重要股東二級(jí)市場(chǎng)增持
8月19日以來(lái)，A股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅震蕩，而一些上市公司核心高管及大股東逆市增持。8月19日至27日，有近200家上市公司發(fā)布了大股東或董監(jiān)高增持公告，從增持群體來(lái)看，一部分是公司高管自掏腰包，更多的則是公司大股東或控制人大手筆增持。業(yè)內(nèi)人士表示，逆市增持說(shuō)明一些公司股票價(jià)值已經(jīng)回歸到合理區(qū)間，因此才會(huì)出現(xiàn)“抄底”行為。同時(shí)，一些公司股票價(jià)格下跌，實(shí)施戰(zhàn)略投資的成本相對(duì)下降，從這個(gè)角度而言也是較好的介入時(shí)機(jī)。
多家公司獲高管增持
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，安控科技、光線傳媒、臥龍地產(chǎn)等多家公司的董事及高管紛紛自掏腰包增持自家公司，涉及人員包括董事、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事、副總經(jīng)理等。其中，上海綠新的承諾最為豪氣，公司董事兼總裁郭翥承諾，自8月25日起未來(lái)六個(gè)月內(nèi)累計(jì)增持公司股份不低于1億元，價(jià)格不超過(guò)17元/股，且在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)不通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持公司股票。
值得一提的是，多家公司的高管增持金額超過(guò)千萬(wàn)元。例如，恒生電子總裁劉曙峰增持金額約1004萬(wàn)元，隆基股份董事長(zhǎng)鐘寶增持公司股份134.8萬(wàn)股，耗費(fèi)1200萬(wàn)元。
與董監(jiān)高自掏腰包增持相比，公司實(shí)控人的增持力度更大。齊星鐵塔控股股東龍躍投資于24日增持公司股票1708萬(wàn)股，按當(dāng)日均價(jià)14元/股計(jì)算，耗資逾2.3億元。7月8日以來(lái)已5次增持公司股份，增持總額約為3302.5萬(wàn)股。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月26日至8月27日，總計(jì)有1146家上市公司獲得重要股東超5247次增持，涉及金額達(dá)到1450.8億元。其中，有114家上市公司的股份遭重要股東的單次增持金額超過(guò)億元。萬(wàn)科A、興業(yè)銀行、招商銀行、TCL、南玻A、東方財(cái)富、小商品城等公司的股票被重要股東單次增持的金額超過(guò)10億元。其中，萬(wàn)科A的股份在7月11日、7月25日獲得重要股東增持累計(jì)金額超過(guò)百億元。興業(yè)銀行的股份遭重要股東增持涉及的金額也較高，公司7月10日發(fā)布公告，公司股東中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司于7月9日增持公司股份共計(jì)6.08億股，股權(quán)變動(dòng)部分涉及金額近99.2億元。
不過(guò)，此前快速增持的公司均難避市場(chǎng)下跌的沖擊，通達(dá)股份、禾嘉股份等公司甚至遭遇剛實(shí)施增持就遭遇跌停。通達(dá)股份8月25日午間公告，其實(shí)際控制人史萬(wàn)福與馬紅菊于8月24日合計(jì)增持了公司135.16萬(wàn)股，增持均價(jià)為21.13元/股，增持金額為2855.48萬(wàn)元。25日，公司股價(jià)跌停，報(bào)收于18.94元。26日，該股繼續(xù)下跌4.38%，報(bào)收于18.11元。
深圳森瑞投資公司總經(jīng)理林存對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，核心高管及大股東的逆市增持，說(shuō)明這些股票已經(jīng)回歸到合理的價(jià)值區(qū)間，甚至已經(jīng)低于合理價(jià)格，因此才會(huì)出現(xiàn)此類“抄底”行為，但這并不能說(shuō)明這些股票已經(jīng)跌到底部，畢竟最近的股市處于一種非理性暴跌的狀態(tài)，超跌也是有可能的
投資介入成本下降
