$松德股份(SZ300173)$ 大宇精雕基本情況（摘自公司相關公告）
補償義務人承諾，大宇精雕 2014 年度、2015 年度和 2016 年度經審計歸屬于母公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤承諾數分別為人民幣 8,390 萬元、人民幣 10,810 萬元和人民幣 12,000 萬元。如本次重組于 2014 年 12 月 31 日之后實施完成，業(yè)績承諾期和利潤補償期往后順延，2017 年度和 2018 年度的凈利潤承諾數以本次交易之《資產評估報告》確定的凈利潤預測數為準。如果實際完成的經審計歸屬于母公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤低于前述承諾，其將按照《業(yè)績補償協議》的規(guī)定進行補償。

近年來消費類電子行業(yè)尤其是觸控產品市場發(fā)展迅猛，較多規(guī)模較小的精雕機生產廠商進入市場，行業(yè)競爭逐漸加劇，同時未來若消費類電子行業(yè)增速放緩甚至需求量減少，則精雕機行業(yè)競爭將更加激烈。雖然標的公司在原有的精雕機業(yè)務優(yōu)勢基礎上，形成了以自動化及智能專用設備、機器人自動化生產線等為特色產品的智能化、自動化綜合解決方案體系，但若標的公司在機器人自動化生產線業(yè)務的拓展不暢及生產企業(yè)使用機器人自動化生產線的趨勢增速緩慢，則將對標的公司經營業(yè)績產生不利影響。

（一）大宇精雕業(yè)務前身及雷萬春團隊行業(yè)經歷

1992年—1998 年，雷萬春擔任深圳高藝電腦工程有限公司生產部門負責人，負責生產管理工作，該企業(yè)當時主要產品為電腦刻字機、激光印章雕刻機、大型噴墨寫真機，6 年的基層生產管理經驗，為其在機械設備制造行業(yè)的技術積累、生產管理等方面打下了較好的基礎。

1998年—2005 年，雷萬春擔任深圳創(chuàng)造機電有限公司生產部門負責人，該公司主要產品為鞋模雕刻機、木工雕刻機、廣告雕刻機、眼鏡雕刻機、手表雕刻機等。其中 1999 年—2000 年，陳武、張?zhí)　⒑武h進入該公司。陳武為市場營銷專業(yè)背景，1999 年—2000 年主要負責產品品質管理，2000 年以后負責市場開拓；張?zhí)闄C械專業(yè)背景，主要負責技術方面工作。大宇精雕核心團隊雛形此時形成，多種產品的生產、研發(fā)、管理經驗使得大宇精雕核心團隊對機械設備行業(yè)的設計原理和制造工藝理解得更加深入。

2005年，雷萬春、陳武、張?zhí)　⒑武h等人合作進入創(chuàng)業(yè)階段，代理銷售各種雕刻機。2006 年雷萬春認為玻璃精雕機精度要求較高，未來市場前景廣闊，帶領團隊開始專注于玻璃精雕機領域，并對其進行技術開發(fā)，經過大約一年的技術研發(fā)與產品調試，2007 年 2 月雷萬春、張?zhí)〕闪⑸钲谑新摵洗笥顢悼卦O備有限公司，雷萬春負責技術，張?zhí)∮杉夹g轉為銷售。新產品研制成功后，聯合大宇與藍思科技股份有限公司、維達力實業(yè)（深圳）有限公司等達成 200 臺左右的玻璃精雕機訂單，該訂單為蘋果手機屏幕加工所需。2007 年—2009 年期間每年的平均銷售約 300 臺玻璃精雕機。該期間的生產特點為自主研發(fā)設計但無自有生產工廠，主要依靠外協加工，對外協加工產品加以改進、調試后對外銷售，并做好售后服務。大宇精雕玻璃精雕機產品已初步形成規(guī)模。

為了規(guī)范公司運作，建立現代化企業(yè)制度，便于引進戰(zhàn)略投資者，2010 年大宇精雕成立，承接聯合大宇原有業(yè)務，同時為保證產品質量，大宇精雕租賃廠房，業(yè)務模式由外協加工轉型為自主生產。

