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http://bbs.pinggu.or 其實(shí)兩篇文章都是多年的感受突然暴發(fā)，寫(xiě)的有些零零散散，一些觀點(diǎn)、解釋散落其中，有些地方的其實(shí)可以提供更多的數(shù)據(jù)支持，但實(shí)在是懶于用寫(xiě)專(zhuān)業(yè)論文的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行論證，所以就直接拋出結(jié)論了，請(qǐng)各位見(jiàn)諒。 有朋友說(shuō)我舉的作銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職業(yè)的例子，其實(shí)也與精算類(lèi)似屬于相對(duì)狹窄的職業(yè)范圍，我不否認(rèn)這點(diǎn)，信手拈來(lái)一個(gè)例子只是想告訴各位我的“精算不是唯一，甚至不屬于‘少數(shù)之一’”的觀點(diǎn)。 另外，剛剛有朋友說(shuō)做精算可以做一些investment consulting，比如養(yǎng)老金、共同基金啦有的沒(méi)的。我其實(shí)也說(shuō)過(guò)，一是對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)這樣走了彎路，二是這個(gè)問(wèn)題技術(shù)上無(wú)錯(cuò)，但現(xiàn)實(shí)上國(guó)內(nèi)這方面的機(jī)會(huì)還非常少。mercer算成功的，中國(guó)區(qū)的精算就業(yè)機(jī)會(huì)還是大多在香港。國(guó)內(nèi)的養(yǎng)老金公司其實(shí)精算師不算多的——如果和壽險(xiǎn)公司比起來(lái)。如果純粹的做資本市場(chǎng)的投資咨詢(xún)，那你讀了精算再轉(zhuǎn)資本市場(chǎng)就走了彎路了，即使你SOA最后的方向是投資（比如，life contingency基本上就只剩下方法論意義而沒(méi)有現(xiàn)實(shí)意義了，雖然李祥林受多元模型的啟發(fā)將其應(yīng)用到債券違約模型是個(gè)創(chuàng)舉但這種創(chuàng)新也不是人人玩的出來(lái)的；而且拿個(gè)FSA的證書(shū)去資本市場(chǎng)也不那么好唬人還得跟人解釋半天其實(shí)精算師還有投資方向雖然比較少見(jiàn)云云，啰哩吧嗦一大堆人家都不見(jiàn)得愿意聽(tīng)；當(dāng)然既然混到FSA了那很可能有朋友能直接引薦或者集團(tuán)內(nèi)有機(jī)會(huì)，也不是不可以）。 今天還集中回答了幾位朋友的站內(nèi)問(wèn)題，希望能有所幫助。 最后我想說(shuō)，我對(duì)精算的抱怨也僅限于這兩篇帖子了，到此為止——雖然兩篇都花了心思特別是第二篇是嘔心瀝血之作，讀過(guò)的朋友都知道我分享的范圍已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)精算的范疇了。以后有機(jī)會(huì)再和各位分享工作中的一些正面感受——但愿，但愿，呵呵。 啼血萬(wàn)言書(shū)：Zvin再談“神壇”下的精算及其他 http://www.pinggu.or ========================= 既然精算已走下“神壇”，我也不怕弄個(gè)馬甲實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)了。 其實(shí)，從來(lái)就沒(méi)有神壇。精算這個(gè)在國(guó)內(nèi)被畸形追捧的所謂“金領(lǐng)職業(yè)”，其實(shí)是再普通不過(guò)。按照投入/產(chǎn)出比計(jì)算，在國(guó)內(nèi)這樣“羊群效應(yīng)的重災(zāi)區(qū)”，嚴(yán)重劃不來(lái)。 這里說(shuō)的投入，包括你的智力、時(shí)間、資源、機(jī)會(huì)成本、不確定性；你的產(chǎn)出，包括證書(shū)含金量（硬技能）、長(zhǎng)期收益期望。 比如，在外資銀行、四大做銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，也就是做BASEL II、VaR、信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理等等，5年（頂多7年），上海的平均，注意是平均水平，能拿到2.5萬(wàn)到3萬(wàn)每月，還不包括任何獎(jiǎng)金、津貼。其中的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及精算但產(chǎn)出肯定要超過(guò)精算N多，而且能積累銀行、部分上市或非上司公司的人脈。（對(duì)天發(fā)誓，絕非意淫。如果您恰好在上海做banking riskmgmt且符合上述條件而沒(méi)達(dá)到這個(gè)水平，你發(fā)消息給我，我給你聯(lián)系獵頭，但別忘了請(qǐng)我吃飯外加一個(gè)月薪水。哈哈，開(kāi)個(gè)玩笑。一般到了這個(gè)階段都是獵頭主動(dòng)找上門(mén)，哪還用的了我介紹。當(dāng)然如果您真的有此打算，那也歡迎垂詢(xún)）。 這還僅僅是普通商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)這一個(gè)工作崗位的情況，其他基金、券商那就更別提了。每次看他們發(fā)獎(jiǎng)金我的心就滴血啊。 而同樣的5年經(jīng)驗(yàn)，精算的產(chǎn)出顯然無(wú)法相比，你要承受孤獨(dú)、枯燥、隱忍、不確定性、人脈狹小、保險(xiǎn)公司資源有限帶來(lái)的煩惱、遠(yuǎn)離主流金融圈等痛苦，還要面對(duì)很多被白癡媒體記者忽悠得以為“精算”真是什么金領(lǐng)而爭(zhēng)相擠入精算圈的干勁十足的后生，殊不知大金融行業(yè)內(nèi)有成千上萬(wàn)的機(jī)會(huì)比精算要值錢(qián)N倍還不止。 我2001年還在大學(xué)時(shí)就見(jiàn)過(guò)媒體忽悠說(shuō)國(guó)內(nèi)需要5000名精算師，結(jié)果直到現(xiàn)在還有報(bào)紙、網(wǎng)站在引用這個(gè)觀點(diǎn)，看見(jiàn)一次肺就要?dú)庹ㄒ淮巍．?dāng)初那個(gè)拍腦袋拍出5000這個(gè)數(shù)字的記者（或許來(lái)自某個(gè)被采訪(fǎng)的無(wú)知人士）要暗自竊笑了，放了個(gè)屁居然能臭10年。 我同學(xué)的大老板，歐洲的精算師（不是英國(guó)的體系），以前在AXA，壽險(xiǎn)直保、產(chǎn)險(xiǎn)再保都做過(guò)，現(xiàn)在還在保險(xiǎn)行業(yè)做精算的工作，但不在保險(xiǎn)公司了。說(shuō)起來(lái)，他們也不過(guò)那般。但有一點(diǎn)，他們都心態(tài)比較平和，典型的發(fā)達(dá)國(guó)家的所謂professional精神，從不認(rèn)為精算是個(gè)暴發(fā)職業(yè)，就跟普通的醫(yī)生、律師一樣，很多時(shí)候還不如醫(yī)生、律師，撐死不過(guò)高級(jí)打工仔，頂多頂多是個(gè)中產(chǎn)階級(jí)，還得長(zhǎng)期局限在一個(gè)行業(yè)，做來(lái)做去就那么幾家公司。