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《公司法》將注冊資本改為認繳登記制后，由于相關(guān)配套法律法規(guī)對公司股東轉(zhuǎn)讓未繳納資本股權(quán)的具體問題尚未涉及，導致實務(wù)中對未繳納資本的股權(quán)能否轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法有效、應(yīng)否繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅等問題認識不一，既影響了資本市場中介機構(gòu)(保薦人、律師、會計師、評估師等）在認定股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易有效性時的專業(yè)判斷，也對公司資本運作與經(jīng)營實務(wù)帶來重大影響，亟待從法理上做出回答與澄清。
1993年12月，我國公司法確立了公司[1]注冊資本實繳制度[2]。2005年10月根據(jù)修訂的公司法[3]在注冊資本實繳制度基礎(chǔ)上，確立了有限責任公司的首次出資不得低于注冊資本的百分之二十，不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足的制度。
為建立公平開放透明的市場規(guī)則、保障創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，全面深化新形勢下的改革舉措，加快政府職能轉(zhuǎn)變、創(chuàng)新政府監(jiān)管方式，根據(jù)黨的十八大和十八屆二中、三中全會精神改革注冊資本登記制度。隨即，注冊資本認繳登記制度的法律法規(guī)規(guī)范相繼出臺，并自2014年3月1日起施行。這一制度的實施，對于進一步釋放改革紅利，激發(fā)創(chuàng)業(yè)活力，催生發(fā)展新動力具有重要意義。
一、注冊資本認繳登記制的法律規(guī)范以及問題的提出
（一）注冊資本認繳登記制度的主要法律規(guī)范
1.《中華人民共和國公司法》（2013年修正） 2013年12月，經(jīng)修正的《中華人民共和國公司法》[4]第26、第80條規(guī)定，有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認繳的出資額；股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體發(fā)起人認購的股本總額；股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額；法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對有限責任公司及股份有限公司注冊資本實繳、注冊資本最低限額另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 2.《注冊資本登記制度改革方案》（國發(fā)〔2014〕7號）
2014年2月7日，國務(wù)院作出《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》（國發(fā)〔2014〕7號）[5]，為積極穩(wěn)妥推進注冊資本登記制度改革作出制度安排。根據(jù)該改革方案，國家實行注冊資本認繳登記制：公司股東認繳的出資總額或者發(fā)起人認購的股本總額（即公司注冊資本）應(yīng)當在工商行政管理機關(guān)登記。有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任，股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。公司股東（發(fā)起人）應(yīng)當對其認繳出資額或股份、出資方式、出資期限等自主約定，記載于公司章程，并通過市場主體信用信息公示系統(tǒng)向社會公示。公司股東（發(fā)起人）對繳納出資情況的真實性、合法性負責。公司實收資本不再作為工商登記事項。公司登記時，無需提交驗資報告。
放寬注冊資本登記條件。除法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對特定行業(yè)注冊資本最低限額另有規(guī)定的外，取消有限責任公司最低注冊資本3萬元、一人有限責任公司最低注冊資本10萬元、股份有限公司最低注冊資本500萬元的限制。不再限制公司設(shè)立時全體股東（發(fā)起人）的首次出資比例，不再限制公司全體股東（發(fā)起人）的貨幣出資金額占注冊資本的比例，不再規(guī)定公司股東（發(fā)起人）繳足出資的期限。等等。
3.《公司注冊資本登記管理規(guī)定》（國家工商行政管理總局令第64號）
2014年2月20日，國家工商行政管理總局頒布了《公司注冊資本登記管理規(guī)定》（國家工商行政管理總局令第64號），自2014年3月1日起施行。該規(guī)定第2條規(guī)定，有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)依法登記的全體股東認繳的出資額；股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)依法登記的全體發(fā)起人認購的股本總額；股份有限公司采取募集設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)依法登記的實收股本總額；法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定規(guī)定公司注冊資本實行實繳的，注冊資本為股東或者發(fā)起人實繳的出資額或者實收股本總額，并對出資時間及方式、增資及減資、虛假出資等事項作出了具體規(guī)定。
4.《最高人民法院關(guān)于修改關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定的決定》（2014）（法釋[2014]2號）
2014年2月20日，《最高人民法院關(guān)于修改關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定的決定》（法釋[2014]2號）發(fā)布，自2014年3月1日起施行。根據(jù)該決定，《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（一）》（法釋〔2006〕3號）、《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（二）》（法釋〔2008〕6號）及《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》（法釋〔2011〕3號）相關(guān)條款作了相應(yīng)的修訂，使之與《中華人民共和國公司法》（2013年修正）確立的注冊資本認繳登記制度相適應(yīng)。
