CFA課程的編寫是一個不斷更新的過程。CFA協(xié)會，頻繁的向包括投資管理專家、大學(xué)教師，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員在內(nèi)的業(yè)界人士詢問他們認(rèn)為哪些重要的知識、技能和能力，是現(xiàn)今的投資人士需要具備的，以此來更新CFA課程的內(nèi)容。為什么要用這個方法？因為來自從業(yè)人員的直接反饋、意見和觀點能夠有效幫助下一代投資經(jīng)理人去應(yīng)對全球性投資行業(yè)的實際需求。

這一過程,我們稱為實踐分析，是一個動態(tài)的評價方式，也是CFA執(zhí)照獲得雇主青睞的原因之一。

實踐分析過程包括訪問及調(diào)查1600多家機(jī)構(gòu)及私人資產(chǎn)市場從業(yè)員、市場安全監(jiān)管人員、大學(xué)教員以及政策制定者，他們來自全球各金融中心的會話小組。

實踐分析會議包括以下幾個關(guān)鍵的問題：

• 投資經(jīng)理在招聘時特別看重哪些技能?

• 目前市場上人才的知識差距在哪里?

• 全球投資市場有什么最新變化?

• 影響投資管理實踐的監(jiān)管改革是什么?

我們還要求投資管理人員回答超過90個有關(guān)投資的關(guān)鍵問題，從而評估課程是否能夠很好的反映從業(yè)人員的真實日常工作。

這些討論表明：

• 現(xiàn)今專業(yè)人員必須吸取全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，并留意影響未來金融穩(wěn)定發(fā)展的趨勢。動態(tài)風(fēng)險管理和信貸的基本面分析必須繼續(xù)作為有效實踐的基礎(chǔ)。

• 隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和投資市場繼續(xù)發(fā)展,我們必須從一個新的視角來考慮和評估被動和主動管理策略。

• 不斷增長的行業(yè)復(fù)雜性需要專業(yè)人士考慮多因素模型作為投資工具的利弊。

實踐分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)1600名從業(yè)人員，300 – 400名課程評論家，分析過90個投資話題，曾到訪3個世界地區(qū)。

在由專家志愿者組成的教育咨詢委員會的指導(dǎo)下，實踐分析所得的見解會用來改善CFA課程的考生知識體系，之后會被加入成課程學(xué)習(xí)材料和考試內(nèi)容的更新。

2016年CFA課程的重點：

基于對業(yè)內(nèi)人士反饋的精選和提煉，以下為今年課程部分新增的閱讀篇目，及新增的原因。

《風(fēng)險管理：入門》作者：Don M. Chance, PhD, CFA, 和 Michael E. Edleson, PhD, CFA[MM1] .

• 為應(yīng)對全球金融危機(jī)，需要更加強(qiáng)調(diào)識別財務(wù)和非財務(wù)風(fēng)險來源，建立風(fēng)險管理框架，及時去除可能造成風(fēng)險的因素。

  
  

“Introduction to Asset-Backed Securities,” Frank J.Fabozzi, PhD, CPA, CFA.《資產(chǎn)支持證券簡介》作者：Frank J. Fabozzi, PhD, CPA, CFA.

在2008年全球金融危機(jī)期間，主要金融機(jī)構(gòu)對證券化金融工具的不當(dāng)使用對宏觀經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。因此，CFA應(yīng)試者應(yīng)該對證券化有更好的了解，包括過程中涉及的主體及其各自的角色，還有證券化的典型結(jié)構(gòu)，包括信貸分組和時間分組。

《信用分析原理》作者：Christopher L. Gootkind, CFA.

• 債券依然是最大的個人和機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)類別。他們是人們管理負(fù)債的基本手段，例如退休花費和退休金。過去十年出現(xiàn)了前所未有的企業(yè)債券違約，這暴露了現(xiàn)存信貸模式的弱點，尤其是以信貸評級為基礎(chǔ)的模式。

• 該書通過討論機(jī)構(gòu)問題來闡述該弱點，包括討論信貸風(fēng)險和信貸相關(guān)分析對企業(yè)債券的影響，依靠信貸評級機(jī)構(gòu)評分的風(fēng)險，對企業(yè)債券發(fā)行者的信貸質(zhì)量評估和對債券本身的評估，以及特別考慮評估高收益信貸、主權(quán)及非主權(quán)政府的債券發(fā)行者和問題。