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近年來，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，其中金融機(jī)構(gòu)的支持發(fā)揮了重要作用，但是，不確定性仍是低風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)入新能源建設(shè)的一個(gè)壁壘。在日前舉行的中華新能源“光大金融租賃對(duì)涉足新能源產(chǎn)業(yè)的思考”沙龍上，光大金融租賃股份有限公司總裁潘明忠認(rèn)為，新能源項(xiàng)目一般投資規(guī)模偏小、投資回報(bào)期過長(zhǎng)、目標(biāo)租賃物權(quán)屬不清、融資獲取授信難度較大，而我國(guó)現(xiàn)有金融租賃模式還不具備推廣意義，亟須建立普遍意義上的融資租賃模式。 新能源應(yīng)該與金融深度融合 隨著社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)能源需求持續(xù)增長(zhǎng)，能源資源和環(huán)境問題日益突出，加快開發(fā)利用新能源和可再生能源已經(jīng)成為我國(guó)應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)峻的能源環(huán)境問題的必由之路。近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變革，而基礎(chǔ)建設(shè)規(guī)模也不斷擴(kuò)大，相關(guān)投資需求持續(xù)增長(zhǎng)。 新能源產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展與金融業(yè)的支持密不可分，促進(jìn)和發(fā)展新能源需要金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。由于新能源是新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展時(shí)間短，一些關(guān)鍵的制約環(huán)節(jié)尚未突破。其中既有技術(shù)、市場(chǎng)和政策因素，也有金融方面的問題，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融供給和金融需求不匹配，產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的金融支撐不足。特別是在新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)下，融資難逐漸成為制約新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的一大難題。 新能源行業(yè)人士指出，我國(guó)新能源企業(yè)以民營(yíng)為主，自有資金使企業(yè)度過了起步階段，要想健康成長(zhǎng)，外部血液的注入非常關(guān)鍵。但我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)過度依賴政策而非資本運(yùn)作是一大致命傷，一是銀行貸款或直接購(gòu)買無法完全滿足相關(guān)需求，融資租賃成為重要補(bǔ)充。二是隨著宏觀調(diào)控力度的不斷加大，企業(yè)融資渠道不斷變窄，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)融資租賃的需求。 事實(shí)上，新能源產(chǎn)業(yè)的快速、可持續(xù)發(fā)展，光靠政府的投資和補(bǔ)貼顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，新能源產(chǎn)業(yè)資金鏈的緊繃和嚴(yán)酷的融資環(huán)境將持續(xù)考驗(yàn)企業(yè)的承受力。隨著融資租賃業(yè)不斷介入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)與金融加速融合，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。金融業(yè)要善于捕捉越來越多的機(jī)會(huì)，適時(shí)推動(dòng)新能源金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主動(dòng)參與到發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的體系中來，通過金融與新能源的深度融合，實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新的雙贏。 融資租賃提供新能源企業(yè)資產(chǎn) 潘明忠介紹，融資租賃是指出租人對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以融資為目的購(gòu)買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長(zhǎng)期出租給該承租人使用。因此，融資租賃具有以下幾個(gè)基本特征：第一，由承租人選定擬租賃投資物件，由出租人出資購(gòu)買。第二，具有不可解約性，承租人無權(quán)單獨(dú)提出以退還租賃物件為條件而提前終止合同。第三，中長(zhǎng)期租賃，所有的融資租賃交易的絕對(duì)期限在一年以上。第四，融資租賃包括三方當(dāng)事人和兩個(gè)合同，即承租人、出租人和供貨商，貿(mào)易合同和融資租賃合同。 潘明忠認(rèn)為，融資租賃無需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)，即在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)。融資租賃集“融資”與“融物”于一身，融資租賃使企業(yè)在資金短缺的情況下引進(jìn)設(shè)備成為可能，特別是對(duì)中小企業(yè)、新創(chuàng)企業(yè)而言，融資租賃是一條重要的融資途徑。 融資租賃財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯。融資租賃與購(gòu)買的一次性支出相比，能夠避免一次性支付的負(fù)擔(dān)，而且租金支出是未來的、分期的，企業(yè)無需一次籌集大量資金償還。還款時(shí)，租金可以通過項(xiàng)目本身產(chǎn)生的收益來支付，是一種基于未來的“借雞生蛋、賣蛋還錢”的籌資方式。 