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產(chǎn)銷(xiāo)連創(chuàng)新高 新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈布局提速 新能源汽車(chē)概念股三季報(bào)近六成預(yù)喜 充電樁產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進(jìn)入新階段 產(chǎn)銷(xiāo)連創(chuàng)新高 新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈布局提速 2015年，在政策扶持與自主需求的雙輪驅(qū)動(dòng)下，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)連創(chuàng)新高，并激活上下游產(chǎn)業(yè)鏈。鋰電池等環(huán)節(jié)甚至呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面，帶動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)大幅提升。在此背景下，上市公司紛紛通過(guò)定增等方式加快布局新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，鋰電池和充電樁成為上市公司重點(diǎn)投資的領(lǐng)域。 產(chǎn)銷(xiāo)連續(xù)創(chuàng)出新高 新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)繼8月份超出市場(chǎng)預(yù)期后，9月份再次刷新單月產(chǎn)銷(xiāo)記錄。據(jù)中汽協(xié)近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月新能源汽車(chē)生產(chǎn)28324輛，銷(xiāo)售28092輛，同比分別增長(zhǎng)2.1倍和2.2倍。其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成20365輛和19228輛，同比分別增長(zhǎng)2.7倍和2.9倍；插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成7959輛和8864輛，同比分別增長(zhǎng)1.1倍和1.3倍。 同時(shí)，1-9月，新能源汽車(chē)生產(chǎn)144284輛，銷(xiāo)售136733輛，同比分別增長(zhǎng)2.0倍和2.3倍。其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成93032輛和87531輛，同比分別增長(zhǎng)2.0倍和2.7倍；插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成51252輛和49202輛，同比增長(zhǎng)1.9倍和1.8倍。 處于政策導(dǎo)入期的新能源汽車(chē)市場(chǎng)仍然頻頻受到政策照顧。今年4月22日，四部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2016-2020年新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》，明確了未來(lái)五年新的補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)資金申報(bào)和下發(fā)由原來(lái)的審批改為預(yù)撥；5月，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于節(jié)約能源，使用新能源車(chē)船車(chē)船稅優(yōu)惠政策的通知》，對(duì)節(jié)約能源車(chē)船，減半征收車(chē)船稅；對(duì)使用新能源車(chē)船，免征車(chē)船稅；9月29日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定支持新能源和小排量汽車(chē)發(fā)展措施，明確從2015年10月1日到2016年12月31日，對(duì)購(gòu)買(mǎi)1.6升及以下排量乘用車(chē)實(shí)施減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅的優(yōu)惠政策。 同時(shí)，隨著新能源車(chē)型的不斷增多，續(xù)航里程的提高，以及充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施的完善，自主需求方面的因素對(duì)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量提升作用也日漸顯著，并與政策扶持形成雙輪驅(qū)動(dòng)。以車(chē)型為例，2009年8月工信部發(fā)布首批《節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣應(yīng)用工程推薦車(chē)型目錄》時(shí)還只有一款乘用車(chē)車(chē)型入圍，2014年行業(yè)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，共推出乘用車(chē)64款，2015年前9個(gè)月新車(chē)型數(shù)量再超2014年全年。同時(shí)，新車(chē)型的續(xù)航里程也不斷提升，對(duì)消費(fèi)者的吸引力越來(lái)越強(qiáng)。 在8月份新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期后，各大券商便紛紛調(diào)高了全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)售預(yù)期，隨著9月份捷報(bào)再傳，各大券商普遍預(yù)測(cè)今年的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到20-25萬(wàn)輛。銀河證券指出，根據(jù)傳統(tǒng)，十月屬于汽車(chē)市場(chǎng)“金九銀十”中的第二旺季，而今年年底推廣應(yīng)用考核即將到期以及目前的補(bǔ)貼退補(bǔ)機(jī)制將可能在12月顯著提升銷(xiāo)量等因素的疊加效應(yīng)，預(yù)計(jì)今年全年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量突破26萬(wàn)輛是大概率事件。 產(chǎn)業(yè)鏈被全面激活 在新能源汽車(chē)的高速增長(zhǎng)下，無(wú)論是上游的電機(jī)及電池的原材料行業(yè)，還是中游的新能源汽車(chē)整車(chē)產(chǎn)品及其主要部件，以及下游的充電站、充電站配套設(shè)施等，均在今年被紛紛激活，很多產(chǎn)業(yè)鏈甚至出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。 隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)的爆發(fā)，受益最大的無(wú)疑是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均超過(guò)7萬(wàn)臺(tái)，在其拉動(dòng)作用下，我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)120億元，同比增長(zhǎng)200%以上。