一、箱體理論
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所謂箱體，是指股票在運行過程中，形成了一定的價格區(qū)域.即股價是在一定的范圍內(nèi)波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的箱體里運行，原箱體的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價上揚并沖到了心里所想象的另外一個箱子，就應買進；反之應賣出。

箱體理論的優(yōu)勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對象，而是以整個的所有K線數(shù)據(jù)作為研究對象，因而決策的信息量更大。
箱體理論的精髓在于，股價收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強阻力變成了強支撐，而股價必然向上進入上升周期。只要技術指標盤中不即時顯示箱頂標志，持倉待漲應該是個不錯的選擇，尤其當股價升勢明顯時。同理，當上升中的股價出現(xiàn)箱頂標志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會下跌或整理一段較長的時間，將時間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預測到的。
突破(跌破)強阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強阻力(支撐),突破上箱底進入上箱尋頂,跌破下箱頂進入下箱尋底。
箱體理論將股價行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來，也就是說將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點和低點。
上升行情里，股價每突破新高價后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；
在下跌行情里，股價每跌至新低價時，基于強反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然后再依照箱內(nèi)股價波動情形來推測股價變動趨勢。由于箱體理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。由于股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。
因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。
因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適于買進，否則虧損機會大，風險同樣增加。
箱體理論的重點有：
將某一階段的漲跌，視之為箱體，當股價在第一個箱體內(nèi)起起伏伏時，他只作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價確實上升到第二個箱體，甚至第三個箱體時，才會進場買進，在買進股票之后，只要股價不回跌至前一箱體頂之下，就不賣出，當股價碰觸到停損點時，要毫不猶豫立刻賣出，當股價即將由上一個箱體，下降到下一個箱體時，上一個箱體的底部，就是停損點，當股價破底時，馬上出脫，尼古拉的停損點，是為獲利而設的，他的停損點，等于是獲利了結。每一個每一個箱體都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)，在于不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上箱體之上)。
箱體理論的變通操作方法：
短、中、長線，各有短中長線的箱體，但運用方法與原理是互通的。具體實戰(zhàn)中的操作方式為，設定好現(xiàn)在箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價，然后隨時留意箱體的變化，并比對上、下兩個箱體的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當初箱型的底部支撐就變成目前股價的壓力，當箱體發(fā)生變化之后，投資人必需在新的箱體被確認后，才可以在新的箱體之內(nèi)短線操作。
趨勢法與箱體理論
趨勢法與箱體理論，這些都是股市上成熟的理論，所知者很多，運用上也是各有千秋，各有所長。
