如何在有利時機(jī)買進(jìn)？

當(dāng)分析一支股票時，通過圖表來對其技術(shù)面進(jìn)行判定是很重要的。本課將對圖表分析進(jìn)行基本解釋并介紹一種關(guān)鍵的圖形，有柄的杯子。

有把的杯子

技術(shù)面的重要性

我們都聽過這樣一句俗語：“時問就是金錢”。在生活中是這樣，在股票市場上也是這樣，了解何時是買賣某點(diǎn)股票的最佳時機(jī)是任何一個投資者能夠也應(yīng)該學(xué)會的技巧。下面的三課中，我將告訴大家如何閱讀股票的日線圖或周線圖，這將使你對某支股票在一段時期內(nèi)的價格和交易量的變化有直觀的認(rèn)識，并能從中得到該股票今后表現(xiàn)的線索。

圖表是很重要的，因?yàn)樗鼈兡芙o出一支股票在市場上是如何表現(xiàn)的信息——那是些如果你只是專注于基本面分析就有可能漏掉的重要信息。圖表對股票過去的價格和交易量變化進(jìn)行了直觀的描述，使你能夠在過去中預(yù)知未來。

在圖表的價格軸上，每一條垂直的線段都代表了某一天(或某一周)的價格運(yùn)動。每條線段頂部的端點(diǎn)代表該股票當(dāng)日的最高價，底部的端點(diǎn)代表該股票當(dāng)日的最低價，線段上的水平小橫線代表當(dāng)日的開盤價與收盤價。在圖表的底部是以圖形表示的當(dāng)期交易量。

如何運(yùn)用這些技術(shù)曲線?

我們已經(jīng)討論過交易量的重要性?，F(xiàn)在我們來分析價量之間的關(guān)系。交易量的持續(xù)放大從圖表上很容易看到。如果這種情況出現(xiàn)在股票價格開始上升時，表明機(jī)構(gòu)正在建倉；如果這種情況出現(xiàn)在股票價格下跌時，則指示出潛在的危機(jī)或是機(jī)構(gòu)出貨。

在短期內(nèi)，如果價格下跌，而成交量迅速萎縮，則不必過于擔(dān)心，因?yàn)闇p少的成交量表明該股票沒有被大量賣出。但事情往往并不如此簡單。下一課我將作出進(jìn)一步的分析。在量價分析的同時，我還會運(yùn)用基本分析和技術(shù)分析指標(biāo)，因?yàn)榧夹g(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號有時先于公告的基本面變化，尤其是在那些指標(biāo)股價格見頂時更是這樣。有些股票即使現(xiàn)在的盈利和預(yù)期盈利都很不錯也會見頂。

在對過去45年來市場上表現(xiàn)出色的股票的研究中，除了基本面，我們也對其價、量運(yùn)動的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行了分析，從而得出了股票價格運(yùn)動的幾種特殊底部形態(tài)。這些底部形成于股票價格創(chuàng)出新高后大幅上揚(yáng)之前，而通常是由于整個市場的調(diào)整所引起的。

連創(chuàng)新高之前的股票圖形會怎樣?

有三種基本的形態(tài)。我們將其中最常見的一種稱之為“有柄的杯子'。之所以這樣命名是因?yàn)樵撔螒B(tài)看起來像一個咖啡杯的外輪廓線。(見下頁圖)A到B點(diǎn)是杯子的左邊緣；B點(diǎn)是杯子的底部，此時價格在幾個星期內(nèi)來回波動；從B到C，股價回升到前期高點(diǎn)的下方。C到D到E則形成杯柄。從A到E點(diǎn)的整個區(qū)域稱之為“有柄的杯子”。

同時，通過對這些股票大贏家的研究，我發(fā)現(xiàn)了一個最佳買入點(diǎn)。該點(diǎn)通常出現(xiàn)在一個有效的底部形成，股票價格開始從底部啟動之時，而且該點(diǎn)的價格運(yùn)動阻力最小。也就是說在這一點(diǎn)，該支股票最有可能在其歷史和現(xiàn)有的價量變化基礎(chǔ)上創(chuàng)出新高。

在“有柄的杯子”這種形態(tài)中，正確的買入時機(jī)是在股票價格上升到比柄形區(qū)域(C、D、E點(diǎn))的最高價格還高1／8處。雖然我們稱該點(diǎn)為新高點(diǎn)，它實(shí)際上是突破柄形交易區(qū)域的新高點(diǎn)，通常比過去的實(shí)際高點(diǎn)(A點(diǎn))略低。

為什么不能在杯形區(qū)域的底部買入呢?

