偶然看到微博上從來沒有操作過股指期貨，甚至都沒有開戶的大V，侃侃而談股指期貨的升水與貼水，不禁大跌眼鏡，對股指期貨的基礎(chǔ)知識都一竅不通的，卻在這樣誤導(dǎo)禍害粉絲，濫竽充數(shù)！讓我這個24年的老期貨給你普及一次幼兒園大班股指期貨科普知識吧。
問題：1月15日周四股指期貨1502合約收盤價如圖是3683.60。
 16日周五收盤價是3667.20，數(shù)值上下跌了16.40，為什么軟件顯示當(dāng)日股指期貨上漲了0.47？
 請問大V如何解釋？更有甚者有媒體和記者和電視臺嘉賓在周五1502合約以3686開盤時，居然無知的點評股指期貨高開1.5%，大盤上攻3400，連最基本的專業(yè)知識都沒有講解：這個區(qū)別就在于股指期貨的收盤價和結(jié)算價定義不同而已。股指期貨交易中通常以該合約當(dāng)日最后一筆成交的價格作為收盤價，因此周四收盤價是3683.60，這個價格代表著你當(dāng)日的盈虧。按照《中國金融期貨交易所結(jié)算細則》規(guī)定，結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價??！第二日開盤價與前一日結(jié)算價的差額，是軟件上顯示的漲跌幅度
把極限情況也順帶講了吧，雖然極少出現(xiàn)：若最后一小時出現(xiàn)無量漲跌停，則以漲跌停板價為結(jié)算價；若合約最后一小時無成交的，取前一小時成交價格按成交量加權(quán)的平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時，以此類推；若當(dāng)日交易時間不足一小時的，則取全天成交量加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。
只有理解了這些，你才能看出下圖周四【隨思問道】微信群內(nèi)的操作思路和講解。
 明白了最基本的知識，就會理解下圖股指期貨交割日的周五升水過高不能做多的邏輯所在，你看著高開升水50多點就去做多，只是給我送錢而已，收盤升水變成了32個點，即使滬深300周五上漲了31個點0.86%，周五收盤價是3667.2，比周四收盤低16個點多。周五收盤后大盤證明了上圖我在周四預(yù)判的正確性。
 在相對于滬深300現(xiàn)貨升水2%以上時，主力機構(gòu)是可以做套利的，扣除磨損大約可以無風(fēng)險獲利1.5%，如果每月都有這樣的機會，那么無風(fēng)險年盈利18%，這就是我一直說的散戶打不過機構(gòu)的內(nèi)在原因之一。你只有一把漢陽造步槍，人家有飛機大炮AK47，多空武器全部都有，不消滅你天理不容。這些知識在【隨思問道】微信群內(nèi)結(jié)合盤面如下圖我都是及時講解的，會比你單獨看書更加容易理解和記憶。充分體現(xiàn)了隨思問道微信群本著授人以魚不如授人以漁的原則，不僅深入淺出的講解投資之道，讓您理解戰(zhàn)略趨勢把握的邏輯推理，同時更加緊扣市場熱點，在把握指數(shù)和板塊個股趨勢的前提下，實盤戰(zhàn)術(shù)指導(dǎo)，提示股指期貨、商品期貨日內(nèi)單、趨勢單的開平倉點位。
 相信看了這篇長微博的朋友，以后再也不會去相信那些根本沒有操作過期貨的大V毫無廉恥的瞎掰了，也明白了期貨不同于股票，是非常復(fù)雜的金融衍生品。股指期貨的優(yōu)點在于多空牛熊都能獲利的T 0操作，缺點是資金要求大（每手11萬左右），賠賺都大的高風(fēng)險高盈利工具。但2月9日即將上市的50ETF期權(quán)，卻給了普通散戶最便利的多空工具，不僅每張期權(quán)所需資金遠遠少于股指期貨，同時可以及時行權(quán)，等于T 0交易..........在這里真心誠意的奉勸投資者，好好學(xué)習(xí)這個新的金融衍生品知識吧，可以給你帶來很大的盈利空間，徹底改變您的生活，而未來深圳的ETF期權(quán)、兩市的個股期權(quán)推出是大趨勢，不與時俱進只有上漲才能賺錢的單一股票操作，將會讓你在未來5年輸?shù)臎]有褲衩。 |
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來自： QICH > 《財經(jīng)證券》
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