作者：馬福熠   （小微企業(yè)信貸踐行者 ）

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一、五級(jí)分類模型之小貸應(yīng)用的修訂必要性

一直以來(lái)，小貸公司的風(fēng)控部門都在套用銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類模型。尤其是在各地金融辦的強(qiáng)制性要求下，五級(jí)分類模型在小貸公司應(yīng)用更為普遍。五級(jí)分類模型是描述一項(xiàng)債權(quán)資產(chǎn)所處的五種連續(xù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，將債權(quán)資產(chǎn)從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)到完全損失狀態(tài)做了五階段切分，進(jìn)而將從風(fēng)險(xiǎn)形成、演變到最后損失過(guò)程分為五個(gè)階段。從適用范圍角度講五級(jí)分類可以用于對(duì)公貸款、零售貸款甚至其他所有金融類資產(chǎn)，適用范圍非常廣泛。

因此不加修訂與完善直接將其應(yīng)用于小微企業(yè)信貸領(lǐng)域勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生諸多不適。這是由于五級(jí)分類模型的高度普適性與小微企業(yè)信貸領(lǐng)域的特殊性所決定的。同時(shí)，五級(jí)分類模型對(duì)于具體風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)過(guò)程的描述卻呈現(xiàn)出模糊化和碎片化的狀態(tài)，很多時(shí)候讓風(fēng)控人員有如霧里看花、盲人摸像一般無(wú)所適從。

五級(jí)分類模型的本質(zhì)思想是從信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與損失的形成過(guò)程出發(fā)按照不同階段償還能力的主要特征進(jìn)行劃分（參見表一）。因此關(guān)于償還能力的綜合評(píng)價(jià)成為分類科學(xué)性的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進(jìn)而使問(wèn)題回歸到了信貸業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功因素---償還能力評(píng)估本身。所以，從本質(zhì)上講如果小貸公司對(duì)償還能力的評(píng)估沒(méi)有一套系統(tǒng)的框架與方法，是無(wú)法構(gòu)建一套科學(xué)的五級(jí)分類體系的，更無(wú)法將貸后管理與五級(jí)分類體系有機(jī)結(jié)合形成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)。

再進(jìn)一步講，比較清楚的邏輯是，五級(jí)分類模型的應(yīng)用是期望它幫助我們建立一套動(dòng)態(tài)監(jiān)控客戶償還能力的監(jiān)控系統(tǒng)，如果靜態(tài)的監(jiān)控系統(tǒng)還存在問(wèn)題，那么五級(jí)分類并不能幫我們解決監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)問(wèn)題。

現(xiàn)在假設(shè)我們具備靜態(tài)識(shí)別與評(píng)估小微企業(yè)償還能力的關(guān)鍵技術(shù)，那么剩下的工作就是如何動(dòng)態(tài)的應(yīng)用上述關(guān)鍵技術(shù)，利用五級(jí)分類的本質(zhì)思想修訂或構(gòu)建一套適合小貸公司的五級(jí)分類體系。這正是本文期望深入探討的主要內(nèi)容。

二、小微企業(yè)信用貸款的本質(zhì)屬性---經(jīng)營(yíng)能力貸款

近年來(lái)，由于銀行業(yè)務(wù)邊界的逐漸外擴(kuò)以及小貸行業(yè)內(nèi)部激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的業(yè)務(wù)邊界外擴(kuò)，在無(wú)形中已經(jīng)逐漸將小貸公司的業(yè)務(wù)范圍推向信用貸款領(lǐng)域。六年的實(shí)踐表明，各地小貸公司自愿或被迫開展了相當(dāng)規(guī)模的信用貸款，區(qū)別更多的體現(xiàn)在額度大小與期限長(zhǎng)短。實(shí)踐中采用沒(méi)有實(shí)物資產(chǎn)抵押擔(dān)保的信用方式卻已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。為方便問(wèn)題討論，本文討論的業(yè)務(wù)范疇聚焦于小微企業(yè)信用貸款領(lǐng)域。

