熊曉鴿：我喜歡宋江式的創(chuàng)業(yè)者，商業(yè)模式越簡(jiǎn)單越容易成功（下篇）

投資博弈論 2016-09-19

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文丨連震

編者按

20年間，中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的歷史就是一部傳奇，淋漓盡致地展現(xiàn)了資本與企業(yè)家的摩擦對(duì)峙與扶持提攜、創(chuàng)業(yè)者人生的悲歡離合、個(gè)人意志與時(shí)代潮流的無(wú)情撞擊……

20年間，在資本與創(chuàng)業(yè)之間游走的投資群雄書寫的不僅是財(cái)富路徑，還深刻揭示了資本與實(shí)業(yè)之間的愛恨交織、若即若離、忠誠(chéng)和背叛以及股權(quán)投資的價(jià)值精髓——VC不是企業(yè)門口的資本野蠻人，而是與企業(yè)患難與共、榮辱休戚、并肩戰(zhàn)斗的同志加兄弟，用無(wú)私的情懷幫助企業(yè)不斷超越自身，用明燈照亮前方，創(chuàng)新引領(lǐng)未來(lái)。

生活中，有人欣賞和諧，有人向往平靜；有人喜歡平凡，有人偏愛激情；有人渴求單調(diào)，有人追求多姿；不同性格造就不同人生，不同人生決定不同命運(yùn)。作為中國(guó)創(chuàng)投界的“弄潮兒”，熊曉鴿的投資人生就是用資本為創(chuàng)業(yè)者謳歌，用資本書寫中國(guó)企業(yè)的熠熠生輝。

宋江式的創(chuàng)業(yè)者

熊曉鴿曾在很多場(chǎng)合與人分享自己對(duì)于創(chuàng)業(yè)與投資的觀點(diǎn)。

他認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者在前途未卜的道路上獲得成功的關(guān)鍵在于市場(chǎng)、產(chǎn)品或服務(wù)、團(tuán)隊(duì)、時(shí)間。選準(zhǔn)市場(chǎng)，市場(chǎng)決定了創(chuàng)業(yè)企業(yè)未來(lái)的想象空間和拓展空間；產(chǎn)品或服務(wù)是企業(yè)向社會(huì)提供解決問(wèn)題的方案；一個(gè)強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)預(yù)示著企業(yè)具有很好地執(zhí)行能力和應(yīng)變能力，并能在瞬息萬(wàn)變的商海中進(jìn)退自如；進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)要恰當(dāng)把握。

創(chuàng)業(yè)如此，投資亦是如此。做投資同樣需要思考市場(chǎng)和行業(yè)、產(chǎn)品或服務(wù)、管理團(tuán)隊(duì)、項(xiàng)目進(jìn)入時(shí)間。

創(chuàng)業(yè)投資青睞發(fā)展?jié)摿薮蟮氖袌?chǎng)和朝陽(yáng)行業(yè)。熊曉鴿從開始起就一直投資信息業(yè)，早年投資搜狐、騰訊、百度等，都取得了不俗業(yè)績(jī)。TMT行業(yè)深受熊曉鴿青睞，2011年IDG投資的大部分公司都屬于這一行業(yè)。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新能源、健康及醫(yī)療器械等新興行業(yè)蓬勃興起，很多成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛的公司開始嶄露頭角，熊曉鴿及時(shí)察覺(jué)到新興行業(yè)廣闊的市場(chǎng)前景，布局這一方向的投資成為必然。這期間IDG投資了天華陽(yáng)光、武漢華燦光電等新能源行業(yè)以及九安、瑞慈體檢等健康及醫(yī)療器械行業(yè)。

一個(gè)企業(yè)是否具有投資價(jià)值，關(guān)鍵要看企業(yè)能為社會(huì)提供什么樣的產(chǎn)品或服務(wù)。產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特性和不可復(fù)制性一定程度上決定了企業(yè)未來(lái)能否強(qiáng)大。這個(gè)產(chǎn)品既要暢銷又不能輕易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制，暢銷意味著企業(yè)能快速盈利并形成產(chǎn)業(yè)鏈，不可復(fù)制意味著你的技術(shù)壁壘很難逾越。IDG投資的百度、騰訊、搜狐等公司都具有上述特點(diǎn)。百度專注于提供搜索引擎服務(wù)；騰訊是互聯(lián)網(wǎng)即時(shí)通訊的早期杰出代表，如今已成為中國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商；搜狐是家喻戶曉的三大門戶之一。

熊曉鴿選擇投資項(xiàng)目時(shí)會(huì)從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)力三個(gè)方面評(píng)估。其中，團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)力是重中之重。他的觀點(diǎn)是，產(chǎn)品可以變，但是人不能變，投資就是琢磨人。

