|
自2014年11月17日滬港通開通以來，288個交易日中，滬港通共有155天凈買入，8個交易日為0，余下125個交易日才出現(xiàn)凈賣出。
其中滬港通出現(xiàn)40億元以上凈買入金額的日子13天，而40億元凈賣出的日子僅有5天。
我們以買入和賣出30億為分界線，分析滬股通資金的決策正確率。這里我們把滬股通買入、賣出的決策正確率分為四類：大賺；成功避免大虧；不賠不賺；大賠。
滬港通幾次抄底和出逃的具體評分如下：
一、滬港通資金在2014年11月份的抄底，從今天來看，是非常聰明的，一窩蜂的大量涌入，然后長期靜止不動，不顧股價短期漲跌。之后大盤一路大幅上漲，決策成功。
因此，上證2500點，入場抄底——評為大賺
2014.11.17 滬港通凈買入額
120.8億元
2014.11.18 滬港通凈買入額
47.19億元
2014.11.24 滬港通凈買入額
58.56億元
2014.11.26 滬港通凈買入額
31.93億元
之后一直到2015年6月19日，滬港通沒有超過30億元的凈買入額。
二、 到2014年4月份，滬港通有2單主要的凈賣出。
2014.4.8和4.9日的兩次滬港通大量凈賣出，顯示滬港通資金有規(guī)避風險、獲利了結(jié)的意圖，也顯示對4000點這個點位，他們開始有些擔心。
上證4000點賣出，賣出較早，這次決策讓滬港通少賺了之后的30%，另一方面也避免了之后大跌的虧損，這里暫不考慮之后有沒有部分資金抄底過早導致賠錢，單就這次決策來看雖然規(guī)避了暴跌虧損的風險，也放棄了賺錢的機會——評為不賠不賺
2014.4.8
滬港通凈賣出額 40.21億元
2014.4.9
滬港通凈賣出額 50.82億元
三、上證在2015年6月15日達到最高點5178點，之后就開始連續(xù)暴跌。在暴跌中，滬港通資金有3次大抄底；從現(xiàn)在來看，抄底過早。
在上證暴跌之后，滬股通在4600點和3700點，大量抄底；抄底太早，如果現(xiàn)在還沒賣，則一般要面臨30-50%左右的虧損——評為大賠
2015.6.19
滬股通凈買入額 77.32億元
2015.6.23
滬股通凈買入額 68.36億元
2015.7.3
滬股通凈買入額 69.80億元
四、在2015.7.6日左右，在大盤3700點左右，滬港通出現(xiàn)連續(xù)三天大額凈賣出，顯示滬港通已經(jīng)認識到大盤下跌勢不可擋。
這次大量的，堅決的賣出，決策英明——評為成功避免大虧
2015.7.6
滬港通凈賣出額 135.23億元
2015.7.7
滬港通凈賣出額 103.58億元
2015.7.8
滬港通凈賣出額 66.26億元
五、在上證連續(xù)暴跌到3000點左右，滬股通資金開始大量入場，從之后連續(xù)幾個月的上證指數(shù)表現(xiàn)來看，抄底較為成功。但是2016年1月，滬指開始暴跌，如果這部分資金現(xiàn)在還沒有出清，則也面臨虧損的風險——評為不賠不賺
2015.8.24
滬港通凈買入額 81.49億元
2015.8.27
滬港通凈買入額 47.13億元
2015.9.8 滬港通凈買入額
43.79億元；
六、 2016.1.27 滬港通凈買入額
43.20億元。
2016,1,29 滬港通凈買入額 16.94億元。
總述：
2014年滬股通開通之后，一共有6段時間滬港通出現(xiàn)大量的凈賣出和凈買入。不包括1.27日的凈買入，總體來看，這五次滬股通資金決策的英明程度，個人總結(jié)分析是：
決策非常成功：2次（1次大賺+1次成功避免大虧）
決策一般，保持不賠不賺：2次
決策導致大賠： 1次
因此跟著滬港通資金進行買賣，賺大錢的概率是40%；不賠錢+賺錢的概率高達80%；賠大錢的概率為20%。這里還沒有考慮到凈買入和凈賣出金額的因素，如果把金額也算入，則賺錢的概率會更高。
因此我認為1.27日的滬港通抄底，雖然很難說會抄在最底部，但要比滬港通在4000點左右的那次抄底要英明很多。我給這次抄底評為：大賺與不賠不賺之間的決策，也即長期來看，這次抄底必然賺錢；但短期來看，如果政府不介入，會面臨浮虧的局面。因為市場尋底必然是一個反復的過程，真正的、突然的V型反轉(zhuǎn)帶來的大牛市，很少。
從滬港通這次抄底表明大盤已經(jīng)處于相對低位，長期來看，賺大錢是大概率事件。
|