（二）大宇精雕業(yè)務發(fā)展情況

大宇精雕成立之初繼續(xù)從事玻璃精雕機設備的研發(fā)、生產、銷售，經過幾年的專注發(fā)展，成為我國玻璃精雕機領域的領先企業(yè)。大宇精雕在原有的業(yè)務優(yōu)勢基礎上，憑借對機械設計原理、技術工藝和應用領域的深刻理解，不斷延伸消費電子類產品產業(yè)鏈上的其它加工設備，如用于手機、PAD 金屬外殼加工的金屬高速攻牙鉆孔機、高壓水去毛刺機，用于手機按鍵、觸摸屏、金屬外殼高光的高光機等，同時加大工業(yè)機器人本體及與專用設備結合的機器人自動化生產線的研發(fā)、市場開拓力度，逐步發(fā)展成為自動化專用設備、智能專用設備、機器人自動化生產線等產品系列的供應商，為客戶提供自動化、智能化綜合解決方案。

按照下游應用領域的不同，大宇精雕產品分為玻璃精雕機、金屬高速攻牙鉆孔機、高光機、高壓水去毛刺機、工業(yè)機器人本體。按照產品智能化、柔性化程度不同，大宇精雕產品分為自動化專用設備、智能專用設備、機器人自動化生產線，其中機器人自動化生產線智能化、柔性化程度最高，為行業(yè)未來發(fā)展方向。

自動化專用設備產品目前主要包括玻璃精雕機、金屬高速攻牙鉆孔機、高壓水去毛刺機、高光機，主要特點為簡單替代人工，單臺設備，仍需大量人力上下料、監(jiān)測等；智能專用設備主要為加裝 CCD 視覺定位系統的設備，目前主要為玻璃精雕機，未來根據下游客戶及市場的需求，其他產品也可加裝 CCD 視覺定位系統，主要特點為具有視覺識別功能，代替人工識別；機器人自動化生產線主要包括全自動化玻璃精雕機（帶機械手即直角坐標機器人，具備機器人部分功能，可實現自動上下料等）、各種類型工業(yè)機器人本體（六自由度、平行關節(jié)、并聯、直角坐標）、零部件自動化生產線（主要特點為專用設備與工業(yè)機器人本體結合，可大量減少人工，實現智能化、柔性化生產，大宇精雕目前該類產品為玻璃精雕機與直角坐標機器人結合并組成流水線，未來趨勢為各工業(yè)機器人本體與各專用設備的結合）等。

大宇精雕目前主要產品玻璃精雕機已經發(fā)展到機器人自動化生產線階段，金屬高速攻牙鉆孔機、高光機、高壓水去毛刺機等則處于自動化階段，后續(xù)根據客戶需要及市場發(fā)展，也將發(fā)展到機器人自動化生產線階段（即金屬高速攻牙鉆孔機、高光機等與工業(yè)機器人本體的結合）。未來，具有人工替代功能的工業(yè)機器人自動化生產線（各種專用設備與工業(yè)機器人本體的結合）將逐步成為大宇精雕的主要產品。
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（三）公司主要產品情況

1、自動化專用設備：
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（4）高壓水去毛刺機：目前大宇精雕的高壓水去毛刺機已成形，正在進行調試。

（5）藍寶石智能設備：藍寶石加工設備較多，大宇精雕設計研發(fā)藍寶石產品生產的部分關鍵設備，主要包括適用于藍寶石材質屏幕的切割機、倒邊機等系列設備。

2、智能專用設備（CCD視覺定位玻璃精雕機）：
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3、機器人自動化生產線：
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（2）工業(yè)機器人本體：工業(yè)機器人本體包括六自由度、平行關節(jié)、并聯、直角坐標等型號，可用于各行業(yè)生產企業(yè)。
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（四）大宇精雕的業(yè)務流程圖

大宇精雕產品為定制化產品，主要生產流程如下：
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（五）大宇精雕主要經營模式

1、采購模式

大宇精雕產品以定制化為主，在提供自動化綜合解決方案的同時，能夠獨立

生產與制造方案所需要的核心軟件控制系統，部分低附加值、費工費時、依賴固定資產設備比重較高的輔助設備自行研發(fā)設計后定制化采購或直接采用標準化采購。

  大宇精雕的外購分為標準化采購和定制化采購兩種方式。對于馬達、驅動器、電線、電纜、主軸等標準件，由其向供應商直接采購。對于機加件、鈑金件、塑模件、絲杠、導軌、花崗巖等非標準件，則由大宇精雕完成研發(fā)設計后，充分利用珠三角地區(qū)工業(yè)配套完善的優(yōu)勢，交由專業(yè)制造商定制生產。大宇精雕通過設計圖紙、選擇材質、制定精度等多種方式，嚴格控制原材料的質量。以采購鈑金件為例，大宇精雕將鈑金件的圖紙發(fā)送給供應商，對鈑金件的厚度、材質選擇、顏色選擇、孔位等細節(jié)做了詳細的規(guī)范。