受限于較高的資金成本和較低的資金規(guī)模，以及小微企業(yè)無(wú)力承受較長(zhǎng)期限和較大額度的財(cái)務(wù)費(fèi)用。小貸公司所經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè)信用貸款注定是短期性和補(bǔ)充性的流動(dòng)資金貸款。因此，小貸公司構(gòu)建五級(jí)分類體系必須適應(yīng)這種業(yè)務(wù)屬性的特殊要求。

這種業(yè)務(wù)特殊性首先表現(xiàn)在信貸理念上，任何照搬或者模仿銀行的信貸理念都可能將小貸公司的經(jīng)營(yíng)導(dǎo)入誤區(qū)。銀行的抵押物崇拜主要是針對(duì)小微企業(yè)的。事實(shí)上銀行大多數(shù)信用貸款都是只針對(duì)有較強(qiáng)信用基礎(chǔ)和較大信用規(guī)模的大中型企業(yè)，這是歷史由來(lái)的短缺金融供給決定的現(xiàn)實(shí)狀況。事實(shí)上管理層開放擔(dān)保和小貸等民營(yíng)金融路徑的初衷和本義都在于：期望民營(yíng)資本肩負(fù)起經(jīng)營(yíng)小微企業(yè)信用貸款的使命。這是任何一個(gè)熟悉交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都可能給出的參謀見解。國(guó)有資本、大規(guī)模資本服務(wù)大中型企業(yè)，民營(yíng)資本和閑散資本服務(wù)小微企業(yè)的格局是金融改革必經(jīng)之路。

既然信用貸款成為必然，那么如何進(jìn)行信用貸款的授信決策就成為了關(guān)鍵問(wèn)題。銀行對(duì)大中型企業(yè)信用授信的理論基礎(chǔ)在于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值理論，現(xiàn)實(shí)依據(jù)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展趨勢(shì)。因此小貸公司的企業(yè)家必須在理念層面上認(rèn)識(shí)清楚，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)的是銀行對(duì)大中型企業(yè)發(fā)放信用貸款的理念，而不是銀行對(duì)小微企業(yè)發(fā)放抵押貸款的理念和技術(shù)，否則戰(zhàn)略上已經(jīng)本末倒置，現(xiàn)實(shí)中自然是窮途末路之必然結(jié)果。

對(duì)一個(gè)小微企業(yè)發(fā)放一定額度的信用貸款，是因?yàn)闆Q策者相信小微企業(yè)具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)能力，能夠充分保障債權(quán)的安全。那么如何解讀評(píng)價(jià)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力呢？答案在于對(duì)經(jīng)營(yíng)能力所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行驗(yàn)證，進(jìn)而逆向評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力更多的表現(xiàn)為歷史的經(jīng)營(yíng)累積和當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。這就是兩個(gè)最重要的信用貸款授信依據(jù)。前者財(cái)務(wù)上稱為凈資產(chǎn)，后者財(cái)務(wù)上稱之為凈利潤(rùn)。簡(jiǎn)單的講，信用貸款是根據(jù)小微企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)累積的凈資產(chǎn)多少和當(dāng)期凈利潤(rùn)大小進(jìn)行決策授信的。概括的講，依據(jù)經(jīng)營(yíng)成果驗(yàn)證，評(píng)估經(jīng)營(yíng)能力，進(jìn)行決策授信，這是小微企業(yè)信用貸款的本質(zhì)屬性。

三、經(jīng)營(yíng)情境視角下的小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)主要源于自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵在

于如何監(jiān)控小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如何構(gòu)建動(dòng)態(tài)監(jiān)控小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控體系才是信用貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的解決之道。本文從小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)細(xì)分出發(fā)，構(gòu)建四種常見的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情境，將小微企業(yè)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類與小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情境相結(jié)合，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)在四種細(xì)分情境中的演進(jìn)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督、評(píng)價(jià)與控制。

