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2013年年初我在天涯上發(fā)表了帖子《一個(gè)菜鳥的2012年終總結(jié)：我在熊市中滿倉操作》，后來給人改了標(biāo)題叫做《一個(gè)菜鳥的2012年終總結(jié)：我在熊市中滿倉盈利》，轉(zhuǎn)發(fā)到東方財(cái)富股吧，罵者眾而信者少。今天發(fā)這個(gè)帖子算是對(duì)不到兩年的炒股歷程進(jìn)行總結(jié)和回顧，談?wù)剛€(gè)人的一些感悟，我預(yù)計(jì)帖子出來板磚是免不了的，歡迎各位股友來交流探討，特別希望股吧中的高手能指點(diǎn)一二。 我從事IT行業(yè)20年，算得上業(yè)內(nèi)資深人士吧。標(biāo)題之所以強(qiáng)調(diào)資深，不是炫耀，股市以賺錢論英雄，學(xué)歷、職位等背景都是浮云，而是我覺得資深的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和多年IT技術(shù)工作形成的系統(tǒng)觀對(duì)炒股有很大的幫助，在本貼中我將從系統(tǒng)觀這一特別的視角去探討炒股的幾個(gè)問題。 先簡單說說這兩年的炒股情況。 我是年過四十才開始炒股的，2012年5月入市，至今不足兩年。2012年投入資金近30萬，盈利近50%，主打股票是達(dá)實(shí)智能，12年5月初買入，13年5月底開始賣出；2013年盈利約30%，主打股票是兆馳股份，2013年6月買入，持股至今。入市以來割肉5次。淘股吧高手如云，2013年翻倍的有不少，甚至盈利10倍的也有人在，2013年我的成績實(shí)在很一般。我認(rèn)為2013年比2012年機(jī)會(huì)更好，運(yùn)氣也不差，但我的利潤率卻下降了，有兩點(diǎn)原因： 一是沒有參與創(chuàng)業(yè)板的炒作，直到2013年8月我才開通創(chuàng)業(yè)板的交易權(quán)限。 二是2013年5月底操作上出了大錯(cuò)，沒有把已翻倍的達(dá)實(shí)智能全部拋出而只拋了過半倉位，導(dǎo)致后來資金分配出問題，能大賺的兆馳股份沒有及時(shí)加倉和滿倉，這個(gè)錯(cuò)誤對(duì)全年的成績影響很大，如果在5月底全部拋出達(dá)實(shí)智能，那么2013年的盈利翻倍還是 可以的。 我的風(fēng)格屬于中長線操作，入市至今沒有做過一單短線操作。這在新手中是比較少見的，可能是性格使然。我認(rèn)同大贏小虧的原則，每年搞幾只股，只要有一只能大贏就行了，其他股虧損就當(dāng)是銷售費(fèi)用。通過1年多的實(shí)踐，感覺操作模式的基本雛形出來了，很粗糙，很多問題需要完善，比如精耕細(xì)作做得不好，選股系統(tǒng)尚需時(shí)日驗(yàn)證，這些問題中有些是經(jīng)驗(yàn)技術(shù)問題，有些則是人性的問題。 在不到兩年的實(shí)戰(zhàn)中，我感覺到個(gè)人的閱歷和人性對(duì)炒股有很大的影響。 目前我處于離職狀態(tài)，也許將永別IT行業(yè)，當(dāng)中有種種原因，朋友們?yōu)槲曳艞壣詈竦膶I(yè)技能而惋惜，但是我這樣放棄又何嘗不是止損操作？多年IT技術(shù)經(jīng)歷培養(yǎng)出來的行業(yè)眼光、系統(tǒng)觀和邏輯思維能力對(duì)我炒股的幫助之大難以估量，我相信因果循環(huán)，2012年買中讓我逆勢盈利的達(dá)實(shí)智能就緣于4年前和達(dá)實(shí)的一面之緣，我相信這么多年灑在技術(shù)上的心血不會(huì)白費(fèi)，這是我人生中的一筆寶貴財(cái)富，我會(huì)用另外的方式使用它。 有人說炒股炒的就是人性，不到兩年，人性中的種種在操作中得到了充分的展示，有好的也有壞的，我認(rèn)為正能量居多吧。 比如韌性和耐性，比如生活中對(duì)錢財(cái)?shù)膽B(tài)度等， 我自認(rèn)為韌性和耐性是我的長處，這是我在IT技術(shù)之路上走得久遠(yuǎn)的性格原因，這樣的性格使我拿得住股，但就像我職業(yè)生涯中的缺點(diǎn)一樣，操作欠缺靈活性，總是要付出較大時(shí)間代價(jià)去證明某件事不行才放手。馮鞏09春晚有個(gè)小品，有句臺(tái)詞大意是“小時(shí)候尿床把自己了尿濕了也不挪窩， 鄰居夸我有大師的風(fēng)范”。我耐心是足夠了，就像尿濕了也不挪窩的小朋友，有大師的風(fēng)范，但誰愿窩在濕床上來彰顯大師的風(fēng)范呢？我的“不挪窩”當(dāng)然不是指不止損，止損我還是執(zhí)行得較好的，“不挪窩”是說面對(duì)大盤大跌或個(gè)股較大幅度的回撤，我無動(dòng)于衷，這是個(gè)需要認(rèn)真解決的問題，就像2013年，盡管5月犯了較大的錯(cuò)誤，但如果后面能靈活一點(diǎn)，利潤還是可以在50%以上的。學(xué)習(xí)能力強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)能使我較快上手，甚至我可以通過自身的軟件編程能力去加速某些環(huán)節(jié)，但是人性中的種種弱點(diǎn)需要我付出較大的時(shí)間成本去克服，這個(gè)很難加速。 下面談?wù)剛€(gè)人對(duì)一些問題的感悟。 一、對(duì)七虧兩平一賺的看法 之所以首先談這個(gè)問題，我認(rèn)為無論你做哪一行投資，了解行業(yè)、了解對(duì)手、了解自己是首先必須要做的工作。 七虧兩平一賺是股市的鐵律，入市前我就知道這條鐵律的存在，這讓我對(duì)股市非常敬畏，剛?cè)胧袝r(shí)是如履薄冰。股市就是一零和游戲，不是你賺我的錢就是我賺你的錢，想不虧，你得戰(zhàn)勝70%的人，想賺錢得打敗90%的人，怎么打敗90%的人使自己成為那10%？ 除了努力學(xué)習(xí)，了解對(duì)手是一個(gè)很有必要的功課。我上各大論壇瀏覽股票的帖子，很重要的一個(gè)目的是了解股民的總體素質(zhì)，如果股民素質(zhì)普遍都比較高，七虧兩平一賺的鐵律足可以把我嚇出股市。 由一個(gè)股市成功人士來談股民的應(yīng)具基本素質(zhì)是比較有說服力的，我一個(gè)炒股不到兩年的人談這個(gè)似乎有點(diǎn)托大了，希望老股民不要拍磚。 我認(rèn)為可以從系統(tǒng)觀、邏輯思維能力、心理素質(zhì)三個(gè)方面去評(píng)估股民的素質(zhì)，如果基本素質(zhì)不過關(guān)，基本上很難在股市上賺到錢。在IT行業(yè)，系統(tǒng)觀好、邏輯思維能力強(qiáng)的員工通常也是核心骨干人員。 