【NERV的回答(16票)】:

本質(zhì)區(qū)別是，福費(fèi)廷是金融機(jī)構(gòu)信用。保理（除雙保理外）是商業(yè)信用。

其他區(qū)別很多，但基本都是基于這個(gè)特點(diǎn)衍生出來的。

【知乎用戶的回答(5票)】:

福費(fèi)廷是票據(jù)包買而保理是應(yīng)收賬款管理（嚴(yán)格說可以沒有融資功能哦）啊…一個(gè)是銀行信用（因?yàn)槔锩鏁?huì)有一個(gè)銀行承兌過的信用證）一個(gè)就是企業(yè)應(yīng)收賬款…真的要說那么麻煩嗎…（突然知道我為什么沒法帶新人了

【郭Kyle的回答(52票)】:

第一次在知乎回答問題，處女身給你了，親。

福費(fèi)廷是指信用證項(xiàng)下出口端銀行買斷遠(yuǎn)期票據(jù)的行為，一般為議付行無追索的買斷開證行對出口商提供的遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行承兌的債權(quán)。

有點(diǎn)繞，咱用大白話再走一遍！

我們把一個(gè)遠(yuǎn)期信用證流程簡單化，設(shè)置為只有四個(gè)參與者的貿(mào)易鏈，分別是進(jìn)口商，出口商，開證行（進(jìn)口商銀行）和議付行（出口商銀行）。首先進(jìn)口商找開證行開出90 days after sight（見單后90天付款）信用證，指定出口商給定的銀行為議付行，當(dāng)議付行收到信用證后，通知出口商提供貨權(quán)憑證及其他信用證項(xiàng)下要求單據(jù)，議付行同時(shí)對收到的單據(jù)進(jìn)行審核，（一般這里面會(huì)有一張遠(yuǎn)期匯票，不過現(xiàn)在很多銀行也不強(qiáng)制要求，畢竟不是什么法定格式匯票）審核無誤后將單據(jù)寄送給開證行。開證行收到單據(jù)后再次進(jìn)行審核，如果有不符點(diǎn)可以提示拒絕付款或要求修改（撕逼大戰(zhàn)的開始），當(dāng)然一般來說都是ok的，一旦單證相符，開證行就要向議付行發(fā)送“承兌電文”，其實(shí)大體上就是和議付行說：單據(jù)沒事了，我們會(huì)在xx年xx月xx日把款打給你們，查收！”之類的話。從這個(gè)時(shí)點(diǎn)開始，實(shí)際上債務(wù)人已經(jīng)由進(jìn)口商轉(zhuǎn)變?yōu)殚_證行了，沒辦法，誰讓你白紙黑字承諾了呢！至于開證行和進(jìn)口商之間的債權(quán)，那是你們家事，我們管不著。

然后，出口商可以向議付行提出申請福費(fèi)廷融資。

議付行當(dāng)然高興了，因?yàn)榻鹑谕瑯I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)低于企業(yè)授信帶來的風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)價(jià)，放款。

實(shí)際上上議付行買的就是開證行的違約風(fēng)險(xiǎn)，想想看如果工行給你出張存單，上面寫30天之后利息xxxx，你會(huì)懷疑他到期不給你 嗎？幾乎不可能的對不對？（但其實(shí)現(xiàn)實(shí)生活中還真就是有不要臉的銀行…留著以后說）

下面咱說說保理，保理是指賣方將基于xxx貨物契約或xxx服務(wù)契約項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商的融資方式。

還用大白話？好的。

舉最簡單的例子吧,參與者只有三個(gè)，買方，賣方，加上保理商，我們這里假定是賣方的開戶行。（市場上也有很多非銀行機(jī)構(gòu)做保理業(yè)務(wù)，并且也會(huì)購買好的保理資產(chǎn)，這里先不談）

買方和賣方簽訂了一個(gè)買賣貨物合同，貨物是5w雙襪子，由于襪子是買方市場，買方在簽訂合同的時(shí)候提出要收貨后延期45天付款，否則就買別家的襪子，賣方無奈只能接受霸王條款。發(fā)貨后，賣方實(shí)在扛不住現(xiàn)金流的壓力，找到了銀行,要求做保理融資。