所以，就像The Wall Street電影主角Gordon發(fā)人深省的名言：“（那些投行忙死累活的管理人員）他們不過(guò)坐坐高檔寫(xiě)字樓和頭等艙、住住五星級(jí)酒店而已。我需要的是能玩Liquidity（即“大筆的現(xiàn)金”）?！蹦阆胂?，他自己這個(gè)投行的大佬都覺(jué)得賺不夠，何況哪些被投行稱(chēng)為insurancepeople/shrimps的保險(xiǎn)行業(yè)人員（別跟我說(shuō)那是電影，這個(gè)電影的劇本可是老投行油條做顧問(wèn)、審劇本、改臺(tái)詞的，而且我朋友在勞合社倫敦，同樣都被資本市場(chǎng)搞投機(jī)的圈子所“輕視”——當(dāng)然可能沒(méi)國(guó)內(nèi)這么嚴(yán)重。很多鬼佬的保險(xiǎn)從業(yè)人員把保險(xiǎn)作為家庭繼承的職業(yè)，從爺爺?shù)綄O子都干保險(xiǎn)的大有人在，不僅在英國(guó)；我曾經(jīng)遇見(jiàn)過(guò)一個(gè)澳洲的水險(xiǎn)核保，家里從祖父開(kāi)始就做水險(xiǎn)的broker，一直到他這一輩做underwriter，家里還有一個(gè)做broker的，我第一次聽(tīng)他說(shuō)的時(shí)候都嚇著了，行業(yè)的意識(shí)形態(tài)和國(guó)內(nèi)完全不一樣。曾經(jīng)認(rèn)識(shí)個(gè)在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司做legal的律師，干了兩年死活不干了，寧愿去律所審審合同。我也不說(shuō)白了，大家應(yīng)該明白我的意思） 所以，傳統(tǒng)精算師這種以“收斂性”為核心思維、幫保險(xiǎn)公司絞盡腦汁掐成本算利潤(rùn)保不破產(chǎn)以求用續(xù)經(jīng)營(yíng)的職業(yè)，你究竟原不愿意從事，好生考慮考慮。當(dāng)然，如果你愿意往投資精算師方向發(fā)展，也未嘗不可，但那未免走了太大太大的彎路了，還不如一開(kāi)始就去干資本市場(chǎng)。 本人精算出生有幾年工作經(jīng)驗(yàn)，只會(huì)模型忘記思辨，多年下來(lái)腦子都越來(lái)越愚鈍，最近又回過(guò)頭來(lái)打?qū)I(yè)的基礎(chǔ)，才發(fā)現(xiàn)一些最基礎(chǔ)的概率論思辨能力都喪失了。看到太多的僅僅聽(tīng)說(shuō)“精算賺錢(qián)”一窩蜂的考精算的后輩連面試機(jī)會(huì)都拿不到而常常百感交集，讀書(shū)時(shí)研究生師兄居然史地生農(nóng)林牧副漁專(zhuān)業(yè)考過(guò)來(lái)的都有（我絕無(wú)絕無(wú)瞧不起這些專(zhuān)業(yè)的意思，我只是想表達(dá)信息不對(duì)稱(chēng)已經(jīng)嚴(yán)重到了何等程度）。 PS：國(guó)內(nèi)的中文翻譯經(jīng)常讓人遐想聯(lián)翩，金融帶個(gè)“金”字就讓平頭老百姓都以為是個(gè)人人都能隨便撈錢(qián)還體面的高尚行當(dāng)；“精算”帶個(gè)“精”字就讓人神秘感倍增，其實(shí)鳳凰脫毛就是雞。Actuarial的語(yǔ)源實(shí)際上是以“實(shí)際發(fā)生”為核心（actual和actuarial一個(gè)詞根），最早是“記錄員”的意思，就像每天的流水賬記個(gè)“白菜三斤，耗銀六錢(qián)，少蟲(chóng)應(yīng)早食；牛肉一斤，耗錢(qián)一兩，多膘可燉湯”，和會(huì)計(jì)區(qū)別有但不大。到了現(xiàn)在也就用點(diǎn)數(shù)量化的方法進(jìn)行預(yù)測(cè)，再針對(duì)產(chǎn)品、保單portfolio做些模型處理罷了。真正把數(shù)學(xué)應(yīng)用的爐火純青的大牛，還是Wilmott之流。當(dāng)然，David Li是個(gè)為數(shù)不多精算師轉(zhuǎn)行投資還可能名垂千古（遺臭萬(wàn)年是誤傳）的家伙，但可復(fù)制性不大。 PSPS：其實(shí)現(xiàn)在關(guān)于精算師的神秘感已經(jīng)消失很多了，但還是很?chē)?yán)重的地步。以前央視的“實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)”欄目還在的時(shí)候，采訪(fǎng)一個(gè)7歲的小孩問(wèn)他長(zhǎng)大想干什么，他居然語(yǔ)出驚人的說(shuō)“要當(dāng)精算師”，明顯是大人教的。大人怎么知道？無(wú)知的媒體宣傳的。 關(guān)于信息的極度不對(duì)稱(chēng)，原因也是多方面的。 一，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)精算師，保險(xiǎn)行業(yè)狹?。ńo你個(gè)數(shù)據(jù)，2008年，國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)額是銀行總資產(chǎn)額的3.8％，國(guó)外也高不到哪里去，你可以看到行業(yè)規(guī)模差別是如此之大）、有限的publicity，連行業(yè)內(nèi)的非精算人員都搞不清精算到底是個(gè)什么玩意，更何況行業(yè)外所知道的人就更少； 二，傳統(tǒng)的，保險(xiǎn)業(yè)特別是壽險(xiǎn)業(yè)因?yàn)殛P(guān)系到社會(huì)大眾的切身利益，穩(wěn)定性要求特別高，所以就不得不使用一大堆數(shù)量方法保證永續(xù)經(jīng)營(yíng)（其實(shí)技術(shù)并不見(jiàn)得如何高深。沒(méi)錢(qián)賺的地方?jīng)]人才，沒(méi)人才就沒(méi)有技術(shù)進(jìn)步，所以精算的很多技術(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及金融工程也非常非常正常）。行業(yè)窄、用的技術(shù)又難偏怪，保險(xiǎn)公司還得花錢(qián)養(yǎng)著，神秘感不高才怪。而銀行搞信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的，用的工具和數(shù)量方法并不比精算落后（據(jù)我了解很多方法都是相似的，比如精算的很多統(tǒng)計(jì)學(xué)方法在銀行的信用違約風(fēng)險(xiǎn)模型里也很常見(jiàn)），說(shuō)白了銀行和保險(xiǎn)公司都是融資機(jī)構(gòu)，銀行的量化風(fēng)險(xiǎn)管理，卻從未被人捧上神壇，我想這因?yàn)殂y行業(yè)的曝光度畢竟要遠(yuǎn)高于保險(xiǎn)業(yè)而喪失了神秘感，所以媒體覺(jué)得沒(méi)有炒作價(jià)值也懶得造勢(shì)了。 PSPSPS：話(huà)得說(shuō)回來(lái)，如果你真是死心塌地的想干精算，沒(méi)人攔著。你得做好“熬”的心里準(zhǔn)備。這個(gè)熬絕不是混日子長(zhǎng)年齡就可以，得每天留心留的積累，多思考。誰(shuí)都知道越“老”越吃香，但這個(gè)老絕不是年齡大就可以，還得有真本事。15年、20年后，當(dāng)經(jīng)驗(yàn)從量變到質(zhì)變，價(jià)值就體現(xiàn)出來(lái)了。所謂，那種看任何風(fēng)險(xiǎn)都能瞬間洞察七分的境界，只可意會(huì)不可言傳。