炒股涉及諸多要素，是個(gè)系統(tǒng)工程，這要求股民應(yīng)具備一定的系統(tǒng)觀，能將各種要素串聯(lián)起來，去綜合分析判斷、操作，從我瀏覽論壇帖子的情況來看，一葉障目沒有系統(tǒng)觀的股民比例很多。在軟件行業(yè)，剛?cè)胄械某绦騿T是典型的沒有系統(tǒng)觀的技術(shù)人員，這類人員是行內(nèi)說的CODER，即編碼人員，他們只會(huì)用局部的編程技巧進(jìn)行工作，聽說在印度的軟件公司，CODER寫程序代碼時(shí)甚至不知道他寫的程序是干嘛的。我看網(wǎng)上也不少老股民炒了很多年股了，還停留在CODER的層次，陷在局部K線形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)內(nèi)鉆牛角尖，炒了10多年股還不賺錢的通常就是此類人。這里希望老股民不要拍磚，我是看到網(wǎng)上有10幾年股齡的老股民還不賺錢，就自然聯(lián)想起了軟件行業(yè)的CODER，CODER不升級(jí)，干再多年也成不了白骨精，升級(jí)，系統(tǒng)觀是必須的素養(yǎng)。同樣地，如果一個(gè)股民的思維始終都是零散亂而沒有系統(tǒng)觀，老股民又如何？在股市，天道未必酬勤。 邏輯思維能力不強(qiáng)的人容易被表象所迷惑，看不到事物的本質(zhì)，尤其是在充滿了謊言和欺詐的股市，沒有強(qiáng)大的思維能力，很容易就被陷入歧途，從網(wǎng)上股民表現(xiàn)出來的邏輯思維來看，這點(diǎn)是三大素質(zhì)中最糟糕的，而這點(diǎn)又不是靠勤奮就能解決的。 心理素質(zhì)包含了耐心、自律、戒貪、戒懼等內(nèi)容，和個(gè)人閱歷有很大的關(guān)聯(lián)，需要不斷的修行，光是耐心這一項(xiàng)，我認(rèn)為起碼有一半的股民是不合格的。心理素質(zhì)是可以逐漸改善的，付出的是時(shí)間成本。 按三條素質(zhì)篩選下來，還剩多少股民的素質(zhì)是合格的？素質(zhì)合格的還不一定能賺錢，炒股是一個(gè)行業(yè)，有它自身的知識(shí)體系，必須努力學(xué)習(xí)這些知識(shí)和積累經(jīng)驗(yàn)，找到適合自己的方法才有可能賺錢。 如果僅統(tǒng)計(jì)具備基本素質(zhì)的股民賺錢的概率，我認(rèn)為絕對(duì)不是可憐的10%，而是60%以上。問題在于股市沒素質(zhì)準(zhǔn)入門檻，素質(zhì)參差不齊的股民一起作為樣本分母進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，賺錢的比例自然是相當(dāng)?shù)偷?，那就是七虧兩平一賺了?br> 很有意思的是我按這三條基本素質(zhì)去評(píng)估周圍的同事、親朋，我發(fā)現(xiàn)適合炒股的竟然沒幾個(gè)人。有親戚說想去炒股，我委婉建議他不要去，因?yàn)樗宰犹?、賭性太重。 二、系統(tǒng)觀和技術(shù) 這一章節(jié)是最難描述的，我試圖用IT的系統(tǒng)觀去論述怎么對(duì)待炒股技術(shù)，這是有難度的活，描述思想比描述動(dòng)作難多了。 炒股技術(shù)的有效性一直存在很大的爭議，不信者有，信者更多，我認(rèn)為關(guān)鍵是是要用什么樣的思維去對(duì)待技術(shù)。 都說炒股要建立適合自己的操作系統(tǒng)，這說明炒股是個(gè)系統(tǒng)工程，系統(tǒng)的工程里面就會(huì)包含系統(tǒng)的知識(shí)體系，系統(tǒng)的東西就得用系統(tǒng)的觀念的去對(duì)待它。 先百度一下什么叫系統(tǒng)：系統(tǒng)指一群有相互關(guān)聯(lián)的個(gè)體組成的集合。 系統(tǒng)是IT行業(yè)一個(gè)很重要的概念，從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)、公司的崗位體系、技術(shù)體系、工程項(xiàng)目組織、軟件、網(wǎng)絡(luò)無不體現(xiàn)了系統(tǒng)的概念，我們說一個(gè)工程師有系統(tǒng)觀是指他對(duì)知識(shí)體系、系統(tǒng)的構(gòu)成、過程組織、方法論有正確全面的認(rèn)識(shí)和掌握，簡言之就是識(shí)大體，系統(tǒng)觀既有專業(yè)素養(yǎng)也包含系統(tǒng)的思維能力，舉個(gè)例子，軟件公司通常有系統(tǒng)分析師或系統(tǒng)架構(gòu)師這樣的技術(shù)職位，他們是屬于那種典型的有系統(tǒng)觀的人，他們能全面掌握一個(gè)軟件的功能需求、軟件的架構(gòu)，一個(gè)剛?cè)胄械男氯送ǔＲ?jīng)過多年的鍛煉才具備系統(tǒng)觀和系統(tǒng)分析能力。 軟件工程師比股民幸運(yùn)的是他們是有組織的人，有組織的關(guān)懷和培養(yǎng)，他們會(huì)循序漸進(jìn)的去學(xué)習(xí)、實(shí)踐和提高，然后系統(tǒng)觀培養(yǎng)出來了，這個(gè)過程也是他們從低薪到高薪的一個(gè)過程，股民都是個(gè)體戶，沒組織可以依靠，得靠自己去摸索，這個(gè)過程是用自己的真金白銀在探索，最后成功的只是少數(shù)。 同樣是學(xué)習(xí)新的技術(shù)，有系統(tǒng)觀和沒有系統(tǒng)觀有什么差別呢，差別就在于有系統(tǒng)觀的會(huì)采用從頂向下的步驟去學(xué)習(xí)，沒有系統(tǒng)觀的采用自底向上的方法去學(xué)習(xí)，自頂向下就是他會(huì)先從橫向和縱向弄清這門技術(shù)的輪廓，比如這門技術(shù)的基本體系、基本功能、在行業(yè)中的應(yīng)用情況、成熟程度、適用場合、有哪些限制、和別的技術(shù)比較有哪些優(yōu)缺點(diǎn)、開發(fā)的時(shí)間成本等，搞清楚這些基本的東西他才開始學(xué)習(xí)具體的內(nèi)容，這樣他學(xué)習(xí)的時(shí)候?qū)@門技術(shù)的總體有譜，不會(huì)鉆進(jìn)去出不來；自底向上的方法是他不管三七二十一，立馬鉆進(jìn)去學(xué)，可能學(xué)了半天還不清楚總體的東西，或者他忽略了這些東西，這樣比較容易陷進(jìn)去。有很多散戶看了***炒股秘笈，就急不及待拿起來就想學(xué)一把是一把，全然不顧技術(shù)的適用的條件。 