『讓你輸在起點(diǎn)，卻贏在轉(zhuǎn)彎點(diǎn)』；巴菲特選股的方式早已經(jīng)公開(kāi)，但市場(chǎng)眾多的投資人前仆后繼、

好文分享：你沒(méi)學(xué)到的巴菲特隱藏版智慧：揭開(kāi)70%之謎！

『讓你輸在起點(diǎn)，卻贏在轉(zhuǎn)彎點(diǎn)』；巴菲特選股的方式早已經(jīng)公開(kāi)，但市場(chǎng)眾多的投資人前仆后繼、而且再三琢磨，只為了早日達(dá)到財(cái)富自由，時(shí)間自由及心靈自由的境界，偏偏跟著巴菲特賺錢(qián)的人鳳毛麟角，為什么？因?yàn)槎鄶?shù)人只看到巴菲特30%的智慧，其它重要70%之謎則都沒(méi)深入了解。

而巴菲特這不傳之謎很玄妙嗎？答案恐怕讓人很失落，其實(shí)就是做好「資金配置」而已。讓自己的資產(chǎn)先立于不敗之地是資產(chǎn)配置的本質(zhì)、而資產(chǎn)配置最迷人之處就在于，它任何人都可以用，且都一定會(huì)成功的投資絕招。

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這篇文章有點(diǎn)硬~只要您願(yuàn)意用些時(shí)間、靜下心下來(lái)仔細(xì)閱讀之後~可為您帶來(lái)正確的資金配置觀念~多花時(shí)間把它讀進(jìn)去，而不只是看過(guò)去，肯定收獲無(wú)限~

70%之謎！ 巴菲特從來(lái)沒(méi)提的事

2008年金融海嘯期間的煎熬是大多數(shù)基金管理人的夢(mèng)靨！超大量的資產(chǎn)瞬間化于無(wú)形，看著自己的血汗錢(qián)幾天就不見(jiàn)了，那是一種幾近絕望的情緒。盡管，在接下來(lái)的2009年市場(chǎng)來(lái)個(gè)回馬槍之后，股市又走一段7年的長(zhǎng)線多頭行情，但對(duì)多數(shù)沒(méi)做好資金管理的投資人而言卻是完全無(wú)濟(jì)于事的，因?yàn)椋婵畈纠餂](méi)有多余可動(dòng)用的子彈再加倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)！

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看氣象就知道臺(tái)風(fēng)來(lái)了…絕對(duì)有充份的時(shí)間可以逃~~~

2008年的金融海嘯，所波卷起的海嘯的確是非同小可，多數(shù)的投資人的資產(chǎn)在這場(chǎng)因次級(jí)房貸風(fēng)暴所引來(lái)的海嘯之下，短短的時(shí)間內(nèi)就灰飛淹滅，所以，因?yàn)?font color='#d24a35'>『產(chǎn)業(yè)、選股問(wèn)題所引起的投資風(fēng)暴，就只像是一場(chǎng)臺(tái)風(fēng)，看氣象報(bào)告可以在6天前就做出準(zhǔn)備；但海嘯可不一樣，就只有30秒的時(shí)間可以跑』。

市場(chǎng)多數(shù)奉行巴菲特投資學(xué)的基金經(jīng)理人們，多年來(lái)緊追巴菲特的投資邏輯，但一次的金融海嘯卻全數(shù)都重傷倒地不起，唯獨(dú)巴菲特每天還是跳著踢踏舞、氣定神閑的上班。這是哪里出了問(wèn)題，否則不會(huì)海嘯一來(lái)，全市場(chǎng)的人都重傷倒地，巴菲特卻安好沒(méi)事……

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看這圖片，海嘯來(lái)時(shí)，可能連逃命的30秒都沒(méi)有了

要找出這答案，只有靠自己研究；所以，就從找出巴菲特掌舵的波克夏公司的財(cái)報(bào)，仔細(xì)翻閱、再三的研讀，這才發(fā)現(xiàn)到市場(chǎng)所有學(xué)習(xí)巴菲特的投資人，在過(guò)去解析巴菲特，都只是針對(duì)巴菲特的挑股方式下功夫研究，卻忽略了最大的重點(diǎn)：巴菲特持有的如可口可樂(lè)、麥當(dāng)勞等等的這些股票，多數(shù)的時(shí)候里，只是占波克夏公司市值的30%而已，「那么，另外70% 是什么呢？」

