核心條款：

轉(zhuǎn)債規(guī)模：60億。

債券利率為：第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.5%、第六年1.6%。

初始轉(zhuǎn)股價格：10.72元/股。

到期贖回價格：106.6元（含最后一期利息）。

有條件回售條款：自本可轉(zhuǎn)債最后兩個計息年度起，如果公司股票收盤價連續(xù)30個交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的70%時，回售價為103（含當(dāng)期利息）。

轉(zhuǎn)股價值和轉(zhuǎn)債估值：

1月29日11點(diǎn)30時，上海電氣的價格為11.12元，轉(zhuǎn)股價值為100/10.72X11.12=103.73元。

目前價格低于130的轉(zhuǎn)債只有3個，因此假設(shè)電氣轉(zhuǎn)債上市時的價格按轉(zhuǎn)股價值溢價20%來計算，103.73X1.2=124.48元，簡單估值為125元。

搶權(quán)安全墊：5%

按每股配售2.229元面值可轉(zhuǎn)債來計算，獲得10張轉(zhuǎn)債的股數(shù)為449股，需花4993元成本，10張轉(zhuǎn)債收益為250元，那么精確計算的搶權(quán)安全墊為250/4993=5%。當(dāng)然，實(shí)際上單帳戶只需要買入400股就可獲配10張，如果按這個方式計算的話，安全墊為5.62%；極端點(diǎn)，單帳戶買入300股，也可以大概率獲配的情況下，安全墊為7.5%。

申購平衡點(diǎn)：

假設(shè)上市首日轉(zhuǎn)債價格為125元的前提下，如果中簽率為千2，那么申購收益為萬5，由于資金只需要占用4天，相當(dāng)于每天的收益為萬1.25，換句話說，如果中簽率在千2的話，收益基本等同于易精靈收益，如果中簽率低于千2，則申購是不劃算的。需要注意的是，機(jī)構(gòu)戶只需交納20%的保證金進(jìn)行網(wǎng)下申購，有1：5的杠桿，對網(wǎng)上申購來說不利。

另外，

搶權(quán)的話，登記日為1月30日。配售代碼為“764727”，配售簡稱為“電氣配債”

申購的話，網(wǎng)上申購日為2月2日，申購代碼為“783727”，申購簡稱為“電氣發(fā)債”。

特別提示

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