有個(gè)細(xì)節(jié)最能反映問題，年青時(shí)我看技術(shù)書籍，會(huì)直接跳過序章，直奔主題，書看了一年半載對(duì)序章也不會(huì)看一眼，現(xiàn)在我看書籍，會(huì)瀏覽目錄，認(rèn)真看序章或總論，再看具體內(nèi)容，工作中經(jīng)常我寫方案或立項(xiàng)報(bào)告，概要或總述部分我是非常認(rèn)真去寫，這是很不好寫的，要在短短的篇幅中將總體描述出來，還要突出優(yōu)缺點(diǎn)，把對(duì)方關(guān)心的問題簡要而準(zhǔn)確描述出來。方案的里面的章節(jié)可以平庸，概要部分務(wù)必出彩。 用系統(tǒng)觀去對(duì)付炒股，我認(rèn)為首先心里要有個(gè)大綱，即要了解炒股的知識(shí)體系，炒股所需的知識(shí)體系包含政治經(jīng)濟(jì)、金融、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理、哲學(xué)心法、交易心理分析、策略、技術(shù)等，技術(shù)只是炒股系統(tǒng)知識(shí)中的一小部分，就好像編程只是軟件開發(fā)的一部分。要明白體系中知識(shí)的大概功用、層次、主次、因果關(guān)聯(lián)。不能將技術(shù)當(dāng)做炒股的全部或最重要部分，這點(diǎn)尤為重要。我認(rèn)為技術(shù)不是炒股能否盈利的決定性因素，就好像編程不是一個(gè)軟件能否成功的決定性因素，道理是一樣的。心里有了綱，就清楚技術(shù)在炒股中的地位，個(gè)人努力就有了位置感和方向感。到了一個(gè)較高的層次，技術(shù)自然退化成輔助性的工具了。 最最重要的一點(diǎn)是千萬不要陷入技術(shù)的牛角尖里，要能進(jìn)得去，出得來。 其次，要抓住技術(shù)分析的本質(zhì)。 目前的技術(shù)分析很多都是對(duì)于圖形形態(tài)的分析，書中給各種形態(tài)起了很形象的名字，什么三紅兵、三烏鴉、老鴨頭、斷頭鍘、釣魚線、頭上長草、定海神針、仙人探路等等， 很多散戶學(xué)技術(shù)后按圖索驥去操作，結(jié)果大都不妙。 一開始接觸各類技術(shù)書籍，我就處于職業(yè)習(xí)慣將他么和軟件開發(fā)類的書籍進(jìn)行比較，試圖給他們?cè)诔垂芍R(shí)體系中一個(gè)適當(dāng)?shù)亩ㄎ?，稍稍瀏覽之后我就覺得大部分炒股技術(shù)書籍尤其是國內(nèi)出的書籍和**編程寶典、**編程入門、**編程大全之類的書籍是一個(gè)層次的，這些書都是爛大街的，不能成為教科書的東西， 別指望看了**編程寶典就能成為軟件高手，軟件高手背后的支撐是數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)模式、數(shù)據(jù)庫原理、操作系統(tǒng)原理、計(jì)算機(jī)原理等基礎(chǔ)，這些才是最本質(zhì)的東西，而不是這些技巧類的書籍，這些技巧類的書籍不能讓你掌握本質(zhì)的東西。由于炒股技術(shù)分析的不確定性，在沒有掌握本質(zhì)原理的情況下去使用，反受其害。 我招聘軟件工程師C++試題是最基本的東西，應(yīng)聘者無需掌握某某編程寶典的技巧就可作答，我主要是考核應(yīng)聘者的基礎(chǔ)和邏輯思維，我認(rèn)為這才是軟件工程師最本質(zhì)的東西，問題永遠(yuǎn)都是新的，只有好的基礎(chǔ)和邏輯思維，工程師才有更大的發(fā)展?jié)摿?，才能?yīng)付工作不斷出現(xiàn)的技術(shù)問題。能通過我面試考核進(jìn)來的工程師表現(xiàn)都不錯(cuò)。 因此對(duì)這些技巧類的書籍，我沒有深入去研究，只是稍作瀏覽，我要尋找最本質(zhì)的東西，根據(jù)我過去的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，尋找本質(zhì)的東西往往要跳出去尋找，后來我讀了《專業(yè)投機(jī)原理》、《金融心理學(xué)》、《股市趨勢的技術(shù)分析》、《投資最重要的事》等書，這里面的某些書實(shí)際上已超出了技術(shù)的范疇， 相比技術(shù)分析類的文章，我更喜歡看心法、哲學(xué)范疇的炒股文章，現(xiàn)在我比較少看技術(shù)分析類文章了。我認(rèn)為每種圖形背后都可以從量價(jià)、交易心理、大盤走勢和控盤程度去分析和解釋，這才是本質(zhì)的東西，從本質(zhì)出發(fā)去分析，自己就可以分析各種圖形形態(tài)，何必生搬硬套別人總結(jié)的東西，而且分析更到位和靠譜，因?yàn)榇丝虒?duì)象的外在環(huán)境只有你清楚，寫書的人沒可能把所有的情況件羅列出來，掌握了本質(zhì)的東西，才可以創(chuàng)造出屬于自己的東西。 慢慢就會(huì)覺得那些典型的形態(tài)只是你拿來作本質(zhì)分析訓(xùn)練的一個(gè)個(gè)例子，最后你不會(huì)刻意去記住這些招式，而是最終回歸本質(zhì)的東西，這時(shí)候你覺得這還是技術(shù)分析嗎。 現(xiàn)在我很少用眾所周知的技術(shù)分析套路，我主要從從量價(jià)、交易心理、大盤走勢和控盤程度去分析，有時(shí)我覺得我這不是技術(shù)分析，叫邏輯分析更恰當(dāng)些，考慮到技術(shù)的適用性，很多時(shí)候在適合使用技術(shù)分析的時(shí)候，我并不需要做分析，拿著股就行了，在技術(shù)分析失效時(shí)，我才需要去分析，但這時(shí)技術(shù)分析已不能用了，是不是很矛盾？ 最后要把握技術(shù)的適用性問題，即技術(shù)分析什么時(shí)候可用，什么時(shí)候不能用，我認(rèn)為技術(shù)的適用性問題比技術(shù)本身更為復(fù)雜，這也是個(gè)系統(tǒng)問題，涉及多方面的因素，這也是我對(duì)技術(shù)持謹(jǐn)慎的態(tài)度的原因。如前所述，我的操作會(huì)考慮技術(shù)面但不太依賴技術(shù)分析，所以我對(duì)適用性問題有考慮而沒有太多的研究總結(jié)，但如果我想讓技術(shù)為我服務(wù)更多，適用性問題是一定要認(rèn)真研究的，這是方向。 這節(jié)寫了這么些東西，感覺不太滿意，好多東西沒表達(dá)出來，思維層面的東西要表達(dá)出來是不容易的。 三、關(guān)于政治經(jīng)濟(jì)形勢和大盤 各大網(wǎng)站的財(cái)經(jīng)股票頻道和博客每天都充斥著股評(píng)們對(duì)大盤走勢分析，股評(píng)們是滿口的支撐位、壓力位，他們喜歡預(yù)測，預(yù)測具體到了點(diǎn)位，無數(shù)的事實(shí)證明預(yù)測大盤是很不靠普的行為，我不喜歡去預(yù)測大盤，尤其是這里劃線那里劃線地去分析的方法是否有效我心存疑問。 有沒有超乎技術(shù)分析之上的研判大盤的哲學(xué)心法？我用半瓶水的邏輯思維去看大盤。 