銀行理財(cái)產(chǎn)品以其相對穩(wěn)健的特性吸引了不少投資者。但一直以來，在銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的過程中，信息不對稱、夸大收益、弱化風(fēng)險(xiǎn)、承諾保本保收益等現(xiàn)象依然較嚴(yán)重。作為投資者，是否真的了解銀行理財(cái)產(chǎn)品，對正確計(jì)算產(chǎn)品的實(shí)際投資收益，做到清清楚楚地投資？

銀行理財(cái)產(chǎn)品以其相對穩(wěn)健的特性吸引了不少投資者。但一直以來，在銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的過程中，信息不對稱、夸大收益、弱化風(fēng)險(xiǎn)、承諾保本保收益等現(xiàn)象依然較嚴(yán)重。作為投資者，是否真的了解銀行理財(cái)產(chǎn)品，對正確計(jì)算產(chǎn)品的實(shí)際投資收益，做到清清楚楚地投資？

你是否適合買銀行理財(cái)

市場上投資理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，各大類理財(cái)產(chǎn)品具體又細(xì)分為不同類型，投資者在面對琳瑯滿目的投資產(chǎn)品時(shí)，往往不知道該選哪種好。

目前市場上主要的理財(cái)產(chǎn)品如圖1所示。在投資門檻上（圖2），銀行理財(cái)產(chǎn)品大多5萬元起，股票、債券、公募基金、黃金等的投資門檻雖有所不同，但總體比較來看，皆屬于投資門檻較低種類。券商集合理財(cái)、期貨有一定門檻，但在我國居民財(cái)富經(jīng)過改革開放幾十年的積累之后，這一門檻實(shí)際并不很高。相較而言，陽光私募、一對多專戶理財(cái)信托、私募股權(quán)基金等投資理財(cái)形式的門檻就高一些，起投門檻多為100萬元，有的甚至更高。

高收益往往伴隨高風(fēng)險(xiǎn)。銀行儲蓄、債券、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低，銀行理財(cái)產(chǎn)品、公募基金、陽光私募和固定收益信托的風(fēng)險(xiǎn)逐次增高，但總體而言風(fēng)險(xiǎn)都較低。券商集合理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)性較高，外匯、期貨、股票、一對多專戶理財(cái)、私募股權(quán)基金和中國海外基金風(fēng)險(xiǎn)性相較于其他理財(cái)方式最高。

買那種銀行理財(cái)產(chǎn)品

經(jīng)過對各類型理財(cái)產(chǎn)品的比較，很多投資者都會選擇將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為防守型資產(chǎn)加以配置。但是，銀行理財(cái)產(chǎn)品同樣也有多種多樣，不同類別理財(cái)產(chǎn)品，其投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益也有較大差別，詳見第列表。

收益怎么算

很多投資者購買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，到期時(shí)才發(fā)現(xiàn)，投資收益與購買時(shí)“看到”的收益并不一致，一時(shí)弄不清到底應(yīng)該怎樣計(jì)算銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資收益。

預(yù)期收益率≠實(shí)際收益率

很多銀行宣傳理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都以具有誘惑力的收益率來吸引投資人，但并不是所有的理財(cái)產(chǎn)品都能達(dá)到其承諾的收益率。

一提到收益，很多投資者最熟悉的就是年化收益率?？墒蔷唧w到每家銀行，其計(jì)算方法并不是相同的。同樣是年化收益率，有的銀行按360天計(jì)算，有的則按365天。

與此同時(shí)，在計(jì)算投資收益之前，投資者還要清楚的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資收益是從起息日開始計(jì)算的，并不是簡單地從投資日算起。

搞清楚以上兩個(gè)問題，就可以用以下公式初步計(jì)算出自己的投資收益

預(yù)期收益金額=投資金額×預(yù)期年化收益率×投資天數(shù)/基本天數(shù)

例如，某銀行出售某款理財(cái)產(chǎn)品，起售金額為5萬元，預(yù)期年化收益率為5%，投資期限180天，基本天數(shù)為365天。如果投資者購買了10萬元該理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益則為

100000×5%×180/365=2465.75（元）

值得注意的是，預(yù)期收益率是銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對產(chǎn)品的最終收益率的一個(gè)估值，并不代表銀行理財(cái)產(chǎn)品到期的實(shí)際收益率。

有時(shí)，為了吸引投資人，銀行在銷售時(shí)往往過度強(qiáng)調(diào)最高預(yù)期收益率，風(fēng)險(xiǎn)提示不足。比如結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品雖然都有一個(gè)較高的預(yù)期收益率，但收益波動(dòng)卻很大，而且不確定，到期時(shí)達(dá)到最高預(yù)期收益率的可能性很低。

各種期限要弄清

投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還需要對4個(gè)期限了解清楚，包括募集期、投資期、儲蓄期和清算期，這4個(gè)期限只有儲蓄期是計(jì)算理財(cái)收益的，募集期、投資期和清算期基本上都不獲利，是資金站崗時(shí)間。因此，如果總是頻繁購買短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)并不一定劃算，無形中可能攤薄了整個(gè)投資期限的收益。

募集期是產(chǎn)品開始銷售到終止銷售的一段時(shí)間，一般是5~7天，此間的投資收益按照銀行活期利率計(jì)息。

假設(shè)一款銀行理財(cái)產(chǎn)品募集期為7天，如果投資者是在募集期第一天購買的，那么資金在募集期的6天僅按照活期利率計(jì)息。

因此，理財(cái)產(chǎn)品期限越短、募集期越長，實(shí)際收益率就會越低。投資者在買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅要關(guān)注產(chǎn)品的收益率，更要算好時(shí)間賬，避免募集期帶來過多的收益折損。

投資期是銀行把募集到的錢投資出去的時(shí)間，這段時(shí)間一般沒有利息。時(shí)間在1~2天甚至更短。儲蓄期是產(chǎn)品正式成立之日起，到產(chǎn)品結(jié)束之日止，這才是通常說的產(chǎn)品投資期限，投資資金在這段時(shí)間才真正獲得收益。

清算期的時(shí)間范圍是產(chǎn)品的到期日到資金的實(shí)際到賬日，有的銀行可能會在產(chǎn)品的到期日之后，及時(shí)地把錢劃轉(zhuǎn)到投資者的賬戶，但有些銀行會有1~2天的清算期，需要注意的是，清算期投資者資金也是不計(jì)息的。