5.《最高人民檢察院、公安部關(guān)于嚴格依法辦理虛報注冊資本和虛假出資抽逃出資刑事案件的通知》（公經(jīng)〔2014〕247號）
2014年5月20日，根據(jù)《中華人民共和國》（2013年修正）確立的注冊資本認繳登記制度，為充分認識公司法對案件辦理工作的影響，把握罪與非罪的界限，依法妥善處理跨時限案件等問題，《最高人民檢察院、公安部關(guān)于嚴格依法辦理虛報注冊資本和虛假出資抽逃出資刑事案件的通知》（公經(jīng)〔2014〕247號）發(fā)布，要求根據(jù)新修改的公司法和全國人大常委會立法解釋，自2014年3月1日起，除依法實行注冊資本實繳登記制的公司（參見《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》（國發(fā)〔2014〕7號））以外，對申請公司登記的單位和個人不得以虛報注冊資本罪追究刑事責任；對公司股東、發(fā)起人不得以虛假出資、抽逃出資罪追究刑事責任。對依法實行注冊資本實繳登記制的公司涉嫌虛報注冊資本和虛假出資、抽逃出資犯罪的，各級公安機關(guān)、檢察機關(guān)依照刑法和《立案追訴標準（二）》的相關(guān)規(guī)定追究刑事責任時，應(yīng)當認真研究行為性質(zhì)和危害后果，確保執(zhí)法辦案的法律效果和社會效果等。
綜上，我國從法律法規(guī)、行政規(guī)章、司法解釋及法規(guī)性文件的不同層面確立了公司注冊資本實繳登記制度，并自2014年3月1日起施行，結(jié)束了自1993年公司法以來的注冊資本實繳登記制度，對促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)起了直接的助推作用。
（二）問題的提出
自2014年3月1日起，除特殊類公司仍保持注冊資本實繳登記制度外，公司注冊資本均執(zhí)行認繳登記方式，“三證合一”[6]的營業(yè)執(zhí)照不再記載注冊資本的實繳信息。加上公司股東或發(fā)起人認繳的注冊資本出資沒有具體的時限限制，出現(xiàn)了注冊資本認繳在3年、5年、10年，甚至30年等各種不同期限的情況。此即必然引發(fā)了大量而普遍的公司未實繳資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)象，并在筆者公司實務(wù)工作中不時出現(xiàn)。如筆者經(jīng)歷的以下公司業(yè)務(wù)案例：
某投資有限公司成立于2014年9月30日，公司章程載明股東為3位自然人A、B、C，共同以貨幣認繳3000萬元作為公司注冊資本，其中A、B各自持有公司40%的股權(quán)比例，C持有公司20%的股權(quán)比例。公司成立時，A、B、C合計實繳300萬元現(xiàn)金出資，公司章程中規(guī)定其余2700萬元出資在公司成立后30年內(nèi)繳足。2015年4月，經(jīng)過協(xié)商，A、B、C分別將各自認繳尚未實繳的4%、4%、2%把合計10%比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D實業(yè)有限公司，轉(zhuǎn)讓價格為0元，D實業(yè)有限公司將該10%股權(quán)比例對應(yīng)的300萬元認繳出資實繳至公司。A、B、C三位股東認繳的注冊資本余額2400萬元仍在公司成立后30年內(nèi)繳足。具體情況見以下表一、表二：
表一：某投資有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前的股東及其認繳出資情況匯總表
表二：某投資有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后的股東及其認繳出資情況匯總表
這是一個公司股東未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的典型案例，具有普遍的代表性。 一方面，由于目前法律法規(guī)尚未對公司股東未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和程序作出具體規(guī)范，體現(xiàn)出一定滯后性，另一方面，股東未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓在公司經(jīng)濟生活中普遍而持續(xù)地出現(xiàn)，是一個必須面對和解決的現(xiàn)實問題。
在公司實務(wù)工作中，以公司、股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員、工商、稅務(wù)部門及法律、會計工作人員為表現(xiàn)主體，觀點不一，爭議不止，集中聚焦在以下法律、財務(wù)及稅收問題：
1.未繳納資本的股東的股權(quán)能否轉(zhuǎn)讓？
2.未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有效？ 3.未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅？
二、注冊資本實繳登記制下未繳納資本的股權(quán)具有當然合法的可轉(zhuǎn)讓性
針對有限責任公司的注冊資本實繳出資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股份有限公司的實繳出資的股份轉(zhuǎn)讓事項，在《公司法》第三章“有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓”和第五章“股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓”中作了具體的規(guī)定，既有統(tǒng)一的認識，又有成熟的做法。
在施行注冊資本認繳登記制度之后，針對未繳納資本的股權(quán)能否轉(zhuǎn)讓，實務(wù)中形成了可轉(zhuǎn)讓說[7]、不可轉(zhuǎn)讓說兩種截然不同的觀點?？赊D(zhuǎn)讓說認為在認繳制下股東出資的義務(wù)由公司章程規(guī)制，在公司章程規(guī)定的出資期限等條件成就前，股東不存在所謂的“出資義務(wù)”，自然就不存在股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)的違法行為；股權(quán)受讓人明知股東因出資期限未屆滿而未繳納出資的，受讓股權(quán)后應(yīng)當承擔相應(yīng)的出資義務(wù)。不可轉(zhuǎn)讓說認為注冊資本雖然施行認繳制，但在未實繳注冊資本之前，構(gòu)成“出資不實”，轉(zhuǎn)讓認繳出資之股權(quán)沒有法律依據(jù)，應(yīng)認定為無效或可撤銷的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。 注冊資本認繳登記制下的認繳出資期限尚未屆滿、股東認繳的出資尚未實繳的股權(quán)否具有可轉(zhuǎn)讓性，可以從下幾方面分析論證：