唉，可惜你我只怕等不到那天，就因?yàn)楦≡?、嫉妒、貪婪而被身邊的基金?jīng)理、投行大忽悠手里的大把鈔票給氣死了，哈哈。 發(fā)了一通牢騷，各位就當(dāng)聽(tīng)了個(gè)評(píng)書(shū)。日子還是要過(guò)，該熬的還是要熬。各回各家，各找各媽?zhuān)?huì)～ [心得] [轉(zhuǎn)帖]保險(xiǎn)公司精算部的工作 之 前有學(xué)弟學(xué)妹向我詢(xún)問(wèn)過(guò)究竟在壽險(xiǎn)公司的精算部，都做些什么工作，部門(mén)都有什么職能。坦白地說(shuō)，在進(jìn)精算部之前，我也不是特別非常的了解，因?yàn)楫吘棺约翰?是精算科班出身，也不是精算名碩。進(jìn)入之后，發(fā)現(xiàn)實(shí)際的工作和以前所認(rèn)為的還有不少差距，所以把自己大半年的工作所了解到的，以文字的形式寫(xiě)下來(lái)，給后來(lái) 想找精算工作的學(xué)弟學(xué)妹們做一些參考。 首 先，先說(shuō)說(shuō)我在部門(mén)做哪一塊的工作。我現(xiàn)在是在pricing的部門(mén)，但目前沒(méi)有被安排具體產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的工作，主要負(fù)責(zé)的是margin和NBEV相關(guān)工 作，應(yīng)該說(shuō)是比較偏valuation的一塊。做產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的同事可能主要在前期產(chǎn)品形態(tài)測(cè)算和利潤(rùn)測(cè)試報(bào)告撰寫(xiě)的時(shí)候，需要跑PROPHET（精算軟 件），但做margin和NBEV相關(guān)工作的，因?yàn)樯婕暗矫磕闚BEV假設(shè)的制定和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)下margin的測(cè)算，所以跑PROPHET和對(duì)模板基本上是 家常便飯?！綨BEV就是新業(yè)務(wù)內(nèi)含價(jià)值，說(shuō)得通俗一些，就是客戶(hù)買(mǎi)了一份保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在一定的精算假設(shè)下，這份新的保單能給公司帶來(lái)多少的利潤(rùn)。】 OK，下面廢話(huà)少說(shuō)，進(jìn)入正題。 保 險(xiǎn)公司的精算部門(mén)主要分為pricing和valuation兩塊。做pricing的，其實(shí)也就是做產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)可是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，從前期的產(chǎn) 品創(chuàng)意到產(chǎn)品形態(tài)的測(cè)試，從中期的利潤(rùn)報(bào)告的撰寫(xiě)到產(chǎn)品條款的擬定，從后期的報(bào)備材料的準(zhǔn)備到相關(guān)系統(tǒng)的測(cè)試，每一塊工作都不是省油的燈。 前 期的產(chǎn)品創(chuàng)意和產(chǎn)品形態(tài)的測(cè)試，由于新產(chǎn)品的推出往往涉及到一定的利潤(rùn)預(yù)期目標(biāo)，所以產(chǎn)品創(chuàng)意以及形態(tài)的更改自然是家常便飯。而這一塊也往往是不確定性最 大的一塊，也是最辛苦和折磨人的一塊?？赡軠y(cè)了幾個(gè)月的形態(tài)和創(chuàng)意，最后又被領(lǐng)導(dǎo)否了或者監(jiān)管那邊通不過(guò)，產(chǎn)品無(wú)法立項(xiàng)，幾個(gè)月的辛苦都白做了，這種事情 在產(chǎn)品創(chuàng)意中，是經(jīng)常發(fā)生的。 當(dāng) 產(chǎn)品的形態(tài)最終確定了之后，剩下的，就是走流程般的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)階段。利潤(rùn)測(cè)試報(bào)告的書(shū)寫(xiě)和條款的擬定，是中期比較重要的事項(xiàng)。以前我覺(jué)得條款的擬定應(yīng)該不是 屬于精算工作的范疇中，但事實(shí)上，條款的擬定往往是精算工作人員牽頭，在法律人員的輔助下，絞盡腦汁，一稿一稿地修改和填補(bǔ)漏洞后推出來(lái)的。所以，我們經(jīng) 常戲稱(chēng)，客戶(hù)拿到手上看到得保險(xiǎn)條款，都是精算師們千辛萬(wàn)苦絞盡腦汁想好怎么“算計(jì)”客戶(hù)和維護(hù)公司最大利益的...... 最 后的產(chǎn)品報(bào)備階段和系統(tǒng)測(cè)試階段，也是很繁瑣的。要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備產(chǎn)品，需要按其要求提供各種各樣的材料。做系統(tǒng)測(cè)試的時(shí)候，需要和兩核、客服、IT等等 其他后臺(tái)部門(mén)合作，以保證產(chǎn)品的正常排期。這一部分的工作可能更偏向于operation一些，但有機(jī)會(huì)了解整個(gè)保險(xiǎn)公司的運(yùn)作，可以擴(kuò)大自己的視野。 做 pricing這邊，和精算最直接相關(guān)的就是給產(chǎn)品的定價(jià)了。例如分紅險(xiǎn)的紅利、現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算，萬(wàn)能險(xiǎn)的利益演示等產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的計(jì)算；還有產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程 中的利潤(rùn)測(cè)試和產(chǎn)品形態(tài)測(cè)試。其他的很多工作，都是偏向operation的，畢竟，產(chǎn)品嗎，還是要和公司的其他部門(mén)打交道的。 做valuation的，可以分成幾個(gè)大塊： 準(zhǔn) 備金，這一塊應(yīng)該說(shuō)是比較復(fù)雜的一塊。計(jì)算各種準(zhǔn)備金不僅需要對(duì)各種產(chǎn)品的形態(tài)了如指掌，還要對(duì)相關(guān)的政策非常了解。往往一個(gè)新政策法規(guī)出來(lái)，對(duì)于準(zhǔn)備金 的影響可能是翻天覆地的。而準(zhǔn)備金的計(jì)提，又對(duì)于整個(gè)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生很?chē)?yán)重的影響。這一塊可以說(shuō)是valuation的核心之一。 再保，這一塊主要是和再保公司打交道的。再保我了解不多，所以不好多說(shuō)。 預(yù) 測(cè)和分析，這也是valuation的核心之一。預(yù)測(cè)往往是建立在分析歷史經(jīng)驗(yàn)上的。賠付率、經(jīng)驗(yàn)死亡率、退保率、override、保費(fèi)繼續(xù)率、投資收 益率等等假設(shè)的預(yù)測(cè)和經(jīng)驗(yàn)分析，對(duì)于公司精算假設(shè)的制定，有著舉足輕重的作用。