今年到期信托約5萬億 央行首提“剛性兌付有悖市場原則”
文/記者周宇寧
李婧暄
吉林信托相關(guān)信托產(chǎn)品未按時(shí)兌付的事件仍在發(fā)酵，一方面眾多投資者要求銀行和機(jī)構(gòu)兜底，另一方面業(yè)內(nèi)不少聲音反對剛性兌付。
對于類似事件，央行前日首次發(fā)聲，提出
“剛性兌付”現(xiàn)象有悖于“賣者盡責(zé),買者自負(fù)”的市場原則。
業(yè)內(nèi)表示，今年到期信托或達(dá)5萬億，信托公司面臨越來越大的壓力，像中誠信托那樣有驚無險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)“剛性兌付”的幸運(yùn)或難以重現(xiàn)。
本報(bào)訊 據(jù)報(bào)道，2012年，建行山西分行向部分高端客戶推薦了吉林信托·松花江(77)號山西福裕能源項(xiàng)目，該產(chǎn)品由建行山西分行代銷和進(jìn)行資金托管。
有產(chǎn)品違約5月仍未兌付
據(jù)悉，目前6期產(chǎn)品全部違約，其中第一期違約已超過5個(gè)月。該項(xiàng)目違約源于融資方山西聯(lián)盛集團(tuán)因巨債纏身無法按期償款。
昨日，投資者邱女士（化名）對記者表示，截至目前，她投資的100萬本金以及“承諾的”9.8%利息仍然未有著落。有投資者稱，建行方面表示仍在“想辦法解決”。但目前來看，這一項(xiàng)目的融資方山西聯(lián)盛由于重組陷入膠著，暫無力回款，而能夠吞下這10億元的接盤方也仍未出現(xiàn)。
海通證券指出，2014年的到期信托大約對應(yīng)2012年二季度到2013年一季度的發(fā)行量（5.3 萬億），這意味著2014年信托到期量較2013年增長超過50%。
其中，到期信托里又以基建信托和房地產(chǎn)信托最多。據(jù)海通計(jì)算，2014年基建信托到期量約1.4萬億，而根據(jù)用益信托網(wǎng)數(shù)據(jù)，5月到期信托約占全年的28%。此外，2014年房地產(chǎn)信托到期量約6335億元，高峰在1季度和5月份。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，今年到期信托的風(fēng)險(xiǎn)事件將會主要集中在房地產(chǎn)和去產(chǎn)能領(lǐng)域，其中中小開發(fā)商發(fā)行的產(chǎn)品以及煤炭、礦產(chǎn)類信托或會成為高危品種。
一方面是信托到期違約風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)，投資者四處給銀行施加壓力要求剛性兌付，銀行面臨巨大的品牌和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)壓力。另一方面，業(yè)內(nèi)也有聲音表示，不管是信托產(chǎn)品還是理財(cái)產(chǎn)品，剛性兌付增加了金融體系的整體風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了投資者和金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。
央行稱有序打破剛性兌付
前日，人行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報(bào)告》稱，理財(cái)產(chǎn)品“剛性兌付”現(xiàn)象有悖于“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的市場原則，不僅助長道德風(fēng)險(xiǎn)，也抬高市場無風(fēng)險(xiǎn)資金定價(jià)，應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，有序打破剛性兌付，順應(yīng)基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)釋放，讓違約事件在市場的自發(fā)作用下“自然發(fā)生”。
央行表示，部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)有所積累,流動性風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大,同業(yè)、表外、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予關(guān)注。