股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，這話在西方國家也許有效，在中國失靈了，我的看法是：中國的股市是投資者對(duì)政經(jīng)形勢的情緒反應(yīng)的晴雨表。從中長線來看，抓住本質(zhì)的投資者情緒反應(yīng)也許比用技術(shù)分析去預(yù)測大盤更靠普。 面對(duì)半瓶水，樂觀主義者說這個(gè)瓶子的一半是滿的，悲觀主義者說這個(gè)瓶子的一半是空的。目前的政治經(jīng)濟(jì)形勢就像那半瓶水，你說它形勢大好趕超歐美，他問題大堆，崩潰的理由好像一抓一大把，你說它要崩潰了，可它還有很多好的東西在哪，哪能這么容易崩潰，看多看空都有他們的理由，通過投資者的情緒反應(yīng)在股市是這幾年來半死不活，漲不到哪里也不到哪里去，因?yàn)榘肫克臓顟B(tài)是很容易讓人改變立場的，跌到1949、1849了，另外半瓶滿的情緒起作用了，反彈，漲了兩三百點(diǎn)，另外半瓶空的情緒起作用了，下跌?？纯盏睦碛梢荒?65天都在，沒多少新花樣，IPO重啟從年頭嚇到年尾。 目前的點(diǎn)位就好像是在一片低矮的丘陵地帶，何來絕頂？ 何來深淵？峰谷就在土丘之間。 去年我沒這個(gè)感悟，今年我逐漸感悟到這點(diǎn)，面對(duì)大盤的震蕩，心里淡定了許多，大盤當(dāng)前的狀態(tài)掃一眼K線圖大概清楚了，不用花太多心思去作無謂的揣測。如果你的心每天和大盤七上八下，凈是些支撐點(diǎn)、壓力點(diǎn)、多空生死線、雙頭、斷頭、錢荒、資金出逃、IPO、融資、解禁潮等東西，心里還能平靜嗎，心不靜能這能炒好股嗎？ 有多技術(shù)分析人士說1849肯定不是底，因?yàn)闅v史上從來沒有這樣的尖底，大盤必須回到2000點(diǎn)以下才能形成大底，我認(rèn)為這觀點(diǎn)就有點(diǎn)教條了，發(fā)揮一下IT技術(shù)人員的技術(shù)創(chuàng)造力，如果像信號(hào)處理系統(tǒng)那樣將1849點(diǎn)當(dāng)毛刺過濾掉會(huì)如何？1849點(diǎn)還是尖銳的底嗎？想想1849形成的背景，將1849點(diǎn)當(dāng)毛刺有邏輯上的合理性。 如果大盤真跌回到2000以下，我不認(rèn)為是災(zāi)難，那是機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在IPO重啟了， 后面大盤跌破1849的可能不是沒有，但這樣的分析有何指導(dǎo)意義？從2013年6月至今足夠時(shí)間賺一波的錢了。 《金融心理學(xué)》提到技術(shù)圖形具有自我實(shí)現(xiàn)和自我毀滅的特性，這么多人根據(jù)技術(shù)理論關(guān)注特別點(diǎn)位，短期內(nèi)對(duì)市場的情緒是有影響的，也許這種情緒會(huì)被利用，但中長期真沒意義，所謂的支撐位和壓力位，從來都是撐不住和壓不住的。經(jīng)?？吹竭@樣的評(píng)論：“大盤向下尋求支撐。。。”，我感覺這評(píng)論太有喜感了。 我認(rèn)為在半瓶水的市場狀態(tài)下，散戶要習(xí)慣從兩三百點(diǎn)的振幅中賺錢。想等到周級(jí)別甚至月級(jí)別的大盤均線線多頭排列向上是很難有這樣的機(jī)會(huì)，等到了再進(jìn)去，你也未必賺錢，沒聽說熊長牛短嗎？ 四、內(nèi)行炒股 茅臺(tái)03的帖子《操作策略和估值應(yīng)用的一點(diǎn)思考》是很有價(jià)值的帖子，他提到在信息不對(duì)稱的市場，內(nèi)行的機(jī)會(huì)是最大的，因?yàn)閮?nèi)行往往能接近真相，對(duì)此，我深有體會(huì)。 我2012年5月入市，入市一周大盤就開始連綿下跌，直跌到12月4日才大反彈。我一個(gè)菜鳥能在這樣的熊市中獲利近50%，肯定不是技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)幫的忙，相反我的技術(shù)很爛，經(jīng)驗(yàn)為零，幫我逆市獲利的是達(dá)實(shí)智能，為什么我當(dāng)時(shí)選中它呢？。 我和達(dá)實(shí)是同行，達(dá)實(shí)的主營業(yè)務(wù)是建筑智能化、建筑節(jié)能、軌道交通，此外還有工業(yè)控制。以我的專業(yè)技術(shù)水平，大概可以在達(dá)實(shí)的建筑智能化、軌道交通兩大部門擔(dān)任骨干，我在建筑節(jié)能方面的水準(zhǔn)就比較差了，不敢妄言能擔(dān)任建筑節(jié)能部門的骨干，工業(yè)控制領(lǐng)域我也有經(jīng)驗(yàn)，不過是多年前的事了。 建筑智能化技術(shù)含量低，是個(gè)關(guān)系市場，競爭日益加劇，利潤不是很高，沒有炒作價(jià)值，但是使公司的業(yè)務(wù)量有了保證。 建筑節(jié)能是政府鼓勵(lì)的一個(gè)長期的題材，要做得好、做得有效果是很不容易的，有較大的發(fā)展空間，以前我負(fù)責(zé)的部門有建筑能耗軟件研發(fā)這個(gè)政府立項(xiàng)科研課題，所以我對(duì)建筑節(jié)能有研究，建筑節(jié)能是系統(tǒng)工程，需要材料、機(jī)電設(shè)備、系統(tǒng)控制等不同專業(yè)綜合處理才能得到較好的效果，達(dá)實(shí)有個(gè)EMC部門，專門做建筑節(jié)能這塊，以前他們是從系統(tǒng)控制這塊著手去做節(jié)能，后來上市了有錢了，就收購一家搞強(qiáng)電和一家搞材料的公司，這在專業(yè)布局方面是非常理想的，這也是我在以前那公司非常想去做但根本無法做的事情。雖然達(dá)實(shí)做了這么多動(dòng)作布局，但從行業(yè)發(fā)展的周期和成熟度來說，我認(rèn)為目前還是兒童期。 軌道交通業(yè)務(wù)里面有很多細(xì)分專業(yè)，達(dá)實(shí)做的綜合監(jiān)控系統(tǒng)有部分是建筑智能化系統(tǒng)BAS專業(yè)的延伸，所以達(dá)實(shí)原來做建筑智能化業(yè)務(wù)去做軌道交通項(xiàng)目是很自然的事，這塊業(yè)務(wù)也是很講關(guān)系的，但是對(duì)資質(zhì)的門檻要求高，限制了符合資質(zhì)的投標(biāo)公司的數(shù)量，軌道交通是大城市長期發(fā)展的方向，業(yè)務(wù)可以做十幾二十年。這塊也是一個(gè)長期的題材。 達(dá)實(shí)的三大主營業(yè)務(wù)只有建筑節(jié)能和軌道交通才具有炒作價(jià)值。