熊曉鴿說(shuō)，從某種程度上來(lái)說(shuō)，投項(xiàng)目就是投人，我們和創(chuàng)業(yè)者交談時(shí)，希望創(chuàng)業(yè)者能夠把自己要做的事情，要實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想想得很清楚，最好用最簡(jiǎn)單的一兩句話告訴我。

熊曉鴿喜歡宋江式的創(chuàng)業(yè)者，這樣的創(chuàng)業(yè)者是非常好的團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)者。宋江在梁山好漢108將中，武藝、文采并不出眾，其貌不揚(yáng)，臉黑個(gè)子矮，但就是這么一個(gè)人，大家都服他。因?yàn)樗柝?cái)仗義、濟(jì)弱扶貧、濟(jì)危救困，喜歡結(jié)交江湖豪杰，喜歡結(jié)交本事比他大的人，很多英雄好漢一提起及時(shí)雨宋公明，都愿意跟他上梁山。所以宋江這個(gè)人很有號(hào)召力和凝聚力。這同樣是創(chuàng)業(yè)者需要具備的一個(gè)重要稟賦，你得能將大家的心聚攏在一起，干一件事。

上梁山后，宋江提了一個(gè)口號(hào)：“殺富濟(jì)貧，替天行道”，大家有了共同使命，然后得了好處就一起“大碗吃酒、大塊吃肉、大秤分金銀”，這就是團(tuán)隊(duì)精神的體現(xiàn)。然后人多了，為了方便管理，宋江就弄了一個(gè)排座次，其實(shí)就是期權(quán)安排，靠前的多得，靠后的少得。之后就被皇帝招安了，相當(dāng)于公司上市。

熊曉鴿開玩笑說(shuō)，宋江最大的失誤在于不應(yīng)該打方臘，而是兩個(gè)人合并攜手，同皇帝談條件。合并就相當(dāng)于企業(yè)兼并，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手才能得到最大的利益。

創(chuàng)業(yè)者是實(shí)干家不是詩(shī)人

創(chuàng)業(yè)非常艱苦，對(duì)創(chuàng)業(yè)者要求很高，他不能像常人那樣過(guò)一層不變的生活。

熊曉鴿喜歡創(chuàng)業(yè)者激情四溢、夢(mèng)想聯(lián)翩，就像喬布斯那樣；要當(dāng)實(shí)干家而不是詩(shī)人，不能整天不著邊際，因此創(chuàng)業(yè)者的邏輯思維要很強(qiáng)；還要有極強(qiáng)的號(hào)召力和凝聚力，就像宋江一樣必須具有領(lǐng)袖群倫的氣質(zhì)，要能包容所有類型的人，畢竟創(chuàng)業(yè)不是單打獨(dú)斗的行為，個(gè)人主義在當(dāng)今社會(huì)只能四處碰壁；創(chuàng)業(yè)者學(xué)習(xí)能力一定要很強(qiáng)，要善于學(xué)習(xí)，擁抱變化，才能抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的商機(jī)；當(dāng)然身體也很重要，創(chuàng)業(yè)者一定要有健康的體魄和心智，才能應(yīng)對(duì)繁重的工作和承受巨大的壓力。

攜程、如家、漢庭這三家公司想必很多人都不陌生，但你是否知道這三家公司的創(chuàng)始人都是一個(gè)人——季琦。熊曉鴿連續(xù)三次都投了他，因?yàn)榧剧褪侨缧軙曾澦f(shuō)的那樣一位創(chuàng)業(yè)者。

季琦十年時(shí)間創(chuàng)業(yè)，在七年時(shí)間里三家公司先后在美國(guó)納斯達(dá)克上市，每家公司市值都超過(guò)了10億美元，創(chuàng)下了一個(gè)世界紀(jì)錄，贏得了熊曉鴿的信任，季琦也不辱使命，用最好的方式回報(bào)了熊曉鴿。

熊曉鴿非常注重投資時(shí)機(jī)的選擇，他會(huì)在最佳時(shí)機(jī)出手。熊曉鴿主要關(guān)注早期項(xiàng)目和早期創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，這個(gè)時(shí)候是創(chuàng)業(yè)者最需要幫助的時(shí)候，也是最能展現(xiàn)熊曉鴿投資風(fēng)采的時(shí)候。

一般早期項(xiàng)目失敗率很高，因?yàn)楹芏囗?xiàng)目就是一個(gè)概念沒(méi)有具體樣品更談不上量產(chǎn)，有的早期項(xiàng)目過(guò)于超前無(wú)法應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)生活中，有的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的成本太高投資人不愿冒險(xiǎn)。對(duì)于投資機(jī)構(gòu)而言，凡是投資早期項(xiàng)目的基金都是實(shí)力強(qiáng)悍，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大，太難以控制。

