肖鋼致辭表態(tài)震懾害群之馬 欺詐發(fā)行者將無(wú)處遁形
首先，要加大對(duì)欺詐發(fā)行者的處罰力度，盡快完善退市制度。 去年末，肖鋼曾表示，2014年是改革年，要在推進(jìn)改革創(chuàng)新上取得實(shí)質(zhì)成效。 對(duì)于股市改革來(lái)說(shuō)，最重要的就是要解決好一“進(jìn)”一“出”的問(wèn)題，“進(jìn)”指的是IPO，“出”指的是退市?，F(xiàn)在，“進(jìn)”的改革正在大刀闊斧地進(jìn)行，IPO重啟即是為建立健全以信息披露為中心的新股發(fā)行體制，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革做的準(zhǔn)備和鋪墊。 對(duì)于“出”的問(wèn)題，監(jiān)管層一直非常慎重，因?yàn)檫@涉及到千千萬(wàn)萬(wàn)中小投資者的合法權(quán)益保護(hù)問(wèn)題。但監(jiān)管層并沒(méi)有停下完善退市制度的腳步。2012年，證監(jiān)會(huì)推出新版退市制度。隨后，包括長(zhǎng)油在內(nèi)的多家公司在這一游戲規(guī)則下退市。 據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸介紹，新一輪退市制度改革的目標(biāo)之一就是針對(duì)欺詐上市的重大違法行為，明確證券法關(guān)于重大違法暫停上市規(guī)定的操作性安排，將“害群之馬”清除出場(chǎng)。 股市一直以來(lái)對(duì)違規(guī)行為都抱著“零容忍”的態(tài)度。在證監(jiān)會(huì)每周五的例行新聞發(fā)布會(huì)上幾乎都會(huì)披露、通報(bào)一些違規(guī)案件的查處進(jìn)展情況。然而，股市要想進(jìn)入“良幣驅(qū)除劣幣”的狀態(tài)，就要加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰。比如對(duì)于用造假上市、粉飾業(yè)績(jī)來(lái)“忽悠”投資者的上市公司，可依法令其退市，并賠償投資者損失。 肖鋼稱，在萬(wàn)福生科(300268)欺詐發(fā)行案中，創(chuàng)造性地建立了違法責(zé)任主體先行賠償投資者的范例，得到了市場(chǎng)各方的充分肯定。 筆者以為，取消現(xiàn)行ST制度、實(shí)現(xiàn)退市常態(tài)化應(yīng)成為退市制度改革的目標(biāo)之一。 其次，修訂資本市場(chǎng)“大法”，為其發(fā)展預(yù)留足夠空間。 監(jiān)管層給出的時(shí)間表是注冊(cè)制改革年內(nèi)要拿出方案，而新版退市制度改革方案的推出也應(yīng)與其同步?，F(xiàn)在的問(wèn)題是，要抓緊修訂《證券法》和《公司法》等資本市場(chǎng)“大法”，為資本市場(chǎng)進(jìn)一步改革發(fā)展預(yù)留出足夠的空間，形成與資本市場(chǎng)發(fā)展、執(zhí)法相適應(yīng)的法律制度框架，如此才能滿足資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的現(xiàn)實(shí)需要。 股市的功能歸根結(jié)底就是企業(yè)的融資場(chǎng)所和居民的投資場(chǎng)所。如果一切制度的制定實(shí)施多從投資者角度考慮，這個(gè)市場(chǎng)想不興旺也難。在新股發(fā)行制度和退市制度的改革上尤是如此。 第三，監(jiān)管層倡導(dǎo)的監(jiān)管轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得了實(shí)效，但仍需進(jìn)一步強(qiáng)化執(zhí)行手段。 去年，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見(jiàn)》發(fā)布之后，監(jiān)管重點(diǎn)隨即轉(zhuǎn)移到稽查執(zhí)法上，同時(shí)探索出了一條建立健全“主動(dòng)型”立法保障機(jī)制、“高效型”行政執(zhí)法機(jī)制、“制約型”查審分離機(jī)制和“緊密型”政府部門協(xié)同機(jī)制的監(jiān)管執(zhí)法新路子。當(dāng)年，證監(jiān)會(huì)全年審結(jié)案件142件，同比增長(zhǎng)88.4%，作出處罰決定79項(xiàng)，罰沒(méi)款總額達(dá)7.28億元。從市場(chǎng)各方反應(yīng)來(lái)看，雖對(duì)監(jiān)管層的執(zhí)法工作給予了充分肯定，但對(duì)執(zhí)法力度仍存有一定疑議。因此，未來(lái)監(jiān)管層仍需進(jìn)一步強(qiáng)化執(zhí)行手段和力度，讓違法違規(guī)者感受到切膚之痛。 最后，在紅紅火火的新股發(fā)行上市中，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)因欺詐發(fā)行而被依法退市的案例呢？希望這樣的案例永遠(yuǎn)不要出現(xiàn)在A股市場(chǎng)上。 (證.券.日.報(bào) .閻. 岳) |
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