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第一章總則 第一條 為規(guī)范證券公司承銷首次公開發(fā)行股票行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》制定本規(guī)范。 第二條 證券公司承銷首次公開發(fā)行股票時(shí)，路演推介、詢價(jià)、定價(jià)、配售、投資價(jià)值研究報(bào)告、信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)適用本規(guī)范。 第三條 根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》及本規(guī)范的相關(guān)規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）對(duì)承銷商承銷首次公開發(fā)行股票的行為實(shí)施自律管理。 第四條 承銷商應(yīng)建立健全承銷業(yè)務(wù)制度和集體決策機(jī)制，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。 第二章 路演推介 第五條 首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）核準(zhǔn)、依法刊登招股意向（說明）書前，承銷商不得自行或與發(fā)行人共同采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。 第六條 在路演推介時(shí)，承銷商可以和發(fā)行人向投資者介紹公司、行業(yè)及發(fā)行方案等與本次發(fā)行相關(guān)的內(nèi)容。 承銷商的證券分析師可以向網(wǎng)下投資者推介其撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。 第七條 承銷商可以和發(fā)行人采用現(xiàn)場(chǎng)、電話、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。采用公開方式進(jìn)行路演推介的，應(yīng)事先披露舉行時(shí)間和參加方式。 第八條 承銷商應(yīng)和發(fā)行人至少采用互聯(lián)網(wǎng)方式向公眾投資者進(jìn)行公開路演推介。在通過互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行公開路演推介時(shí)，不得屏蔽公眾投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問題。 第九條 除承銷商、發(fā)行人與投資者之外，其他與路演推介工作無關(guān)的機(jī)構(gòu)與個(gè)人，不得進(jìn)入路演現(xiàn)場(chǎng)，不得參與承銷商和發(fā)行人與投資者的溝通交流活動(dòng)。 第十條 承銷商和發(fā)行人在路演推介時(shí)，推介內(nèi)容不得超出招股意向（說明）書及其他已公開信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)提出建議或預(yù)測(cè)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格。 承銷商的證券分析師的路演推介應(yīng)與發(fā)行人的路演推介分別進(jìn)行，推介內(nèi)容不得超出投資價(jià)值研究報(bào)告及其他已公開信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)提出建議或預(yù)測(cè)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格。承銷商應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障證券分析師路演推介活動(dòng)的獨(dú)立性。 第十一條 承銷商和發(fā)行人應(yīng)以確切的事實(shí)為依據(jù)，不得夸大宣傳或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；不得阻止符合條件的投資者報(bào)價(jià)或勸誘投資者報(bào)高價(jià)；不得口頭、書面向投資者或路演參與方透露未公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營狀況、重要合同等重大經(jīng)營信息。 第十二條 承銷商不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等，也不得通過其他利益安排誘導(dǎo)投資者。 第三章 定價(jià)與配售 第一節(jié) 發(fā)行定價(jià) 第十三條 主承銷商和發(fā)行人可以采用向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。 主承銷商和發(fā)行人應(yīng)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間。確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間的，應(yīng)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。 第十四條 主承銷商應(yīng)合理制定網(wǎng)下投資者的條件，相關(guān)條件至少應(yīng)包括： （一）投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。其中，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立、具有良好的信用記錄；個(gè)人投資者應(yīng)具備至少五年投資經(jīng)驗(yàn)； （二）投資者不得為債券型證券投資基金或集合信托計(jì)劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差為目的申購新股的理財(cái)產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。 除上述條件外，主承銷商可以和發(fā)行人對(duì)網(wǎng)下投資者的資質(zhì)、研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面提出其他具體條件，但不得針對(duì)非本公司客戶設(shè)定歧視條件。