做預(yù)測(cè)分析的同事，數(shù)據(jù)分析的能力超強(qiáng)。公司的精算假設(shè)并不是一成不變的， 而是每一年根據(jù)實(shí)際情況和外部環(huán)境都要true up的，所以這些假設(shè)的制定，往往是很重要的。 投 資。據(jù)我所知，國(guó)壽的投資是只有一個(gè)team來(lái)做的，10個(gè)人就掌握幾千億的保險(xiǎn)資產(chǎn)，一個(gè)人往往盯好幾個(gè)行業(yè)，這個(gè)資產(chǎn)的數(shù)量級(jí)可是要比很多基金經(jīng)理都 要高很多的啊。有的保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)是委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司來(lái)打理的，所以在這種情況下，保險(xiǎn)公司的valuation部門(mén)的投資工作相對(duì)就比較簡(jiǎn)單，畢竟 具體投資由資產(chǎn)管理公司來(lái)負(fù)責(zé)，這邊可能只需要做一些評(píng)估和簡(jiǎn)單的分析就行了。泰康的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的業(yè)績(jī)不錯(cuò)，旗下的投連賬戶(hù)業(yè)績(jī)比最?；鸾?jīng)理王亞 偉的基金業(yè)績(jī)還要好，但可惜現(xiàn)在投連險(xiǎn)不是保險(xiǎn)的主流了。 valuation 這邊所做的更加偏向精算一些，但是因?yàn)榉止ぽ^細(xì)，做每一塊的也就只能對(duì)自己所做的那一塊內(nèi)容比較了解，對(duì)于其他的，可能就一無(wú)所知了。如果公司沒(méi)有相應(yīng)的 輪崗制度的話(huà)，可能做預(yù)測(cè)分析的做了個(gè)4，5年還在原來(lái)的這個(gè)崗位上，對(duì)于準(zhǔn)備金、再?；蛘呦嚓P(guān)產(chǎn)品都一無(wú)所知。這也就是為什么做精算的做到后面路子越做 越窄的原因。 淺談SOA前五Grade10經(jīng)驗(yàn) 清 楚自己只是前五Grade10大軍中的一分子，通過(guò)前五所用時(shí)間比我短的大有人在，前幾天在論壇曬一下自己的成績(jī)，其實(shí)不是炫耀，只想告訴大家SOA前五 沒(méi)有那么恐怖，只要方法得當(dāng)，努力準(zhǔn)備，考取Grade10不在話(huà)下。下面總結(jié)一下我考取前五的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，肯定不適用于每一個(gè)人，但只要對(duì)大家有幫助就 好。 我的考試順序：2010年1月P，2010年5月FM，2010年11月C，2011年5月MLC、MFE。 下面分別介紹一下各科的經(jīng)驗(yàn)： P：同大多數(shù)人相同，第一科考P，參考書(shū)用GUO的，主要介紹了各種分布的基本原理及在保險(xiǎn)中的簡(jiǎn)單應(yīng)用。本人認(rèn)為準(zhǔn)備P的關(guān)鍵在于理解各種分布的本質(zhì) （各分布如何表達(dá)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題），以及各分布之間的相互聯(lián)系，并熟練應(yīng)用常用基本分布（二項(xiàng)分布、負(fù)二項(xiàng)分布、幾何分布、指數(shù)分布、泊松分布、正態(tài)分布、對(duì)數(shù) 正態(tài)分布等）。概念中熟練掌握的是均值、方差、條件均值及條件方差，尤其是條件均值與方差是應(yīng)用最多的兩個(gè)概念，必須對(duì)這兩個(gè)概念理解透徹并會(huì)熟練應(yīng)用。 同時(shí)P是C的基礎(chǔ)，對(duì)P的概念理解透徹對(duì)以后學(xué)習(xí)C會(huì)大有幫助。 FM：參考書(shū)用ASM的，可分為兩部分：利息理論與衍生產(chǎn)品。利息理論主要計(jì)算現(xiàn)金流的現(xiàn)值與終值，所以關(guān)鍵在于如何理解現(xiàn)金流，在處理每個(gè)問(wèn)題之前， 把該問(wèn)題涉及到的現(xiàn)金流描述出來(lái)，這方面必須下功夫，達(dá)到非常熟練的程度。本人認(rèn)為理解好了現(xiàn)金流，則利息理論將變得非常容易，但為了應(yīng)對(duì)考試還必須熟記 常用公式，雖然瑣碎，但是必須的。衍生產(chǎn)品部分不涉及產(chǎn)品定價(jià)（產(chǎn)品定價(jià)是MFE的主要內(nèi)容），主要是衍生產(chǎn)品到期的Payoff或者Profit。由于 復(fù)雜衍生產(chǎn)品都是由基本衍生產(chǎn)品復(fù)合而成的，則計(jì)算復(fù)雜衍生產(chǎn)品的Payoff或者Profit時(shí)便可分解為各個(gè)基本的衍生產(chǎn)品，因此必須熟練掌握基本衍 生產(chǎn)品的Payoff或者Profit。 C：很多朋友感覺(jué)C是前五中最難的，本人在準(zhǔn)備過(guò)程中也略有同感，C不僅內(nèi)容多而且瑣碎復(fù)雜（也許就是大家都喜歡壽險(xiǎn)精算而不是財(cái)險(xiǎn)精算的原因）。參考 書(shū)用ASM的。C的主要內(nèi)容包括：模型構(gòu)建（損失程度模型、損失次數(shù)模型、聚合模型）、模型的選取及參數(shù)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法、信度理論、隨機(jī)模擬。模型構(gòu) 建主要是介紹在保險(xiǎn)實(shí)際工作中用到的各種模型，不必死記硬背，但需熟練掌握各模型的應(yīng)用場(chǎng)合；模型的選取及參數(shù)估計(jì)部分介紹的都是常用方法，不多，也比較 容易掌握；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法主要應(yīng)用條件均值與條件方差，如果P的基礎(chǔ)比較好，這部分也不困難；信度理論部分是本人準(zhǔn)備過(guò)程中認(rèn)為最難的部分，有點(diǎn)抽象不容易 理解，需花大時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)這部分，多看幾遍，盡量去理解；隨機(jī)模擬部分主要介紹隨機(jī)數(shù)產(chǎn)生方法及其應(yīng)用，比較簡(jiǎn)單，容易掌握，但該方法用途比較廣。 MLC：參考書(shū)ASM，內(nèi)容主要是壽險(xiǎn)精算數(shù)學(xué)，可以看作是利息理論在壽險(xiǎn)領(lǐng)域的延伸，在明確各險(xiǎn)種未來(lái)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，還需考慮各時(shí)刻現(xiàn)金流發(fā)生的概 率將兩者結(jié)合起來(lái)便是壽險(xiǎn)精算數(shù)學(xué)。學(xué)習(xí)的時(shí)候明確各險(xiǎn)種是如何定義的，不能混淆，需要理解，不能死記硬背。定義、遞推公式、公式變形是學(xué)好壽險(xiǎn)精算數(shù)學(xué) 的三個(gè)基本要素，熟練掌握某種情形下適用哪種方法。 