今天，第三、四期的國(guó)債來(lái)了。這兩期儲(chǔ)蓄國(guó)債均為固定利率、固定期限，最大發(fā)行額400億元。其中，第三期期限3年，票面年利率3.8%，最大發(fā)行額200億元；第四期期限5年，票面年利率4.22%，最大發(fā)行額200億元。兩期國(guó)債發(fā)行期均為2016年6月10日至6月19日。

今年的國(guó)債為何如此受歡迎？

在今年前幾期發(fā)行儲(chǔ)蓄國(guó)債時(shí)，各家銀行網(wǎng)點(diǎn)基本都是在半小時(shí)內(nèi)就宣告額度售罄。很多網(wǎng)點(diǎn)都可看到人們通宵熬夜來(lái)排隊(duì)。更有民眾直呼：搶國(guó)債比搶春運(yùn)車(chē)票還要難。

在這個(gè)干啥都不賺錢(qián)的時(shí)代，國(guó)債的受歡迎程度更是加深了不少。究其原因無(wú)非以下幾點(diǎn)：

1.    國(guó)債的發(fā)行主體是一個(gè)國(guó)家政府，信譽(yù)度高，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低。一般來(lái)說(shuō)會(huì)選擇國(guó)債看重的就是它的安全性。

2.     在今年股票、基金等行情都不是很好，且通貨膨脹的情況下，投資國(guó)債不失為一個(gè)好的選擇。

3.     受到央行連續(xù)降息的影響，雖然今年的國(guó)債比之往年利率下降，但還是很有優(yōu)勢(shì)的。一些大型的國(guó)有商業(yè)央行的基準(zhǔn)利率是2.75%，股份制商業(yè)央行的利率是2.8%——3%左右，一些城商行是3.575%左右，最高的利率是3.80%左右。而國(guó)債3年期的是3.8%，5年期的是4.22%，相比之下國(guó)債的優(yōu)勢(shì)是清晰可見(jiàn)的。

4.     銀行的定期如果你提前支取，那么利息是按照活期算的，而國(guó)債提前支取會(huì)按照時(shí)間分檔付息，比存在銀行存定期劃算的多。

電子式和憑證式區(qū)別有何不同？

憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債唯一的區(qū)別是付息方式不同，電子式國(guó)債每年付息，憑證式國(guó)債到期一次還本付息。相比之下，電子式國(guó)債更勝一籌，可產(chǎn)生復(fù)利收益。

假設(shè)你2016年的6月10號(hào)買(mǎi)了為期3年的憑證式國(guó)債，那么中間是沒(méi)有利息的，到2019年的6月10號(hào)一次性還本付息。假設(shè)你2016年的6月10號(hào)買(mǎi)了為期3年的電子式國(guó)債，那么，2017年的6月10號(hào)你可以獲得一次利息，2018年一次，以此類推，2019年6月10號(hào)就是最后一次付息了順便本金也會(huì)發(fā)放回。憑證式國(guó)債為到期可以隨時(shí)變現(xiàn)，電子式國(guó)債要持有6個(gè)月后才能變現(xiàn)，不然是不計(jì)息的。

到底要不要買(mǎi)國(guó)債？

說(shuō)在前面，國(guó)債沒(méi)有絕對(duì)合適或者不合適購(gòu)買(mǎi)的人群之分，關(guān)鍵要看自己處于人生的哪個(gè)階段。

對(duì)于年輕人，國(guó)債并不是理財(cái)?shù)氖走x。

其一，國(guó)債的流動(dòng)性不好。年輕人正處于事業(yè)起步期，這時(shí)也正是花錢(qián)的時(shí)候，比如結(jié)婚、買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)、生子等，因此對(duì)資金的流動(dòng)性需求比較高。而把錢(qián)拿去買(mǎi)3年或5年期的國(guó)債，如果中途要用錢(qián)，提前兌取的利息會(huì)更低。

其二，國(guó)債的收益難以抵抗通脹。雖然目前國(guó)債給出的利率仍然高于CPI，但實(shí)際上我們了解的只是名義上的通脹率，實(shí)際的通脹率遠(yuǎn)超你的想象。

對(duì)于老年人，國(guó)債是最省心、最受追捧的理財(cái)方式。

我們也不難發(fā)現(xiàn)，每次發(fā)國(guó)債排隊(duì)的基本都是六七十歲的老人，特別是有些人排了三四個(gè)小時(shí)還買(mǎi)不上。

其一，國(guó)債讓人放心，比那些五花八門(mén)的理財(cái)產(chǎn)品都安全。

其二，收益也不是那么“不堪”。雖說(shuō)國(guó)債的收益一期不如一期，但是跟銀行定存相比還是有優(yōu)勢(shì)的。

其三，除國(guó)債之外，老人也不懂其他理財(cái)方式，不敢貿(mào)然嘗試。很多老人自己手里的錢(qián)都是定期或活期，每到發(fā)國(guó)債的時(shí)候就去搶購(gòu)。

整體看，當(dāng)前固定收益類的產(chǎn)品利率都在下滑，債券市場(chǎng)依然受到此前違約潮的影響，不確定因素還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，穩(wěn)健或者偏保守的投資者可選的投資工具其實(shí)并不多。從理財(cái)配置的角度講，對(duì)于家庭而言，國(guó)債也是可選配置的品種之一。

本期內(nèi)容責(zé)任編輯：甜甜

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