首先，從法理上，股權(quán)具有價值及其可流轉(zhuǎn)性，決定了該種情形下的股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。
無論是注冊資本實繳登記制下的實繳出資，還是認繳登記制下的尚未實繳的認繳出資權(quán)益，均屬于公司法內(nèi)含之義的股東權(quán)益。股東是公司的投資者，股東將其財產(chǎn)投入公司后或認繳出資登錄于公司章程、股東名冊及工商登記備案后即依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利，決定了股權(quán)的財產(chǎn)權(quán)屬性。股權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于“私法”范疇，股權(quán)因具有價值并可轉(zhuǎn)讓。
其次，股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有權(quán)利和義務(wù)一并轉(zhuǎn)讓的屬性，決定了該種情形下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有合同法的依據(jù)。
根據(jù)《公司法》第4、第12、第27、第28、第33-35條等規(guī)定，股東或發(fā)起人享有公司資產(chǎn)收益權(quán)、參與重大決策權(quán)、選擇管理者權(quán)及查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財務(wù)會計報告等權(quán)利，同時，股東或發(fā)起人負有按期足額繳納出資、遵守公司章程、不得抽回出資、不得濫用控股股東及實際控制人權(quán)利、對公司及其他股東誠實信任等法定及其附隨義務(wù)。
無論是股東實繳出資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，還是未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓的標的物均是股權(quán)，但基于公司法、公司章程及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的規(guī)定或約定，轉(zhuǎn)讓的不僅僅是股東的權(quán)利，同時轉(zhuǎn)讓的還有股東各項法定及其附隨義務(wù)。換言之，作為轉(zhuǎn)讓人的原股東在將公司投資收益權(quán)、重大決策權(quán)、選擇管理者及各項知情權(quán)等股東權(quán)利轉(zhuǎn)讓的同時，受讓人必須同時承繼轉(zhuǎn)讓人對公司、其他股東及公司債權(quán)人等負有的各項義務(wù)。準確地說，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不單單是股東投資權(quán)益的轉(zhuǎn)讓，而是基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生的股東權(quán)利、義務(wù)的一并轉(zhuǎn)讓。為此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓在遵守《公司法》的同時，應(yīng)當遵守《民法通則》、《合同法》[8]等法律要求，不得違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（或稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同）作為公司股東依法將自己的股東權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得該股權(quán)的一種民事行為，根據(jù)《合同法》第175條及相關(guān)的司法解釋參照買賣合同的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行[9]；協(xié)議無效條件的評價按照《合同法》第52條[10]的標準；權(quán)利義務(wù)的一并轉(zhuǎn)讓與《合同法》第88條[11]規(guī)定的權(quán)利義務(wù)一并轉(zhuǎn)讓法理同源。
實繳制下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，與認繳制下的未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，沒有本質(zhì)區(qū)別，二者相比，只不過后者受讓人在承繼轉(zhuǎn)讓人義務(wù)項目上，比前者多了一項按照公司章程規(guī)定的期限繳納認繳尚未繳納資本的義務(wù)而矣。
之三，現(xiàn)行公司法關(guān)于股權(quán)及股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，當然內(nèi)含了對未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的調(diào)整和規(guī)范。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法確立的一項重要法律制度，如《公司法》第71條規(guī)定，有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定；第137條規(guī)定，股份有限公司股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓；第141條對發(fā)起人持有股份有限公司的股份及董事、監(jiān)事和高級管理人持有股份的轉(zhuǎn)讓作出時間和比例的限制。等等。
為落實國家確立的公司注冊資本制度改革，2013年12月修正的《公司法》，2014年2月國務(wù)院、國家工商行政管理總局和最高人民法院分別作出了《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》（國發(fā)〔2014〕7號）、《公司注冊資本登記管理規(guī)定》和《最高人民法院關(guān)于修改關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定的決定》（2014）（法釋[2014]2號），對于有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓作出了相應(yīng)的規(guī)范，雖沒有針對未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出特別規(guī)定，已當然內(nèi)含在了有關(guān)股權(quán)或股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)范之中。