工程行業(yè)是關(guān)系市場，企業(yè)的運(yùn)營可以簡單到就靠關(guān)系拿到項(xiàng)目，其他不用管了，廣深兩地不少做智能化的公司就是這么干的，靠關(guān)系一年能做不少工程，但是這類公司都長不了，風(fēng)光幾年一旦關(guān)系不再就完蛋了。 我見過達(dá)實(shí)的董事長劉磅，特別問過他對(duì)關(guān)系市場的看法，他怎么回答的我記不太清楚了，感覺劉磅還是有想法的，不是靠拉關(guān)系爽一把了事的那種老板，那時(shí)達(dá)實(shí)還沒上市，上市后圈到錢了，拿錢出來做業(yè)務(wù)的補(bǔ)強(qiáng)布局收購是很自然的事。達(dá)實(shí)的幾塊業(yè)務(wù)能互相融合形成合力，這比單一智能化業(yè)務(wù)的企業(yè)更有發(fā)展?jié)摿涂臻g，如果達(dá)實(shí)僅有建筑智能化業(yè)務(wù)，我瞧它一眼的興趣都沒有。 我買入之前看到達(dá)實(shí)在2012年3月31日發(fā)布的和開利達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議的公告，公告并沒有引起股價(jià)的上漲，一般的市場投資者搞不清楚雙方合作的意義，但我很清楚，在工作中我沒少和開利、約克這樣的空調(diào)廠家打交道協(xié)調(diào)接口問題，但都是項(xiàng)目層次的協(xié)調(diào)，上升到公司之間的戰(zhàn)略合作意義大不一樣，從這條1個(gè)多月前的公告我判斷出達(dá)實(shí)要在建筑節(jié)能進(jìn)行專業(yè)布局，莊家有很大概率拿建筑節(jié)能這個(gè)題材來炒作，就決定買入達(dá)實(shí)智能，買入沒幾天就迎來了一個(gè)漲停，隨后我不斷的加倉，由于大盤形勢不好，中間有幾次高拋低吸的操作降低成本，直到國慶前夕才滿倉。達(dá)實(shí)在12年7月公布了收購上海聯(lián)欣的公告，至此建筑節(jié)能的布局比較完善了，堅(jiān)定了我持股的決心。達(dá)實(shí)也不負(fù)所望，在2012年五月開始逆市上揚(yáng)，給我?guī)砹朔兜睦麧?。如果沒有買入達(dá)實(shí)，我預(yù)計(jì)在2012年那樣的形勢下我頂多是平局收?qǐng)?，甚至虧損。在長達(dá)1年多持股過程中，基于內(nèi)行對(duì)該公司基本面、對(duì)各種消息的到位理解也幫助我始終能牢牢騎著翻倍的股票跑到了最后，這是超越技術(shù)層面的東西。 2013年我的主打股兆股份我去以前就炒過，在2013年3月份出去了，賺了幾十個(gè)點(diǎn)%，當(dāng)時(shí)我認(rèn)為兆馳業(yè)績不錯(cuò)但沒題材，賺幾十個(gè)點(diǎn)基本到頂了，賣出后暫時(shí)證實(shí)了我的判斷，股價(jià)下跌了，后來樂視網(wǎng)掀起了超級(jí)電視的題材，我憑借IT專業(yè)嗅覺，感覺這個(gè)題材有很大空間，互聯(lián)網(wǎng)公司和傳媒公司只能來軟的不會(huì)做硬的，做硬件產(chǎn)品還得找兆馳，于是在今年6月份又重新殺入了兆馳股份，很不幸，不久迎來了1849大暴跌，那一天，我有三只股票跌停，包括兆馳股份，在這波股災(zāi)中，兆馳一度跌到我的心理價(jià)位8元以下，但是我沒割肉，一是我相信它是好股，二是我沒有在大暴跌中割肉的習(xí)慣，面對(duì)變態(tài)的大暴跌，我把止損點(diǎn)擴(kuò)大了，后來兆馳果然利好連連，接連傳出同洲電子、華數(shù)傳媒、中青寶合作和收購浙江飛越的利好消息，這票讓我獲得很不錯(cuò)的收益。 在不到兩年的時(shí)間里，我割肉五次，一只股是有色金屬股，一只股是新材料和稀土股，一只是IT股，兩只是汽車題材股，除了IT股之外，其他都不是我熟悉的行業(yè)，悲劇的是那只IT股還不是我自己挑選的，是一個(gè)證券業(yè)的朋友介紹的，他是從形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)來選股的，那只股其實(shí)也還可以，只是大盤下跌它也沒辦法。這多少能說明一些問題，有條件的話最好還是炒自己懂行的股票。 在剛?cè)牍墒械哪嵌螘r(shí)間，雖然我是IT業(yè)內(nèi)人士，但我對(duì)IT股不太感冒，因?yàn)槲姨煜み@行了，反而沒有想象空間了，我研究過物聯(lián)網(wǎng)板塊的公司，沒有發(fā)現(xiàn)符合我理念的公司。我對(duì)物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、安防、建筑節(jié)能都有研究，近幾年我沒少研究這些課題。從長遠(yuǎn)來說，我還是要重點(diǎn)去研究IT題材股票，IT行業(yè)是極具創(chuàng)造力的行業(yè)，IT行業(yè)細(xì)分了很多行業(yè)，有些是類似于鋼鐵化工的老舊行業(yè)，比如電子政府和系統(tǒng)集成，這些細(xì)分行業(yè)我不感興趣，有些則是新興的應(yīng)用，成長空間很有想象力，容易產(chǎn)生牛股，今后我會(huì)重點(diǎn)研究IT行業(yè)具有創(chuàng)造性的應(yīng)用。 本來想在這個(gè)帖子談?wù)勎锫?lián)網(wǎng)、智慧城市、安防、建筑節(jié)能等題材，但是我既沒有飛揚(yáng)的文采，也沒有一年10倍的業(yè)績，沒影響力，怕說了沒人有興趣，還是以后再寫吧。 五、中長線操作策略 我從入市至今搞的股票很少，勝率不超過50%，大贏小虧，最后還是賺錢的。 我的操作策略說起簡單：一年搞一兩只能大賺的股，拿住讓利潤奔跑，大贏小虧。為此，可能要付出一定的時(shí)間成本去試探，會(huì)有些股票充當(dāng)炮灰。 1、選股 我的細(xì)節(jié)技術(shù)比較粗糙，最終能盈利最根本的是選對(duì)了股，當(dāng)然拿得住股也很重要，這里面有運(yùn)氣的成分，有時(shí)我想假如一年下來都沒買中一只可以漲30%以上甚至翻倍的股票，這一年我能盈利嗎，選股策略需要多年的操作來驗(yàn)證、反饋、改進(jìn)和完善的，我股齡太短，而且每年操作的股票數(shù)量很少，沒有足夠的案例去驗(yàn)證，如果通過實(shí)戰(zhàn)來建立選股系統(tǒng)，時(shí)間成本太大，我承受不來，網(wǎng)上不少前輩說炒股起碼要經(jīng)過10年8年的打磨才有可能取得成功，我敬佩歷經(jīng)八十一難取得真經(jīng)的精神，但我真心不想在里面折磨個(gè)10年8年才成正果，我想加速驗(yàn)證的過程，我有一個(gè)想法：編寫一個(gè)選股系統(tǒng)軟件，用過去十幾年滬深兩市的歷史數(shù)據(jù)來驗(yàn)證和改進(jìn)選股系統(tǒng)。 