1.兩個(gè)核心的授信判斷

信貸決策很大程度上依賴于兩個(gè)判斷結(jié)果，我們統(tǒng)一稱之為經(jīng)營(yíng)能力判斷。第一、凈資產(chǎn)判斷；第二、凈利潤(rùn)判斷。凈資產(chǎn)判斷反映企業(yè)歷年經(jīng)營(yíng)累積，反映的是企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)能力；凈利潤(rùn)判斷反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果，反映的是企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)能力。決定信貸結(jié)果的是企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力，盡管也屬于短期未來(lái)，但與當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)能力還是有變化的。所以依據(jù)兩個(gè)基本判斷進(jìn)行授信決策雖有遺憾，但卻是最為現(xiàn)實(shí)和有力的依據(jù)。

2.四種細(xì)分經(jīng)營(yíng)情境

依據(jù)兩個(gè)判斷的結(jié)果大致可以將小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)細(xì)分成為四種情境:情境一：“高凈資產(chǎn)和高凈利潤(rùn)情境”簡(jiǎn)稱“雙高凈情境”，通常是有一定經(jīng)營(yíng)歷史的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的盈利能力，這類企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期，業(yè)務(wù)規(guī)模和利潤(rùn)水平都具有一定的穩(wěn)定性；情境二：“高凈資產(chǎn)和低凈利潤(rùn)情境”簡(jiǎn)稱“高資低利”情境，通常是成熟期或者剛剛走入衰退期的企業(yè)，伴隨著市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)加劇，

企業(yè)的盈利能力減弱，利潤(rùn)水平隨見走低，典型的代表就是那些已經(jīng)度過(guò)鼎盛時(shí)期的昨日黃花；情境三：“低凈資產(chǎn)和高凈利潤(rùn)情境”簡(jiǎn)稱“低資高利”情境，創(chuàng)業(yè)時(shí)間較短，凈資產(chǎn)累積較少，但是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)情況較好，有較強(qiáng)的盈利能力，尚處于成長(zhǎng)期的企業(yè)；情境四：“低凈資產(chǎn)和低凈利潤(rùn)情境”簡(jiǎn)稱“雙低凈”情境，典型的衰敗末期的企業(yè)，企業(yè)盈利能力已經(jīng)嚴(yán)重弱化，甚至虧損，企業(yè)凈資產(chǎn)也在負(fù)債攀升過(guò)程中消散殆盡。如圖一所示。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的五種演進(jìn)路徑

企業(yè)成長(zhǎng)的歷程可以看做從“低資高利”情境到“雙高凈”情境的發(fā)展歷程。企業(yè)衰退的路徑理論上有五種衰退路徑，自然可以理解為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的演進(jìn)路徑。分別是（如圖所示）：

（1）【2→4】“低資高利”向“雙低凈”的演變；

（2）【3→4】“高資低利”向“雙低凈”的演變；

（3）【1→4】“雙高凈”向“雙低凈”的直接演變；

（4）【1→2】“雙高凈”向“低資高利”的演變；

（5）.【1→3】“雙高凈”向“高凈資產(chǎn)、低凈利潤(rùn)”的演變。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的衰退過(guò)程就是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生與演進(jìn)過(guò)程，因此動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等于動(dòng)態(tài)監(jiān)控了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。通常導(dǎo)致企業(yè)衰敗的原因較多，但是企業(yè)衰退過(guò)程中我們可以監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)征兆卻可以簡(jiǎn)單概括出五種：（1）資本抽離；（2）隱性負(fù)債；（3）非相關(guān)多元化投資；（4）經(jīng)營(yíng)狀況惡化；（5）控制權(quán)爭(zhēng)議。至此我們可以通過(guò)對(duì)五種風(fēng)險(xiǎn)征兆的監(jiān)控，結(jié)合五種經(jīng)營(yíng)情境衰退路徑對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，進(jìn)而使得信用風(fēng)險(xiǎn)處于可控狀態(tài)。至于各種衰退路徑的動(dòng)因與形式將另文闡述，此處不再展開。

