高盛看好博彩股 2014年將繼續(xù)增長
高盛表示，營運商預(yù)期今年博彩收入將錄得中雙位數(shù)增長，認(rèn)為貴賓博彩收入于去年下半年因早前的需求抑壓而增長強(qiáng)勁，預(yù)計相關(guān)收入由按年增長逾20%，正?；?至20%。至于中場收入方面，料可增長25至35%。 股價后向取決博彩收入勢頭 至于資源配置改善方面，大部分營運商均表示，考慮從表現(xiàn)未如理想的中介人中取回賭枱及賭房，該行認(rèn)為，這應(yīng)支持其邊際利潤上升，料今年行業(yè)預(yù)測EBITDA邊際利潤上升1.4個百分點至22.9%。 高盛認(rèn)為，濠賭股上升已計入路凼項目的價值增加，目前濠賭股相當(dāng)于平均自由現(xiàn)金流收益率5.2%，今年預(yù)測市盈率21.4倍，認(rèn)為雖然去年第四季業(yè)績應(yīng)表現(xiàn)良好，惟股價短線進(jìn)一步上升與否，取決于博彩收入勢頭。該行預(yù)計，今年博彩收入按年增長16%，意味貴賓廳收入于未來季度出現(xiàn)放緩。 該行表示，看好美高梅（02282）、銀娛及金沙（01928），料三股去年第四季EBITDA按季強(qiáng)勁增長15至16%。 |
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