我以前搞過軟件開發(fā)的，寫程序不是問題，問題是算法，到現(xiàn)在我還沒有形成一個(gè)比較明確的、系統(tǒng)的選股方法，而且有些東西無法量化。 這是我努力的一個(gè)方向，等哪天思路明確了，我會(huì)動(dòng)手寫選股軟件。 我這兩年的選股基本思路是：近幾年上市，上市后沒有爆炒過，題材 + 業(yè)績 + 相對(duì)低位。 如果能用上自己的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)去分析標(biāo)的就更好了。兩只給我?guī)碡S厚利潤的達(dá)實(shí)智能和兆馳股份都符合這一思路。 有人說炒股勝率有30%就比較合適，高的勝率不一定有大的利潤，這點(diǎn)我比較認(rèn)同。首先，我對(duì)“勝”的定義是能賺30%以上甚至翻倍利潤，這樣的勝率和利潤要求是對(duì)中長線而言的，這是合理的，所謂大贏小虧嘛。我一年下來操作的股票數(shù)量很少，而且多看少動(dòng)，證券公司要賺我的手續(xù)費(fèi)真心不容易，今年6月前我操作的標(biāo)的是去年就買入的股，到6月才為下半年的操作逐步買入了兩只股，結(jié)果一只是賺錢的，一只是虧的，勝率真的不高，盈利的兆馳股份利潤不錯(cuò)，現(xiàn)在還沒結(jié)束操作，也許能翻倍吧。這種操作模式和去年差不多。 對(duì)30%勝率這個(gè)觀點(diǎn)，我是這么理解和實(shí)踐的：買入股票前你不能確定哪只是能搞的股票，無論你怎么看好它，沒證明它能搞之前只有概率意義，要逐步證明它能搞或不能搞，得采用逐步建倉的辦法去證明，證明的過程是需要時(shí)間的，所以小資金一年下來是操作不了太多股票的，一旦證明某只股票能搞，重倉堅(jiān)定持有，一旦證明它不能搞，清倉。不能搞的股票不一定是虧損的，也可能是上漲空間不夠大。事實(shí)上如果我在乎勝率，勝率是不會(huì)這么低的，有錢賺就出勝率自然高了，但我對(duì)賺三五個(gè)點(diǎn)沒興趣。 2、建倉 在建倉這個(gè)環(huán)節(jié)，中長線和短線操作會(huì)有很大不同。有人說炒股只吃魚身不吃魚頭和魚尾，做一個(gè)聰明人吃魚身當(dāng)然好，投資效率最高嘛，前提是你能識(shí)別出是魚而不是魚鉤，聰明人不是那么好當(dāng)?shù)摹?nbsp;我的想法是既然是中長線操作，從魚頭開始吃起有何不可，而且你要慶幸能吃到魚頭，能吃到魚頭，吃到魚身自然是大概率的事，如果你夠耐心，連魚尾也吃了，而且從試探吃魚頭到吃上魚頭，本身也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的過程。關(guān)鍵是在吃魚頭的時(shí)候要小口地吃，因?yàn)檫@時(shí)候你并不知道這是不是魚頭，說不定是魚鉤上一層薄薄的肉。莊家搞一只股票，吸籌建倉這個(gè)環(huán)節(jié)的時(shí)間是很長的，有的會(huì)長達(dá)半年一年，我認(rèn)為中長線操作者要適當(dāng)學(xué)習(xí)，對(duì)建倉這個(gè)環(huán)節(jié)，要點(diǎn)是：逐步買入，步步輕倉，不盈利不加倉，必要時(shí)高拋低吸或減倉降低成本，如高速路上行車，時(shí)刻保證安全距離。建倉時(shí)間可以在1-3個(gè)月，如中間大盤不好有調(diào)整，建倉時(shí)間還可更久。 下面我說說我當(dāng)時(shí)建倉達(dá)實(shí)智能的操作，部分文字從我的帖子《一個(gè)菜鳥的2012年終總結(jié)：我在熊市中滿倉操作》拷貝過來的。 入市不久我看過《幽靈的禮物》，其中敘述了兩個(gè)規(guī)則，規(guī)則一：在交易未被市場證明正確之前，不能加倉只能減倉；規(guī)則二：對(duì)被市場證明是正確的倉位，必須加碼，且要正確加碼。在這只股票的操作上，這兩個(gè)理念對(duì)我的影響很大。 何謂被證明正確，我認(rèn)為只有第一筆買入有了10％以上的盈利時(shí)才能初步證明買對(duì)了股票，后面可逐步正確加碼，何謂正確加碼？使成本價(jià)必須和當(dāng)前股價(jià)保持一個(gè)相對(duì)安全的距離是正確的加碼。 當(dāng)時(shí)我是菜鳥，因?yàn)椴欢蛯?duì)市場的敬畏，買入時(shí)一點(diǎn)一點(diǎn)的買，從開始的800股到最后持有10000股（后來達(dá)實(shí)10送10，變成20000股），總共花了近5個(gè)月的時(shí)間，交易10多次才完成建倉，中間還做過幾次高拋低吸，賺個(gè)三五毛的差價(jià)，在建倉過程中，我的成本價(jià)始終和股價(jià)保持一定的距離，始終有10點(diǎn)以上的盈利，主力多次震倉洗盤也沒有把我洗出去。 當(dāng)然，因?yàn)槲沂莾?nèi)行人士，對(duì)達(dá)實(shí)的了解也堅(jiān)定了不斷加倉的信心。 2012年9月7號(hào)的大陽讓很多股民沖進(jìn)去抄底，不久大盤走勢的宣告了市場的殘酷，很多人在這波抄底中被套了，市場一片恐慌，這只股票也開始下跌，接連跌破10日20日均線，這時(shí)我通過觀察量價(jià)和盤中分時(shí)走勢、逐筆成交，判斷主力是借勢洗盤，于是我在低位補(bǔ)了3000股，在我買入后的2周內(nèi)，股價(jià)上揚(yáng)了近20個(gè)點(diǎn)，我的買入價(jià)基本上是階段最低價(jià)，后面只有10多分鐘的成交價(jià)比我的買入價(jià)低。 至此我滿倉了，無買入計(jì)劃了。后來還有個(gè)很有意思的花絮，那是2013年3月8日，達(dá)實(shí)借第二大股東減持消息跌停，我判斷去年底的幾單大宗交易應(yīng)該是二股東賣的，接手人應(yīng)該就是莊家，這時(shí)借消息披露搞暴跌目的是洗盤，在當(dāng)天接近跌停價(jià)時(shí)我買入3000股，結(jié)果證明這個(gè)買入時(shí)機(jī)很不對(duì)，后面跌了好多天，還可以買到更低價(jià)，這是我應(yīng)對(duì)跌停經(jīng)驗(yàn)不足的緣故，再后來證明我的買入是正確的， 股價(jià)創(chuàng)新高了，在5月下旬達(dá)實(shí)拉漲停時(shí)我第一時(shí)間把這3000股額外增持的股票拋了出去。 今年我在6月再戰(zhàn)兆馳也基本上沿襲了同樣的建倉風(fēng)格，6月買入一部分，在9月兆馳出大利好買了一部分，在10月調(diào)整期又買入一部分，9月的買入位置是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)我的想法是買錯(cuò)也要買，如果不買它連拉幾個(gè)漲停就趕不上了，我有底部籌碼做后盾，不怕。