MFE：參考書(shū)ASM，主要內(nèi)容是利用B-S公式對(duì)各種衍生產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，理解了B-S公式的實(shí)質(zhì)，就沒(méi)有必要記住所有的公式（掌握B-S公式的通用形式，便可在每種情形下靈活應(yīng)用），比較簡(jiǎn)單。 但本人認(rèn)為準(zhǔn)備考試最重要的是要有平常心、恒心、耐心、細(xì)心、靜心，做到這些，便可熟練掌握知識(shí)，對(duì)考試駕輕就熟。相信自己，只要熟練了，什么都不 是問(wèn)題了。以上是自己的一點(diǎn)點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，希望對(duì)大家有用，如果有興趣，可以跟我繼續(xù)交流。QQ：346413673 拋磚引玉談精算 首先對(duì)詹姆斯道個(gè)歉。由于最近有點(diǎn)忙，沒(méi)能兌現(xiàn)發(fā)帖的承諾?，F(xiàn)在找個(gè)機(jī)會(huì)補(bǔ)上。 其次，由于個(gè)人眼界經(jīng)驗(yàn)所限，內(nèi)容以及深度難免有不足之處。此帖僅為起個(gè)拋磚引玉的作用。歡迎批評(píng)指正，但類(lèi)似個(gè)人人身攻擊的話(huà)就請(qǐng)免了。 最后，簡(jiǎn)單介紹一下我的背景。我是一名在加拿大財(cái)險(xiǎn)公司工作的精算師Fellow，7-8 年商業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，先后在兩個(gè)英資及美資背景的比較有規(guī)模的公司工作過(guò)，現(xiàn)在的職位是PricingManager。由于一直在加拿大學(xué)習(xí)工作，有些專(zhuān)業(yè)詞匯找不到中文的對(duì)應(yīng)，難免中英文加雜，還望大家原諒。 （一） 精算行業(yè) 雖 然在國(guó)內(nèi)，精算還是一個(gè)新興的朝陽(yáng)行業(yè)。在北美以及歐洲，精算其實(shí)是一個(gè)相當(dāng)傳統(tǒng)，相當(dāng)成熟的行業(yè)。簡(jiǎn)單舉一些統(tǒng)計(jì)，SOA會(huì)員上萬(wàn)，歷史上百年。至于大 小公司中提供精算支持的相關(guān)精算學(xué)生，就更是數(shù)不勝數(shù)。這個(gè)行業(yè)有句玩笑話(huà)，“如果你沒(méi)能拿到會(huì)員資格，就沒(méi)人承認(rèn)你的存在”。有此可見(jiàn)隱藏在上萬(wàn)會(huì)員背 后的龐大后備人才儲(chǔ)備。與此同時(shí)，一個(gè)成熟的行業(yè)對(duì)人才的需求往往是相對(duì)穩(wěn)定的。但最近幾年來(lái)，供給卻在以幾何倍數(shù)的速度在飛速上升。 （二） 學(xué)生來(lái)源 在 2000年以前，精算還只是本地人的專(zhuān)業(yè)。隨著香港，臺(tái)灣，以及大陸人的入侵，還有印巴人的加入，加拿大開(kāi)設(shè)精算專(zhuān)業(yè)的大學(xué)里，比比皆是亞洲人的面孔。水 漲船高的不僅僅是人數(shù)，找工作實(shí)習(xí)的門(mén)檻也越來(lái)越高。2000年以前，兩個(gè)Exam足以保證一份正式工作?，F(xiàn)在，四個(gè)Exam， 多個(gè)Term 的實(shí)習(xí)已經(jīng)成為入門(mén)的必要條件。本地人形象的說(shuō)“中國(guó)人買(mǎi)什么什么貴，賣(mài)什么什么便宜，學(xué)什么專(zhuān)業(yè)什么專(zhuān)業(yè)變臭”用以形容精算專(zhuān)業(yè)找工作的現(xiàn)狀。 （三） 專(zhuān)業(yè)及學(xué)校 理論上講，所有與理科相關(guān)的專(zhuān)業(yè)都可以做精算。但是，在招聘時(shí)，精算，統(tǒng)計(jì)，應(yīng)用數(shù)學(xué)，計(jì)算機(jī)，經(jīng)濟(jì)學(xué)，金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生被面試的概率會(huì)大一些。 學(xué) 校很重要。盡管有些學(xué)校也開(kāi)設(shè)精算專(zhuān)業(yè)，但名氣太小的話(huà)，多半會(huì)被忽略掉。原因很簡(jiǎn)單，一是Manager往往會(huì)從自己畢業(yè)的學(xué)校招新人，二是 Manager不會(huì)冒險(xiǎn)從一個(gè)精算教學(xué)質(zhì)量未知的學(xué)校招人。這條規(guī)則也有例外，比如，如果你是哈佛畢業(yè)生，即使你不是學(xué)精算專(zhuān)業(yè)的學(xué)生，我也有興趣看一 看。但大多情況下，我只會(huì)從傳統(tǒng)精算大學(xué)中招人。在加拿大，最有名氣的有倆所學(xué)校，Waterloo和Laval大學(xué)。SOA網(wǎng)站上有份提供精算專(zhuān)業(yè)大學(xué) 的名單。有興趣的朋友可以上去查一下。選大學(xué)的基本原則有兩條，一是看有多少Fellow教授，二是實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。 （四） 實(shí)習(xí)和找工作 有 些大學(xué)提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)，即COOP。這對(duì)找工作極有幫助。Waterloo最大的名氣和優(yōu)勢(shì)就是COOPPROGRAM。當(dāng)然，所謂的提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)也不是保 證你能實(shí)習(xí)，而是把公司帶到校園里，給學(xué)生和公司一個(gè)相互選擇的機(jī)會(huì)。就像非誠(chéng)勿擾里的名言“我們只提供邂逅的機(jī)會(huì)，不包辦婚姻”。所以，還是要看個(gè)人魅 力 – 綜合實(shí)力。 招工作最重要的起點(diǎn)是簡(jiǎn)歷。平均每份入門(mén)級(jí)工作Manager大概能收到六十到七十份簡(jiǎn)歷。所以，你的簡(jiǎn)歷必須精煉并且有吸引人的地方。否則，只有垃圾桶的悲慘命運(yùn)。 恭 喜你如果你能收到面試通知。這證明你已經(jīng)具備這個(gè)職位的基本技術(shù)層面要求。但是，更殘酷的競(jìng)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始。因?yàn)槠渌盏矫嬖嚨倪x手也同樣具備這些條件。那 么，面試到底看的是什么？一是核實(shí)簡(jiǎn)歷。千萬(wàn)不要在簡(jiǎn)歷上作假。因?yàn)?，面試你的是身?jīng)百戰(zhàn)的Manager以及HR。一點(diǎn)點(diǎn)懷疑會(huì)讓你前功盡棄。本來(lái) Manager未必對(duì)你的技術(shù)水平有太高的期望。但發(fā)現(xiàn)你撒謊會(huì)對(duì)你的未來(lái)工作質(zhì)量不抱任何希望。二是看你的人際交往能力溝通能力。畢竟以后 Manager要整天面對(duì)你一起工作。誰(shuí)也不想找個(gè)人給自己添堵不是？所以，在面試中的短短開(kāi)始幾分鐘內(nèi)要準(zhǔn)確了解老板的喜好。面對(duì)一個(gè)保守性格的老板不 要太 吹噓自己的能力，面對(duì)一個(gè)活潑性格的老板不要太沉悶。。。。。。