之四，未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是一項普遍且會持續(xù)出現(xiàn)的經(jīng)濟生活現(xiàn)象。 公司具有“資合”與“人合”的雙重特征，公司的組建依賴于股東之間的信任關(guān)系和共同利益訴求關(guān)系。公司在經(jīng)營管理中，基于各種情況的變化，股東以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出、進入公司是一項十分普遍且經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟現(xiàn)象。一般情況下，注冊資本實繳登記制下的股東在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時已經(jīng)完成了繳納出資的義務(wù)，受讓股權(quán)的股東對注冊資本金不再有繳納義務(wù)。而根據(jù)2013年修正的《公司法》、《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》（國發(fā)〔2014〕7號）及《公司注冊資本登記管理規(guī)定》的規(guī)定，自2014年3月1日起，除特別企業(yè)外，公司股東繳納認購出資的數(shù)額、時間及財產(chǎn)方式等均由公司章程自主約定，未繳納資本即轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況已經(jīng)不時出現(xiàn)且一定會具有普遍性。這是市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律及經(jīng)濟生活的多樣化所決定的。
最后，根據(jù)市場主體“法無禁止即可為”[12]的法治準則，不論未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有明確的法律依據(jù)，只要該類股權(quán)轉(zhuǎn)讓不違反法律、行政法規(guī)的強制規(guī)定等無效的情形，即應(yīng)當確認其轉(zhuǎn)讓的正當性、可行性。
綜上，未繳納資本的股權(quán)具有的可轉(zhuǎn)讓性，既有法理根據(jù)，又有法律依據(jù)；既是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)含之義，又是經(jīng)濟生活發(fā)展所需，不應(yīng)當存在肯否的爭議。
三、注冊資本實繳登記制下未繳納資本即轉(zhuǎn)讓股權(quán)的效力分析
按照《公司法》、《公司登記管理條例》[13]及內(nèi)資企業(yè)登記提交材料規(guī)范要求，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或股權(quán)交割證明，即對股權(quán)轉(zhuǎn)讓有書面形式的要求。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的成立及效力認定，除適用公司法外，應(yīng)適用《合同法》等法律規(guī)范。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的成立是一個事實行為，其效力是一個法律評價問題。股權(quán)轉(zhuǎn)讓及其協(xié)議的效力基于不同情形而有所區(qū)別：
（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議合法有效的基本條件和要求
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議屬于民事契約，具有相對性，對協(xié)議雙方當事人具有約束力。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議受《公司法》調(diào)整的同時，受《合同法》等法律的規(guī)范，其生效的一般條件為：
1.成就一般民事合同生效的形式要件和實質(zhì)要件。
根據(jù)《合同法》第二章合同的訂立、第三章合同的效力相關(guān)規(guī)定，結(jié)合合同法學理論，一般民事合同生效的條件主要有：（1）主體適格；（2）當事人意思表示真實；（3）簽訂程序正當（經(jīng)歷要約、承諾）；（4）形式合法；（5）內(nèi)容合法合規(guī)，不危害國家利益，不損害社會公共利益等。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效，同樣適用于該些條件。簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的主體不合法或股權(quán)為法律禁止轉(zhuǎn)讓的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議則可能無效。值得注意的是，辦理公司變更登記是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定程序，但不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效要件，其目的在于信息披露和企業(yè)信用公示。
2.遵循公司法規(guī)定的限制性程序并履行相應(yīng)的手續(xù)。
《合同法》第44條規(guī)定，依法成立的合同，自成立時生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當辦理批準、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定?！豆痉ā返?1條第二款，第141條對有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓作出了限制的規(guī)定，體現(xiàn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓以自由為原則，以限制為例外。正是這種例外，使得實務(wù)中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力評價有了不同的認識。具體而言，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的自由原則及例外如下：
