002681奮達(dá)跨年度的黑馬

      奮斗科技三季度報告財務(wù)分析：營收增長57%，利潤增長為109%，扣非后（主要收到政府財政補(bǔ)貼1200萬左右），實際利潤增長73.32，每股收益為0.36，扣非后為0.29。業(yè)績增長靚麗的原因是新產(chǎn)品無線電聲產(chǎn)品和美發(fā)產(chǎn)品的放量所致。由于這兩個行業(yè)均具有需求的持續(xù)性，而且三，四季度是傳統(tǒng)的旺季，故預(yù)計四季度的利潤最差和三季度持平為0.29，因此預(yù)測為0.67+0.29=0.96元左右，不排除有超預(yù)期的實現(xiàn)。
       
       
       公司主要業(yè)務(wù)為三塊，電聲業(yè)務(wù)、美發(fā)業(yè)務(wù)、和無線創(chuàng)新，器組件，智能手表和手環(huán)等。目前盈利以前面兩快業(yè)務(wù)為主，電聲目前積極轉(zhuǎn)型到無線電聲產(chǎn)品，由于互聯(lián)網(wǎng)和移動終端的快速發(fā)展，無線電聲設(shè)備迎來快速發(fā)展期，由于替代滲透目前還處于初步狀態(tài)，所以可以預(yù)計未來2-3年將快速增長，不用擔(dān)心市場需求問題，目前企業(yè)已經(jīng)更改募集資金投入到無線電聲生產(chǎn)線，預(yù)計建設(shè)期為1年，年利潤新增加為6000多萬。美發(fā)電器空間巨大，公司主要定位在高端產(chǎn)品，年增長可以保持在15%以上，第三塊的可穿戴設(shè)備已經(jīng)有了第一代產(chǎn)品，可穿戴手表，四季度將面臨上市，定位在運動領(lǐng)域，價格在1000元左右。
       
       投資的邏輯脈絡(luò)清楚，未來依靠傳統(tǒng)的兩塊業(yè)務(wù)加速業(yè)績增長，今年業(yè)績在0.96-1.1左右，明年預(yù)計增長50%，下半年隨著募集資金投入，后年依然能保持50%的左右增長，也就是說，明年業(yè)績估計在1.5左右，后年在2.2左右。估值靠第三塊提升，市場對可穿戴產(chǎn)品，智能終端產(chǎn)品往往給予高估值，所以奮斗在市場中給的估值是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過家電估值的，根據(jù)成長性，可以給予當(dāng)年動態(tài)40倍左右估值，也就是說隨著明年可穿戴上市（是否貢獻(xiàn)業(yè)績不去討論，最差持平），其有望達(dá)到60元附近。
       
       再說說他的管理層，看過汪的訪談和微博的，多會認(rèn)同他是一個非常有想法，而且戰(zhàn)略性很強(qiáng)的管理者，對企業(yè)未來需要什么，做什么，定位什么非常清楚，這種企業(yè)往往先人一步布局，從其布局wifi產(chǎn)品和配套智能電聲機(jī)產(chǎn)品和提出云服務(wù)等就能看到是一個有遠(yuǎn)見的管理者，董事長肖董還有100億的收入和200億市值目標(biāo)需要實現(xiàn)，汪總?cè)沃氐肋h(yuǎn)，實現(xiàn)人生價值與成就感比什么都幸福！支持汪總，看好奮達(dá)！