唉，基本上跟相親差不多。 找工作的途徑最 有效的是公司精算部的內(nèi)部關(guān)系，其次是公司其他部門(mén)的內(nèi)部關(guān)系，再次是學(xué)校PLACEMENTCENTRE，最次才是自己在網(wǎng)上搜索。精算工作很少在報(bào)紙 上打廣告，所以這步可以省略。獵頭一般只做有工作經(jīng)驗(yàn)的生意。如果你還在招第一份實(shí)習(xí)或工作，精神頭也可以省了。 （五） 公司招聘 每 年的年底是公司做下一年計(jì)劃和預(yù)算的時(shí)候。這時(shí)候，做什么PROJOECT，HEADCOUNT已經(jīng)確定。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)SENIOR的位置也可以雇兩個(gè) JUNIOR。但原則上講，除非有人跳槽離開(kāi)公司，人數(shù)基本上不變。偶爾有人生孩子或請(qǐng)長(zhǎng)期病假，公司也會(huì)考慮臨時(shí)雇一個(gè)合同工或?qū)嵙?xí)生。但是，一旦生孩 子的人回來(lái)，就不會(huì)延續(xù)合同。 公司的職位先會(huì)在內(nèi)部網(wǎng)上發(fā)布，優(yōu)先考慮內(nèi)部申請(qǐng)人。 如果內(nèi)部沒(méi)有合適人選。公司會(huì)把職位放在公司的公共網(wǎng)職位招聘的地方。這時(shí)，外面的申請(qǐng)者就可以提交簡(jiǎn)歷。如果有內(nèi)部推薦的，將在“從哪里聽(tīng)到的”填寫(xiě)信息處體現(xiàn)。 值得強(qiáng)調(diào)的是，簡(jiǎn)歷是CLASSIFIED 級(jí)別的文件。公司中也只有有限的參與面試的人，HR，相關(guān)老板有審閱簡(jiǎn)歷的權(quán)限。任何泄露申請(qǐng)人信息的情形，都可能被申請(qǐng)人以妨礙被雇用權(quán)的名義告上法庭?？吹絿?guó)內(nèi)在面試中問(wèn)是否有男朋友，什么時(shí)候結(jié)婚生孩子，感到國(guó)內(nèi)找工作的人確實(shí)是弱勢(shì)群體而且沒(méi)有法律保護(hù) （六）精算方向 從大的方向上看，可分為與Life 和Non-Life，也就是國(guó)內(nèi)的壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)。壽險(xiǎn)國(guó)外一般還細(xì)化到生命險(xiǎn)Life，養(yǎng)老金Pension，健康醫(yī)療Health；非壽險(xiǎn)主要分為個(gè)險(xiǎn)Personal，商業(yè)保險(xiǎn)Commercial。當(dāng)然，壽險(xiǎn)也有individual和 Group 之分，非壽險(xiǎn)也有DISIBILITY 和MEDICAL coverage。很難用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)簡(jiǎn)單區(qū)劃所有分類(lèi)。 從技術(shù)層面上講，Life 和Non-Life 的主要區(qū)別在于 1． 管理的著眼點(diǎn)不同。Life主要考慮資產(chǎn)管理以及投資保值；Non-Life主要考慮損失控制。換句話(huà)說(shuō)，LifeActuary 看資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，Non-LifeActuary看資產(chǎn)負(fù)債表的右邊。 2． 保險(xiǎn)合同的期限不同。Life保險(xiǎn)合同一般期限較長(zhǎng)?；旧峡梢耘卸ㄖ槐Ｒ荒甑膲垭U(xiǎn)合同是保險(xiǎn)詐騙。Non-Life保險(xiǎn)合同通常只有半年或一年，在市場(chǎng)上基本上看不到兩年以上的。 3． 繳納保險(xiǎn)費(fèi)方式不同。Life合同一般分期付款；Non-Life可以一次交清 4． 合同在法律上的定義不同。Non-Life一般以賠償為目的，即恢復(fù)原狀，被保險(xiǎn)人不得獲利。Life則為約定合同，因?yàn)橥ǔＨ说膬r(jià)值無(wú)法客觀衡量。 5． 精算模型的基本出發(fā)點(diǎn)不同。Life對(duì)Loss的模型相對(duì)簡(jiǎn)單，因?yàn)椴还苁侵赜谔┥竭€是輕比鴻毛，人到馬克思那里只報(bào)到一次。屬貓有九條命的除外。而且， 人注定是要死的，至少在長(zhǎng)生不老藥問(wèn)世之前。更為確定的是，賠多少都在合同上。唯一未知的是時(shí)間而已。Non-Life則是一問(wèn)三不知，不知道有沒(méi)有 Loss，不知道有幾次Loss，不知道多大Loss。時(shí)間反倒不特別重要-反正我只保你一年。當(dāng)然，實(shí)際情況比這復(fù)雜得多。Life也有TERM insurnace。Non-Life也有約定賠付合同，特別是藝術(shù)品。 6． 風(fēng)險(xiǎn)敏感度不同。Life產(chǎn)品因?yàn)楹贤瑫r(shí)間長(zhǎng)，一般又有保證價(jià)格，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大些；Non-Life時(shí)間短，好調(diào)頭，風(fēng)險(xiǎn)小些。但同時(shí)，Life公司管理的資產(chǎn)多，ZF監(jiān)管更嚴(yán)格，可以承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。 （六）精算方向（續(xù)） 經(jīng)常有朋友問(wèn)我這樣的問(wèn)題，“你為什么選擇財(cái)險(xiǎn)而不是壽險(xiǎn)呢？” 這個(gè)問(wèn)題很有深度。但我的答案是，“因?yàn)槲业谝环莨ぷ魇窃谝患邑?cái)險(xiǎn)公司” 在論壇上，我看到很多人在熱火朝天地討論到底哪個(gè)方向更好。其實(shí)，沒(méi)必要先給自己設(shè)定個(gè)框框。如果有可能的話(huà)，都先試一試。等你真正了解了每一個(gè)方向，答案自然就在你心中。別人怎么說(shuō)畢竟是別人的感受，也許你有不一樣的興趣和天賦。 如果上天再給我一個(gè)機(jī)會(huì)，我會(huì)說(shuō)，還是財(cái)險(xiǎn)好。理由如下： Pension 已經(jīng)是日暮西山了。自從幾乎所有的公司把 Defined Benefit改成DefinedContribution 后，Pension Actuary 沒(méi)什么Project可做。很多精算師紛紛跳槽，精算隊(duì)伍急劇萎縮。所以，最好不要從事Pension。當(dāng)然，如果沒(méi)的選，好歹也算精算經(jīng)驗(yàn)，將就著邊干邊找其他機(jī)會(huì)吧。 Health 是個(gè)特殊的精算團(tuán)體，因?yàn)槭車(chē)?guó)家政策影響較大。奧總一聲令下，Health很是火了一段。不過(guò)，總有點(diǎn)做不長(zhǎng)的感覺(jué)。 Life 是肯定能做長(zhǎng)久，可又有點(diǎn)太長(zhǎng)久了。根據(jù)AO 統(tǒng)計(jì)，很多Life Actuary 不喜歡自己的工作。不知道為什么。 P&C 確實(shí)有點(diǎn)甜。首先，物以稀為貴。相比SOA三四萬(wàn)生猛的Fellow們，CAS的幾千會(huì)員往各公司那么一分，還是有點(diǎn)緊張的。