對于要等到某個特定的買入點(diǎn)才介入，投資者通常感到不痛快，尤其是這個買入點(diǎn)的價格通常比底部區(qū)域的價格要高。他們會問：“為什么不在價格較低的時候早一點(diǎn)買進(jìn)，這樣不是能獲利更豐嗎?”但實(shí)際情況是，我們并不希望用最低的價格買進(jìn)一支上升空間可能不怎么樣的股票，而是希望在最有利的時機(jī)買入一支價格會大幅上漲的股票，而這種可能性需要時間來驗(yàn)證。通過對過去股票的分析，我發(fā)現(xiàn)在基本面和技術(shù)面配合良好的情況下，在最佳買入點(diǎn)買入的股票不會跌去8％，并且最有可能充分展開價格上升運(yùn)動，同時風(fēng)險最小。

在股票價格突破上升的當(dāng)天，其交易量比日平均交易量至少應(yīng)有50％的增長。在此關(guān)鍵點(diǎn)應(yīng)當(dāng)有機(jī)構(gòu)大量買入，在上圖中，從X點(diǎn)到A點(diǎn)的虛線叫做先期上升趨勢。強(qiáng)勢股票在其先期上升趨勢中價格至少應(yīng)當(dāng)上漲過30％。一個有效的“有柄的杯子”形態(tài)至少應(yīng)有七到八周的時間來形成。不然這個形態(tài)有可能是無效的，在其價格突破后有可能破壞。有時候該形態(tài)需要三到六個月甚至是十五個月來形成。大多數(shù)在形成底部的過程中價格從其相對高點(diǎn)下跌了20％到30％(從A點(diǎn)到B點(diǎn))。柄形區(qū)域形成的時間相對較短(一到兩周)，并且在該區(qū)域內(nèi)價格有一個下調(diào)的過程或是呈現(xiàn)震蕩走勢。

有效的柄形形成過程中股票的價格很少回升10％或15％以上。通常在該區(qū)域內(nèi)的低價位處成交量極度萎縮，表明再也沒有什么賣單；或者在幾個相當(dāng)密集的區(qū)域內(nèi)股票價格進(jìn)行極小幅的波動，而且在數(shù)周內(nèi)股票基本收盤于同一個價格。這是一個建倉信號。

現(xiàn)實(shí)中股票是這樣運(yùn)動的嗎?

在此，我們給出一個經(jīng)典的“有柄的杯子”的形態(tài)的典型范例：1991年1月的微軟公司股票，一周后該股票創(chuàng)出新高，股價隨后翻番。當(dāng)時該股票的EPS指標(biāo)為99，相對價格強(qiáng)度指標(biāo)為96。該股票筑底用了二十五周的時間。從A點(diǎn)起，其價格持續(xù)滑落了六周，在杯子底部價格小幅波動，然后，價格在九月份回升到C點(diǎn)，此后的五到六周內(nèi)形成了一個非常緊湊的柄(D、E點(diǎn))。

圖上有六個箭頭標(biāo)示出價升量增的六個交易周。其中交易量最大的兩周股票價格收在一周內(nèi)的較高價位。12月份之后股票交易量極度萎縮，而在12月月尾到1月月初股票價格在極窄的幅度內(nèi)運(yùn)動。

而對這支股票的精確的買點(diǎn)在柄形區(qū)域的最高價位。這并不是最低的價格，但是最佳的買入點(diǎn)。你必須等到股票價格上摸到此價位才買入。

除非你習(xí)慣了這樣操作，否則在股票價格接近其前期高點(diǎn)時才介入會顯得奇怪和難以接受。實(shí)際上，98％的個人投資者從不如此操作，這就是為什么只有極少數(shù)人能夠持有那些年復(fù)一年在美國股票市場上涌現(xiàn)的股票新貴，并從中斬獲豐厚利潤的原因。

