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停牌近5個(gè)月的三愛富，今晚發(fā)了三個(gè)公告，其重大重組 已大功告成，即將復(fù)牌。 我認(rèn)為，三愛富的資產(chǎn)重組，創(chuàng)造了無(wú)需證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的嶄新模式，有可能在沉悶的市場(chǎng)上，吹響資產(chǎn)重組的新號(hào)角。值此作一詳細(xì)解讀： 1、大股東上海華誼集團(tuán)，將20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)文華發(fā)展集團(tuán)，讓出第一大股東的位置。 2、三愛富實(shí)際控制人，將由上海國(guó)資委 ，變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。 3、因三愛富凈資產(chǎn)經(jīng)過(guò)重新評(píng)估，中國(guó)文發(fā)集團(tuán)以高于三愛富停牌價(jià)13.8元50%的溢價(jià)，即每股20.26元、總額18.11億元的高價(jià)，受讓三愛富20%、8940萬(wàn)股股權(quán)。 這不僅確保國(guó)有資產(chǎn)增值，對(duì)上海國(guó)資 委有利，而且對(duì)二級(jí)市場(chǎng)持股投資者有利。 4、三愛富購(gòu)買奧威亞100%股權(quán)（從事教育信息化 產(chǎn)品研發(fā)和互聯(lián)網(wǎng)教育信息服務(wù)），以及成都東方聞道51%股權(quán)（從事計(jì)算機(jī)培訓(xùn)、計(jì)算機(jī)軟硬件開發(fā)及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成），分別用19億元和3.6元，合計(jì)22.6億元。 5、三愛富出售上海華誼集團(tuán)、新材料 科技、氟源新材料三大塊10大項(xiàng)目的股權(quán)，合計(jì)價(jià)值22.43億元。 6、奧威亞承諾，2016--2018年向公司提交凈利潤(rùn)不低于1.1億元、1.43億元、1.6億元。 而現(xiàn)在三愛富近乎虧損。 7、、三愛富支付給奧威亞的50%對(duì)價(jià)，應(yīng)由奧威亞在十二個(gè)月內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買三愛富的股票。逾期，所剩資金歸三愛富所有。 試想，8.5億資金將在二級(jí)市場(chǎng)買三愛富股票，可買幾千萬(wàn)股，股價(jià)豈不會(huì)飛起來(lái)？ 8、三愛富公告的原文：“本次重大資產(chǎn)重組不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制權(quán)變更，且不涉及向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)的情況，因此不構(gòu)成〈重組辦法〉第十三條規(guī)定的交易情形，即不構(gòu)成重組上市，不需要提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核”。即三愛富把股權(quán)轉(zhuǎn)讓與收購(gòu)資產(chǎn)作為二件不相關(guān)聯(lián)的事情來(lái)做，所以不能算重組借殼 上市。 這是今晚三公告中最大的亮點(diǎn)！ 9、三愛富重組方案已送上交所審核，一旦認(rèn)可，國(guó)慶后即可復(fù)牌交易。 10月10日是停牌不得超過(guò)5個(gè)月的極限日。 10、若此，今后，上海和其他地方國(guó)資改革 ，以及民企資產(chǎn)重組，都可用這種方法，繞開證監(jiān)會(huì)重組新規(guī)和送審批的復(fù)雜程序，走曲線借殼上市的路線。這將大大有利于國(guó)資改革和資產(chǎn)重組，激發(fā)股市活力。 人們不妨想一想，三愛富復(fù)牌后至少5個(gè)漲停才到達(dá)轉(zhuǎn)讓價(jià)，會(huì)對(duì)上海國(guó)資改革 股產(chǎn)生何等影響？三愛富的溢價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，會(huì)否激起市場(chǎng)對(duì)整個(gè)上海國(guó)資股資產(chǎn)重新估值的想象？或否引起市場(chǎng)對(duì)下一個(gè)三愛富出現(xiàn)的猜想？國(guó)資改革和民企資產(chǎn)重組，是否會(huì)成為10月份、四季度，乃至明年股市最大最持久的熱點(diǎn)？外生成長(zhǎng)性股是否比內(nèi)生成長(zhǎng)性股厲害？ |
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