銀行琢磨你們這些倒襪子的，還跟我這裹亂，不過一經(jīng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)買襪子的是國資委下屬一級(jí)企業(yè)，資信好的不得了，這回沒有問題了，開專戶，報(bào)價(jià)，放保理款。實(shí)際上銀行買的是這家國企的違約風(fēng)險(xiǎn)，和賣襪子的關(guān)系已經(jīng)不大了，哪怕你是路邊攤都沒問題（當(dāng)然不可能是路邊攤）。

現(xiàn)在福費(fèi)廷和保理都清楚了，那他們的區(qū)別到底有哪些呢？

a. 產(chǎn)品大類不同，福費(fèi)廷是信用證項(xiàng)下，保理是非證結(jié)算。

b. 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不同，福費(fèi)廷多是承擔(dān)銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保理則是承擔(dān)買方授信的風(fēng)險(xiǎn)。

c. 福費(fèi)廷有專門的二級(jí)市場可以買賣未到期的資產(chǎn)，而保理資產(chǎn)的流通相對謹(jǐn)慎。

d. 保理業(yè)務(wù)往往是打包服務(wù)，包括保理賬戶托管以及賬款催收等，而福費(fèi)廷則偏單一融資。

e. 最重要的是價(jià)格，價(jià)格不一樣啊孩子，銀行報(bào)福費(fèi)廷是根據(jù)當(dāng)日資金成本來報(bào)價(jià)，美金一般onshore 2.5%而offshore更是低到1%，而保理銀行都是根據(jù)同期貸款參考利率，好多還要上浮10%。

兩者都算銀行中間業(yè)務(wù)，周期上也都差不多，可長可短，福費(fèi)廷可以從15天做到360天，保理最長可以做到2年多，所以不要從這上面分區(qū)別了。

就這樣，有問題再交流

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忘了談追索權(quán)的問題，補(bǔ)上。

福費(fèi)廷是沒有追索權(quán)的，這里指的追索權(quán)是指和出口商之間，因?yàn)楦ＹM(fèi)廷英文Forfeiting本意就是放棄的意思！當(dāng)然，要是開證行到期不付款，我們可是要?jiǎng)佑谩昂诎變傻馈钡牧α咳プ匪鞯呐叮?/p>

保理分為有追索和無追索兩種，銀行為了托底，現(xiàn)在提供的都是有追索的保理，但實(shí)操中，一般都不會(huì)走到真正去“追索”賣方的地步，大量的保理資產(chǎn)債務(wù)人是政府，國企，或者大型跨國公司，違約風(fēng)險(xiǎn)很小地～

【Zface的回答(3票)】:

簡單來說，福費(fèi)廷適用于信用證項(xiàng)下的買斷票據(jù)，買入行無法向出口商追索；保理是非證項(xiàng)下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，保理行可向進(jìn)口商追索。

百度文庫中有現(xiàn)成的資料，自己看。

保理業(yè)務(wù)與福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的區(qū)別

【玖道的回答(0票)】:

題主是不是在準(zhǔn)備國際商務(wù)師，我也剛看到這里，書上有。

保理業(yè)務(wù)是一系列聯(lián)合的業(yè)務(wù)，不只是簡單的票據(jù)貼現(xiàn)，還包括進(jìn)口商（買方）信用評(píng)估等。且不需要進(jìn)口商當(dāng)?shù)氐你y行對出口商匯票的擔(dān)保。

而福費(fèi)廷則是出口商銀行和進(jìn)口商銀行的一種業(yè)務(wù)往來，需要銀行擔(dān)保的，往往金額大、周期長。

【張海的回答(0票)】:

福費(fèi)廷針對信用證，保理針對其他。

【裝逼俠的回答(0票)】:

本質(zhì)區(qū)別就是各自的信用不同，前面有人答過了，我補(bǔ)充一點(diǎn)點(diǎn)。其實(shí)這兩個(gè)就是債權(quán)的買賣，只不過福費(fèi)廷沒有追索權(quán)！這個(gè)太重要了！所以福費(fèi)廷風(fēng)險(xiǎn)很大！

【晴雨萌萌噠的回答(0票)】:

關(guān)鍵是看信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體，銀行有沒有買斷風(fēng)險(xiǎn)

【煜安的回答(0票)】:

就我個(gè)人的理解，感覺福費(fèi)廷是基于信用證，保理是基于賒銷。保理的融資功能從理論上來說是一個(gè)次要功能吧。

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