主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕符合條件的網(wǎng)下投資者參與詢價(jià)。 第十五條 網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報(bào)價(jià)。網(wǎng)下投資者出現(xiàn)協(xié)商報(bào)價(jià)、故意壓低或抬高價(jià)格、提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購、參與網(wǎng)下詢價(jià)有關(guān)行為不具有邏輯一致性等情形的，主承銷商應(yīng)在股票上市后10日內(nèi)報(bào)告協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)每月定期在網(wǎng)站公布名單。主承銷商可以拒絕名單內(nèi)的投資者參與詢價(jià)和申購。 第十六條 投資者報(bào)價(jià)信息公開披露前，承銷商、發(fā)行人及其他知悉報(bào)價(jià)信息的人員不得泄露投資者報(bào)價(jià)信息，包括但不限于投資者的名稱、申報(bào)價(jià)格、擬申購數(shù)量等，但證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 第十七條 主承銷商應(yīng)對(duì)網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)進(jìn)行簿記建檔，記錄網(wǎng)下投資者的申購價(jià)格和申購數(shù)量，并根據(jù)簿記建檔結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間。主承銷商和發(fā)行人不得擅自修改網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)信息。 第十八條 主承銷商應(yīng)使用與其他區(qū)域保持物理隔離，且具備完善可靠的通訊系統(tǒng)和記錄系統(tǒng)的簿記場(chǎng)所。 簿記建檔期間，除主承銷商負(fù)責(zé)本次發(fā)行簿記建檔的工作人員及對(duì)本次網(wǎng)下發(fā)行進(jìn)行見證的律師外，任何人員不得進(jìn)入簿記場(chǎng)所。簿記建檔工作人員不得使用任何對(duì)外通訊工具，不得對(duì)外泄露報(bào)價(jià)信息。 簿記建檔期間，投資者咨詢工作應(yīng)集中管理，咨詢電話應(yīng)全程錄音。負(fù)責(zé)咨詢工作的相關(guān)人員不得泄露報(bào)價(jià)信息。 第十九條 網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%。 網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)分為多檔價(jià)格的，某一檔或幾檔價(jià)格依前款規(guī)定被剔除的，不影響該網(wǎng)下投資者其他報(bào)價(jià)的有效性。 第二十條 主承銷商應(yīng)設(shè)置網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)約束條件，規(guī)定同一網(wǎng)下投資者的最高申報(bào)價(jià)格與最低申報(bào)價(jià)格的差異最多不得超出最低申報(bào)價(jià)格的20%，并在相關(guān)發(fā)行公告中披露。 第二十一條 主承銷商應(yīng)和發(fā)行人合理確定剔除最高報(bào)價(jià)部分后的有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量。首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家，且不多于20家；首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家，且不多于40家；網(wǎng)下發(fā)行股票籌資總額超過200億的，提供有效報(bào)價(jià)的投資者可適當(dāng)增加，但不得多于60家。 前款所稱有效報(bào)價(jià)，是指網(wǎng)下投資者所申報(bào)價(jià)格不低于主承銷商和發(fā)行人確定的發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限，且符合主承銷商和發(fā)行人事先確定且公告的其他條件的報(bào)價(jià)。 前款所稱投資者數(shù)量，是指網(wǎng)下投資者的自營賬戶或其管理的證券投資產(chǎn)品的家數(shù)。 第二十二條 根據(jù)詢價(jià)結(jié)果，若預(yù)計(jì)本次發(fā)行新股募集資金規(guī)模超過招股意向（說明）書披露的募集資金投資項(xiàng)目所需資金總額的，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)減少新股發(fā)行數(shù)量，超出部分應(yīng)通過公司股東公開發(fā)售股份（以下簡(jiǎn)稱“老股轉(zhuǎn)讓”）的方式發(fā)行。 主承銷商和發(fā)行人不安排老股轉(zhuǎn)讓的，確定的發(fā)行價(jià)格應(yīng)保證本次發(fā)行募集資金規(guī)模不超過招股意向（說明）書披露擬以本次募集資金投資的項(xiàng)目金額。 第二十三條 主承銷商應(yīng)和發(fā)行人及擬公開發(fā)售股份的發(fā)行人股東合理確定本次發(fā)行承銷費(fèi)用及分?jǐn)傇瓌t，不得損害投資者的利益。 第二節(jié) 配 售 第二十四條 主承銷商應(yīng)和發(fā)行人合理制定配售原則和方式，于招股意向（說明）書刊登首日在發(fā)行公告中披露，并按已確定且公告的原則和方式確定網(wǎng)下配售結(jié)果。負(fù)責(zé)配售決策的人員應(yīng)對(duì)網(wǎng)下配售結(jié)果簽字確認(rèn)。 第二十五條 主承銷商和發(fā)行人確定配售原則時(shí)，綜合考慮的因素可包括但不限于：投資者的類型、本次申購意向、歷史申購情況、資金規(guī)模、長(zhǎng)期持股意愿、研究定價(jià)能力、與主承銷商或發(fā)行人長(zhǎng)期合作情況。 第二十六條 主承銷商應(yīng)和發(fā)行人安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金和由社保基金投資管理人管理的社會(huì)保障基金配售。上述投資者有效申購不足40%的，主承銷商和發(fā)行人可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者進(jìn)行配售。 