本課要點(diǎn)

●在對過去四十五年股票市場的研究中，我發(fā)現(xiàn)了一些特別的底部形態(tài)。這些底部形成于股票價格創(chuàng)新高并大幅上揚(yáng)之前。

●最常見的形態(tài)是“有柄的杯子”，因?yàn)槠鋸男螤钌蟻砜搭愃埔粋€咖啡杯。

●任何股票的最佳買入點(diǎn)均位于其底部運(yùn)動結(jié)束，股票價格創(chuàng)出新高之際。

●在股票價格有效突破的當(dāng)天，其成交量應(yīng)較以往放大50％以上。

●98％的個人投資者從不在最佳買入點(diǎn)買入，這就是為什么只有極少數(shù)人能擁有股票大贏家的原因。

●價升量增是上升趨勢確立的信號。

●價升量減通常是趨勢反轉(zhuǎn)的信號。

●價跌量減表示賣壓不重。

點(diǎn)評：

做股票的最基本原則就是“高拋底吸”。問題的關(guān)鍵在于，尋找合適的低點(diǎn)確實(shí)不是件容易的事。歐奈爾通過對過去四十五年大牛股的研究，發(fā)現(xiàn)這些股票在大幅上揚(yáng)之前，底部大多呈現(xiàn)“有柄的杯子”形態(tài)，并由此總結(jié)出在杯柄部位買進(jìn)是最佳的買進(jìn)時機(jī)。從股票的運(yùn)行規(guī)律來看．一般有兩個大買點(diǎn)：一個是在大盤即將啟動時；另一個是在個股形態(tài)初成時。具體而言，主要細(xì)分為以下十二種情況：

第一種情況，在確定大盤已經(jīng)探底成功之際(關(guān)于如何判斷大盤已經(jīng)探底成功，在第十四課的點(diǎn)評中我們會進(jìn)行詳細(xì)討論)。簡單地講，當(dāng)我們看到上證指數(shù)周K線的KD值已經(jīng)進(jìn)入起賣區(qū)，且KD值出現(xiàn)金叉時，我們可以大膽買進(jìn)。一般而言，大盤啟動后一、二周內(nèi)，就會有許多潛力股涌現(xiàn)出來，在大盤剛啟動的時候買進(jìn)股票，顯然是最佳時機(jī)，而最早啟動的股票往往是很有潛力的。根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)，帶動大盤啟動的市場熱點(diǎn)一般可以維持三到四周。所以，在大盤剛啟動時，買進(jìn)熱門股肯定可以獲取高盈利。當(dāng)然，當(dāng)行情來得比較迅猛時，許多個股都會有比較好的表現(xiàn)，此時，孰優(yōu)孰劣很難分出，投資者很容易迷惑，但兩、三天后，優(yōu)劣之間的差異就會非常明顯，潛力股就浮出了水面。

第二種情況，當(dāng)一只股票的底部形態(tài)初成時。大盤啟動的次數(shù)是很有限的，而買股票的次數(shù)是經(jīng)常性的，因而不能總是等大盤跌下來后快啟動時買股票。根據(jù)我們對個股的研究，當(dāng)個股上漲形態(tài)初成時跟進(jìn)，也是很好的時機(jī)。不管它是“有柄的杯子”，還是“平臺整理”形態(tài)，或“W”底，或“V”形反轉(zhuǎn)，或“平底”形態(tài)，或“旗桿’’形態(tài)，只要它的形態(tài)基本成型，且伴隨成交量的有效放大，我們就可以大膽買進(jìn)。