四、基于經(jīng)營(yíng)情境演進(jìn)修訂五級(jí)分類模型

1.基于小微企業(yè)信用貸款業(yè)務(wù)屬性的修訂

結(jié)合小微企業(yè)信用貸款的短期流動(dòng)性貸款和無(wú)抵押的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，不難發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)應(yīng)該體現(xiàn)在對(duì)關(guān)注類和次級(jí)類資產(chǎn)上，由于可疑類與損失類對(duì)于無(wú)擔(dān)保的信用貸款來(lái)講無(wú)本質(zhì)差別，因此小微企業(yè)信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)中應(yīng)將可疑類和損失類合并一類處理。此外為降低管理成本有必要對(duì)一部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)化管理。因此可以將五級(jí)分類模型修訂如表二所示。

最值得強(qiáng)調(diào)的分類界限是關(guān)注類和次級(jí)類的分界線。理論上講關(guān)注類客戶如果盡快回收不會(huì)產(chǎn)生任何風(fēng)險(xiǎn)損失，因此強(qiáng)調(diào)關(guān)注，淡化回收。而次級(jí)類客戶如果盡快回收可能產(chǎn)生少量損失或不產(chǎn)生損失，因此強(qiáng)調(diào)回收，淡化關(guān)注。本質(zhì)區(qū)別在于后者的風(fēng)險(xiǎn)處置窗口已經(jīng)悄然打開。因此信用貸款的風(fēng)控人員務(wù)必嚴(yán)格評(píng)審關(guān)注類與次級(jí)類債權(quán)資產(chǎn)的界限。盡可能明晰兩類資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)差別和交易差別。

2.以經(jīng)營(yíng)維度為主導(dǎo)三維度分類法

如前所述，分類標(biāo)準(zhǔn)本質(zhì)上與授信評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)是同一問(wèn)題，依據(jù)就是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)進(jìn)而經(jīng)營(yíng)能力的考察與評(píng)估。顯然風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類無(wú)論如何修訂，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的界定都是核心環(huán)節(jié)。因此分類標(biāo)準(zhǔn)自然應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)差別。此外企業(yè)償還能力和意愿還在很大程度上體現(xiàn)在實(shí)際交易中的還本付息的行為中，所以增加交易狀態(tài)評(píng)價(jià)維度。此外由于小額貸款受還款意愿影響程度較大額貸款更為明顯，實(shí)踐中還可以增加還款意愿的考察與評(píng)估，通常我們用非經(jīng)濟(jì)性違約成本進(jìn)行替代表達(dá)。綜上所述，通常小微企業(yè)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)人員在進(jìn)行五級(jí)分類時(shí)，應(yīng)著重考察經(jīng)營(yíng)狀況、交易狀況以及非經(jīng)濟(jì)性違約成本等內(nèi)容，并以后兩項(xiàng)為參考，以經(jīng)營(yíng)狀況為主導(dǎo)對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)級(jí)分類。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類的經(jīng)營(yíng)情境細(xì)分

五級(jí)分類不是我們工作的終極目的，我們的目的是通過(guò)監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)進(jìn)而更有效的監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)。作為手段的風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類模型必須回歸到經(jīng)營(yíng)層面指導(dǎo)貸后管理以及續(xù)貸工作才能發(fā)揮其分類意義。本文的主要貢獻(xiàn)就在于在五級(jí)分類模型基礎(chǔ)上，對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)情境細(xì)分，從而為風(fēng)控人員提供一個(gè)能夠深入解讀、及時(shí)跟蹤與監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)的邏輯框架。將風(fēng)險(xiǎn)管理回歸到小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中識(shí)別、監(jiān)督與控制。

將上述修訂后五級(jí)分類模型與小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)細(xì)分模型進(jìn)行有機(jī)結(jié)合（如圖二所示），我們可以發(fā)現(xiàn)，如果將每類客戶按照經(jīng)營(yíng)情境進(jìn)行細(xì)分，我們首先能夠更好的理解每類客戶所面臨的不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，處于不同的風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)軌跡，進(jìn)而我們可以針對(duì)性的監(jiān)控不同的風(fēng)險(xiǎn)征兆，采取更為有的放矢的風(fēng)控措施。