（1）自由轉(zhuǎn)讓：《公司法》第71條第一款規(guī)定，有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)；第137規(guī)定，股份有限公司股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由原則的依據(jù)所在。
（2）有限責任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意限制：《公司法》第71條第二款規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
（3）同等條件下，其他股東優(yōu)先購買權(quán)限制：《公司法》第71條第三款規(guī)定，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
（4）股份有限公司股東轉(zhuǎn)讓股份的場所及方式限制：《公司法》第138條規(guī)定，股份有限公司股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當在依法設(shè)立的證券交易場所進行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進行。
（5）股份有限公司發(fā)起人股份限售期限制：《公司法》第141條第一款規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（6）股份有限公司董監(jiān)高股份限售比例及期限限制：《公司法》141條第二款規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
（7）公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓有特殊規(guī)定的，從其規(guī)定的限制：《公司法》第71條第四款規(guī)定，有限責任公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
注冊資本實繳登記制下未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及其協(xié)議的成立和生效，自然適用上述基本條件和要求，不存在例外。 （二）不同情形的未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力區(qū)別對待 1.未實繳資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力評價-一般自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議成立時生效 在注冊資本認繳制下，公司股東在認繳出資期限屆滿之前，將未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，如果不存在《合同法》規(guī)定的無效情形，并滿足《公司法》有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件的，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)認定為有效，對當事人雙方具有約束力。根據(jù)該類股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，原股東未繳納資本的義務(wù)，轉(zhuǎn)由受讓人承擔，在認繳期限內(nèi)足額繳納。未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓從實質(zhì)上既不損害公司資本充實原則，又不損害其他股東及債權(quán)人的合法權(quán)益，只不過基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生了繳納資本義務(wù)人的變化，依照《合同法》第44條的規(guī)定，一般自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議成立時生效。是否履行相應(yīng)的公司變更登記手續(xù)，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。 2.存在重大誤解或顯失公平的未實繳資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力評價-可變更或可撤銷 《合同法》第54條第一款規(guī)定，因重大誤解訂立的，以及在訂立合同時顯失公平的合同，合同的當事人一方有權(quán)請求人民法院或者仲裁機構(gòu)變更或者撤銷。具有撤銷權(quán)的當事人自知道或者應(yīng)當知道撤銷事由之日起一年內(nèi)沒有行使撤銷權(quán)，或者具有撤銷權(quán)的當事人知道撤銷事由后明確表示或者以自己的行為放棄撤銷權(quán)，撤銷權(quán)消滅。據(jù)此，重大誤解或者顯失公平的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議為可變更或可撤銷合同，行使申請變更或撤銷的權(quán)利人為協(xié)議的一方當事人。在依法撤銷之前，或者撤銷權(quán)消滅后未撤銷的，則該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議仍然有效。 3.存在一方以欺詐、脅迫手段或者乘人之危的未實繳資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力評價-可變更或可撤銷 《合同法》第54條第二、三款規(guī)定，一方以欺詐、脅迫的手段或者乘人之危，使對方在違背真實意思的情況下訂立的合同，受損害方有權(quán)請求人民法院或者仲裁機構(gòu)變更或者撤銷。當事人請求變更的，人民法院或者仲裁機構(gòu)不得撤銷。該撤銷權(quán)的消滅與重大誤解或顯失公平的合同撤銷權(quán)消滅的條件相同。據(jù)此，存在欺詐、脅迫或乘人之危的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議為可變更或者可撤銷的合同，行使申請變更或撤銷的權(quán)利人為受損害方。在依法撤銷之前，或者撤銷權(quán)消滅后未撤銷的，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議同樣有效。
4.未取得其他股東過半數(shù)同意擅自將未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東之外的人的效力評價-效力待定