2015年1至3月，我國(guó)鋰電池產(chǎn)品產(chǎn)量為10.4億，同比增長(zhǎng)約為3%，遠(yuǎn)未與新能源汽車(chē)300%的增速匹配，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能遠(yuǎn)未滿(mǎn)足當(dāng)前新能源汽車(chē)發(fā)展需求，未來(lái)發(fā)展空間巨大。 鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中的碳酸鋰與六氟磷酸鋰成為景氣度最高的環(huán)節(jié)，產(chǎn)能緊張，供應(yīng)商屢次提高售價(jià)，產(chǎn)品仍供不應(yīng)求。全球碳酸鋰巨頭FMC自10月1日起，在全球范圍內(nèi)全線(xiàn)提升旗下鋰產(chǎn)品價(jià)格，其中，碳酸鋰、氯化鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品將提價(jià)15%。年初至今，碳酸鋰?yán)塾?jì)漲幅已超30%。 在此帶動(dòng)下，相關(guān)上市公司紛紛調(diào)高了三季度業(yè)績(jī)預(yù)期。多氟多(002407)10月8日晚間發(fā)布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，原先預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為1800萬(wàn)元至2200萬(wàn)元，修正后預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為2800萬(wàn)元至3200萬(wàn)元，大幅上調(diào)預(yù)期的主要原因是由于公司新能源板塊業(yè)務(wù)拉動(dòng)，動(dòng)力鋰電池和六氟磷酸鋰產(chǎn)品供不應(yīng)求，動(dòng)力鋰電池銷(xiāo)量增幅顯著，六氟磷酸鋰進(jìn)入新景氣周期，價(jià)格回升較快，盈利能力回升。 同時(shí)，下游充電樁建設(shè)的缺口依舊巨大。2014年以來(lái)我國(guó)在充電樁、充換電站建設(shè)方面進(jìn)步較快，然而充電設(shè)施數(shù)量與快速增長(zhǎng)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量明顯不成比例，大大制約了新能源汽車(chē)的發(fā)展和推廣。截至2014年年底，全國(guó)建成了2.8萬(wàn)個(gè)充電樁和723座充電站，盡管建設(shè)速度明顯加快，但是新能源汽車(chē)與充電樁兩者之比僅為4：1。 為盡快彌補(bǔ)上述缺口，加快新能源汽車(chē)的推廣，充電樁一直受到政策的重點(diǎn)支持。10月15日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局、工信部和住建部在系統(tǒng)內(nèi)部聯(lián)合印發(fā)了《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》。根據(jù)規(guī)劃，2020年我國(guó)將建成集中充換電站1.2萬(wàn)座，分散充電樁480萬(wàn)個(gè)，滿(mǎn)足全國(guó)500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求。 火力全開(kāi)加快投資 在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈被激活的背景下，上市公司火力全開(kāi)，紛紛通過(guò)定增等方式加快了對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的布局，上游的鋰電池和下游的充電樁則成為投資最為密集的領(lǐng)域。特別是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有至少18家上市公司大舉投資鋰電池項(xiàng)目，投資金額超500億元。 以新能源汽車(chē)龍頭比亞迪(002594)為例，去年下半年，比亞迪雙模混動(dòng)車(chē)型“秦”一度供不應(yīng)求，未交付訂單曾超8500臺(tái)。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福當(dāng)時(shí)坦承，比亞迪“秦”在產(chǎn)能上沒(méi)敢大膽規(guī)劃，電池成為秦車(chē)型產(chǎn)能的瓶頸。為此，比亞迪于今年6月3日晚間推出了150億元的定增計(jì)劃。其中，鐵動(dòng)力鋰離子電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目總投資60.23億元，擬投入募集資金60億元。該項(xiàng)目完成后將新增動(dòng)力電池生產(chǎn)能力6Gwh/年，全部用于滿(mǎn)足比亞迪新能源汽車(chē)生產(chǎn)的需要。 除比亞迪外，德?tīng)柤揖印?A target=_blank>杉杉股份(600884)、大東南(002263)、樂(lè)凱膠片(600135)、多氟多、中國(guó)寶安(000009)等上市公司也通過(guò)定增的方式紛紛加碼鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。此外，成飛集成(002190)也推出了龐大的鋰電池投資計(jì)劃。公司8月10日晚間公告稱(chēng)，控股子公司中航鋰電擬與江蘇常州金壇區(qū)政府在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)園共同投資建設(shè)“中航鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目”，項(xiàng)目規(guī)劃用地1000畝，總投資125億元。其中，中航鋰電將在40億元注冊(cè)資本的項(xiàng)目公司中出資至少30%，即不低于12億元。與此同時(shí)，中航鋰電還計(jì)劃投資14.5億元在其洛陽(yáng)產(chǎn)業(yè)園增建三期項(xiàng)目。按此計(jì)算，此次中航鋰電加碼鋰電池業(yè)務(wù)將至少投入26.5億元。 充電設(shè)施則是另一個(gè)上市公司密集投資的領(lǐng)域。科陸電子(002121)5月25日晚發(fā)布的定增預(yù)案顯示，所募投30.78億元資金將有5.76億元用于充電網(wǎng)絡(luò)智慧云平臺(tái)項(xiàng)目。力帆股份(601777)5月25日發(fā)布的定增預(yù)案則顯示，擬募資不超過(guò)52億元，其中10億元用于智能新能源汽車(chē)能源站項(xiàng)目。公司表示，不同于目前新能源汽車(chē)普遍采用的“充電模式”，能源站擬采取自主研發(fā)的“動(dòng)力電池更換”為主兼顧充電的模式。相較于充電模式，在更換時(shí)間、電池壽命、征地占地、投資回收期等方面，換電模式都體現(xiàn)出較為顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 (中.國(guó).證.券.報(bào).楊.一.涵. 任.明.杰. ) |
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