見(jiàn)樹(shù)不見(jiàn)林，這是絕大多數(shù)股市投資人會(huì)犯的錯(cuò)，「市場(chǎng)絕大多數(shù)的投資人，學(xué)巴菲特，都只學(xué)到皮毛而已，犯了『見(jiàn)樹(shù)不見(jiàn)林』的錯(cuò)誤，因此，就算挑股的邏輯方法全數(shù)的仿效巴菲特、在從選股的方法筑起了資產(chǎn)的護(hù)城河，但真正的海嘯來(lái)時(shí)，這30%的選股方式所構(gòu)筑而成的護(hù)城河就不堪一擊。

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不堪一擊的護(hù)城河

顯然，另外的那70% 才是巴菲特在市場(chǎng)屹立不搖、不敗的重點(diǎn)！2008年金融海嘯時(shí)，美國(guó)財(cái)政部主管向國(guó)會(huì)議員報(bào)告，要盡快伸出援手對(duì)銀行界給予緊急救濟(jì)，否則，全美國(guó)可能僅有一家銀行幸存>>「富國(guó)銀行」，為什么？答案很簡(jiǎn)單，因?yàn)榘头铺厥歉粐?guó)銀行幕后大股東，而他存有的『現(xiàn)金』足以應(yīng)付金融海嘯。」

「以前知道巴菲特會(huì)買(mǎi)公債，并持有大量現(xiàn)金，但就像夏蟲(chóng)不可語(yǔ)冰，經(jīng)過(guò)海嘯的震撼，再次翻閱波克夏財(cái)報(bào)時(shí)，我才特別有感。」一位華爾街出色的基金經(jīng)理人說(shuō)了。原來(lái)巴菲特不只不輕易碰觸他不熟悉的領(lǐng)域，也不會(huì)劃地自限，他用極簡(jiǎn)單且最有把握的方式做資本配置

細(xì)數(shù)巴菲特持有的資產(chǎn)類別，共有7大項(xiàng)：保險(xiǎn)業(yè)、上市公司股票、固定收益投資（如公債、可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股）、現(xiàn)金、擁有的子公司、私人企業(yè)及其他?？闯龆四吡藛幔堪头铺氐馁Y產(chǎn)并不限于「上市公司股票」。所以，巴菲特的資產(chǎn)配置里，不只是建構(gòu)”護(hù)城河”而已，同時(shí)也還布建最高規(guī)格的國(guó)防級(jí)安全體系
只是，資本配置有我們的投資里能帶來(lái)什么好處呢？以三軍作戰(zhàn)做比喻：巴菲特對(duì)個(gè)股挑選所建構(gòu)的護(hù)城河，不過(guò)就是「步兵」的布局，事實(shí)上，海軍、空軍的戰(zhàn)略位置，巴菲特也早先一步部署完成?！甘袌?chǎng)一般投資人，只看到巴菲特的步兵戰(zhàn)隊(duì)在移動(dòng)，根本忽略了海、空的防御機(jī)制更完備?！?/p>imgLoading

所以，當(dāng)2008年的金融海嘯一來(lái)，巴菲特的護(hù)城河同樣被摧毀，他持有的股票，大跌5成者比比皆是，但因?yàn)闇?zhǔn)備著大量的后備資金，當(dāng)市場(chǎng)哀嚎遍野時(shí)，只有巴菲特屹立不搖，還以他大量的資金趁機(jī)大買(mǎi)便宜貨；以巴菲特的資產(chǎn)配置來(lái)說(shuō)，就算這30% 的股票全沒(méi)了，依然可以穩(wěn)若泰山。但反觀一般的投資人，重傷的重傷、倒地不起的依舊倒地不起，行情再向上彈升而上，從2009年開(kāi)始到2016年的這7年的大多頭行情，最多就只是讓本錢(qián)回來(lái)而已，談不上賺錢(qián)了~~~

巴菲特資本配置的強(qiáng)項(xiàng)，市場(chǎng)投資人可用資產(chǎn)配置方式做鏈接

巴菲特成功的秘訣，并不是一般人認(rèn)為他只是選股高手這么單純，得加上「資本配置」的內(nèi)涵；而巴菲特資本配置，對(duì)一般的投資人而言，是一門(mén)相當(dāng)高深的學(xué)問(wèn)，因?yàn)榘ㄙI(mǎi)回自家股票、多發(fā)放股利、多買(mǎi)設(shè)備增加產(chǎn)能、增加研發(fā)費(fèi)用及并購(gòu)??這些都不是我們市場(chǎng)一般投資人們，所能仿效的做法，所以，當(dāng)很多投資人看到巴菲特的方法而學(xué)習(xí)他的方法，卻只是學(xué)到其皮毛，而沒(méi)能夠?qū)W到他資本配置的精義，當(dāng)然在投資上也就一敗涂地了；而麻煩的是，一般市場(chǎng)絕大多數(shù)的投資人資金量體小，根本就無(wú)法復(fù)制巴菲特的「資本配置」，

