要了解海龜交易法則，首先要明白什幺是平均真實波動范圍。

平均真實波動范圍（Average True Range）簡稱ATR指標(biāo)，是由J.Welles Wilder 發(fā)明的，ATR指標(biāo)主要是用來衡量市場波動的強烈度，即為了顯示市場變化率的指標(biāo)。

ATR指標(biāo)并沒有指示價格方向的信息，只有價格變化的強烈程度的信息。
ATR指標(biāo)的分析為：若ATR指標(biāo)值越高，則價格趨勢逆轉(zhuǎn)的機率就越大；相反若ATR指標(biāo)值越小，則價格趨勢的逆轉(zhuǎn)機率就越小。

ATR指標(biāo)的具體計算方式為：
Step 1、首先要計算出真實的波動（True Range）簡稱TR的值
TR=Max（︱現(xiàn)在最高價-現(xiàn)在最低價或當(dāng)日最高位-當(dāng)日最低位︳，︳現(xiàn)在最高價-上一個的收盤價或當(dāng)日最高位-昨日收市價︳，︳現(xiàn)在最低價-上一個的收盤價或當(dāng)日最低位-昨日收市價︳）

注解：Max即為取括號里的三個絕對值的最大值。
Step 2、接下來我們就可以算出ATR的值
ATR=SUM (TR , N ) ÷N
但是為了是ATR曲線比較平滑，它的計算公式變?yōu)椋?br>ATR t=[ATRt-1×(N-1)＋ATR t]÷N

海龜交易法

海龜交易法則發(fā)明人William Eckhardt發(fā)現(xiàn)可以用移動平均的概念去理解波幅、管理注碼和訂立止蝕位。海龜將一個基于波動性的常數(shù)百分比(TR或N)用作測算買賣規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)。簡單說，就是以股價波動幅度來決定買賣數(shù)量的大小，波動劇烈的少量買賣，反之則大量買賣，因為波動大的股票，即使少量買賣，其預(yù)期的收益也比買入大量波動小的股票少。

海龜交易法則應(yīng)用有三個特點：

止損機制/控制風(fēng)險技巧 

海龜交易系統(tǒng)規(guī)定任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%或2N(因人而異)以上的風(fēng)險。海龜系統(tǒng)止損的好處由于海龜?shù)闹箵p以ATR為基礎(chǔ)，因此，它們能夠適應(yīng)市場的波動性。更不穩(wěn)定的市場有更寬的止損，但是，每個單位的買賣數(shù)量也會更少。這等于是把風(fēng)險分散在所有的入市決策上，這樣會導(dǎo)致更好的多樣化和更為健全的風(fēng)險管理。 

獲利出局/疊注技巧

海龜交易系統(tǒng)不會同意過早地退出贏小利，即過早地“落袋為安”，是采用趨勢跟隨系統(tǒng)交易時最為常見的錯誤之一。其觀點是價格從來不會直來直去；因此，如果你想趕上一段趨勢就有必要讓價格背離你運動。在趨勢的早期，這通?？赡芤馕吨劭粗?%到10%可觀的利潤逐漸成為小幅虧損。在趨勢的中期，這可能意味著眼看著80%到100%的利潤下降40%到60%。鎖定利潤的誘惑可能比減輕倉位大。賺錢才加注，止蝕只會向上移而不會下移，定期鎖定利潤(Lock Profit)

撤退機制

離場時機有二：一是跌破前一底；一是見過高位后，沒有大型回調(diào)。反是橫行半死不活，可先食糊鎖定利潤?？赡苌陨暂斘g，勝在不用鎖死寶貴資金。

 記?。?/font>一、絕不為虧損交易加碼  = 股票跌了，你加倉攤薄，結(jié)果跌得更多；跌了就不加倉 ，要止損 ；二、為贏利交易加碼 = 天天漲，當(dāng)然要加倉，結(jié)果賺得更多。