現(xiàn)在回頭作比較，兆馳的建倉操作不如達(dá)實(shí)做得好，照理過了一年，我的經(jīng)驗(yàn)長了，應(yīng)該操作得更好才對(duì)，反而更差是什么道理呢？ 原因在于我賺錢了，對(duì)股市的敬畏少了，操作步子就大了，步子大了就容易扯著蛋，步步輕倉這點(diǎn)做得不好。如果照操作達(dá)實(shí)那樣小心翼翼，如略薄冰，即使6月份的1849大跌又能拿我怎么樣，頂多是暫時(shí)損失點(diǎn)吃大餐的錢。 3、持股 很多散戶選對(duì)了股，卻拿不住股，中長線持股最大的困難在于面對(duì)較大的調(diào)整如何處理。這個(gè)是我最頭痛的問題，說來你們可能不信，面對(duì)1949、1989和12連跌，我每次都持股不動(dòng)，從來沒有試過做高拋低吸或減倉觀望，每次都造成較大的利潤回撤，我可以忍受利潤的損失，但是每一次內(nèi)心都充滿了挫折感，這么明顯的下跌，我無動(dòng)于衷，究竟是勇者無懼還是無知者無畏呢，就不能做一次高拋低吸，每次事后我都反思這究竟是技術(shù)問題還是心理問題， 心理的問題可能更多一些，我看好手上持有的股，以至于我寧愿錯(cuò)過高拋低吸降低成本的機(jī)會(huì)而不愿因?yàn)樽鲥e(cuò)而下車，還有就是這時(shí)我手上的股票有較大的盈利，能頂?shù)米≥^大的調(diào)整，從技術(shù)角度看，我平時(shí)的操作對(duì)技術(shù)指標(biāo)是不敏感的，太敏感的話拿不住股，在利潤較大的情況下，我通常對(duì)10%以內(nèi)的調(diào)整無動(dòng)于衷。 我認(rèn)為面對(duì)1949、1989和11連跌這樣大的調(diào)整而無動(dòng)于衷，肯定不是正確的操作 ，雖然后來股價(jià)漲回來了。也許對(duì)我來說更多的還是要從心理調(diào)整入手。希望中長線操作的朋友能多交流這方面的心得體會(huì)。 普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，中長線持股應(yīng)該看遠(yuǎn)點(diǎn)，不要一葉障目，這觀點(diǎn)我認(rèn)同大部分，中長線持股肯定要看遠(yuǎn)點(diǎn)，不為短期波動(dòng)所動(dòng)，這是對(duì)的，但是有時(shí)間還是可以多看看分時(shí)圖，看分時(shí)圖的目的是通過連續(xù)的看盤，了解股性、莊家的風(fēng)格、多空對(duì)比，短期的K線可以騙線，長期的每天分時(shí)圖表現(xiàn)出來的東西正如周K線一樣，騙線的難度很高。從我的經(jīng)驗(yàn)來看，在中長線持股中，除了長遠(yuǎn)的形態(tài)指標(biāo)是持股的判斷根據(jù)，每天分時(shí)圖表現(xiàn)出來的東西也給了我很大幫助，特別面對(duì)技術(shù)破位的情況。只見樹木不見森林是沒有大局觀，只見森林不見樹木也未必沒問題，專家還經(jīng)常受騙上當(dāng)，當(dāng)年“漢芯”騙了一堆專家，要是這些專家真的做過“低層次”的DSP編程而不是整天在那高瞻遠(yuǎn)矚，就沒那么容易受騙了，又見森林又見樹木甚至還能深及葉脈，那就非常非常好了。 既然不能在1949、1849、12連跌來臨之前高拋，那么在大跌來臨之際究竟是堅(jiān)守還是止盈？減倉還是抄底？我認(rèn)為和上手個(gè)股的質(zhì)地和盈利狀況有關(guān)系，如果我的股票盈利不多甚至是虧的，肯定拋出先保證安全，如果我的股票盈利比較大且比較看好它，那就拿著觀察，拿著要有拿著的邏輯，即我憑什么拿著？在這個(gè)時(shí)候要做的不是技術(shù)分析而是邏輯分析。 我主要從量能、主力控盤程度、股票目前處于哪個(gè)階段、主力和散戶的心理博弈、分時(shí)異動(dòng)等去分析。特別要站在莊的位置去換位思考，平時(shí)看盤的好處也在這時(shí)體現(xiàn)出來了，和平時(shí)相比，此時(shí)的分時(shí)走勢有哪些異動(dòng)，對(duì)這些異動(dòng)要從博弈心理去分析。 在1949，我的主打股票是達(dá)實(shí)智能，我持股的理由： 題材很有搞頭，業(yè)績良好，主力高度控盤，逆勢拉升滿肚子貨，還沒完成操作，雖在分時(shí)盤中經(jīng)常作出出貨的樣子，但這時(shí)出貨出給誰？前面逆勢拉升5個(gè)月都堅(jiān)持下來了，如這時(shí)候出貨那等于主力失敗了。就拿著吧，這時(shí)我還是盈利的是不？ 在1849，我有三只股票跌停，在大盤非理性的極致下跌中，我認(rèn)為看個(gè)股的表現(xiàn)已經(jīng)沒意義了，技術(shù)完全失效了，這時(shí)我思考的是大盤問題，我認(rèn)為大跌成這樣是人禍，要說政治經(jīng)濟(jì)的基本面，這幾年一直都是這鳥樣，一夜之間就崩潰了？ 我認(rèn)為不可能，這是人為造成的，當(dāng)時(shí)我沒想過減倉或割肉，即使要割肉，也不能在大跌中割肉，要等反彈后割肉，我?guī)状胃钊舛紱]有在大跌中割肉，甚至有一次在一只虧損股逼近跌停的當(dāng)天做過超短的高拋低吸，然后反彈幾天后割肉。我認(rèn)為在大跌的當(dāng)日割肉是最失敗的操作。在1849中，我一股不減。 在2013年12月的12連跌中，我的主打股是兆馳股份，在12連跌的前面幾跌中，兆馳并沒有跌，反而借利好拉升了，后來才跌的，我拿著這票的理由有幾個(gè)： 首先，我的利潤可以抵抗較大跌幅。 其次，大盤雖然跌得兇，有不少人說要跌破2000點(diǎn)，但前面我說了，我認(rèn)為A股就是半瓶水，漲不到哪，跌不到哪，一年到頭，做空的理由就那幾個(gè)，老狗玩不出新花樣，在IPO來臨之際，以股指期貨操作者為首的空頭把股指打到2000以下固然可以獲利，但是說到底空頭也要在股市這口碗里撈飯吃，哪有砸了飯碗的道理？ 再次，從十月中調(diào)整開始我一直盯著兆馳的換手率，它的換手率很低，這是個(gè)利好不斷的題材股加業(yè)績股，這樣的低的換手率說明主力高度控盤，它還沒有完成周期運(yùn)作，看不出它想在年底前了結(jié)的跡象。沒放量，我怕什么呢？ 4、賣出 趨勢交易理論告訴我們?cè)谮厔萁Y(jié)束的時(shí)候賣出股票，看上去很有道理，問題在于怎么判斷趨勢結(jié)束？ 在中長線持股過程中總會(huì)碰到多次大的調(diào)整，如果從技術(shù)分析看，趨勢已經(jīng)結(jié)束了，是不是該賣出，但往往是后來的走勢告訴我們這是調(diào)整不是結(jié)束。 以我賣出達(dá)實(shí)為例，我賣出的理由不是基于趨勢判斷，而是基于大小非解禁對(duì)股價(jià)影響的判斷。早在2013年3月份我就有個(gè)在5月結(jié)束達(dá)實(shí)智能的操作，因?yàn)?