如果公司股東將未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人，而沒有依據(jù)《公司法》第71條第二款的規(guī)定向其他股東履行通知義務(wù)，并取得其他股東過半數(shù)同意的，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不當然無效，視不同情況而效力待定。因此形成訴訟的，可以由轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東在合理的期限內(nèi)征收其他股東的意見，期限屆滿后其他股東不作相反意思表示的，視為同意轉(zhuǎn)讓，可認定合同有效。該期限內(nèi)有其他股東表示以同等條件購買股權(quán)的，應(yīng)認定協(xié)議無效，受讓人只能要求轉(zhuǎn)讓人賠償損失。
如某裝飾工程有限公司注冊資本1000萬元，股東有岳某、任某、楊某和張某4個自然人股東，認繳出資比例分別為31%、20%，、26%和23%.2014年5月，在未通知岳某、任某征求其意見，又未通過股東會審議的情況下，楊某、張某分別將各自持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給某置業(yè)有限公司，并辦理了公司變更登記。岳某、任某發(fā)現(xiàn)后提出異議，經(jīng)協(xié)商未果，岳某、任某以楊某、張某股權(quán)轉(zhuǎn)讓剝奪其知情權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)為由提起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛民事訴訟，要求確認楊某、張某與某置業(yè)有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效，同等條件下，由岳某、任某購買楊某、張某轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。法院經(jīng)審理后判決確認楊某、張某與某置業(yè)有限公司之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效，由楊某、張某以同等價格將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給岳某、任某。
本案例中，如果在判決之前，楊某、張某轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為取得了岳某、任某的同意或追認，則該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議可以為有效的。由于岳某、任某不認可，楊某、張某轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為違反了《公司法》第71條第二款的規(guī)定，被法院認定為無效。
5.附生效條件或附生效期限的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力評價-自條件成就時或自期限屆滿時生效
未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議屬于民事合同的一種，基于合同自治及鼓勵交易原則，協(xié)議當事人可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力可以約定附條件，或者約定附期限。根據(jù)《合同法》第45、第46條的規(guī)定，附生效條件的合同，自條件成就時生效，附生效期限的合同，自期限屆至時生效。
6.未實繳資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓的無效情形
根據(jù)《合同法》第52條的規(guī)定，下列情形之一的，合同無效：
（1）一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益； （2）惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益； （3）以合法形式掩蓋非法目的； （4）損害社會公共利益； （5）違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定。該無效條件當然適用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。當出現(xiàn)上述情況的，可以由人民法院或仲裁機構(gòu)認定為無效。無效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自始沒有法律效力。
（三）未繳納資本與違法出資的必要界分
注冊資本實繳制下，2005年修正的《公司法》采取的資本制度系法定資本分期認繳制，公司設(shè)立對股東的出資要求比較嚴格，除登記時要求股東必須實際繳納出資外，還需要由第三方中介機構(gòu)驗資，確保股東實際出資足額到位。股東出資是由工商行政管理機關(guān)和驗資機構(gòu)嚴密控制和監(jiān)管的，在股東出資未獲得驗資和工商行政管理機關(guān)的核準時，公司不能獲得登記或者核準分期繳納出資完成，因此公司成立后通常不會發(fā)生催收資本的問題[14]。但對于虛假出資或者抽逃出資情形認定為違法出資并需承擔相應(yīng)的法律責任，例如，《公司法》司法解釋對存在虛假出資或者抽逃出資時轉(zhuǎn)讓方和受讓方對補繳出資的民事責任作出了規(guī)定。參見《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國公司法>若干問題的規(guī)定（三）》第19條。
注冊資本認繳登記制下，公司資本由股東在公司章程中自主約定認繳金額及繳納期限，也就是由法定資本修改為章定資本后，在公司章程規(guī)定的繳納期限沒有到來之前，未繳納出資為合法行為，而不是違法或侵權(quán)行為。
據(jù)此，未繳納資本并不同等于違法出資。這是必須注意界分的法律問題。
無論是注冊資本實繳制下，還是注冊資本認繳登記制下，違法出資及其主要責任有：股份有限公司的認股人未按期繳納所認股份的股款，即認股人延期繳納股款給公司造成損失，公司有權(quán)請求該認股人承擔賠償責任的。經(jīng)公司發(fā)起人催繳后在合理期間內(nèi)仍未繳納，公司發(fā)起人可以對該股份另行募集。股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)或者抽逃出資的，公司或者其他股東有權(quán)請求其依法全面履行出資義務(wù)；對于抽逃出資的，公司或者其他股東有權(quán)要求其向公司返還出資本息、協(xié)助抽逃出資的其他股東、董事、高級管理人員或者實際控制人對此承擔連帶責任；公司根據(jù)公司章程或者股東會決議可以對其利潤分配請求權(quán)、新股優(yōu)先認購權(quán)、剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)等股東權(quán)利作出相應(yīng)的合理限制。有限責任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人對此知道或者應(yīng)當知道，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓人對公司承擔連帶出資責任；受讓人承擔責任后，有權(quán)向該未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東追償。但是，當事人另有約定的除外[15]。
