據(jù)媒體報道，自3月以來，已經(jīng)有16家中資銀行被國際評級機構下調(diào)了評級展望，1家銀行評級遭遇降級。對此，中國銀行業(yè)協(xié)會認為，評級展望的調(diào)整只是表明了國際評級公司的自身看法，對商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的影響相對有限，不必反應過度。

　　的確，中資銀行的實際情況，未必像評級機構所評判的那樣，已經(jīng)到了需要下調(diào)評級展望甚至降級的地步。因此，不宜過度解讀。但從另一個角度來看，中資銀行在風險管理和防范方面，也確實存在一些問題，需要引起管理層和各商業(yè)銀行的重視。

　　眾所周知，自2008年金融危機爆發(fā)以來，中資銀行的擴張步伐一直非?？欤瑑H信貸資金投放就達到近百萬億。特別是去年，當年新增信貸資金超過11萬億元。與此同時，經(jīng)濟增長速度卻在持續(xù)放慢，已由過去的兩位數(shù)下降了7%以下。

　　為什么規(guī)模龐大的資金投放出去后，經(jīng)濟卻持續(xù)下行？尤其是實體經(jīng)濟，仍普遍面臨融資難、融資貴問題。追根究底，一方面，是大量資金被土地、鋼筋混凝土、過剩產(chǎn)能占用或在體外循環(huán)，這不僅影響資金的運行效率，且干擾了市場的正常秩序，導致需要資金的市場主體，因資金結構惡化而得不到有效支持；另一方面，不斷增加的市場流動性，還會為今后可能的通貨膨脹埋下隱患。

　　當前，從目前的實際情況來看，流動大規(guī)模增加，成為通貨膨脹風險的概率要低于資金的運轉效率不高。值得注意的是，如果資金真正流向需要的地方，實體經(jīng)濟的融資難題就不會這么大，融資難、融資貴的問題就不會這么突出。

　　而更可能的一種現(xiàn)象是，銀行為了阻止眼前的風險不暴露，人為地控制資金的投放，尤其是對實體經(jīng)濟的投放，從而采取體外循環(huán)、體內(nèi)運轉等方式，做資金交易，而不是支持實體經(jīng)濟發(fā)展。如果是這樣，風險會更大。

　　從目前銀行資金投放到實體的情況來看，情況難以令人樂觀?？梢哉f，即便資金在銀行體外循環(huán)的現(xiàn)象嚴重，投放到資金運轉效率較低的行業(yè)的現(xiàn)象更值得重視，其中相當一部分企業(yè)資產(chǎn)負債率已經(jīng)超過了70%。舉例來說，政府融資平臺如果不是相關部門人為將土地價格評高，絕大多數(shù)融資平臺的資產(chǎn)負債率都已經(jīng)超過了100%，而一些產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)，資產(chǎn)負債率已達到80%以上。原本應當資產(chǎn)負債率情況較好的實體經(jīng)濟，因為得不到銀行的支持，資金周轉不靈，資產(chǎn)負債率也在70%以上。在這樣的情況下，評級機構下調(diào)中資銀行的評級展望，有一定的合理性。

　　關鍵在于，面對評級機構的評級展望下調(diào)，管理層和相關銀行機構不能再無動于衷，而應當從評級展望中充分感受到風險的存在，認真對待已經(jīng)出現(xiàn)或可能出現(xiàn)的風險，從而采取強有力的措施予以化解。

　　全國人大財經(jīng)委副主任委員、央行前副行長吳曉靈近日在某論壇上表示，在經(jīng)濟困難時期，銀行沒有動力、沒有能力去發(fā)放貸款，而且在發(fā)放貸款的時候過多有利潤的考慮，對實體經(jīng)濟也未必是一件好事。她認為，降低金融機構資本充足率和撥備的要求，是逆周期調(diào)節(jié)的題中之義，如果一味追求金融機構自身健康，而不顧企業(yè)的發(fā)展，那么銀行最終也會成為無本之木、無源之水。

　　一般來說，銀行資本充足率提升，放貸沖動受到抑制，相反，降低銀行資本充足率，則可增加貨幣供應量和信貸總量。

　　如今，CPI已重回“1”時代，呼吁央行降息降準的聲音再度升溫。殊不知，這又是一個只顧眼前、不顧長遠的建議。因為，當前出臺降息降準政策，也不會產(chǎn)生太好的效果。要知道，一項政策的出臺，不僅要看可能，還要看需要，更要看效果。沒有效果或效果欠佳的政策，務必謹慎。尤其是在經(jīng)濟運行狀況不佳的情況下，政策的出臺更要有針對性，有前瞻性，有明確的效果導向。

　　正因如此，對中資銀行被評級機構下調(diào)評級展望的問題，既不要過于在乎，也不能掉以輕心，而應當采取更加積極有效的措施，增強金融業(yè)的安全性。其中，向實體經(jīng)濟傾斜，增加對實體經(jīng)濟的支持，是金融企業(yè)化解風險的最根本手段。

　　(作者系中國民營經(jīng)濟研究會理事，專欄作家，媒體特約評論員)

　　中銀協(xié)回應>>>

　　上半年16家中資行被下調(diào)評級展望 中銀協(xié)稱“不必過度反應”

　　分析師力挺>>>

　　分析師力挺銀行股：半年給出276個買入增持評級