3.1優(yōu)質(zhì)類客戶

優(yōu)質(zhì)類客戶是雙高凈情境客戶中比較優(yōu)秀的那部分，同時(shí)這類客戶愿意向小貸公司公開經(jīng)營(yíng)信息，并且與小貸公司形成良性的產(chǎn)融合作關(guān)系。對(duì)這類客戶的風(fēng)控焦點(diǎn)表現(xiàn)為對(duì)大額投資項(xiàng)目的關(guān)注以及行業(yè)性經(jīng)營(yíng)危機(jī)事件。關(guān)注前者是因?yàn)槠髽I(yè)有較多凈資產(chǎn)容易產(chǎn)生投資行為，如果沒(méi)有大額投資損失，雙高凈企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較低。關(guān)注后者是因?yàn)殡p高凈企業(yè)一般都是行業(yè)內(nèi)相對(duì)優(yōu)秀的企業(yè)，如果不是出現(xiàn)行業(yè)性的系統(tǒng)危機(jī)，其經(jīng)營(yíng)狀況短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生較大程度的惡化，進(jìn)而不會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.2正常類客戶

如圖2所示，正常類客戶包括：一部分雙高凈情境的企業(yè)、一部分高資低利情境的企業(yè)和一少部分低資高利情境的企業(yè)。一般而言雙高凈情境企業(yè)存在不愿意公開經(jīng)營(yíng)信息傾向，模糊判斷下的雙高凈企業(yè)是有一定信用風(fēng)險(xiǎn)的，通常在授信額度上需要保持謹(jǐn)慎，除非經(jīng)過(guò)初期合作產(chǎn)生公開經(jīng)營(yíng)信息的行為以后，明確確定為雙高凈企業(yè)。

對(duì)高資低利情境的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注焦點(diǎn)為經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型或升級(jí)投資的情況和經(jīng)營(yíng)惡化的趨勢(shì)。因?yàn)楦哔Y低利的企業(yè)具備投資資本又有投資動(dòng)機(jī)，如果不進(jìn)行大額投資，信用風(fēng)險(xiǎn)是較低的。此外如果不是經(jīng)營(yíng)惡化程度比較嚴(yán)重，這類企業(yè)經(jīng)營(yíng)上不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，所以信用風(fēng)險(xiǎn)也是較低的。值得強(qiáng)調(diào)的是這類企業(yè)由于有凈資產(chǎn)做保障，即便是流動(dòng)性暫時(shí)出現(xiàn)危機(jī)，也不至于引致風(fēng)險(xiǎn)損失。

對(duì)于低資高利情境的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注焦點(diǎn)為過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重惡化趨勢(shì)。因?yàn)檫@類企業(yè)多為經(jīng)營(yíng)歷史較短的成長(zhǎng)期企業(yè)，如果利潤(rùn)前景好，企業(yè)家有意愿加大財(cái)務(wù)杠桿，從而可能引發(fā)一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外由于沒(méi)有凈資產(chǎn)的保障，經(jīng)營(yíng)惡化是產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的主要?jiǎng)右颉?/span>

3.3關(guān)注類客戶

關(guān)注類客戶包括：少部分雙高凈情境的企業(yè)、大部分高資低利情境的企業(yè)和一部分低資高利情境的企業(yè)。這里需要強(qiáng)調(diào)的是關(guān)注類客戶與正常類客戶的界限，正常類客戶也有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，但風(fēng)控人員認(rèn)為無(wú)需重點(diǎn)關(guān)注，而關(guān)注類客戶則是風(fēng)控人員認(rèn)為存在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并有必要特別關(guān)注的，但并沒(méi)有足夠證據(jù)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)會(huì)引致信用風(fēng)險(xiǎn)。相比正常類企業(yè)，關(guān)注類企業(yè)應(yīng)是已暴露出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，風(fēng)控人員認(rèn)為需要進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，具體風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)情況尚需證據(jù)加以明確。