但是，我們?cè)诠善钡牟僮魃希瑓s能運(yùn)用他的精神，而做好「資金配置」的規(guī)劃，這也是我經(jīng)常在微博跟花粉們提到的，當(dāng)市場(chǎng)只是空頭結(jié)構(gòu)下的反彈時(shí)所投入的資金部位一定要做好規(guī)劃，因?yàn)?，空頭結(jié)構(gòu)下的反彈，它反彈的幅度、空間，以及什么時(shí)候反轉(zhuǎn)？有時(shí)并不在你的預(yù)料當(dāng)中，萬(wàn)一，遇上反應(yīng)時(shí)間只有30秒的海嘯來(lái)臨時(shí)，手上的股票投資就穩(wěn)死無(wú)疑…..，但是，資金配置得宜時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)黑天鵝來(lái)臨時(shí)，手上大量的現(xiàn)金，可能還會(huì)讓你樂(lè)于等待黑天鵝的到來(lái)！

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做足各種的準(zhǔn)備，時(shí)時(shí)都是春暖花開(kāi)的好日子

資產(chǎn)配置以簡(jiǎn)馭繁，簡(jiǎn)單中不簡(jiǎn)單的智慧
1.方法簡(jiǎn)單：太復(fù)雜的東西，多數(shù)人很難駕馭得好，通常到某一成功的境界，都要借重「以簡(jiǎn)馭      繁」的道理，巴菲特的管理哲學(xué)也是這樣，簡(jiǎn)單中卻有不簡(jiǎn)單的智能，資產(chǎn)配置的布局即是如此。

2.降低波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：透過(guò)不同資產(chǎn)的組合，大幅降低了波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，縱然賠錢(qián)也是短期的，可以快速恢復(fù)，有效保存原始戰(zhàn)力。

3.收益豐厚：資產(chǎn)配置的布局，急于快速致富的投資人會(huì)認(rèn)為溫吞 ，成不了什么大事。事實(shí)則不然，它可以達(dá)成巴菲特另外一個(gè)強(qiáng)項(xiàng)的獲益──耐心等候的豐富回報(bào)。

4. 協(xié)助做出正確決策：投資界有一句玩笑話： 10位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，經(jīng)常可以產(chǎn)生11個(gè)不同結(jié)論，可見(jiàn)經(jīng)濟(jì)報(bào)告預(yù)測(cè)的難度。而現(xiàn)代人不缺信息，缺的是良好的決策。正確的資產(chǎn)配置，不需要天才的智商、非凡的商業(yè)眼光或內(nèi)幕消息，只需要健全的知識(shí)結(jié)構(gòu)，就可以提供決策，同時(shí)避免讓情緒破壞這個(gè)結(jié)構(gòu)。

5.危機(jī)入市：巴菲特深知股市的特性，上漲是一階一階的緩慢上去，下跌卻是跳樓廉價(jià)大甩賣(mài)，所以他耐心等待機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。資產(chǎn)配置的設(shè)計(jì)，保留了一定程度的戰(zhàn)斗力，得以逢低補(bǔ)進(jìn)或危機(jī)入市。

6.充分做好準(zhǔn)備：巴菲特強(qiáng)調(diào)「準(zhǔn)備」是最重要的，救命的諾亞方舟不能在下雨的時(shí)候才建造，資產(chǎn)配置也是從這樣的著眼點(diǎn)出發(fā)和布局。

巴菲特這70%的隱藏秘密，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是做好資金成數(shù)的管理?。?duì)動(dòng)輒滿倉(cāng)、重倉(cāng)的操作者而言，是必須思考，巴菲特資金管理在金融、股票市場(chǎng)的重要性！而上面這幾點(diǎn)，說(shuō)來(lái)也真的簡(jiǎn)單，但要實(shí)際能運(yùn)用上手，還必須在股市打滾幾年后，才能體會(huì)到它的重要，悟性高，命就好！祝大家都是悟性高的好命人~~~~

原文章出自臺(tái)灣money雜志，原文生硬難吞，個(gè)人以較白話方式，加上自身的經(jīng)驗(yàn)編修呈現(xiàn)給花粉