所謂供應鏈，即圍繞核心企業(yè)，將供應商，制造商、分銷商、零售商以及最終用戶連成一個整體的網絡鏈條，如果通過合理的整合，幾方之間可以實現(xiàn)高效的互動和協(xié)同，從而降低資金成本，提高經濟運轉效率。

模式的核心在于利用行業(yè)數(shù)據(jù)和資源，更有效的向生態(tài)圈或產業(yè)的各類型公司企業(yè)放貸，并且有效控制風險。

目前的供應鏈金融服務機構，包括銀行、上市公司以及第三方P2P平臺。而隨著后兩者紛紛涉足供應鏈金融服務，這一模式關注度也再度升溫。

對銀行而言，雖然供應鏈金融服務由來以久，但做為對公業(yè)務的一部分，其傳統(tǒng)上抓大放小的粗放式模式在服務中小微企業(yè)上存在天生短板，無論在利率、期限還是質押權項，均不存在優(yōu)勢。而一般而言，一條產業(yè)鏈上的80%以上的企業(yè)都是中小企業(yè)，由于信用和風險識別成本較高，這類企業(yè)較難從銀行獲取信貸資金。

上市公司則是這一領域另一大玩家，據(jù)統(tǒng)計，目前滬深兩市已有20余家上市公司涉足供應鏈金融業(yè)務，很多企業(yè)紛紛自己成立財務公司或者干脆搭建P2P平臺，來介入供應鏈金融服務。

就供應鏈金融模式來說，主要有以下幾種：

1.阿里京東模式：主要利用平臺上交易流水與記錄，甄別風險評測信用額度進而發(fā)放貸款，除了賺取生態(tài)圈上下游供應商的金融利潤，也為了生態(tài)圈健康發(fā)展，而在整個模式中，公司是整個交易的核心，除了掌握數(shù)據(jù)，也能牢牢把控上下游的企業(yè)，屬于強勢的一方。

2.行業(yè)資訊門戶網站轉型做供應鏈金融：如上海鋼聯(lián)，便是利用前期鋼鐵行業(yè)門戶網站的優(yōu)勢，進行業(yè)務拓展與延伸，利用平臺優(yōu)勢做電商并拓展至供應鏈金融，為平臺上的鋼貿商解決資金問題。三六五網也是從做房產垂直類門戶網站轉型將業(yè)務延伸，推出的安家貸，亦可算寬泛的互聯(lián)網供應鏈金融一種，也是利用其平臺用戶資源來開展業(yè)務。

3.軟件公司轉型：企業(yè)運行管理需要的ERP 或各類數(shù)據(jù)軟件公司，目前也參與到供應鏈金融的大戰(zhàn)中來。如上市公司用友網絡，是國內ERP 管理系統(tǒng)的佼佼者，互聯(lián)網金融是公司三大戰(zhàn)略之一。數(shù)千家使用其ERP 系統(tǒng)的中小微企業(yè)，都是其供應鏈金融業(yè)務平臺上參與的一員。

4.物流公司：在傳統(tǒng)供應鏈金融模式上，物流公司是參與者也是非常重要的第三方，在互聯(lián)網+時代，物流公司憑其在行業(yè)常年來上下游的深厚關系，轉身從事電商進而延伸至供應鏈金融業(yè)務。典型的上市公司有：怡亞通和瑞茂通。

5.傳統(tǒng)公司的華麗轉型變身：傳統(tǒng)公司的轉型不只是為了迎面而來的互聯(lián)網+的風，更是在中國經濟轉型大背景下，各個產業(yè)升級轉型而不得不走的一步棋，符合國家利益更符合企業(yè)自身發(fā)展需要，而發(fā)展供應鏈金融，也為傳統(tǒng)企業(yè)拓展盈利來源。

“假設我是一家央企，或是大的國有集團，買東西將訂單給你，貨給我，但我的錢會在一定時間（比如三個月）以后給你，這就有了賬期。欠款我先不給你，然后再出來開一家財務公司（比如建個P2P平臺），以我這個欠款做擔保，讓你發(fā)標去借款，通俗點說，就是左手倒右手?！睒I(yè)內人士這樣解釋國內供應鏈金融的常用形式。