月份該股大小非解禁，解禁后跌的可能性是非常大的。我分析了大量大小非解禁對(duì)股價(jià)影響的案例，一般來說，在解禁前如果個(gè)股處于明顯上漲的趨勢中，解禁后上漲的概率大，解禁前下跌，解禁后基本上上跌定了。 在2013年5月下旬，達(dá)實(shí)以漲停開始了拉升，拉升到最高22.元開始了下跌，下跌中的分時(shí)成交很詭異，這時(shí)離解禁沒今天了，下跌的趨勢基本上難在幾天內(nèi)逆轉(zhuǎn)了，我判斷解禁后股價(jià)將會(huì)下跌，就開始拋出，在21元、20元、19元的價(jià)位區(qū)間都賣出過，就是沒有在22元這一最高價(jià)位賣出過，這次我只拋出過半倉位，留了近半倉位。事后證明我做對(duì)了一半，做錯(cuò)了一半，這時(shí)賣出是對(duì)的，沒有全部賣出是錯(cuò)的。這次操作決定了全年的利潤高低，如果我全部賣出，持幣面對(duì)大盤暴跌的6月，或者在七八九月份不要在達(dá)實(shí)上糾纏，出了加倉兆馳，2013年將是一個(gè)豐收的季節(jié)。從2013年下半年，達(dá)實(shí)一直處于橫盤狀態(tài)，證明了我保留部分倉位是錯(cuò)誤的，后來我逐漸減少了達(dá)實(shí)的倉位，現(xiàn)在還有幾千股。當(dāng)初我保留近半倉位的原因有兩個(gè)，一是達(dá)實(shí)雖然在過去一年逆勢上揚(yáng)，但是始終沒有令人蕩氣回腸的情緒性爆發(fā)上漲，我覺得后面它應(yīng)該補(bǔ)上這一場戲，我想見證奇跡的發(fā)生，另外一點(diǎn)是對(duì)達(dá)實(shí)有感情，畢竟是第一個(gè)帶給我翻倍收益的票，有點(diǎn)不啥。而在2013年3月賣出兆馳時(shí)就沒有一絲猶豫和不啥，一筆賣出，干脆利落。 有時(shí)對(duì)錯(cuò)只在一念之間，我一直想找一個(gè)中長線賣出的決策依據(jù)，而不是靠臨場發(fā)揮一念之間的決策，如果達(dá)實(shí)沒有2013年6月份大小非解禁的顯著節(jié)點(diǎn)，我依據(jù)什么去賣出？我一直在想這個(gè)問題。 后來看了茅臺(tái)03的帖子《對(duì)操作策略和估值應(yīng)用的一點(diǎn)思考》，這是一篇很有營養(yǎng)的帖子，里面有句話是這樣說的：“首先是由情緒決定的短線波動(dòng)交易；然后是由邏輯決定的中線估值交易；再就是由事實(shí)決定的長線翻牌交易”。 這話對(duì)中長線和短線的描述非常到位，給了我啟迪，我知道了該如何分析達(dá)實(shí)賣出問題。 我是這樣的理解的：題材業(yè)績加上莊家運(yùn)作是中線漲跌的邏輯依據(jù)，中線炒作的題材能否開花結(jié)果是決定長線股價(jià)的事實(shí)。 從12年5月拉漲停開始算起，到12年5月底，已超過1年了，從主力的角度來看，拉漲停之前還有吸籌建倉的時(shí)間，他的操作時(shí)間還更長，一年多的時(shí)間無論對(duì)機(jī)構(gòu)還是散戶來說已超越了中線，向長線邁進(jìn)了，從邏輯上講，股價(jià)已反映了了過去一年的題材業(yè)績和主力運(yùn)作的結(jié)果，或者說已有的題材業(yè)績和主力的耐力只能支持股價(jià)走到這一步了，股價(jià)要上一個(gè)臺(tái)階，必須有更亮麗的題材業(yè)績了，莊家也需蓄力再發(fā)，我寄望的情緒性爆發(fā)從邏輯上是站不住腳的，一個(gè)長跑運(yùn)動(dòng)員你不能指望他能在末程百米沖刺。 將來達(dá)實(shí)還有沒有戲？這個(gè)得看它在建筑節(jié)能做的布局能不能開花結(jié)果，以及地鐵業(yè)務(wù)能否持續(xù)增長。前面我說過建筑節(jié)能目前的成熟度就相當(dāng)于兒童階段，哪天它茁壯成長起來了，達(dá)實(shí)會(huì)牛氣沖天，但這是長線的事了，至少暫時(shí)是看不到結(jié)果，在邏輯上13年5月底必須賣出，以后等機(jī)會(huì)再進(jìn)去了。 將中長線股價(jià)能上漲的邏輯列出來，如果邏輯上缺少支撐，那么中線得賣出，如果能很確定公司長線的數(shù)據(jù)支持，繼續(xù)玩下去，如果不能確定，先出來。 兆馳也將是這樣的運(yùn)行邏輯，2013年年它做了很多戰(zhàn)略布局，現(xiàn)在股票運(yùn)作還沒有完結(jié)，存在中線上漲的邏輯，長線股價(jià)能否空中加油，繼續(xù)上漲，就看它在智能電視、LED、電視盒子等所做的布局能否傳來捷報(bào)。到時(shí)再看吧。 5、長線股中的短線操作 據(jù)說說有些高手長期拿著一只股，在上面反復(fù)短線、做T，收益驚人，我沒試過，但我認(rèn)為這是很有可能的，原因沒別的，長期拿著一只股，對(duì)這股的股性太了解了，在上面做短線和做T比做其他股更有把握，我曾有過在自己的長線股上做短線的念頭，2012年就不說了，那時(shí)太菜，但在2013年還是沒有去做，不得不說2013的功課沒做足，今后得補(bǔ)上。在長線股上做短，我不擔(dān)心短線技術(shù)的問題，對(duì)股性的了解就是最大憑仗。這是中長線操作的增值方法，值得去做。 六、如何看待虧損 我有一個(gè)很奇怪的想法，就是把虧損當(dāng)做是交易中的銷售費(fèi)用，這和企業(yè)的銷售是一樣的，試問一個(gè)公司特別是搞工程的公司要拿到單，不付出銷售費(fèi)用能行嗎，這些費(fèi)用包括吃喝玩樂、廣告宣傳和灰色費(fèi)用。想想公司的銷售為了拿到一個(gè)大單，金錢啊美色啊關(guān)系啊都用上了，最后還拿不到單的多的是，以工程項(xiàng)目的銷售為例，如果一個(gè)銷售跟的項(xiàng)目中標(biāo)率有50%，他這一年的業(yè)績就非常非常好了，和我們炒股的一年幾倍的回報(bào)差不多了，有的銷售一年下來連個(gè)大單也拿不著，且銷售費(fèi)用沒少花，還整天三陪喝得傷肝又傷胃。我以前所在的業(yè)務(wù)部門，不斷投標(biāo)，屢敗屢戰(zhàn)，中標(biāo)就如大海撈針，很不容易啊。 相比之下，我覺得炒股的“中標(biāo)率”比他們好多了，虧點(diǎn)小錢作探路費(fèi)，如果能探明一只能搞的股，這回報(bào)率還是很劃算的。 企業(yè)的管理層對(duì)公司每年的銷售費(fèi)用都有個(gè)控制目標(biāo)，銷售費(fèi)用和銷售收入的比例要維持在一個(gè)合理的比例。炒股也一樣，虧損/資金的比例也要合適，以100萬資金算，“銷售費(fèi)用”不宜超過10萬，如果花了10萬還不能搞到一只能大賺的股，那就認(rèn)輸吧，回去反省。 |
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