所以按照這個(gè)邏輯展開，對(duì)于雙高凈情境的企業(yè)，當(dāng)分析判斷企業(yè)有大額投資可能以及行業(yè)性經(jīng)營(yíng)危機(jī)產(chǎn)生時(shí)，需要調(diào)整成關(guān)注類。造成這一調(diào)整的主要原因是企業(yè)經(jīng)過(guò)初步合作依然不愿意公開經(jīng)營(yíng)信息，導(dǎo)致風(fēng)控人員無(wú)法進(jìn)行明確的判斷，只能牽強(qiáng)的將其模糊的界定為雙高凈企業(yè)。

對(duì)于高資低利和低資高利情境的企業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)與正常類并未發(fā)生變化，只是隨著關(guān)注焦點(diǎn)的變動(dòng)情況，風(fēng)控認(rèn)為需要高度關(guān)注相關(guān)焦點(diǎn)，并盡快尋找依據(jù)判斷風(fēng)險(xiǎn)可能的演進(jìn)路徑。

3.4次級(jí)類客戶

次級(jí)類客戶與關(guān)注類客戶是小微企業(yè)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)控制最為關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)邊界，風(fēng)控工作的價(jià)值貢獻(xiàn)更多體現(xiàn)于此。次級(jí)類客戶相對(duì)關(guān)注類客戶主要區(qū)別在于有足夠證據(jù)顯示所關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)焦點(diǎn)將引致一定程度的信用風(fēng)險(xiǎn)，必須采取風(fēng)控措施，通常表現(xiàn)為消減授信額度、提前回收、不再續(xù)期或增加抵押和擔(dān)保。需要注意的是次級(jí)類客戶已經(jīng)不包括雙高凈情境的企業(yè)了，取而代之的是由低資高利演進(jìn)而來(lái)的雙低凈情境的企業(yè)，當(dāng)然更多的仍是正在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)的高資低利和低資高利情境的企業(yè)。信用貸款的無(wú)抵押屬性要求風(fēng)控人員必須在客戶處于關(guān)注類的時(shí)候進(jìn)行及時(shí)的調(diào)查和分析，以確保能夠比其他貸款人，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，采取風(fēng)控措施。因此對(duì)于次級(jí)類客戶管理的重點(diǎn)應(yīng)該體現(xiàn)“早一點(diǎn)、快一點(diǎn)”的工作原則。

3.5損失類客戶

損失類客戶則更多的表現(xiàn)為:由于風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)而淪落為雙低凈情境的企業(yè)，少部分高資低利情境下因流動(dòng)性危機(jī)導(dǎo)致倒閉的企業(yè)，以及大多數(shù)正向雙低凈演進(jìn)的低資高利企業(yè)。對(duì)于損失類客戶有兩種極端的處置措施：要么采取最激烈的催討措施，多數(shù)是采取訴訟；要么進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)損失核銷，與其他債權(quán)人達(dá)成重組方案，寄希望于企業(yè)還能起死回生。

五、結(jié)束語(yǔ)

小微企業(yè)信用貸款本質(zhì)上是基于經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行授信。這個(gè)核心思想不僅要應(yīng)用在貸前的審查過(guò)程中，還需應(yīng)用于貸中核查與貸后檢查的過(guò)程。因此建立基于經(jīng)營(yíng)狀態(tài)細(xì)分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，成為全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理的題中之義。小微企業(yè)信用貸款的本質(zhì)屬性要求風(fēng)險(xiǎn)控制體系回歸企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)督與控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)管控。這種思維是當(dāng)前所有經(jīng)營(yíng)信用貸款的企業(yè)家和風(fēng)控人員急需建立的。這種思維本身也是對(duì)傳統(tǒng)銀行小微企業(yè)信貸理念的突破與創(chuàng)新，更是商業(yè)模式層面與戰(zhàn)略層面的突破與創(chuàng)新，對(duì)小貸行業(yè)積極進(jìn)取的企業(yè)與企業(yè)家具有較強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。