融資租賃籌資的限制條件較少。企業(yè)運(yùn)用股票、債券、長(zhǎng)期借款等籌資方式都受到相當(dāng)多的資格條件的限制，如足夠的抵押品、銀行貸款的信用標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行債券的政府管制等，相比之下，租賃籌資的限制條件很少。 融資租賃能延長(zhǎng)資金融通的期限。通常為設(shè)備而貸款的借款期限比該資產(chǎn)的物理壽命要短得多，而租賃的融資期限卻可接近其全部使用壽命期限，并且其金額隨設(shè)備價(jià)款金額而定，無融資額度的限制。不過，融資租賃資本成本負(fù)擔(dān)較高。融資租賃的租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%。盡管與借款方式比，融資租賃能夠避免到期一次性集中償還的財(cái)務(wù)壓力，同時(shí)高額的固定租金會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來負(fù)擔(dān)。 潘明忠表示，作為企業(yè)主要融資手段之一，融資租賃集物權(quán)與債權(quán)于一身，融資與融物于一體，使融資租賃業(yè)務(wù)與其他融資方式相比，具有相對(duì)較低的客戶門檻、較強(qiáng)的靈活性和對(duì)出資人較好的物權(quán)保障。 融資租賃優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮 融資租賃是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，已經(jīng)成為企業(yè)主要融資手段之一。由于資本市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制，有價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，有優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，有適應(yīng)性演化機(jī)制，其層次化多元化演進(jìn)有利于不同階段的新能源企業(yè)找到自己的融資渠道。而資本和科技的有機(jī)結(jié)合是發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的核心，其中資本和科技結(jié)合的方式應(yīng)是由政府引導(dǎo)，由市場(chǎng)選擇和決定，而且主要是通過資本市場(chǎng)。 實(shí)際上，自2007年我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)開閘以來，以銀行為代表的金融租賃企業(yè)迅速擴(kuò)張，融資租賃行業(yè)一路高歌猛進(jìn)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014~2018年中國(guó)融資租賃行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國(guó)各類融資租賃公司數(shù)量達(dá)1026家，增長(zhǎng)83.2%。融資租賃行業(yè)注冊(cè)資本達(dá)到3060億元，同比增長(zhǎng)61.9%，租賃合同余額2.1萬億元，同比增長(zhǎng)35.5%。2013年，在我國(guó)融資租賃市場(chǎng)中，金融租賃市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了8600億元，同比增長(zhǎng)30.30%，占融資租賃行業(yè)的比重為40.95%。 融資租賃被譽(yù)為“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”，在應(yīng)用的主要領(lǐng)域，融資租賃具有良好的發(fā)展空間。隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程的加快，融資租賃在消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿o限，同樣在傳統(tǒng)領(lǐng)域，比如交通運(yùn)輸、工業(yè)制造、工程建筑等依然有廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)測(cè)算，到2014年，融資租賃市場(chǎng)將為我國(guó)融資租賃行業(yè)創(chuàng)造8556億元的市場(chǎng)容量，到2020年將為我國(guó)融資租賃行業(yè)創(chuàng)造30122億元的市場(chǎng)容量。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)融資租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式，除了銀行系及大型企業(yè)公司以外，很大一部分公司實(shí)際只做了些簡(jiǎn)單的融資業(yè)務(wù)，融資租賃的優(yōu)勢(shì)還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來。其中，作為融資租賃行業(yè)的“四大支柱”，即監(jiān)管、法律、會(huì)計(jì)、稅收政策環(huán)境尚有提升空間，市場(chǎng)潛力很大。 未來幾年內(nèi)，我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)模將大幅增加，金融租賃將成為企業(yè)尤其是中小企業(yè)重要的融資選擇。為了適應(yīng)市場(chǎng)和客戶的需要，許多新型融資租賃形式產(chǎn)生并不斷發(fā)展，我國(guó)的金融租賃業(yè)將從投資向服務(wù)轉(zhuǎn)型，并開始快速向現(xiàn)代租賃過渡?？梢灶A(yù)見，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，以及客戶需求的日益多樣化，融資租賃服務(wù)的范圍、模式還將繼續(xù)創(chuàng)新，不斷發(fā)展和完善。同時(shí)，隨著行業(yè)成熟度的提高，融資租賃公司還將朝著差異化、專業(yè)化、國(guó)際化的方向發(fā)展，因此，融資租賃公司要進(jìn)一步提高融資服務(wù)水平以及自身競(jìng)爭(zhēng)力。 |
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