| 配股 公開增發(fā) 非公開發(fā)行 可轉(zhuǎn)換公司債券 分離交易的可轉(zhuǎn)債 公司債券 發(fā)行對(duì)象 公司原有股東 社會(huì)公眾，可向原股東優(yōu)先配售 不超過10名 社會(huì)公眾，可向原股東優(yōu)先配售 社會(huì)公眾，可向原股東優(yōu)先配售 社會(huì)公眾 融資規(guī)模限制 配股比例不超過原有股份的30% 不超過募集資金投資項(xiàng)目資金需要量 不超過募集資金投資項(xiàng)目資金需要量 發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過凈資產(chǎn)的40% 發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過凈資產(chǎn)的40%，權(quán)證融資不超過債券融資 發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過凈資產(chǎn)的40% 發(fā)行價(jià)格 可根據(jù)市場情況靈活定價(jià) 發(fā)行價(jià)格不低于招股書公告日前20個(gè)交易日均價(jià)或前1交易日均價(jià) 發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%；向控股股東、實(shí)際控制人、通過本次發(fā)行取得控制權(quán)的投資者或境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者發(fā)行：定價(jià)發(fā)行；其他：競價(jià)發(fā)行 轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日均價(jià)和前1交易日均價(jià)；票面利率詢價(jià)發(fā)行，一般低于銀行同期貸款利率。 行權(quán)價(jià)格不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日均價(jià)和前1交易日均價(jià)；票面利率詢價(jià)發(fā)行，一般大大低于銀行同期貸款利率。 票面利率詢價(jià)發(fā)行 鎖定期與擔(dān)保條款 無 無 控股股東、實(shí)際控制人、通過本次發(fā)行取得控制權(quán)的投資者或境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者：36個(gè)月；其他：12個(gè)月 應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。 應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。 可以不提供擔(dān)保；提供擔(dān)?？山档推泵胬?。 優(yōu)點(diǎn) 保護(hù)原有股東利益；價(jià)格可控。 融資規(guī)?？筛鶕?jù)募集資金需要靈活確定；新股沒有法定鎖定期。 發(fā)行條件低于公開發(fā)行；發(fā)行對(duì)象確定時(shí)的發(fā)行價(jià)格可控；可用于資產(chǎn)認(rèn)購股份。 兼具股權(quán)、債權(quán)融資工具的特性；利率較低；如債券期限內(nèi)轉(zhuǎn)股則減輕了發(fā)行人的到期償債壓力。 兼具股權(quán)、債權(quán)融資工具的特性；利率極低；一次發(fā)行兩次融資；權(quán)證市場活躍，發(fā)行難度較小。 發(fā)行條件較低，審核速度較快；監(jiān)管部門鼓勵(lì)的融資方式。 缺點(diǎn) 融資規(guī)模受限；大股東需承諾認(rèn)配數(shù)量以保證發(fā)行成功。 發(fā)行價(jià)格不可控，存在發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。 新股存在鎖定期；由于發(fā)行對(duì)象數(shù)量有限，對(duì)投資者的資金實(shí)力要求高；市場下行時(shí)定價(jià)發(fā)行可能導(dǎo)致價(jià)格倒掛。 融資規(guī)模受一定限制；短期內(nèi)提高資產(chǎn)負(fù)債率。 融資規(guī)模受一定限制；短期內(nèi)提高資產(chǎn)負(fù)債率。 融資規(guī)模受限；到期有 |
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