何況，財(cái)險(xiǎn)公司相對(duì)規(guī)模小數(shù)量多，自然有優(yōu)越感。其次，財(cái)險(xiǎn)的工資略高一些。為什么？考試多唄。SOA四個(gè)Exam就Associate了，CAS得六個(gè)呢！SOA六個(gè)Exam就Fellow 了，CAS得九個(gè)呢。CAS的Exam真是讓人又愛(ài)又恨。恨的是比SOA的難多了。Paper都像是用古英文寫(xiě)的。近些年有幾個(gè)牛人重新編輯并用現(xiàn)代英文寫(xiě)了一遍才好點(diǎn)。否則，真讓人痛不欲生。尤其是我們這些二十六個(gè)字母都是在國(guó)內(nèi)學(xué)的人。CAS Exam可愛(ài)的地方就是漲工資的機(jī)會(huì)多。如果再有九個(gè)Exam 才好呢。再有，就是跳槽的機(jī)會(huì)多些。聽(tīng)他們LifeActuary 的人說(shuō)，他們一般在一個(gè)公司一呆就是十多年。相比之下，財(cái)險(xiǎn)兩三年就換個(gè)公司。慕再北京大中華區(qū)的HeadActuary周Fellow，就曾寫(xiě)下四年換五個(gè)公司的驚人紀(jì)錄。當(dāng)然，職位是越跳越高，薪水也是。。。。。。你懂的。 前些日子，Maomaochongz 曬了曬他的稅單，我深受刺激。正好有個(gè)獵頭打電話(huà)給我。告訴我有個(gè)公司能給我漲至少兩萬(wàn)塊。冷靜下來(lái)想了想，還是不動(dòng)了。有首詩(shī)說(shuō)的好： 薪水固然漲，政府稅更高，若為老板故，還是不動(dòng)了。 固然是個(gè)玩笑，但話(huà)糙理不糙。去了將近一半的稅，現(xiàn)金流沒(méi)什么根本改進(jìn)。更重要的是，我現(xiàn)在的老板特別好。舒心熟悉的環(huán)境可不是錢(qián)能換來(lái)的。 （七）學(xué)歷 精 算是一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)應(yīng)用的分支。根據(jù)在行業(yè)里所從事的具體工作，對(duì)學(xué)歷有不同的要求。如果做的是理論研究，博士后不嫌高；如果做的是日常運(yùn)營(yíng)，本科也夠用。大 多數(shù)的崗位都是應(yīng)用類(lèi)的運(yùn)營(yíng)，只要懂得怎樣正確應(yīng)用現(xiàn)在已經(jīng)成熟的理論即可。只有規(guī)模大些的公司，才有專(zhuān)門(mén)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)建模型。所以說(shuō)，看到國(guó)內(nèi)公司非研究 生不考慮，感覺(jué)有點(diǎn)浪費(fèi)人才。好在國(guó)內(nèi)的人工便宜，尤其是剛?cè)腴T(mén)的學(xué)生。在國(guó)外，因?yàn)榇T士博士起薪高，如果做普通職位的話(huà)與本科生相差不大，所以研究生找 工作不占明顯優(yōu)勢(shì)。往往是不能馬上找到專(zhuān)業(yè)工作的，或者是改行的中國(guó)人，喜歡在學(xué)校里泡著。一是多少能拿到點(diǎn)獎(jiǎng)學(xué)金，二是簡(jiǎn)歷上好看些。就算是個(gè)比打工體 面點(diǎn)的職業(yè)學(xué)生吧。所以，混出來(lái)的碩士居多。當(dāng)然，如果能讀完博士的，還是有點(diǎn)水平的。北美以及歐洲博士的含金量真是挺高的。老板一般把他們當(dāng)作廉價(jià)勞動(dòng) 力，沒(méi)個(gè)五六年，沒(méi)發(fā)表幾篇有影響的論文，畢業(yè)是夢(mèng)一樣的遙遠(yuǎn)。我的一個(gè)同事，國(guó)內(nèi)清華本科 碩士，Waterloo讀完本科，讀完碩士，接著讀博士。結(jié)果，半途開(kāi)始找工作不讀了。一問(wèn)，太漫長(zhǎng)了，研究做不下去了，跟國(guó)內(nèi)根本不是一碼事。 總之，市場(chǎng)對(duì)學(xué)歷的重視程度不像國(guó)內(nèi)那么大。除非是再保險(xiǎn)招做CAT的MODELER。但如果只是做Model，離商業(yè)和市場(chǎng)太遠(yuǎn)，發(fā)展的路往往太窄，不見(jiàn)得是明智的選擇。 “往往是不能馬上找到專(zhuān)業(yè)工作的，或者是改行的中國(guó)人，喜歡在學(xué)校里泡著。一是多少能拿到點(diǎn)獎(jiǎng)學(xué)金，二是簡(jiǎn)歷上好看些。就算是個(gè)比打工體面點(diǎn)的職業(yè)學(xué)生 吧。所以，混出來(lái)的碩士居多?！?這個(gè)是實(shí)情，想做精算師的基本上都是本科就直接工作考證去了。讀研究生的一個(gè)是轉(zhuǎn)行，讀個(gè)1-2年的master program做跳板。要么就是暫時(shí)找工作不順利，在學(xué)校邊進(jìn)修邊繼續(xù)找工作。精算研究生課程跟本科課程是一起上的，內(nèi)容都一樣，只不過(guò)研究生班的作業(yè)跟 考試更難些。。。所以很少有學(xué)了精算本科還繼續(xù)學(xué)精算碩士的，根本學(xué)不到新東西。 [心得] 做財(cái)險(xiǎn)精算的大家都做些什么，哪個(gè)最有趣？來(lái)談?wù)勼w會(huì)吧 據(jù)我所知有以下一些分類(lèi)： · 準(zhǔn)備金 · 審計(jì)支持（檢查別人的準(zhǔn)備金模型） · 個(gè)人保險(xiǎn)定價(jià) · 商業(yè)保險(xiǎn)定價(jià) · 再保險(xiǎn)定價(jià) · 再保險(xiǎn)準(zhǔn)備金 · ERM/資本金模型 · 巨災(zāi)模型 · 各類(lèi)咨詢(xún)工作（這個(gè)比較雜，比如提意見(jiàn)來(lái)改進(jìn)理賠管理，收購(gòu)兼并，改進(jìn)定價(jià)核保系統(tǒng)等等） 我在海外一家大型財(cái)險(xiǎn)公司做了6年半，從什么都不懂到qualify, 自己參與了準(zhǔn)備金和個(gè)人保險(xiǎn)定價(jià)，也間接和做審計(jì)支持以及商業(yè)保險(xiǎn)定價(jià)的同行有所接觸。以下是我的一些體會(huì)。 · 準(zhǔn)備金：做很多數(shù)據(jù)核對(duì)。我們是有sas程序提取數(shù)據(jù)的，有時(shí)有問(wèn)題要在時(shí)間壓力下檢查修改sas程序。然后放到excel模型里去，設(shè) 定參數(shù)，看有什么大的變化，研究是什么造成的。然后還做不少監(jiān)管部門(mén)要求的報(bào)告。相對(duì)來(lái)說(shuō)變化不大，但是很鍛煉人在壓力下解決問(wèn)題的能力。 · 審計(jì)支持：似乎在四大工作的精算人員至少50%時(shí)間花在這個(gè)上面。雖然沒(méi)做過(guò)，但是感覺(jué)可能有點(diǎn)枯燥，因?yàn)檫B親自做準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。 · 個(gè) 人定價(jià)：技術(shù)上似乎是用到統(tǒng)計(jì)知識(shí)最多的，比如包括GLM techinical premium modelling, demand modelling, geo-spatial analysis, optimisation，雖然實(shí)際上不一定都用到。非常鍛煉交流能力。我們動(dòng)不動(dòng)就做一個(gè)presentation。 · 商業(yè)定價(jià)：由于數(shù)據(jù)相對(duì)缺乏，而且產(chǎn)品種類(lèi)很多，更多是靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)判斷而不是模型。運(yùn)用的統(tǒng)計(jì)知識(shí)要比個(gè)人定價(jià)少一些。但是有機(jī)會(huì)學(xué)很多關(guān)于各類(lèi)商業(yè)保險(xiǎn)的產(chǎn)品，核保知識(shí)。每天都要跟核保打交道，主要是給他們提供支持。 · 再保險(xiǎn)定價(jià)：有一些朋友做這個(gè)。據(jù)說(shuō)主要用Excel，與商業(yè)定價(jià)類(lèi)似，每天跟核保打交道，能學(xué)到各類(lèi)再保險(xiǎn)的知識(shí)。據(jù)說(shuō)國(guó)際上做這行的精算師是最掙錢(qián)的，往往是定價(jià)精算師兼任核保，收入和當(dāng)年自己負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)直接掛鉤。 · 巨災(zāi)模型：感覺(jué)技術(shù)上非常的高深。 · ERM/資本金模型：由于歐洲的Solvency II,目前這一塊非常的熱。據(jù)說(shuō)會(huì)有相當(dāng)多的精算師從事這方面工作。 這些只是我的個(gè)人體會(huì)，歡迎不同意見(jiàn)。希望借這個(gè)帖子拋磚引玉，同行們能夠多談?wù)勛约旱捏w會(huì)。 現(xiàn)在正式工作是回去之前實(shí)習(xí)的另一個(gè)地方，快做了有兩年了吧，作商業(yè)定價(jià)。因?yàn)樯虡I(yè)部分regulation很少，都沒(méi)有filling，感覺(jué)可以做的東 西很多。我們也會(huì)用到GLM那些統(tǒng)計(jì)的東西，雖然數(shù)據(jù)沒(méi)有個(gè)人保險(xiǎn)的多。工作之后一直在開(kāi)發(fā)一個(gè)新的rating algorithm，比之前復(fù)雜很多。老板很放手，所以做的東西很多學(xué)的也很多。同樣是因?yàn)闆](méi)什么regulation，訂的價(jià)格核保的人可以隨時(shí) deviate，所以要經(jīng)常跟核保打交道。跟總部的核保的人關(guān)系比較好，跟regional的核保的人就要經(jīng)常吵?？偛康暮吮５娜素?fù)責(zé)manage portfolio，跟精算部門(mén)比較齊心。regional的核保人要負(fù)責(zé)跟broker打交道，跟我們就很多事想法就很不一樣。 總之感覺(jué)很鍛煉跟人打交道，什么工作要做，什么工作要退掉，什么時(shí)候要積極注入意見(jiàn)，什么時(shí)候要老實(shí)閉嘴這些學(xué)很多。（剛工作的時(shí)候傻傻的別的部門(mén)推過(guò)來(lái) 什么都做，有時(shí)候還費(fèi)力不討好） Pricing: large account, commercial property & casualty, commercial auto, business service, etc. Excel / Access / @Risk / SAS / Emblem Reserving: Excel / Access / Essbase / Reserve Pro / ResQ Cooperate Regulation (i.e., AA / DCAT report, etc.) Pricing needs a lot of communication with region / broker - more business oriented; Reserving needs a lot of experience - high level understanding about business; Regulation needs a lot of technical work - modeling cash flow, capital allocation etc. 哈哈，做了兩年直保定價(jià)，做了三年再報(bào)定價(jià)。。直保主要用SAS 和 Emblem. 枯燥，無(wú)聊，每天run SAS code,做 presentation. 再保好很多，每天沒(méi)事干，做不出就猜，excel 就完全搞定。。（我們不錯(cuò)Cat modelling,都是用現(xiàn)成結(jié)果） 。。很多client meeting ,很多entertainment.....感覺(jué)再保和直保比起來(lái)就是天堂一樣。。。。 主要是咨詢(xún)公司和保險(xiǎn)公司，再保，會(huì)計(jì)事務(wù)所 當(dāng)然保險(xiǎn)公司是大頭，美國(guó)有幾千家保險(xiǎn)公司，是中國(guó)的數(shù)十倍，所以entry-level的位置是世界上最多的 銀行對(duì)CFA的需求真不高啊 精算人才entry-level的確飽和了，想想，中國(guó)的保險(xiǎn)公司只有美國(guó)的百分之一左右，做的事情也沒(méi)美國(guó)復(fù)雜（沒(méi)衍生品市場(chǎng)也沒(méi)有cat bond之類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)債券，基本上就讓風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單了N倍），而中國(guó)每年畢業(yè)的精算學(xué)生又多，所以entry-level這一塊肯定是僧多粥少的 但相對(duì)應(yīng)的，國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司都很年輕（最長(zhǎng)的國(guó)壽也就20年？），所以有經(jīng)驗(yàn)的精算師就遠(yuǎn)不如美國(guó)那么多了，這部分人則格外吃香 我建議你如果有條件，還是在美國(guó)闖一闖，積累一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，這一點(diǎn)比開(kāi)始過(guò)多少多少考試重要得多。至于之后想不想回來(lái)，可以再觀望 汗死了 美國(guó)有四位數(shù)的保險(xiǎn)公司。咨詢(xún)公司，會(huì)計(jì)事務(wù)所也是數(shù)不勝數(shù)，如此競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下entry-level job美國(guó)可以說(shuō)是世界第一多的，工資高當(dāng)然可以理解 中國(guó)，兩位數(shù)的保險(xiǎn)公司，這個(gè)供需比的差距有多大？更不要說(shuō)工作的技術(shù)含量的差別了，在中國(guó)你連derivative market都找不到 在亞洲，Actuary收入最高的是：日本，香港，新加坡。其他地方在收入方面和美國(guó)的差距都是巨大的 中精考完后果斷轉(zhuǎn)行了~~避免了浪費(fèi)時(shí)間和金錢(qián)~ 現(xiàn)在做債券，感覺(jué)以前自己眼界太窄了，一心想搞精算 現(xiàn)在覺(jué)得精算的性?xún)r(jià)比很低 而且沒(méi)啥意思 |
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