第二十七條 向網(wǎng)下投資者配售股票時(shí)，主承銷商應(yīng)和發(fā)行人保證發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)符合交易所規(guī)定的上市條件，并督促和提醒投資者確保其持股情況滿足相關(guān)法律法規(guī)及主管部門的規(guī)定。 第二十八條 主承銷商和發(fā)行人應(yīng)對(duì)獲得配售的網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查，確保不向下列對(duì)象配售股票： （一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股公司控制的其他子公司； （二）主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司； （三）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工； （四）本條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母； （五）通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織。 本條第（二）、（三）項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對(duì)象管理的通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金除外，但應(yīng)符合證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。 第二十九條 戰(zhàn)略投資者參與本次配售，應(yīng)當(dāng)就以下事項(xiàng)出具承諾函： （一）其為本次配售股票的實(shí)際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形； （二）資金來源為自有資金，且符合該資金的投資方向； （三）持有本次配售的股票在限售期內(nèi)不通過任何形式轉(zhuǎn)讓。 第三十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%。 主承銷商和發(fā)行人將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)軙r(shí)，回?fù)鼙壤挠?jì)算基數(shù)應(yīng)為扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后的本次公開發(fā)行股票數(shù)量。 第四章 投資價(jià)值研究報(bào)告 第三十一條 主承銷商可以向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 主承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。 主承銷商不得在刊登招股意向（說明）書之前提供投資價(jià)值研究報(bào)告或泄露報(bào)告內(nèi)容。 第三十二條 投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)由主承銷商及承銷團(tuán)其他成員的證券分析師獨(dú)立撰寫并署名。 因經(jīng)營范圍限制，承銷商無法撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的，可委托具有證券投資咨詢資格的母公司或子公司撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告，雙方均應(yīng)對(duì)投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容和質(zhì)量負(fù)責(zé)，并采取有效措施做好信息保密工作，同時(shí)應(yīng)在報(bào)告首頁承諾本次報(bào)告的獨(dú)立性。 第三十三條 承銷商應(yīng)從組織設(shè)置、人員職責(zé)及工作流程等方面保證證券分析師撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的獨(dú)立性。撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬不得與相關(guān)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入掛鉤。 第三十四條 投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫應(yīng)遵守以下原則： （一）獨(dú)立、審慎、客觀； （二）資料來源具有權(quán)威性； （三）對(duì)發(fā)行人所在行業(yè)的評(píng)估具有一致性和連貫性； （四）無虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 第三十五條 投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容： （一）發(fā)行人的行業(yè)分類、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者的比較及其在行業(yè)中的地位； （二）發(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展前景分析； （三）發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析； （四）發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析； （五）發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司（如有）的投資價(jià)值比較； （六）其他對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。 投資價(jià)值研究報(bào)告內(nèi)容不得超出招股意向（說明）書及其他已公開信息的范圍。 第三十六條 投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)按照證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并說明依據(jù)，不得隨意選擇行業(yè)歸屬。 