隨著大盤的逐步下跌，分級A的價值會越來越受到避險資金和套利資金的認(rèn)可。會導(dǎo)致核心的供求關(guān)系發(fā)生扭轉(zhuǎn)，還伴隨著下折套利也會讓A類體現(xiàn)出更好的價格。下面分3點(diǎn)介紹下此次輪動套利計劃的優(yōu)缺點(diǎn)及實(shí)施。

 

1、本次套利能成功的原因：

①大盤已經(jīng)走出熊市，均線向下發(fā)散，并且花老師也相當(dāng)看空。分級A相對于大盤成強(qiáng)逆相關(guān)性，因?yàn)橹暗拇笮星椋沟梅旨壔鸫髷U(kuò)容，A類的份額也就出現(xiàn)了大擴(kuò)容所以改變原有的供求關(guān)系，更主要是更多人想要快錢，看不上這點(diǎn)利息了，都去買相對應(yīng)B類，B類的拉升，為了維持母基金的相對溢價率，A類就被砸的發(fā)生了現(xiàn)在的貼水。隨著牛熊轉(zhuǎn)變，此類關(guān)系會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，隨著兩只轉(zhuǎn)債A，和高鐵A的下折發(fā)生，下折示范效應(yīng)明顯，A類的套利收益豐厚，給這會還在買B類的投資者，一次深深的風(fēng)險教育，下折直接發(fā)生損失30%左右，這部分收益會被A類之前的黃金坑瓜分。

②歷史A類最低為地產(chǎn)A在上折前瞬間觸碰到的0.72（深成指A到過0.66，不算因?yàn)樗菬o上折的），因?yàn)锳類沒有太久的歷史，所以按照現(xiàn)在狀況來看一般跌倒0.75就會有認(rèn)可這個利息的資金（一般來說相對利息收益率會到7%左右），相對的在此位置會放量會有很大換手。

③如果資金始終不認(rèn)可，對這種保息不保本的認(rèn)為有風(fēng)險，認(rèn)為利息不夠誘人。那就是最核心的一點(diǎn)保證，下折，其實(shí)意味著就是A類貼水的，B類升水的，通過下折把B類之前欠的帳給A還了，所以擁有A類下折權(quán)，不會有太大的坑的。

2、套利的局限性和風(fēng)險收益狀況：

① A類，10億以上份額的只有26個，流動率稍差。所以只適合最多千萬級別資金在里邊進(jìn)行博弈。

② 大盤上漲風(fēng)險，大盤如果漲到5500，A類跌到0.7以下也是有可能的，A類等于是若做空指數(shù)，是給資金做股指期貨空單有心理壓力的人比較適合，因?yàn)轱L(fēng)險度也有限。

③ 大部分A類現(xiàn)在價值在0.8附近，大盤繼續(xù)盤跌，按照前幾年熊市狀況，A類價一般穩(wěn)定在0.95-1.05之間。想到達(dá)這個價位可能需要下折，或者大盤跌到3000以下，所以可能需要半年年時間。

   3、具體操作方案：

① 選擇接近下折附近的A類，最好以小票為主的B類，這樣上漲風(fēng)險相對較少。

② 盡量在滿足第一條的情況下，選擇便宜的，小于0.85為宜，最好在0.8附近就更好。

③ 選擇輪動更佳，心態(tài)穩(wěn)定，多持有幾個A類，哪個大漲，市值超過其他同等A類10%，就可以適當(dāng)調(diào)換下。最好是哪個下折，賣出哪個再換到下一個跌的狠的準(zhǔn)備下折的品種。

④ 根據(jù)以上各條選出的A類為，150259 重組A，150279新能A，150275一帶一A，150233傳媒業(yè)A，150273帶路A，150194互聯(lián)網(wǎng)A，150257生物A，150152創(chuàng)業(yè)板A，150184環(huán)保A等。

⑤ 今天或者下周初段大盤發(fā)生反彈，是A類比較好的建倉時間，然后滾動操作半年，收益率應(yīng)該在10%~20%，這樣心態(tài)穩(wěn)定，也沒有大的風(fēng)險，一般水平的搶反彈，偷雞不成反蝕把米的概率還是很高的。穩(wěn)定賬戶可以選擇如此套利。