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良好的社會信用是建立規(guī)范市場的重要保證，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的基石。金融領(lǐng)域的信用體系是社會信用的重要組成部分。從全球金融監(jiān)管看，保險(xiǎn)信用主要是圍繞保險(xiǎn)公司進(jìn)行評級，這終將成為社會信用體系不可或缺的重要組成部分。 現(xiàn)在保險(xiǎn)信用評級一般是指獨(dú)立的社會信用評級機(jī)構(gòu)，采用一定的評級方法對保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)能力和經(jīng)營穩(wěn)定能力進(jìn)行評價(jià)，在此基礎(chǔ)上對保險(xiǎn)公司信用等級進(jìn)行評定，并用一定的符號予以標(biāo)識，從而為市場參與者提供服務(wù)。保險(xiǎn)信用評級能夠提供客觀、公正、完整的保險(xiǎn)業(yè)信息，從而降低保險(xiǎn)市場中的信息不對稱，成為保險(xiǎn)行業(yè)中不同參與者的重要參考依據(jù)，成為保險(xiǎn)公司的重要策略和融資基礎(chǔ)，成為政府監(jiān)管的重要輔助工具。 國際保險(xiǎn)業(yè)信用評級的發(fā)展 保險(xiǎn)信用評級植根于整個信用評級的歷史發(fā)展進(jìn)程中，是在債券、股票等信用評級基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 確立階段：信用評級始于1909年。1929年－1932年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，評級結(jié)果基本上反映了債券的償付能力，對投資行為起到了早期預(yù)警指示信號的作用，取得了良好的市場聲譽(yù)，贏得了投資者的廣泛信任，從而奠定了評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立、客觀、公正的市場信息中介的地位。 鞏固階段：20世紀(jì)20年代中期到70年代初，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對評級制度采取了肯定和鼓勵政策，信用評級制度獲得鞏固發(fā)展。 飛速發(fā)展階段：20世紀(jì)70年代后期，信用風(fēng)險(xiǎn)的加劇，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融市場的動蕩，市場和市場參與者要求與之相適應(yīng)的信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和完善，這為評級發(fā)揮越來越重要的作用創(chuàng)造了前提條件。評級日益受到市場的重視，各國紛紛創(chuàng)立評級制度，新的評級機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)。信用評級迎來了巨大發(fā)展的新階段，并開始在全球金融市場中扮演越來越重要的角色。 目前, 在國際保險(xiǎn)業(yè)界, 信用評級制度及保險(xiǎn)信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)揮比較成熟。信用評級制度已成為各國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)進(jìn)行有效監(jiān)管的輔助工具，世界各大金融機(jī)構(gòu)及其金融商品主動接受信用評級已成為潮流。美國的次級貸危機(jī)以及評級機(jī)構(gòu)在此次危機(jī)中所起的作用也促使人們對信用評級開始了又一輪的思考。 國際保險(xiǎn)業(yè)信用評級的介紹 穆迪(Moody's)的保險(xiǎn)信用評級。 1986 年, 穆迪引入保險(xiǎn)信用等級評估制度。穆迪的保險(xiǎn)信用評級從財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)狀況兩方面進(jìn)行分析，針對保險(xiǎn)公司能否按時(shí)支付保單持有人理賠和保險(xiǎn)責(zé)任的能力而做出評估意見，反映的是當(dāng)前的財(cái)務(wù)實(shí)力以及承受未來財(cái)務(wù)困難時(shí)期的能力。保險(xiǎn)信用評級級別的變化范圍從Aaa到Ba2，共十二個等級，對應(yīng)于從償付能力最強(qiáng)到僅有基本償付能力的評級結(jié)果。 標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)的保險(xiǎn)信用評級。 標(biāo)準(zhǔn)普爾自1971年就開始對保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行評級，從行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)地位、管理和公司戰(zhàn)略、經(jīng)營業(yè)績、投資、資本概況、流動性及財(cái)務(wù)靈活性等多方面進(jìn)行考慮，有效地評估和比較從事多種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其評級體系等級的變化范圍從AAA到D，對應(yīng)于從財(cái)務(wù)穩(wěn)健性極強(qiáng)到破產(chǎn)的評級結(jié)果。 惠譽(yù)(Fitch)的保險(xiǎn)信用評級。 惠譽(yù)通過定性分析(管理層訪談、行業(yè)、專家意見)和定量分析(財(cái)務(wù)和部分指標(biāo)預(yù)測)相結(jié)合，通過考察對保險(xiǎn)公司如期履行債務(wù)或其他義務(wù)的能力和意愿，側(cè)重對未來償債能力和現(xiàn)金流量的分析評估，揭示受評對象違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。惠譽(yù)評級體系等級的變化范圍從AAA到BB，對應(yīng)于從償付能力極強(qiáng)到償付能力弱的評級結(jié)果。 A.M.Best的保險(xiǎn)信用評級。 A.M.Best以專注于保險(xiǎn)公司評級而著稱。A.M.Best公司主要以保險(xiǎn)公司年度報(bào)告為依據(jù)，從評級公司的資產(chǎn)負(fù)債實(shí)力、運(yùn)營業(yè)績以及業(yè)務(wù)概況三個方面進(jìn)行綜合定性和定量分析，對保險(xiǎn)公司償付能力進(jìn)行評級，提供保險(xiǎn)公司破產(chǎn)可能性的專業(yè)意見。A.M.Best公司評級體系有字母等級(運(yùn)用最為廣泛)、財(cái)務(wù)效益等級和財(cái)務(wù)規(guī)模等級三套指標(biāo)構(gòu)成，字母等級的變化范圍從A++到F，對應(yīng)于從優(yōu)到差的評級結(jié)果。 |
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