投資價(jià)值研究報(bào)告選擇可比公司應(yīng)客觀、全面，并說明選擇可比公司的依據(jù)，不得隨意選擇可比公司。 投資價(jià)值研究報(bào)告使用的參數(shù)和估值方法應(yīng)客觀、專業(yè)，并分析說明選擇參數(shù)和估值方法的依據(jù)，不得隨意調(diào)整參數(shù)和估值方法。 第三十七條 投資價(jià)值研究報(bào)告可以提供發(fā)行人合理估值或估值區(qū)間，但不得建議發(fā)行價(jià)格和預(yù)測(cè)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格。 第三十八條 證券分析師應(yīng)在投資價(jià)值研究報(bào)告中顯著位置進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。 證券分析師應(yīng)對(duì)所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素做定量分析，無法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)有針對(duì)性地作出定性描述。 證券分析師應(yīng)在投資價(jià)值研究報(bào)告中醒目位置提示投資者自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 第三十九條 證券分析師參與撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)工作，需事先履行跨墻審批手續(xù)。 承銷商實(shí)施跨墻管理時(shí)，應(yīng)保證跨墻人員的相對(duì)穩(wěn)定，維護(hù)跨墻工作流程的嚴(yán)肅性，保證信息隔離制度的有效落實(shí)。參與跨墻的證券分析師一經(jīng)確認(rèn)，不得隨意調(diào)整。 跨墻期間，證券分析師應(yīng)嚴(yán)格遵守信息保密的要求，將跨墻參與的工作與其它工作有效隔離。 第五章 信息披露 第四十條 主承銷商應(yīng)與發(fā)行人共同確保在首次公開發(fā)行股票過程中披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，無虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。首次公開發(fā)行股票過程中發(fā)布的公告應(yīng)由主承銷商和發(fā)行人共同落款。 第四十一條 公開披露的信息應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，刊登在指定的報(bào)刊和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于指定場(chǎng)所，供公眾查閱。公開披露的信息也可以刊登于其他報(bào)刊和網(wǎng)站，但不得早于在上述指定報(bào)刊和網(wǎng)站的披露時(shí)間。 主承銷商對(duì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制，確保在不同載體上披露的信息保持一致性，并對(duì)可能出現(xiàn)的疏漏承擔(dān)責(zé)任。 第四十二條 首次公開發(fā)行股票發(fā)行與承銷過程中，主承銷商應(yīng)和發(fā)行人公開披露以下信息： （一）招股意向（說明）書刊登首日在相關(guān)發(fā)行公告中披露發(fā)行定價(jià)方式、定價(jià)程序、參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者條件、股票配售原則、配售方式、有效報(bào)價(jià)的確定方式、中止發(fā)行安排、發(fā)行時(shí)間安排和路演推介相關(guān)安排等信息；實(shí)施老股轉(zhuǎn)讓的，還應(yīng)披露預(yù)計(jì)老股轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制。 （二）網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報(bào)價(jià)情況，包括投資者名稱、申購價(jià)格及對(duì)應(yīng)的擬申購數(shù)量；剔除最高報(bào)價(jià)有關(guān)情況；剔除最高報(bào)價(jià)部分后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；有效報(bào)價(jià)和發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）的確定過程；發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）及對(duì)應(yīng)的市盈率；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量；回?fù)軝C(jī)制；中止發(fā)行安排；申購繳款要求等。已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并應(yīng)提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會(huì)獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金。按照發(fā)行價(jià)格計(jì)算的預(yù)計(jì)募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項(xiàng)目金額的，還應(yīng)披露相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 （三）如公告的發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限）市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率，主承銷商應(yīng)和發(fā)行人在披露發(fā)行價(jià)格的同時(shí)，在投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告中明示該定價(jià)可能存在估值過高給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括： 1.比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對(duì)估值的影響； 2.