一、 趨勢(shì)跟蹤策略的概念

技術(shù)分析方法可以分為兩種類型。一種方式是基于讀圖和使用指標(biāo)，來預(yù)測(cè)市場(chǎng)方向。另外一種方式，是趨勢(shì)跟蹤策略，既不預(yù)測(cè)也不預(yù)見，它們以價(jià)格為基礎(chǔ)，每當(dāng)價(jià)格有所變動(dòng)時(shí)，對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生反應(yīng)。

《趨勢(shì)跟蹤：順勢(shì)交易名家策略解讀》一書的作者邁克爾·卡沃爾嚴(yán)謹(jǐn)?shù)胤治隽藲v史績(jī)效數(shù)據(jù)，來證明了趨勢(shì)跟蹤策略的運(yùn)用。這些有效的數(shù)據(jù)來源于洞察一些最優(yōu)秀的趨勢(shì)跟蹤交易者——他們究竟是如何限制風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持進(jìn)行高利潤(rùn)波段操作的。過去30年，無論是在牛市還是熊市，利用趨勢(shì)跟蹤策略進(jìn)行交易總能獲得巨額利潤(rùn)。一些交易名家正是運(yùn)用此策略，成為了億萬富翁。

趨勢(shì)跟蹤交易者，以價(jià)格為基礎(chǔ)，不去嘗試預(yù)測(cè)市場(chǎng)方向，他們的策略是，當(dāng)價(jià)格有所變動(dòng)時(shí)，對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生反應(yīng)，參與已經(jīng)發(fā)生的，而不是將要發(fā)生的。他們知道自己是趨勢(shì)跟蹤交易者，而不是趨勢(shì)預(yù)測(cè)者。

趨勢(shì)跟蹤的利潤(rùn)來源是市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，這是趨勢(shì)跟蹤最根本的原則之一。價(jià)格波動(dòng)的影響和幅度無法被準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，這就是趨勢(shì)跟蹤能夠起作用的原因。

趨勢(shì)跟蹤交易者產(chǎn)生顯著的收益，因?yàn)樗麄兊淖罱K決策基于一個(gè)核心信息：價(jià)格在充滿不確定性的市場(chǎng)環(huán)境中，如果我們的決策以單一的，簡(jiǎn)單而可靠的事實(shí)為基礎(chǔ)，就會(huì)特別有效。

二、 手工趨勢(shì)跟蹤策略為什么不容易堅(jiān)持的具體原因：

趨勢(shì)跟蹤最基本的交易策略是，截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。或者簡(jiǎn)單地說就是“順勢(shì)而為”。

截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑（Cut loss shot, let profit run?。┻@是華爾街的名言，是技術(shù)分析方法的精髓所在，也是趨勢(shì)跟蹤交易者的口號(hào)。趨勢(shì)交易者以止損應(yīng)對(duì)虧損，止損是交易的一部分，但讓利潤(rùn)奔跑可能獲得豐厚的利潤(rùn)。

趨勢(shì)跟蹤策略聽上去簡(jiǎn)單，也能賺錢，但是使用者并不多。很多人會(huì)對(duì)這種方法感興趣，但不太容易堅(jiān)持下去。其原因?yàn)椋?/span>

第一， 大趨勢(shì)很少出現(xiàn)，這意味著趨勢(shì)跟蹤策略的失敗概率要遠(yuǎn)大于成功概率。對(duì)一個(gè)典型的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)來說，可能有65%-70%的交易是賠錢的。

第二，趨勢(shì)跟蹤策略不僅會(huì)在沒有趨勢(shì)的時(shí)候失效，在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的時(shí)候也會(huì)失效。

第三，趨勢(shì)跟蹤策略往往由于個(gè)人的精力和情緒的影響效果不佳。交易者一個(gè)人的精力只能跟蹤幾個(gè)到十來個(gè)的品種，而當(dāng)這些品種沒有趨勢(shì)時(shí)，效果當(dāng)然就不佳。在交易過程中出現(xiàn)虧損頭寸時(shí)，觸及他的止損點(diǎn)，往往猶豫地不愿立即離場(chǎng)。而當(dāng)出現(xiàn)盈利的時(shí)候他可能過早地去退出兌現(xiàn)利潤(rùn)。

三、 量化趨勢(shì)跟蹤策略的優(yōu)點(diǎn)

趨勢(shì)跟蹤交易往往與量化的系統(tǒng)交易合為一體，講究順勢(shì)而為，用止損來保護(hù)本金或盈利。實(shí)際上很難執(zhí)行，因?yàn)樗幪幣c人性與本能作對(duì)：我們都喜歡追求確定性，希望每次交易都是成功的，而不愿意承認(rèn)錯(cuò)誤，甚至連續(xù)多次都是錯(cuò)誤;我們都喜歡買在最低點(diǎn)，賣在最高峰，最好還要一天一個(gè)漲停板，而不愿意用高買這個(gè)成本來?yè)Q取順勢(shì)的結(jié)果。我們對(duì)沒有得到的事物往往貪婪，對(duì)已經(jīng)得到的事物往往恐懼失去，一無所有固然痛苦，得而復(fù)失往往更加痛苦，我們很難坦然地面對(duì)浮動(dòng)盈利的減少。市場(chǎng)的上上下下令大多數(shù)人驚恐失措，而量化趨勢(shì)跟蹤策略卻能在這樣的變化中受益無窮，彌補(bǔ)手工趨勢(shì)跟蹤的不足，就能輕輕松松地賺錢。

第一、 采取多元化的趨勢(shì)跟蹤策略避免無趨勢(shì)行情。在單一市場(chǎng)時(shí)候有趨勢(shì)時(shí)候賺錢，沒有趨勢(shì)的時(shí)候就不賺錢，甚至虧錢，或者賺得少。趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的時(shí)候也是一樣的道理。多元化的趨勢(shì)策略，不是做一個(gè)市場(chǎng)和一個(gè)品種，而是多市場(chǎng)、多品種。因?yàn)槊總€(gè)市場(chǎng)和品種的市場(chǎng)走勢(shì)很多都不太一樣。有趨勢(shì)的市場(chǎng)和品種就可做。沒有的就不做。而這一點(diǎn)靠人工難以做到的。通過投資組合來獲利。呈現(xiàn)出不同走勢(shì)格局，關(guān)聯(lián)度較低的市場(chǎng)，以達(dá)到最大程度的風(fēng)險(xiǎn)分散。

第二、 量化趨勢(shì)跟蹤策略能實(shí)時(shí)監(jiān)控趨勢(shì)行情在不同周期的變化。趨勢(shì)是分級(jí)別的，在日K線上無趨勢(shì)，而在30分鐘周期卻是一個(gè)大的趨勢(shì)。

第三、 量化趨勢(shì)跟蹤策略能很好的進(jìn)行資金管理，根據(jù)交易信號(hào)的強(qiáng)弱來調(diào)整倉(cāng)位，每天調(diào)整倉(cāng)位。據(jù)不同的資金量和風(fēng)控策略，做出不同的組合。在實(shí)踐中，根據(jù)不同品種的活躍度不同，時(shí)間周期各不相同。所以即便是同一個(gè)品種中也有不同時(shí)間周期開平倉(cāng)的情況出現(xiàn)。比如想買10個(gè)品種，每天對(duì)倉(cāng)位有很小的調(diào)整。目標(biāo)是盡量避免大幅振蕩，以提高經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)的回報(bào)。

第四、 量化趨勢(shì)跟蹤策略用程序化，機(jī)械化的操作，可以很大限度的避免個(gè)人情緒的影響和個(gè)人有限的精力，從而獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

四．實(shí)例