在P2P平臺(tái)日益紅火的當(dāng)下、通過(guò)盤點(diǎn)5類最常見(jiàn)P2P網(wǎng)貸模式的特點(diǎn)與優(yōu)劣，讓投資人從更清晰的角度選擇安全，適合自己的平臺(tái)模式。

文/本刊記者徐卓航

無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保模式

典型代表：拍拍貸

運(yùn)作模式：國(guó)內(nèi)較典型，采用競(jìng)標(biāo)方式實(shí)現(xiàn)在線借貸過(guò)程。利率由借款人和競(jìng)標(biāo)人的供需市場(chǎng)決定，一般在15%上下。網(wǎng)站僅充當(dāng)交易平臺(tái)。

審核方式：對(duì)借款人提交的書(shū)面資料的掃描件進(jìn)行形式上審查，并根據(jù)提交的書(shū)面材料對(duì)其申報(bào)的信息的一致性進(jìn)行審查。

保障方式：根據(jù)逾期的天數(shù)，采取不同的措施，如逾期90天后，將所有資料，包括借款人曝光信息。出借人可以進(jìn)行法律訴訟程序或者找催收公司進(jìn)行催收。

優(yōu)勢(shì)：（1）競(jìng)標(biāo)方式使得借款人和出借人有較大的交易自由。（2）規(guī)定借款人按月還本付息。還款壓力小，風(fēng)險(xiǎn)也小。（3）信用審核引入社會(huì)化因素。

缺陷：雖然有黑名單公開(kāi)曝光，但并不賠償出借人的經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)于逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續(xù)費(fèi)，所以資金回收的潛在風(fēng)險(xiǎn)只能由出借人自行承擔(dān)。

無(wú)抵押有擔(dān)保模式

典型代表：宜信

運(yùn)作模式：以債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式為主，出借人把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包成類固定收益產(chǎn)品，銷售給多個(gè)理財(cái)客戶。

審核方式：宜信對(duì)借款人采取全程掌控，出借人不參與審核，并且與借款人沒(méi)有合同。

保障方式：一種是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金；第二種通過(guò)還款風(fēng)險(xiǎn)金代償部分本金及利息。

優(yōu)勢(shì)：（1）采取面審和實(shí)地調(diào)查方式。（2）分散貸款和每月還款制度較大限度地保障了有效還款。（3）采取還款風(fēng)險(xiǎn)金保證措施。

缺陷：債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式雖然讓多個(gè)小額出借人不用承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，但在一定程度上讓小額出借人并不了解借款項(xiàng)目的真實(shí)情況，產(chǎn)生信息不透明的情況。

房產(chǎn)抵押保障模式

典型代表：仟邦資都

運(yùn)作方式：平臺(tái)僅作為信息撮合平臺(tái)，對(duì)借貸雙方進(jìn)行配對(duì)。

審核方式：借款人面審+抵押物估值、產(chǎn)調(diào)調(diào)查

保障方式：借款人將自己名下的位于上海地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)直接抵押至出資人名下，以此作為抵押擔(dān)保保障，并經(jīng)公證處公證，具備強(qiáng)制執(zhí)行效力。

優(yōu)點(diǎn)：與借款人把房產(chǎn)抵押至平臺(tái)不同，房產(chǎn)直接抵押至出資人名下的方式使得出資人手中握有實(shí)實(shí)在在的抵押物產(chǎn)權(quán)，即使借款人違約、潛逃或因故離開(kāi)了平臺(tái)的協(xié)助，出資人也有能力直接維護(hù)自己的權(quán)益，對(duì)本息安全進(jìn)行保證。

缺陷：涉及房產(chǎn)抵押的平臺(tái)，不像其它平臺(tái)，可以在網(wǎng)上直接在線投資。為求謹(jǐn)慎，借貸雙方在工作人員的陪同下去公證處和房產(chǎn)交易中心辦理手續(xù)，手續(xù)略有繁瑣。

FICO評(píng)分+小額貸款擔(dān)保模式

典型代表：有利網(wǎng)

運(yùn)作模式：線上提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，只發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請(qǐng)。

審核模式：先由小額貸款公司進(jìn)行初審，再由有利網(wǎng)進(jìn)行復(fù)審。

保障方式：平臺(tái)本身并不參與借款項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，只承擔(dān)“項(xiàng)目銷售平臺(tái)”的角色。將全部項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與初級(jí)審核全部外包給合作的小額貸款機(jī)構(gòu)。

優(yōu)點(diǎn)：小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司連保。

缺陷：借款項(xiàng)目的初級(jí)審核由小額貸款機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，平臺(tái)對(duì)借款人的質(zhì)量并沒(méi)有直接把控，完全依靠小額貸款機(jī)構(gòu)的方式，會(huì)使逾期率升高。同時(shí)，F(xiàn)ICO評(píng)分在中國(guó)征信系統(tǒng)不完善的情況下，對(duì)普通人投資人來(lái)說(shuō)是種忽悠。

金融機(jī)構(gòu)信用+擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

典型代表：陸金所

運(yùn)作模式：提供中介服務(wù)，借款人申請(qǐng)借款，出借人進(jìn)行投標(biāo)，借款的發(fā)放和收回由陸金所代為辦理，同時(shí)引入擔(dān)保公司擔(dān)保。

審核模式：陸金所憑借集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)和信息，對(duì)借款人進(jìn)行信息的審查。

保障方式：平臺(tái)本身有金融機(jī)構(gòu)背書(shū)，由金融機(jī)構(gòu)旗下的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，一旦借款人違約，提供全額代償。

優(yōu)點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的背景在一定程度上是種隱性擔(dān)保，同時(shí)成熟的風(fēng)控體系在審查借款人方面也會(huì)更加嚴(yán)格，有效杜絕虛假標(biāo)的。

缺陷：有金融機(jī)構(gòu)背書(shū)的P2P平臺(tái)，并不是簡(jiǎn)單的提供信息平臺(tái)，通過(guò)與旗下資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)合作，使平臺(tái)本身充當(dāng)了資金轉(zhuǎn)移的中介，需謹(jǐn)防資金沉淀產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。