FX168訊 美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席耶倫半年度貨幣政策證詞周三(2月10日)公布，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將只會(huì)支持漸進(jìn)加息，就業(yè)和薪資增長(zhǎng)會(huì)支撐收入和支出。耶倫強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前美國(guó)金融狀況的支持度下降，勞動(dòng)力市場(chǎng)顯示出巨大的改善，但仍有閑置存在。她堅(jiān)信假以時(shí)日全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)能夠回升。通脹料在中期內(nèi)回升至2%。該份證詞整體來(lái)看“鴿派”不足，雖然強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但未明確暗示推遲加息。耶倫證詞公布后，美元指數(shù)先跌后漲，當(dāng)前走勢(shì)穩(wěn)步攀升并觸及日內(nèi)新高96.59，而歐元?jiǎng)t慘遭重挫，兌美元跌幅擴(kuò)大逾100點(diǎn)。原油市場(chǎng)方面，雖然日內(nèi)公布的石油輸出國(guó)組織(OPEC)月度報(bào)告顯示悲觀，但合作減產(chǎn)希望重燃同時(shí)美國(guó)上周原油庫(kù)存意外下降為油價(jià)提供強(qiáng)勁支撐，美國(guó)WTI原油和布倫特原油短線大幅拉升。此外，在日本股市暴跌之后，歐美股市全線上揚(yáng)有效緩解了市場(chǎng)的恐慌情緒，但日元漲勢(shì)依然強(qiáng)勁。

耶倫證詞“鴿派”不足 強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)但未明確推遲加息

美國(guó)國(guó)會(huì)周三美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席耶倫半年度貨幣政策證詞，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將只會(huì)支持漸進(jìn)加息，就業(yè)和薪資增長(zhǎng)會(huì)支撐收入和支出。耶倫強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前美國(guó)金融狀況的支持度下降，勞動(dòng)力市場(chǎng)顯示出巨大的改善，但仍有閑置存在。她堅(jiān)信假以時(shí)日全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)能夠回升。通脹料在中期內(nèi)回升至2%。該份證詞整體來(lái)看“鴿派”不足，雖然強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但未明確暗示推遲加息。

耶倫表示，美國(guó)的金融環(huán)境在近期對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持下降，勞動(dòng)力市場(chǎng)顯示出巨大的改善，但仍有閑置存在，同時(shí)股票市場(chǎng)下跌、信貸利差擴(kuò)大以及美元進(jìn)一步升值。

若這些變化被證明是持續(xù)的，那他們將施壓經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)市場(chǎng)前景，盡管長(zhǎng)期利率和油價(jià)的走低能夠?qū)_一部分。

委員會(huì)預(yù)計(jì)通脹短期內(nèi)將維持低位，并認(rèn)為海外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已經(jīng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，但近期指標(biāo)并未暗示中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)大幅放緩。然而，人民幣貶值使得中國(guó)的外匯政策和前景存在很大的不確定性，不過(guò)油價(jià)下跌令美聯(lián)儲(chǔ)相信經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或超越預(yù)期。

耶倫表示，再投資將繼續(xù)進(jìn)行直至加息進(jìn)程結(jié)束，并重申委員會(huì)正在評(píng)估對(duì)經(jīng)濟(jì)增速前景構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，如果原油業(yè)和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體情況繼續(xù)惡化，全球經(jīng)濟(jì)將承受更大壓力。

此外，海外風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步削弱美國(guó)出口，金融市場(chǎng)條件或?qū)⒗^續(xù)收緊，加息路徑將仍取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Hilsenrath：耶倫并未就未來(lái)是否推遲加息給出明確的回答，但她反復(fù)指出經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，表明她對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法偏悲觀。這意味著，美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息后，對(duì)未來(lái)加息會(huì)更加謹(jǐn)慎。

美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，交易員們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在3月加息的概率為4%(此前為0%)，6月為18.9%(此前為11.7%)，9月為26.9%(此前為18.7%)，12月為40.9%(此前為29.9%)。

美國(guó)上周原油庫(kù)存意外減少 庫(kù)欣庫(kù)存觸及紀(jì)錄新高

美國(guó)能源信息署(EIA)最新公布的庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存意外減少。而之前公布的美國(guó)石油學(xué)會(huì)(API)數(shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存增加236萬(wàn)桶。此外汽油和精煉油庫(kù)存錄得增加。而原油進(jìn)口錄得大幅減少。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油庫(kù)存意外減少75.4萬(wàn)桶，分析師預(yù)計(jì)為增加355萬(wàn)桶，前值為增加779.2萬(wàn)桶，目前庫(kù)存量達(dá)到5.02億桶，降幅0.1%。

汽油庫(kù)存增加125.8萬(wàn)桶，預(yù)期為增加41.7萬(wàn)桶，前值為增加593.8萬(wàn)桶，目前總庫(kù)存續(xù)刷紀(jì)錄高位至2.557億桶。包括柴油和取暖油的精煉油庫(kù)存增加128.1萬(wàn)桶，預(yù)測(cè)為減少157萬(wàn)桶，前值為減少77.7萬(wàn)桶；美國(guó)原油日均進(jìn)口大幅減少113.2萬(wàn)桶，單周降幅為2014年12月來(lái)最大。

