中國(guó)改革開(kāi)放后，貨幣供應(yīng)量大增，通脹明顯，1980年的大學(xué)生月工資不到50元，現(xiàn)在至少3000元，漲了60倍。

   通脹時(shí)期，投資勝過(guò)儲(chǔ)蓄，很多家庭辛苦工作好多年，攢了幾萬(wàn)元，現(xiàn)在也就是普通人幾個(gè)月的工資收入，如果花錢買了房子，那么1980年到現(xiàn)在升值估計(jì)超過(guò)60倍，股市也一樣，如果萬(wàn)科A上市就買入，收益率更高。

    但是投資還是太慢，如果借債呢，買房子的時(shí)候按揭貸款，通貨膨脹，工資收入提高，不是還的錢變少了么？    

    當(dāng)存錢的人多，借錢的人少的時(shí)候，很有可能借錢的人會(huì)占到便宜，相信10年以前按揭買房者都占到便宜，當(dāng)然那個(gè)時(shí)候人的觀念不一樣，都喜歡全款買房，不喜歡借錢。

    但是當(dāng)大部分都在借錢的時(shí)候，借錢的人還能占便宜嗎？占誰(shuí)的便宜？

    債務(wù)杠桿較低時(shí)，大家把未來(lái)的錢拿到現(xiàn)在來(lái)消費(fèi)，會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，但是當(dāng)債務(wù)杠桿較高的時(shí)候，大家都在拿今天的錢歸還過(guò)去的貸款，資金在收縮，通脹很難出現(xiàn)。

    查了下央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)于2007.1月和2015.12月兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)，間隔9年

    2007年1月

    居民存款：17萬(wàn)億元   居民貸款 4萬(wàn)億    居民凈資產(chǎn) 13萬(wàn)億 負(fù)債率 23.5%

   2015年12月

    居民存款：55.2萬(wàn)億  居民貸款 27萬(wàn)億 居民凈資產(chǎn) 28.2萬(wàn)億  負(fù)債率 48.9%

    過(guò)去9年，個(gè)人杠桿在明顯增加， 而新增貸款中，個(gè)人貸款增量超過(guò)企業(yè)貸款，國(guó)家鼓勵(lì)個(gè)人買房，明顯未來(lái)個(gè)人負(fù)債率還會(huì)增加，預(yù)計(jì)馬上超過(guò)50%。

    從居民存款的增量看，55.2/17=3.24，增幅224%，這個(gè)比例和房?jī)r(jià)漲幅接近，一線漲的多，二三線漲的少。

    從居民凈資產(chǎn)增量看，28.2/13=2.17，增幅117%，這個(gè)比例和房租漲幅接近。

    個(gè)人負(fù)債率超過(guò)50％是一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，因?yàn)閭€(gè)人負(fù)債基本沒(méi)可能逃債，而每年的巨額還債可以控制住通脹，如果負(fù)債率保持穩(wěn)定或者逐漸升高，房?jī)r(jià)還能穩(wěn)住，但如果遇到危機(jī)，造成負(fù)債率下降，則去杠桿會(huì)造成房地產(chǎn)價(jià)格的下跌。

   所以，靠借錢就能夠財(cái)務(wù)自由的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了。