對于這種模式下的供應鏈金融，上述業(yè)內人士認為其操作難度并不高，“我與一個老板聊過，他說給一個學金融的大學生兩星期時間，保證做這個業(yè)務沒有問題。當前供應鏈金融比較大的問題是：民營化的機構，如何打破既有利益，切入到這樣的市場，而不是讓市場用制度性套利方式去做，把錢都掙在通道中去。我認為現(xiàn)在到達一定水準的P2P平臺進入這個領域，操作層面障礙應該是很小的。”

愛錢進聯(lián)合創(chuàng)始人董祺認為：“對于供應鏈金融，如果你對它的上下游了解，甚至它上下游能提供一定的信用背書，就能夠做。供應鏈金融風控考量更多的是供應鏈上下游主體的信用情況，從這種意義上講，供應鏈金融的確比一些大家完全看不懂的資產來得質量好?！?/span>

投之家CEO黃詩樵也認同：“供應鏈金融基于供貨協(xié)議進行交易，可以認為是拿未來的現(xiàn)金流做抵押，有交易數(shù)據(jù)和訂單作為參考，風險可控。”

盡管供應鏈金融操作難度并不大，但也并非低門檻。平臺要想開展這方面的業(yè)務，對行業(yè)、細分領域都要有所熟悉。黃詩樵說：“供應鏈金融具體到某個行業(yè)還是需要具體懂業(yè)務的人員，比如外貿進出口業(yè)務，需要熟悉相關的業(yè)務和流程，判斷資產、交易等是不是真實存在。”

即使在看好供應鏈金融業(yè)務的業(yè)內人士眼里同樣有一定憂慮：“做細分領域的業(yè)務，對這個業(yè)務的熟悉程度和資源的可拿度是很重要的部分。小微金融還是較容易獲得資產，但供應鏈不金融不同，不是你找別人，別人就會跟你干，還是會有一定的門檻。”

對此，李俊超認為：“供應鏈金融業(yè)務人員資質門檻并不高，但有一定的資源門檻。如果平臺沒有行業(yè)背景、行業(yè)上下游資源，無法拿不到優(yōu)質供應鏈融資的資產?！?/span>

對于P2P平臺紛紛開展供應鏈金融業(yè)務的趨勢，董祺個人并不看好，他說：“現(xiàn)在同行所做的供應鏈金融，一家平臺和核心企業(yè)的經銷商、采購商的關系密切程度構成這家平臺的競爭優(yōu)勢，但這個優(yōu)勢成為不了這家平臺獨特的優(yōu)勢。另外，像一些上市公司旗下的P2P平臺，它的借款方都為上市公司的眾多供應商，這是它獨特的優(yōu)勢，但這一獨特的優(yōu)勢無法被復制來支撐業(yè)務的擴張，因為一旦跳出自己的供應鏈范圍，就喪失了獨有的風險控制優(yōu)勢。并且供應鏈金融這塊最好的資產已經被銀行得到，差一些的也由保理公司獲取到，留給P2P平臺的資產已經不那么優(yōu)質了?！?/span>

作為主要為個人提供融資服務的P2P平臺，董祺表示：“如果做供應鏈金融，我們不覺得我們比銀行和阿里更有優(yōu)勢。所以，我們不會把供應鏈金融作為自己的優(yōu)先選擇，我認為平臺應該在能夠建立獨立核心能力的領域去做，而不應為了建立規(guī)模而去做相對低價值的業(yè)務。”

供應鏈金融是否會成為今年P2P行業(yè)發(fā)展的重要方向，投之家CEO黃詩樵認為：“供應鏈金融今年有可能成為P2P細分領域里重要的分支。因為金融業(yè)務最終還是要服務于實體經濟，供應鏈金融也是比較符合這種定位的領域?！?/span>

銀湖網副總裁李俊超也認為：“供應鏈金融應該會是今年行業(yè)的一個重要發(fā)展方向，如果平臺把資金投放在扶持實體經濟的供應鏈上，對整個國家的經濟也有好處，也是政策鼓勵的方向。” 銀湖網將供應鏈金融作為旗下重要業(yè)務。

北京某平臺CEO曾表示：“供應鏈金融或許是2015年P2P行業(yè)非常重要的方向，它可能會成為未來P2P行業(yè)中占比最大的細分領域。在北京前十名的平臺中，除了專注做個人信用貸款的幾家平臺，幾乎所有平臺今年都會有相關的供應鏈金融隊伍推出，這是毫無疑問的一個趨勢?！?/span>