ETF簡單交易規(guī)則

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A股是T+1的交易模式，當(dāng)天買入的股票不能當(dāng)天賣出，只能第二天才能賣出，但是利用利用ETF基金規(guī)則也能夠?qū)崿F(xiàn)T+0，當(dāng)然這只是大資金的游戲。

    ETF可實現(xiàn)賺了指數(shù)還賺錢

     ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，即“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”。ETF跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化，例如上證50ETF跟蹤的標(biāo)的物就是上證50指數(shù)成份股，其構(gòu)成完全模擬上證50指數(shù)成份股的權(quán)重，因此，完全與上證50指數(shù)漲跌幅一致。正是如此，投資者買賣ETF就可以實現(xiàn)對其相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)成份股的買賣，正所謂的“賺了指數(shù)賺了錢”。它是以被動的方式管理、同時又可在交易所掛牌交易的開放式基金。對ETF基金份額，投資者可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進(jìn)行方便的交易。另外，它又可以像開放式基金一樣申購、贖回。不同的是，它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。

    從市場價與凈值間閃電套利

    由于市場上有人買賣或炒作ETF基金，ETF基金的凈值和市場價格經(jīng)常不能完全吻合，每只ETF基金的分時圖上，都能看到代表市場價格的白線與代表凈值的紅線之間存在一定的空間。在某些短暫時刻，會出現(xiàn)較大差距，這時就有了套利機(jī)會，一些大資金就會利用這個空檔迅速介入。

    2010年5月14日，紅利ETF就出現(xiàn)了兩次較好的套利機(jī)會。第一次發(fā)生在13：39由于中國石化上漲，使得紅利ETF的凈值迅速走高，而市場價格未能及時跟上，短暫地出現(xiàn)了一個約為4%。的空間，這時就可以做折價套利，買入紅利ETF，贖成紅利ETF所對應(yīng)的一籃子股票，然后立即賣出股票。幾秒鐘后，現(xiàn)金即可回到賬戶上。由于有一個名叫“根網(wǎng)”的ETF交易軟件的幫助，操作者只需要點擊相應(yīng)的四個鍵就可自動完成交易。這幾秒鐘時間，如果資本金是200萬元，扣除交易成本，可獲利7361元。  第二次出現(xiàn)在尾市，ETF凈值與市場價格的落差瞬間達(dá)到6%。，剔除交易成本，仍有3%。的套利空間?！暗@個差價很快縮小，說明有大資金伺伏在這個市場上，一旦差價過大，就會有套利資金進(jìn)場把價格拉回?zé)o套利空間范圍之內(nèi)?！毙旌Ｍㄕf。

    ETF投資不易被主力所左右

    目前沒有股票停牌的ETF基金，其凈值與市價之間的折價率在－0.8%至＋0.7%之間波動，超出這個范圍，折價率偏離得越高，套利空間越大。徐海通說，因長江電力自2008年5月7日以后停牌至今，市場憂慮其復(fù)牌后股價劇跌造成損失，因此上證50ETF市價一直低于凈值。長江電力停牌當(dāng)時上證指數(shù)在3,700點，比目前的指數(shù)高37%左右，因此市場預(yù)期如果現(xiàn)在長江電力復(fù)牌，可能會補(bǔ)跌30%。運用ETF進(jìn)行T＋0套利的投資者已經(jīng)把這一因素精確地計算在內(nèi)，使得這個基金的折價率維持在無套利空間之內(nèi)，每周只有幾次產(chǎn)生較大的偏離，對這些投資者來說，這種機(jī)會非常寶貴但也轉(zhuǎn)瞬即逝。由于這種投資要針對ETF基金對應(yīng)的一籃子股票，因此投資門檻也比較高，至少要投100萬元才玩得起這種交易，深證100ETF甚至需要300萬元以上。指數(shù)的波動是市場的合力，而個股的波動常受莊家或主力影響，因此ETF投資的可控性更高，不易被莊家所左右，這種交易比較適合大資金運作。

