 達(dá)到信息嚴(yán)格保密 當(dāng)家族信托設(shè)立后，信托資產(chǎn)的管理和運(yùn)用均以受托人的名義進(jìn)行，除特殊情況外，委托人沒有權(quán)力義務(wù)對外界披露信托資產(chǎn)的運(yùn)營情況。使用家族信托時，在委托人去世前，財產(chǎn)就已完成轉(zhuǎn)移，避免了遺產(chǎn)認(rèn)證的過程。 傳承和管理家族企業(yè) 一般而言，富人都希望子女把企業(yè)發(fā)揚(yáng)光大，增加家族的財富，因此他們會盡量給后代鋪路。一個富家子弟的成長路徑往往是：進(jìn)常青藤名校，學(xué)習(xí)流行的法律和商科；畢業(yè)后先進(jìn)名企實習(xí)，學(xué)識先進(jìn)企業(yè)的管理運(yùn)作模式，再進(jìn)家族企業(yè)，在長輩的耳提面命之下強(qiáng)化訓(xùn)練；最后接管家族企業(yè)，在職業(yè)經(jīng)理人的配合下打理生意。然而，并非每個富家子弟都對經(jīng)營家族企業(yè)有興趣。他們之中固然有李澤楷、何超瓊這樣野心勃勃的代表，但也有很多人渴望在其他職業(yè)方向上發(fā)展。比如，巴菲特的兒子霍華德、彼得分別是攝影師和音樂人，無一進(jìn)入伯克希爾哈撒韋；邵逸夫也因子女無意繼承家業(yè)而要出售TVB。因此，很多富人通過成立家族信托來解決這一問題：他們并不直接把財產(chǎn)分配給繼承人，而是委托其他人或機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)與分配開支，從而使得家族成員將股東和營運(yùn)者的角色分開，可以放手任用能干的職業(yè)經(jīng)理人管理家族企業(yè)，保障繼承人即使不經(jīng)營家族企業(yè)也可以生活無憂。家族信托中可以根據(jù)委托人的要求設(shè)置一些特定條款，比如規(guī)定家族財產(chǎn)不可分割或信托不可撤銷，以避免繼承人分產(chǎn)導(dǎo)致股權(quán)分散、喪失對家族企業(yè)的控制，或因爭產(chǎn)導(dǎo)致家庭失和等。 中國式家族信托：實現(xiàn)對家族企業(yè)控股 在中國內(nèi)陸，家族信托的發(fā)展歷史比較短，很多方面還不完善。最關(guān)鍵的是，與海外一些國家地區(qū)相比，中國內(nèi)陸的信托必須登記，無法很好地保護(hù)家族財富隱私，這正是富豪們最忌諱的。因此內(nèi)陸富豪所設(shè)立的家族信托幾乎都在海外。 目前中國內(nèi)陸的家族信托常用來實現(xiàn)對家族企業(yè)的控股權(quán)，這是借鑒香港家族信托的成功經(jīng)驗。香港有216家上市家族企業(yè)，其中1/3的企業(yè)以家族信托的形式控股。以家族信托進(jìn)行控股的主要優(yōu)勢是可以有效集中股權(quán)，幫助家族后代維護(hù)家族與企業(yè)的特殊資產(chǎn)。家族的核心理念、政商關(guān)系等特殊資產(chǎn)，與創(chuàng)辦家族難以分割，家族成員必須積極參與企業(yè)管理，才能發(fā)揮這些資產(chǎn)的潛在價值。假若家族事業(yè)擁有價值甚高的特殊資產(chǎn)作為其競爭優(yōu)勢，那么無論從創(chuàng)辦家族還是其他企業(yè)相關(guān)者的利益看，都應(yīng)該由家族成員繼續(xù)經(jīng)營，家族可以通過家族信托緊鎖企業(yè)股權(quán)。 在中國內(nèi)陸，家族信托用來實現(xiàn)對家族企業(yè)控股權(quán)的例子也有不少，比如SOHO中國的潘石屹、張欣夫婦，玖龍紙業(yè)的張茵，雅居樂的陳氏兄弟等，都已在海外設(shè)立了家族信托，并通過家族信托來持有公司主要股份。家族信托將創(chuàng)辦股東的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開，讓其不再直接持有公司股份；但同時，家族信托又牢牢控制著絕對優(yōu)勢股權(quán)，保證家族對企業(yè)的持續(xù)控制。 以家族信托進(jìn)行控股權(quán)安排的經(jīng)典案例是吳亞軍、蔡奎夫婦家族信托。在2008年6月龍湖地產(chǎn)公司上市之前，吳亞軍與其丈夫蔡奎通過匯豐國際信托，各自設(shè)立了一個家族信托，將即將上市的公司股權(quán)分別轉(zhuǎn)移其中(具體結(jié)構(gòu)見附圖)。  吳亞軍與蔡奎先在開曼群島上注冊了龍湖地產(chǎn)的空殼公司，龍湖地產(chǎn)的股權(quán)由兩家注冊于英屬維爾京群島的公司持有，分別為Charm Talent以及Precious Full。之后，吳亞軍與蔡奎在英屬維爾京群島又注冊了一個名為Longfor Investment的公司，該公司股權(quán)由龍湖地產(chǎn)100%控股。LongforInvestment收購了嘉遜發(fā)展的全部已發(fā)行股本。這一部分正是吳亞軍打算拿來上市的資產(chǎn)。Longfor Investment收購了嘉遜發(fā)展之后，又將股權(quán)分別以19.2億港幣和12.8億港幣的價格轉(zhuǎn)讓給Charm Talent和Precious Full。至此，信托架構(gòu)已經(jīng)到了收尾階段。吳亞軍和蔡奎將匯豐國際信托列為受托人之后，開始著手將各自的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐國際信托的全資子公司。吳亞軍將Charm Talent所持有的所有嘉遜發(fā)展的股份全部轉(zhuǎn)讓給匯豐國際信托在英屬維爾京群島注冊的全資子公司Silver Sea。而蔡奎也將Precious Full所持有的全部嘉遜發(fā)展股份轉(zhuǎn)讓給匯豐國際信托在英屬維爾京群島注冊的全資子公司Silverland。這兩次轉(zhuǎn)讓以零代價的饋贈方式進(jìn)行。信托成立之后，吳亞軍和蔡奎都不再直接控制龍湖集團(tuán)的股權(quán)，而成為各自信托的受益人。2012年11月20日，龍湖地產(chǎn)董事會主席吳亞軍與其丈夫蔡奎離婚，764億港元的市值公司，涉及577 億港元的財產(chǎn)分割，但因為此前雙方的家族信托設(shè)計安排，龍湖地產(chǎn)估價在這場離婚案中并未受到太大的影響。
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