第三種情況，當(dāng)一只股票創(chuàng)歷史新高時。一只股票創(chuàng)出歷史新高時，大多已有相當(dāng)大的漲幅，許多投資者往往會認(rèn)為這種股票已無太多潛力而錯先良機(jī)。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，一只股票能創(chuàng)出歷史新高，說明它的潛力和莊家的實(shí)力是相當(dāng)大的。從理論上講，大盤的不斷上漲必然是許許多多個股不斷創(chuàng)出新高的結(jié)果，否則，大盤只能做箱形整理。實(shí)際上，我們所見到的大牛股，都是在不斷創(chuàng)新的走勢中被市場認(rèn)識的。所以，當(dāng)我們看到股票創(chuàng)出新高時，尤其是長期被市場忽略的老股票創(chuàng)出歷史新高時，我們千萬不可錯過買進(jìn)良機(jī)。如歌爾聲學(xué)。

第四種情況，當(dāng)一只股票走勢形態(tài)非常理想，且啟動后漲幅不太高時，我們可以大膽買進(jìn)。

第五種情況，當(dāng)我們判斷莊家已經(jīng)介入，且目前價位離莊家的持倉成本不遠(yuǎn)時，可以大膽買進(jìn)。

第六種情況，當(dāng)市場熱點(diǎn)剛出現(xiàn)時。市場熱點(diǎn)剛出現(xiàn)，龍頭股必定先行，此時買進(jìn)龍頭股，至少可以獲得20-30％的收益。

第七種情況，當(dāng)股票的陽線多于陰線，啟動后漲幅不高，且伴隨成交量的有效放大時，是買進(jìn)的好時機(jī)。

第八種情況，當(dāng)確定一只股票的基本面比較好時，其技術(shù)指標(biāo)，如KD值在20以下出現(xiàn)金叉、SAR指標(biāo)出現(xiàn)紅點(diǎn)時，也是很好的買進(jìn)時機(jī)，如果再加上成交量的有效放大，那么這只股票一定非常理想。

第九種情況，當(dāng)股票進(jìn)行再次探底，開始走穩(wěn)時，成交量一旦放大，可以立即跟進(jìn)。

第十種情況，投資者掌握了股票的某種內(nèi)幕信息，或資產(chǎn)重組，或重大投資項(xiàng)目，或莊家要炒作，在市場尚未了解之前，成交量一旦放大，應(yīng)立即跟進(jìn)。

第十一種情況，當(dāng)股票出現(xiàn)爆跌，且遠(yuǎn)離均線系統(tǒng)時，投資者可以搶反彈。

第十二種情況，當(dāng)股票36日均線止跌回升時，投資者可以買進(jìn)。

投資者投資股票時，最害怕經(jīng)過自己精心挑選的股票不漲，尤其是在大盤表現(xiàn)非常強(qiáng)勁時不漲，反而下跌。投資者一旦遇上這種情況，首先不要急于賣出股票，應(yīng)該冷靜地反思自己的選股思路有無問題，然后從各方面分析該股票有無問題，如有，則立即賣出；如無，則繼續(xù)持有。如果你判斷能夠立即上漲的股票，在兩個星期后仍不能上漲，就應(yīng)該換換手了。

為了幫助投資者識別莊家陷阱，我們建議在以下幾種情況不要買股票或少買股票：

第一，在大盤處于弱勢或跌勢時，盡量不買或少買股票，炒股票就像炒菜，火大時要快炒，火小時要慢炒。

第二，當(dāng)股票的成交量不大時，不要買進(jìn)。

第三，當(dāng)股票在頂部放出巨量時，不要買進(jìn)。

第四，當(dāng)股票處于關(guān)鍵點(diǎn)位，如支撐位、阻力位、均線以及時間之窗等時，不要買進(jìn)。

第五，自己不能明確判斷時，不要買進(jìn)。

第六，當(dāng)股票形態(tài)不好時，不要買進(jìn)。最好買均線多頭排列向上的、、、

最后和大家說一句；“股票不是你生活的全部，掙錢不就是為了讓生活更富裕點(diǎn)嗎？你還有你的家庭，還有你的事業(yè)，還有你的愛情，他們比你的股票更加寶貴.多陪陪他們，少陪陪股票.錢是永遠(yuǎn)賺不完的，但很多東西一旦失去了，就永遠(yuǎn)不再回來！”