提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異； 3.提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策。 （四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、個(gè)人投資者個(gè)人信息以及每個(gè)獲配投資者的報(bào)價(jià)、申購數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；對(duì)于提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購，或?qū)嶋H申購數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購量的投資者應(yīng)列表公示并著重說明；實(shí)施老股轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)披露最終確定的新發(fā)行股票及老股轉(zhuǎn)讓的具體數(shù)量、公開發(fā)售股份的股東名稱及數(shù)量等信息；發(fā)行后還應(yīng)披露保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息。 （五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)于招股意向（說明）書刊登首日在相關(guān)發(fā)行公告中披露配售方案；在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購數(shù)量及持有期限等情況。采用超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)于招股意向（說明）書刊登首日在相關(guān)發(fā)行公告中披露其實(shí)施方案；在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露超額配售選擇權(quán)部分的發(fā)售情況；在上市公告中披露擬實(shí)施的后市穩(wěn)定計(jì)劃。 （六）根據(jù)證券交易所的規(guī)定，及時(shí)準(zhǔn)確披露網(wǎng)上配售的相關(guān)信息，包括配售安排、網(wǎng)上中簽率、搖號(hào)及中簽結(jié)果等。 第六章 自律管理 第四十三條 承銷商應(yīng)保留承銷過程中的相關(guān)資料并存檔備查，相關(guān)資料至少保存三年。 承銷過程中的相關(guān)資料包括但不限于以下資料： （一）路演推介活動(dòng)及詢價(jià)過程中的推介或宣傳材料、投資價(jià)值研究報(bào)告、路演記錄、路演錄音等； （二）定價(jià)與配售過程中的投資者報(bào)價(jià)信息、申購信息、獲配信息。獲配信息包括但不限于投資者名稱、獲配數(shù)量、證券賬戶號(hào)碼及身份證明文件等； （三）確定網(wǎng)下投資者條件、發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間、配售結(jié)果等的決策文件； （四）信息披露文件與申報(bào)備案文件； （五）其他和發(fā)行與承銷過程相關(guān)的文件或承銷商認(rèn)為有必要保留的文件。 第四十四條 協(xié)會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)承銷商進(jìn)行定期或不定期檢查。 第四十五條 協(xié)會(huì)對(duì)承銷商進(jìn)行檢查的內(nèi)容包括： （一）路演推介的時(shí)間、形式、參與人員及內(nèi)容； （二）詢價(jià)、簿記、定價(jià)、配售的制度建立和實(shí)施； （三）投資價(jià)值研究報(bào)告的撰寫、提供及其信息隔離制度的建立與實(shí)施； （四）信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性； （五）存檔備查資料的完備性； （六）協(xié)會(huì)認(rèn)為有必要的其他內(nèi)容。 第四十六條 承銷商應(yīng)當(dāng)配合協(xié)會(huì)進(jìn)行檢查，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料，或者提供不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的資料。 第四十七條 承銷商及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本規(guī)范規(guī)定，協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重采取自律懲戒措施，并記入?yún)f(xié)會(huì)誠信信息管理系統(tǒng)。 第四十八條 承銷商及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反法律、法規(guī)或有關(guān)主管部門規(guī)定的，協(xié)會(huì)依法移交證監(jiān)會(huì)或其他有權(quán)機(jī)關(guān)查處。 第四十九條 發(fā)現(xiàn)承銷商及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本規(guī)范的，可向協(xié)會(huì)舉報(bào)或投訴。 第七章 附則 第五十條 其他證券的承銷比照本規(guī)范執(zhí)行。協(xié)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 第五十一條 本規(guī)范由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。 第五十二條 本規(guī)范自發(fā)布之日起施行?！蛾P(guān)于首次公開發(fā)行股票詢價(jià)對(duì)象及配售對(duì)象備案工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2012]150號(hào)）、《首次公開發(fā)行股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（中證協(xié)發(fā)[2012]177號(hào)）同時(shí)廢止。 返回21世紀(jì)網(wǎng)首頁>> |
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