盡管這樣，這種交易風(fēng)險也是存在的，主要來源于對指數(shù)漲跌的預(yù)期，關(guān)鍵在對“無套利空間”的邊界的計算。

目前市場上交易最活躍的ETF是上證50ETF，成交量長期居各ETF之首。13日成交達(dá)16億元。其次是深證100ETF，同日成交6億元。

    利用ETF還可間接“做空”

    ETF交易還可以間接地“做空”。比如在買一籃子股票時，如果預(yù)期其中幾只股票未來幾個交易日會下跌，可以用現(xiàn)金替代的方式申購ETF，并以現(xiàn)價及時賣出。未來ETF基金公司在更低的價格買入股票，差價將退回，這部分差價即是利潤。即使這些選定的股票不跌，交易后二級市場上額外凍結(jié)的資金也會回到賬戶上，沒有損失。

在只能做T＋1的A股市場上間接地實現(xiàn)T＋0和“做空”套利，是ETF交易的最大優(yōu)勢。

 交易標(biāo)的：

原則：任何時候都不賣空，最少留100股，這樣才可以看出業(yè)績，可以根據(jù)大盤股、小盤股、石化鐵路鋼鐵的強(qiáng)弱情況調(diào)節(jié)倉位配置比例進(jìn)行操作。

交易提示：

1、中期趨勢向上：5、10、20日線多頭分布，指數(shù)在20、60日線上，且60線上翹，可以滿倉。

2、橫盤狀態(tài)：5、10日線來回纏繞，指數(shù)在20日線上，部分時間空倉，短期內(nèi)最多1/2-2/3倉。

3、中期趨勢向下：5、10、20日線空頭分布，指數(shù)在20日線下，大部分時間空倉，短線最多1/3倉。

基本思路：

指數(shù)從5日均線下到站上5日均線即可以看多建倉，指數(shù)在5日均線上前進(jìn)即可持倉，指數(shù)跌破5日均線即可看空減倉，在趨勢向下必要時空倉。

建倉方法：

1、無論任何趨勢，指數(shù)在5日均線下運行多日后，第一次站上5日均線，均可買入1/6短線倉位；

2、中期趨勢向上時，指數(shù)在5日均線下運行多日后，第一次站上5日均線，買入1/3倉位；連續(xù)第二天在5日均線上，再買入2/3倉位，即滿倉。

3、橫盤時，指數(shù)在5日均線下運行多日后，第一次站上5日均線，買入1/4倉位；連續(xù)第二天在5日均線上（但跌幅小于1％），再買入1/4倉位；連續(xù)第三天在5日均線上（但跌幅小于1％），再增加至1/2－2/3倉位；然后根據(jù)趨勢變化決定增減倉位。

4、大趨勢向下時，指數(shù)在5日均線下運行多日后，第一次站上5日均線，可最多買入1/6倉位；連續(xù)第二天在5日均線上（但跌幅小于1％），再買入最多1/6倉位，連續(xù)第三天在5日均線上（但跌幅小于1％），再適當(dāng)增加，但最多1/3倉；然后根據(jù)趨勢變化決定增減倉位。

5、還可以留部分現(xiàn)金必要時T+0，高拋低吸，體驗一點短線樂趣。

持倉原則：

1、未出現(xiàn)跌破5日均線一律不減倉，除非烏云蓋頂大破位；

2、看盤操作的幾個重要時間節(jié)點：10:30  11:30  13:30  14:30  14:50；

3、買入操作時點10:30（成功率80％以上），14:50（成功率90％以上）；

4、賣出操作時點10:30（成功率70％以上），14:50（成功率80％以上）。 

賣出方法：

1、指數(shù)在MA10線上時，第一次跌破5日均線，賣出1/2倉位，連續(xù)第二天跌破5日均線，再賣出1/2倉位，即賣空；

2、在MA10線下時，第一次跌破5日均線，賣出全部倉位；

3、至少留100股，這樣才可以看出歷史業(yè)績哦！