在一些投資者爭(zhēng)相撤離市場(chǎng)之際，中科招商、國(guó)華人壽、前海人壽等公司任性“逆行”，瘋狂入場(chǎng)掃貨。自7月以來(lái)，中科招商舉牌了16家上市公司，包括設(shè)計(jì)股份、大連圣亞、祥龍電業(yè)、寶誠(chéng)股份等，共耗資34.4億元。中科招商董事長(zhǎng)單祥雙稱，一些公司股票價(jià)格下跌，介入成本相對(duì)低，實(shí)施戰(zhàn)略的成本相對(duì)下降，從這個(gè)角度上而言是較好的時(shí)機(jī)。
按照規(guī)劃，中科招商未來(lái)5年將會(huì)增持50家上市公司，作為產(chǎn)業(yè)布局的資本平臺(tái)，通過(guò)構(gòu)建上市公司集群，進(jìn)而打造中科招商系的產(chǎn)業(yè)集群，最近一系列的舉牌動(dòng)作只是戰(zhàn)略實(shí)施的起步。
過(guò)去一個(gè)多月里，投資大鱷劉益謙通過(guò)國(guó)華人壽已經(jīng)舉牌6家上市公司。天宸股份8月26日公告稱，國(guó)華人壽通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持公司股票2288.92萬(wàn)股，占公司總股本的5%。至此，國(guó)華人壽持有6866.78萬(wàn)股，占公司總股本的15.00%。
這是國(guó)華人壽在兩個(gè)月內(nèi)對(duì)天宸股份的第三次舉牌，此前兩次分別為7月15日、7月28日至8月4日期間?！拔艺J(rèn)為，目前資本市場(chǎng)主要還是恐慌。我仍然堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資的理念，雖然大盤走成這樣，但該買還是要買，該舉牌的還是要舉牌?！眲⒁嬷t稱。
“我買的是一些股票組合，有大盤藍(lán)籌股，還有創(chuàng)新類和軍工類的，創(chuàng)業(yè)板的股票也進(jìn)行了配置，基本都是覺(jué)得在價(jià)值低點(diǎn)買的。”劉益謙表示，自己一貫是從戰(zhàn)略角度參與資本市場(chǎng)的，之前已多年不直接參與二級(jí)市場(chǎng)。
戰(zhàn)略布局邏輯各異
從投資思路上來(lái)看，民營(yíng)險(xiǎn)資舉牌尤其是對(duì)同一家上市公司頻繁舉牌，其舉牌目的并不是僅僅為財(cái)務(wù)投資，甚至是出于戰(zhàn)略投資的考量。
前海人壽在投資標(biāo)的的選擇上一直較為青睞廣東本土上市公司，尤其是國(guó)有背景上市公司。此前被舉牌的中炬高新和南玻A都為國(guó)有股東控股企業(yè)，韶能股份為韶關(guān)國(guó)資委旗下電力公司。舉牌萬(wàn)科后，其與第一大股東華潤(rùn)集團(tuán)持股比例僅差4.9%。聯(lián)想到前海人壽曾經(jīng)舉牌深振業(yè)A，或許此輪舉牌萬(wàn)科的部分原因是看重其豐富的土地儲(chǔ)備。
中科招商“廣撒網(wǎng)”的投資思路則被市場(chǎng)解讀為“殼資源”偏好者。單祥雙表示，中科招商通過(guò)“陽(yáng)光舉牌”模式，更看重與上市公司融為一體，借助PE的資本、資源和機(jī)制優(yōu)勢(shì)，與上市公司平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和存量業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，進(jìn)而重塑上市公司質(zhì)量，未來(lái)5年中科招商將會(huì)參控股上市公司30-50家，形成產(chǎn)業(yè)集群，圍繞著戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，在資本市場(chǎng)進(jìn)行布局。
目前中科招商公司投資的PE項(xiàng)目超過(guò)200個(gè)。興業(yè)證券認(rèn)為，中科招商舉牌的公司具有很強(qiáng)的“殼資源”價(jià)值，其日后可將優(yōu)良資產(chǎn)注入上市公司以改善上市公司質(zhì)量。
在各路資本的咄咄逼人之勢(shì)下，并非所有上市公司都能安之若素，部分公司控制權(quán)之戰(zhàn)一觸即發(fā)。8月16日晚，新華百貨公告稱，上海寶銀及其一致行動(dòng)人再度增持公司股份至25%，與公司控股股東物美控股及其一致行動(dòng)人差距再度減至5%。此前，寶銀系在持股達(dá)20%后曾提出與上市公司合資成立投資公司及謀求罷免現(xiàn)任董事并進(jìn)入董事會(huì)，上市公司對(duì)這一提議不置可否。隨著雙方持股比例差距再度縮小，控制權(quán)之戰(zhàn)或?qū)⒃俣壬?jí)。（戴小河）
