在業(yè)內(nèi)，保額超過100萬美元的壽險保單被稱作大額保單。對高凈值客戶而言，香港保險獨特的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、較低的融資成本和保密機(jī)制，為其保全境外資產(chǎn)或進(jìn)行長遠(yuǎn)資產(chǎn)規(guī)劃提供了有力保障。

一張境外大額保單，給大陸客人帶來的是保險天生的優(yōu)勢：

中國商人擔(dān)心辛苦賺到的資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)下行周期中蒸發(fā)，或是被政府的有形之手擄去。經(jīng)濟(jì)放緩的事實，也使得他們對保險更感興趣。

香港業(yè)內(nèi)人士說，他曾經(jīng)遇到過一些大陸高凈值人士想要買價值高達(dá)一億美元的人壽保險。香港保險經(jīng)紀(jì)稱，中國高凈值人士更常見的保單金額是1000萬美元，按照世界上其他國家標(biāo)準(zhǔn)，這也是很高的金額。這些保單價值高到保險公司都不愿一家承擔(dān)，要分到幾家以分散風(fēng)險。

直接全款買大額人壽保單，保險額不僅貴，提供的回報也不高，但是對富有的中國人來說，它具有特定的功能。作為一種保守的投資，其能夠幫助他們平衡高風(fēng)險的投資，也不失為把現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到海外的一種有效辦法，同時又具有投保人過世后給家人提供保障的基本作用。

在美國，人壽保險賣得好的一個原因是財產(chǎn)繼承人可以用免稅的保險金來支付遺產(chǎn)稅。中國目前沒有遺產(chǎn)稅，但正在醞釀這個新稅種，所以早點計劃起來并非壞事。高額人壽保險不會帶來讓人驚喜的收入，但有錢的中國人有理由現(xiàn)在就開始喜歡它們。

對于中國商人來說，還有其他的原因使這些高額保險有它的用武之地。他們的生意往往有很多債務(wù)，近來很多老板受要素成本上升和海外需求疲軟的困擾。如公司倒閉，企業(yè)主會有麻煩，但就算公司被清盤，他們的人壽保險還是不受影響。這種情況在中國部分激烈競爭的行業(yè)相當(dāng)普遍。 2011年溫州債務(wù)糾紛發(fā)生后，大約有30個商人逃出中國，還有一人跳樓身亡。

在境外買保險有它的好處，境外銷售的保險產(chǎn)品的回報可以達(dá)到4%以上，而在中國大陸銷售的產(chǎn)品的回報為2.5%。過去中國政府對保險產(chǎn)品的利率有上限，以保護(hù)保險公司的利潤率，這種情況直到現(xiàn)在才慢慢發(fā)生轉(zhuǎn)變。

通過比較中國大陸和香港的保險提供的兩個類似保單可以看出，為了獲得相同的保障金額，大陸的客戶繳納的保費(fèi)要高出48%。如果在20年后退保，大陸的客戶拿到的現(xiàn)金也比香港的要少 26%。

產(chǎn)生如此巨大差別的一個原因可能是保險公司在中國大陸獲得的投資渠道太窄回報更低，所以他們也沒辦法給客戶太高的回報。還有一個原因是中國大陸對保險公司來說是個高風(fēng)險的市場，因為醫(yī)療條件并不發(fā)達(dá)，加上空氣污染和食物中毒等各種因素，所以有必要提高保費(fèi)。

中國高資產(chǎn)凈值人士喜歡買高額保險還有一個原因是他們的年齡。據(jù)胡潤的數(shù)據(jù)，中國百萬富翁（以美元計算）的平均年齡只有39歲，比美國要小15歲。同樣一份100萬美元保額的保險，在35歲的時候買要比在50歲的時候買便宜得多。

當(dāng)然，這些優(yōu)勢都是大額保單自帶的，已經(jīng)足夠吸引內(nèi)陸客戶紛紛到香港購買了。而下面說的兩種進(jìn)階玩法將更高級。

目前來看，香港保險市場上的大額保單，保額通常為保費(fèi)的3-5倍。比如，300萬美元保額的壽險保單，保費(fèi)總共需要70萬美元。那么接下來，通過保費(fèi)融資，看看能有哪些效果？

簽下300萬美元保單后，融資同時進(jìn)行，由私人銀行對投保人進(jìn)行保費(fèi)融資。投保人通過融資，則大概可獲得保單現(xiàn)金價值的90%，即40多萬美元現(xiàn)金。所以，原本70萬美元的保費(fèi)，融資了40多萬美元，最后個人僅需支付30多萬美元保費(fèi)。然后就坐等保單現(xiàn)金價值不斷增長，既規(guī)劃了資產(chǎn)，又確保了手上的現(xiàn)金流。

實際上，保單融資受到歡迎，關(guān)鍵還在于貸款利率與保單的分紅利率存在利率差，在香港融資利率通常是極低。

香港私人銀行機(jī)構(gòu)的貸款利率普遍在2%~3%之間，而保單分紅率通常在4%—5%。大額保單具備現(xiàn)金價值，分紅率又高于貸款率。因而，融資風(fēng)險是極低的。

表述方法一：客戶將300萬資金存入某銀行，每年回報率（利率）在10%-15%左右；同時承諾，無論客人什么時候身故，保險公司將給予其子女約3000萬的免稅資產(chǎn)。另外，資金存入后，我們將為其開設(shè)私人銀行賬戶服務(wù)，方便其海外投資、資金結(jié)算、離岸公司成立等。

表述方法二：每個人終老后總要打算留給子女后人一部分遺產(chǎn)，通過大額人壽保單，如果計劃給后人3000萬遺產(chǎn)，客戶大概只需要交納保費(fèi)1000萬左右。由于保單是一項資產(chǎn)，可以抵押給銀行貸出700多萬，客戶只需實際承擔(dān)200多萬保費(fèi)即可。

如果200多萬也不想直接交納的話，我們又一次找到銀行，購買300萬債券或做定期儲蓄。在此將300萬債券抵押給銀行進(jìn)行二次抵押，貸出200多萬。用這個200多萬交納剛剛提到的200多萬保費(fèi)。整體算下來，客戶買了300萬的債券資產(chǎn)，同時免費(fèi)得到一個3000萬的大額保單。

1、兩次抵押貸款（第一次：抵押保單貸出700多萬；第二次：抵押債券貸出200多萬）中，銀行收取的利率并非傳統(tǒng)貸款利率。而是用銀行間同業(yè)拆借利率，只有1-2%左右。

2、債券的年回報率一般在6%-10%左右。

3、保費(fèi)繳納后，保單中產(chǎn)生現(xiàn)金價值，年回報率一般在4%左右。

4、所以，上述結(jié)構(gòu)完全可以實現(xiàn)平衡，這就是為什么資金存入銀行后，我們可以保證高年息回報率的同時，送給客戶一個高達(dá)3000萬的大額人壽保單。實現(xiàn)數(shù)十倍的杠桿回報操作。

大額人壽保單買好之后，可以利用其高額的賠付，成立家族信托，讓財富世代傳承下去。