主要原油交割地，俄克拉何馬州庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存增加52.3萬(wàn)桶，觸及6470萬(wàn)桶的記錄高位，而前值為增加74.7萬(wàn)桶。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均日均供應(yīng)量為1981.4萬(wàn)桶/日，較去年同期增長(zhǎng)0.3%。

此外，精煉廠設(shè)備利用率減少0.5%至86.1%。而美國(guó)上周原油日均產(chǎn)量環(huán)比下降2.8萬(wàn)桶至918.6萬(wàn)桶/日。

（美國(guó)原油庫(kù)存變化走勢(shì)圖，來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

在EIA公布上周美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)后，美國(guó)WTI原油和布倫特原油期貨短線大幅下跌拉升，美油一度突破29美元/桶關(guān)口。

(美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格5分鐘走勢(shì)圖，來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

日銀7月前料再寬松 日元上行空間有限

野村證券(Nomura)周三撰文稱，日本央行7月前料再度寬松，日元上行空間有限。

日元再度升值的狀況，令日本政策制定層感到意外，因而已經(jīng)變得如坐針氈。昨日多位日本官員出面講話指稱日元升值過(guò)快，暗示日本央行需要采取進(jìn)一步的寬松行動(dòng)。

預(yù)計(jì)最遲到今年7月，日本央行就會(huì)推出進(jìn)一步的強(qiáng)力寬松措施。但也有可能，該國(guó)央行會(huì)迫于國(guó)內(nèi)外緊張的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，而在更早些時(shí)候就能進(jìn)一步在貨幣政策上放水。

日本將在下周一(2月15日)發(fā)布2015年四季度GDP數(shù)據(jù)，屆時(shí)數(shù)據(jù)可能顯示經(jīng)濟(jì)重陷萎縮，同時(shí)通脹率表現(xiàn)仍將低迷，這將促進(jìn)日本政策制定者加大刺激措施力度，以挽救其依舊步履蹣跚的經(jīng)濟(jì)。

此外，日本官方很可能會(huì)選擇直接入市干預(yù)匯市，這將阻止日元的進(jìn)一步升值。因此，投資者不宜過(guò)度做空美元/日元。

昨日因日本股市暴跌而引發(fā)避險(xiǎn)情緒高漲，日元大受提振，但日內(nèi)由于股市企穩(wěn)，日元漲勢(shì)短時(shí)受阻但隨后繼續(xù)高歌猛進(jìn)，美元/日元日內(nèi)最低觸及113.88，刷新2014年11月來(lái)最低；耶倫講話再提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨黃金美市盤(pán)中由之前的盤(pán)整回撤變?yōu)橹沟q，最高觸及1194.56美元/盎司。

(美元/日元日線圖 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

歐元/美元日內(nèi)再遭重挫，最低觸及1.1162。

(歐元/美元日線圖 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

美國(guó)股市今日高開(kāi)后繼續(xù)擴(kuò)大漲幅，截至北京時(shí)間00:27，道指上漲0.30%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.74%，納指上漲1.49%。投資者正在消化美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在國(guó)會(huì)上的證詞。

英國(guó)料將留在歐元區(qū) 政治因素對(duì)英鎊影響更大

荷蘭合作銀行(Rabobank)分析師Jane Foley在一份客戶報(bào)告中指出，雖然今日早間公布的英國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出月率下滑至-1.1%，為2012年9月以來(lái)最大跌幅，但英鎊表現(xiàn)依然將好于歐元。

今年以來(lái)，英鎊在G10貨幣中的表現(xiàn)僅略微好于紐元和澳元，因市場(chǎng)普遍預(yù)期英國(guó)央行(BOE)或無(wú)法在年內(nèi)完成加息。

上月英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼(Carney)表示：“現(xiàn)在還不是加息的時(shí)候?！兵澟裳哉摿钇跈?quán)市場(chǎng)認(rèn)為今年降息的幾率甚至要高于加息。

鑒于目前市場(chǎng)已經(jīng)存在的鴿派預(yù)期，近期英國(guó)數(shù)據(jù)的影響將會(huì)比較有限，我們預(yù)計(jì)英鎊短期內(nèi)將在政治方面受到更大的影響。英國(guó)是否會(huì)于6月初舉行脫歐公投將在本月底前逐漸明朗。

政治不確定性無(wú)論如何都會(huì)令投資者望而卻步，英國(guó)脫歐的趨勢(shì)增強(qiáng)必然會(huì)加大英鎊的下行風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)期歐元/英鎊有望在6個(gè)月內(nèi)進(jìn)一步跌向0.74，這是基于留在歐元區(qū)的公投結(jié)果。若出現(xiàn)不同的公投結(jié)果，預(yù)計(jì)歐元/英鎊或漲至0.80上方。

校對(duì)：LINDA