特色，但支付寶強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢、客戶黏性和數(shù)據(jù)優(yōu)勢讓銀行不得不防。監(jiān)管層面、政府層面對于支付寶這樣的摸索與挑戰(zhàn)，也表現(xiàn)出明顯的支持、鼓勵態(tài)度。風(fēng)險分析
貨幣市場風(fēng)險：貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此，如果貨幣市場表現(xiàn)不好貨幣性基金收益也會隨之下降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付。
與銀行競爭風(fēng)險：支付寶推出余額寶實際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，方便用戶在淘寶購物，一定程度上會危及銀行的利益。
糾紛風(fēng)險：余額寶并沒有提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險，一旦余額寶用戶因收益發(fā)生爭執(zhí)，法律糾紛很難避免，由此引發(fā)的影響很難估計。
在監(jiān)管方面：按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來說，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會被叫停。
截至2013年6月30日24點,余額寶累計用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬,累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。
從資金流轉(zhuǎn)看，余額寶是通過支付寶進(jìn)行銀行卡與貨幣基金的中轉(zhuǎn)，即資金從個人銀行卡到支付寶，再從支付寶到余額寶，余額寶投資貨幣基金；傳統(tǒng)的貨幣基金是個人銀行卡到貨幣基金。也就是說余額寶在資金流轉(zhuǎn)方面因為支付寶的存在，破壞了資金從個人銀行卡到貨幣基金托管行的銀行體系閉循環(huán)，一旦個人支付寶環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，客戶資金將出現(xiàn)風(fēng)險。 格溫.吉爾福德 2013年12月22日
馬云的阿里巴巴給中國銀行上了一堂財富管理的課。路透社 比博.伊普
如果你在銀行工作，這些天令你最為焦急的事情可能就是消失的存款了。銀行只允許借出存款基礎(chǔ)當(dāng)中的一定比例的資金，政府人為制定的較低低存款利率使家庭和公司自己持有儲蓄，并投資到高收益的產(chǎn)品中，比如理財產(chǎn)品。更少的存款意味著更少的貸款——也就意味著銀行更少的利息收益。（銀行從理財產(chǎn)品中賺取手續(xù)費，所以不是太糟。） 但是從十月份開始出現(xiàn)這樣一種趨勢，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴與銀行儲蓄賬戶和理財產(chǎn)品競爭——并且取得了勝利。十一月份，阿里巴巴的投資平臺——余額寶的存款超過了一仟億人民幣（164億美元），擁有3000萬用戶——在6個月的運作中出現(xiàn)驚人的增長。 當(dāng)然，1000億人民幣只不過是在中國銀行儲蓄總額的鳳毛麟角——只占0.09%。這一數(shù)字在十一月份達(dá)到了103.2萬億。但是數(shù)月以來，當(dāng)中國銀行存款額下降時，余額寶持續(xù)升高（為對比方便，以下圖表用十億元作為單位）
9月份是6月份的大幅度提升反應(yīng)銀行將投資產(chǎn)品加入投資負(fù)債表，將它們算作存款，來抵消季度存款準(zhǔn)備金率。 以下是流入余額寶中的凈存款。
當(dāng)7月份，阿里巴巴啟動余額寶時——照字面意思講，“賬戶余額中的寶藏”，它僅僅是用來儲存淘寶（阿里巴巴非常成功的電子商務(wù)網(wǎng)站）中儲存余額的一個賬戶。但是余額寶提供大約5%到6%的年利率。正如最近一期的英國《金融時報》（付費轉(zhuǎn)區(qū)）解釋的，中國的投資者們發(fā)現(xiàn)他使用起來很容易。 上海的一名編輯，李明揚告訴《金融時報》“往銀行存錢再也并沒有什么意義了。余額寶同樣可靠，并且更靈活，你可以從中賺到更多的錢。這很有趣，就像電腦游戲一樣?！?/span> 以前，我們報道過，不止阿里巴巴提供了這項服務(wù)。百度在十月份啟動了相似的項目，在第一天就收獲了10億元?，F(xiàn)在中國的數(shù)字動力室網(wǎng)易和騰訊也要加入了。如果他們?nèi)〉冒⒗锇桶鸵恍〔糠值某晒Γ袊你y行將會遇到更大的困境。
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