但別人恐懼時(shí)恰恰最能體現(xiàn)熊曉鴿異于常人的投資眼光。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂時(shí)，很多機(jī)構(gòu)畏縮不前，熊曉鴿看準(zhǔn)時(shí)機(jī)大膽出手，投資了騰訊和百度，這就是時(shí)機(jī)的把握?；ヂ?lián)網(wǎng)泡沫破裂，在熊曉鴿看來(lái)，最大貢獻(xiàn)就是適者生存，活下來(lái)的公司就迎來(lái)了真正能成長(zhǎng)的時(shí)機(jī)，成了真正能夠賺錢的公司，互聯(lián)網(wǎng)成了一個(gè)賺錢的行業(yè)。像新浪、搜狐、網(wǎng)易、雅虎、百度都是經(jīng)過(guò)那次清洗后才發(fā)展壯大起來(lái)的?？梢哉f(shuō)在投資早期項(xiàng)目和早期創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)上，IDG幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

2008年金融危機(jī)時(shí)，恐慌情緒到處蔓延，熊曉鴿卻說(shuō)，冬天是VC播種的季節(jié)，這個(gè)時(shí)候進(jìn)入是一個(gè)較好的機(jī)會(huì)。IDG在這個(gè)階段投資了不少公司，兩年后熊曉鴿的話得到了驗(yàn)證，這一年IDG通過(guò)上市或股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出的項(xiàng)目達(dá)12個(gè)，獲益匪淺。

商業(yè)模式越簡(jiǎn)單越容易成功

新的技術(shù)或商業(yè)模式，激情、使命感以及執(zhí)行力和應(yīng)變力很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)是創(chuàng)業(yè)成功的三大要素。

熊曉鴿對(duì)于創(chuàng)新和技術(shù)有一段精彩的對(duì)話，他說(shuō)：“不要把創(chuàng)新認(rèn)為就是技術(shù)，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都會(huì)出現(xiàn)一個(gè)所謂的主導(dǎo)技術(shù)，但是千萬(wàn)不要被一種別人還不知道的技術(shù)所迷住，一定要警惕，癡迷技術(shù)會(huì)讓你失去判斷力。”

熊曉鴿曾經(jīng)投資過(guò)一個(gè)計(jì)算機(jī)電池項(xiàng)目，盡管技術(shù)很好，但還是失敗了。因此，他認(rèn)為，商業(yè)模式更重要。“商業(yè)模式創(chuàng)新比產(chǎn)品本身創(chuàng)新更重要，創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)的商業(yè)模式都很簡(jiǎn)單”。事實(shí)也是這樣，百度、搜狐、騰訊的商業(yè)模式其實(shí)并不復(fù)雜。

熊曉鴿建議創(chuàng)業(yè)者不要同時(shí)做兩件不同的事情，否則哪一個(gè)都做不好。作為創(chuàng)業(yè)型公司，最忌諱的就是什么都想做，產(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)就好像戰(zhàn)線拉得太長(zhǎng)，一旦后勤、后援跟不上必然遭到覆滅。

熊曉鴿在判斷企業(yè)的投資價(jià)值時(shí)，如果看到企業(yè)做兩件事情，他的興趣就會(huì)降低一半，如果看到企業(yè)做三件事情時(shí)，幾乎就沒(méi)有任何興趣了。百度李彥宏成功的秘訣就是專注。

很多人懼怕失敗，不敢失敗。如果創(chuàng)業(yè)者的心里沒(méi)有失敗的預(yù)期，成功的概率會(huì)降到一半，因?yàn)檫@樣的人做起事來(lái)一定前怕狼后怕虎，畏手畏腳，又如何帶領(lǐng)公司沖鋒陷陣。

熊曉鴿認(rèn)為失敗的教訓(xùn)就是最寶貴的經(jīng)驗(yàn)?！耙粋€(gè)成功的基金不是指你投成功了一個(gè)多么了不起的項(xiàng)目，而是指你從過(guò)去的失敗中學(xué)到了什么”。

IDG資本投資了200多家公司，其中賠了有十分之一，這些失敗的教訓(xùn)可以避免將來(lái)不犯同樣的錯(cuò)誤。熊曉鴿常說(shuō),人生最大的賭注就是你自己，你要賭你明天比今天好。這也是他行走投資江湖的人生寫照。

市面上流傳著這樣一種說(shuō)法，IDG已經(jīng)在中國(guó)造就了125個(gè)千萬(wàn)級(jí)、億級(jí)新貴。對(duì)此種說(shuō)法，熊曉鴿有不同的意見，我們創(chuàng)業(yè)投資的目的不是為了培養(yǎng)富豪，目的是創(chuàng)造成功的公司。

對(duì)于未來(lái)，熊曉鴿表示會(huì)更多地在二線城市謀求拓展，持續(xù)關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、2B領(lǐng)域、內(nèi)容制造業(yè)等，他認(rèn)為這都是五個(gè)千億級(jí)的市場(chǎng)。

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