四、未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅 無論是注冊資本實繳登記制時代，還是注冊資本認繳登記制時期，根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》（2011年修正）等法律法規(guī)，自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)負有繳納個人所得稅的義務(wù)。 但自實繳登記制改為認繳登記制之后，針對未繳納資本即轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，如何確認其取得股權(quán)的原值，成為個人所得稅征納雙方爭議較大的問題。例如：在本文“問題的提出”一節(jié)中所述某投資有限公司，股東A、B、C將合計10%的即應(yīng)出資300萬元、實繳0元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D實業(yè)有限公司，假如某投資有限公司在當期即2015年4月30日的“資產(chǎn)負債表”中記載所有者權(quán)益400萬元（實收資本為300萬元，未分配利潤為100萬元）。而股東A、B、C向D實業(yè)有限公司轉(zhuǎn)讓未繳納資本的股權(quán)時交易價格為0元，無實際轉(zhuǎn)讓所得，是否涉及個人所得稅的征納？ 實務(wù)中，往往會形成兩種不同的意見：股權(quán)轉(zhuǎn)讓者認為，轉(zhuǎn)讓的是認繳而尚未繳納資本的股權(quán)，沒有實際的轉(zhuǎn)讓所得，故不應(yīng)當征納股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅。征管部門認為，自然人股東個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。因此，轉(zhuǎn)讓未繳納資本且無實際轉(zhuǎn)讓所得的股權(quán)是否納稅是必須解決的法律及稅收問題。 《中華人民共和國個人所得稅法》（2011年修正）第二條第九項、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局2014年第67號公告）第4、第5條規(guī)定，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓個人所得應(yīng)納個人所得稅；個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅，轉(zhuǎn)讓方為納稅人，受讓方為扣繳義務(wù)人。 對于申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當理由的，主管稅務(wù)機關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的，應(yīng)視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。對于需要核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的，主管稅務(wù)機關(guān)應(yīng)依次按照凈資產(chǎn)核定法、類比法以及其他合理方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實際支付的價款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認股權(quán)原值[16]。 就該公司案例來看，某投資有限公司2014年4月“資產(chǎn)負債表”記載的凈資產(chǎn)為400萬元，實繳資本300萬元，未分配利潤100萬元，股東A、B、C合計轉(zhuǎn)讓公司10%的股權(quán)，對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額10萬元（扣減實繳資本300萬元對應(yīng)的份額），以0元價格轉(zhuǎn)讓給D實業(yè)有限公司，明顯低于其所有的股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額，符合《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第12條規(guī)定的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低”的情形，且沒有正當理由。 同時，股東A、B、C本次轉(zhuǎn)讓的為未繳納資本的合計10%的股權(quán)，即認繳貨幣出資300萬元（認繳注冊資本3000萬元×10%=300萬元）取得該合計10%的股權(quán)，實繳0元，取得該10%的股權(quán)實際支付的貨幣價款為0萬元，若不考慮A、B、C取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費，則該三人所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值應(yīng)為0元。 據(jù)此，主管稅務(wù)機關(guān)可以按照凈資產(chǎn)核定法核定A、B、C本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為10萬元并按20%的稅率計算其股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。
至此，本文在“問題的提出”中所列某投資有限公司未繳納資本即股權(quán)轉(zhuǎn)讓已有了明晰的答案：
（1）注冊資本認繳登記制下，股東A、B、C未繳納資本合計10%的股權(quán)是可以轉(zhuǎn)讓的。
（2）股東A、B、C將未繳納資本合計10%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D實業(yè)有限公司及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是合法有效的。