2、生產模式

大宇精雕采用“輕資產”的生產運營模式，核心控制系統（核心軟件部分）和少數部件由大宇精雕自行生產，通過公司內部嚴格的產品質量體系，保證主要控制系統和部件的品質；多數產品部件由公司提供設計方案和功能要求，充分利用珠三角地區(qū)工業(yè)配套完善的優(yōu)勢，選擇合適的供應商定制化采購生產用原材料；公司通過嚴格的來料檢驗，確保來料品質滿足公司嚴格的質量體系的要求。

  在具體生產過程中，生產部門首先根據產品的生產工藝特點，對生產線動態(tài)配置調整，避免生產時間和資源的浪費；將供應商提供的定制部件和大宇精雕自產的核心控制系統及關鍵部件按照經設計后的工序流程進行裝配；產品生產完成后，進行檢測，確認合格后發(fā)貨。

  大宇精雕的“輕資產”的生產模式主要依賴于前端的產品及工藝設計和熟練的技術工人裝配及檢測，對于生產設備需求較小。大宇精雕產品技術上的領先性主要體現在產品和工藝前期設計、核心控制系統（軟件部分）和少數部件的研制生產及定制部件的設計與質量控制。

3、銷售模式

  大宇精雕銷售采用直銷模式，專門設置營銷中心，按項目設置銷售團隊，實行客戶經理制，由客戶經理對客戶進行開發(fā)和維護。

大宇精雕遵循“服務型銷售”的理念，要求技術人員更多地參與到營銷當中。由于大宇精雕在技術和客戶關系上的優(yōu)勢，某些項目或市場起步時，大宇精雕便參與標準的制定、項目立項、客戶的技術和應用咨詢等工作。同時，大宇精雕對銷售人員進行專業(yè)技術知識培訓，使得銷售人員對技術具有較高水平的理解，培養(yǎng)“專業(yè)性銷售”團隊，更好地向客戶展現公司產品設計理念和技術優(yōu)勢，通過培訓提高營銷人員公關能力和客戶管理能力。

  大宇精雕的銷售策略采用的是大客戶跟隨戰(zhàn)略，與國內行業(yè)領先企業(yè)信利光電、超聲技術、安徽方興科技股份有限公司、合力泰、蕪湖長信科技股份有限公司、深圳萊寶高科技股份有限公司等建立緊密的業(yè)務和技術聯系，因為自動化設備、智能裝備為專用設備，大宇精雕會根據核心客戶的要求首先生產和銷售小批量設備，待獲得核心客戶的認可后再進行大批量的生產和銷售，并向全行業(yè)廠商進行推廣。

4、售后服務模式

由于精雕機設備為自動化、智能化裝備，存在因操作失誤、操作人員變動等情況導致設備使用存在問題，需供應商提供相應的售后服務。大宇精雕售后服務實行客戶經理制，由客戶經理負責從開始開發(fā)客戶、設備運送及調試、售后服務等。客戶經理為銷售的第一責任人，也是售后服務的最終責任人，由客戶經理組織協調售后服務的各方面人員，包括技術人員?？蛻艚浝碇剖沟每蛻裟茌^快找到問題協調人，避免因銷售經理、售后服務人員不一致導致的溝通成本增加，響應速度更快。

大宇精雕售后服務采用“貼身服務”，發(fā)貨后，即安排技術人員派駐現場，對設備進行調試、對操作人員進行培訓，客戶反應問題后，無論是否在保修期內，響應速度及時，當天響應并安排相關人員當天或第二天即赴現場解決問題；對于大客戶，由于采購數量較多，則采用向客戶派駐技術人員在生產現場，駐場時間3 個月以上，如信利光電由于其對設備更新要求較高，每年更新的設備需技術人員對客戶操作人員進行長期培訓及其他問題的解決，因此大宇精雕采用長期駐場。

客戶經理制及貼身服務的售后服務模式，使得大宇精雕售后服務優(yōu)勢明顯，客戶粘性加強，與客戶合作的穩(wěn)定性增強，同時原使用其他廠家精雕機設備的下游企業(yè)也會讓大宇精雕進行維修及升級改造，成為大宇精雕未來的潛在客戶。

大宇精雕的核心技術人員：
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