（3）注冊資本認繳登記制下，自然人股東A、B、C與D實業(yè)公司應(yīng)當按照公平交易的基本原則確定未繳納資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款；股東A、B、C在股權(quán)轉(zhuǎn)讓當期或后續(xù)期間獲得的現(xiàn)金、實物、有價證券和其他形式的經(jīng)濟利益等均為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)應(yīng)按照實際支付的價款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認股權(quán)原值；個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅[17]。自然人股東以0元的價格轉(zhuǎn)讓未繳納資本的股權(quán)并不等同于可以不涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅的征納, 這正是本文分析論證的主題意義所在。
【注釋】
*本文“未繳納資本”統(tǒng)指注冊資本認繳登記制下的股東認繳注冊資本，在認繳期限屆滿前尚未實繳的出資情形，即“認繳尚未實繳”之義。
[1]本文“公司”統(tǒng)指《中華人民共和國公司法》規(guī)范調(diào)整的有限責任公司和股份有限公司。
[2] 《中華人民共和國公司法》（1993年12月29日通過，自1994年1月1日起施行）第23條第一款：有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東實繳的出資額。第78條第一款：股份有限公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額。
[3] 《中華人民共和國公司法》（2005年修訂）第26條第一款：有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。
[4]2013年12月28日，第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過了關(guān)于修改《中華人民共和國公司法》的決定，自2014年3月1日起施行。本文統(tǒng)稱為《公司法》
[5]2014年2月7日，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》（國發(fā)〔2014〕7號）
[6]“三證合一”指2015年底之前全國貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快推進“三證合一”登記制度改革的意見》的通知，將之前分別由工商行政管理部門核發(fā)工商營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼管理部門核發(fā)組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)部門核發(fā)稅務(wù)登記證的“三證”，改為一次申請、合并核發(fā)一個營業(yè)執(zhí)照的登記制度。
[7]中國律師網(wǎng)http://www./html/lvshiwushi/20160106/24145.html，《認繳制下股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的實繳義務(wù)應(yīng)該由誰承擔？》，2016年1月6日，作者齊精智。
[8]《中華人民共和國合同法》（1999年）。本文統(tǒng)稱《合同法》。
[9]如《最高人民法院關(guān)于審理買賣合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（法釋〔2012〕8號）第45條第一款：法律或者行政法規(guī)對債權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等權(quán)利轉(zhuǎn)讓合同有規(guī)定的，依照其規(guī)定；沒有規(guī)定的，人民法院可以根據(jù)合同法第一百二十四條和第一百七十四條的規(guī)定，參照適用買賣合同的有關(guān)規(guī)定。另如《最高人民法院關(guān)于人民法院為企業(yè)兼并重組提供司法保障的指導意見》（法發(fā)〔2014〕7號）精神。
[10]《中華人民共和國合同法》第52條：有下列情形之一的，合同無效：（一）一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；（二）惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；（三）以合法形式掩蓋非法目的；（四）損害社會公共利益；（五）違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定。
[11]《中華人民共和國合同法》第88條：當事人一方經(jīng)對方同意，可以將自己在合同中的權(quán)利和義務(wù)一并轉(zhuǎn)讓給第三人。
[12]2014年2月11日，中共中央政治局常委、國務(wù)院總理李克強代表國務(wù)院在北京召開第二次廉政工作會議的講話：對市場主體而言 “法無禁止即可為”。
[13]《中華人民共和國公司登記管理條例》（2005年修訂）。
[14]北大法律信息網(wǎng)，2014年，《<公司法>資本制度修改對幾類民商事案件的影響》，作者王東敏。
[15]最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）（2014修正）（法釋[2014]2號）。
[16]《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（2014年）第二章 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確認，第三章 股權(quán)原值的確認。
[17]《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號）第4條第一款：個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。第7條：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是指轉(zhuǎn)讓方因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而獲得的現(xiàn)金、實物、有價證券和其他形式的經(jīng)濟利益。第10條：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當按照公平交易原則確定。
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