1、箱體理論，經(jīng)典的說法是這樣的：
股票的價格在一般情況下會在一個箱體內(nèi)運行，上箱頂也是壓力，下箱底多為重要支撐。價格看似雜亂無序，但頂和底往往是明確的，這就為人們操作提供了參考。當價格突破了上下軌之后一般是很難再回到同一個箱體，而是在另一個箱體內(nèi)運行，另一個箱體的高度與原來的高度等高。這里需要注意的是，突破后的確認經(jīng)典理論說的是以三天為準，這是沒錯的，但錯就錯在知道的人太多了，所以我們應多加一天以四天來確認。
箱體理論的上下軌是二條平行的水平線，判斷價格未來的走勢，一般用低點的不斷抬高和高低的不斷向上來判斷，這是人所共知的。但是往往會出現(xiàn)明明是要走高卻跌破下軌的事，這是令許多人困惑的事，許多人往往也就死在了這上面，并因此認為箱體理論的時間太久遠了，失效了。并另尋他途，來了什么反技術操作之類的方法。
2、趨勢理論：
是箱體理論的變化。箱體理論的軌道是水平線，而趨勢理論的上下軌可以是平行的水平線，也可以是有角度的平行線。除了角度可變外，其解釋與應用與箱體理論一樣。
3、三角形，可理解為趨勢理論的變化。趨勢理論和箱體理論的軌道是二條平行線，當其不平行時，就成了三角形，這樣就很好理解了。
4、除此之外，比較重要和常見的圖形還有圓弧形，頭肩形，復合頭肩形等等，這也是為了分析的方便而演化出來的，理論上為了做到完美，每一種理論都想解釋所有的現(xiàn)象，這便使得有人誤入了岐途，也使有的人發(fā)現(xiàn)了另外的理論。這想說的目的，就是每一種理論都有其價值和局限性，這在應用上要綜合應用才行。
5、個股在出現(xiàn)了兩個高點一個低點時，基本可以確定一個趨勢了，這就為我們以后的操作定下了價格的大致高低點。高點在趨勢線的上軌附近，低點在下軌附近。還有重要的一點是大多數(shù)情形下會走成三上三下的格局，這是比較重要的應用。在三上三下之后怎樣走？這要看個股所處的相對位置來說話，因為變化相對于趨勢法來說要復雜得多。
6、趨勢法也要結合均線理論來運用，現(xiàn)實中由于參與者眾，其各人對理論有所側重，往往是各種理論的混合應用，這就給預測將來走勢帶來了許多的不確定性，所以說要精確的預測將來的走勢是不可能的，只是隨著經(jīng)驗的提高其準確度也會提高的。
7、黃金分割法與波浪理論有互通性，這也是一門獨立的理論。
二、艾恩箱體理論之阻力位的確認和應用 
基本原理
這是根據(jù)在統(tǒng)計數(shù)據(jù)基礎上的數(shù)字模型和股指基數(shù)來確定的。
大箱體的箱頂、箱底，對股指的波動有極其重要的作用。一旦箱底被穿破，必向下看另一個大箱體的3個孫箱底才有支撐；一旦箱頂被突破，必向上看另一個大箱的3個孫箱頂才會遇到較大的阻力。
大箱體中軸的主要作用是：一旦向上突破中軸，預示股指短期內(nèi)必見大箱頂，大盤將持續(xù)走強3日；一旦向下穿破中軸，預示股指短期內(nèi)必見大箱底之上的孫箱頂，大盤將持續(xù)走弱3日。
大箱體對研判股指長、中期走勢有較大意義。
一個大箱體內(nèi)有2個中箱體，分為上中箱體和下中箱體。他們也有頂、底和中軸。當股指突破或穿破中軸，預示近期內(nèi)將向箱頂或箱底接近。中箱體對股指的中期走勢研判有較大作用。
小箱體切割為4個，上中箱體內(nèi)2個和下中箱體內(nèi)2個。股指突破呈穿破小箱體中軸，也會向該小箱頂或底方向運動。當股指回檔或繼續(xù)上攻時，小箱體中軸有極為重要的支撐或阻力作用。重要的分界線是大箱體頂部的小箱體底和大箱體底部的小箱體頂，也即是上下2中箱體的中軸，這是股指短期轉(zhuǎn)強或轉(zhuǎn)弱的重要信號。
子箱體有8個，主要作用是對股指一周走勢的研判?？梢酝ㄟ^子箱體的中軸來判斷，前半周和后半周股指的趨勢。
孫箱體有16個，主要是對當日或次日股指點位變動和強弱的研判。孫箱體的頂、中軸、底，可能當日就能見到，關鍵是看收盤指數(shù)在孫箱體中軸之上、下來研判次日的高、低點。
1、大箱體阻力位的確認和運用
大箱體中軸線阻力位主要是確認股指突破的有效性和是否轉(zhuǎn)強的標志。亦即大箱體中軸線點位在所有箱體中的阻力作用最大，一般實際情況通常要經(jīng)過二次以上的上攻才會被有效突破。一旦突破，在13個交易日內(nèi)股指建大箱頂?shù)臋C率有90%左右，股指至少還有10%的上升空間。確認突破有效的條件是，只要見到上下箱體的中軸線點位，便可大膽確認股指轉(zhuǎn)強。而后該中軸線將成為重要的支撐位。這同時也是研判大盤轉(zhuǎn)弱的重要信號和低吸的重要依據(jù)。
在運用大箱體中軸線點位時，一定要嚴格按要求研判，確認后只要有10%的獲利，就應該分批減倉。如遇持續(xù)向上轉(zhuǎn)入兩個大箱體，一般遇大箱中軸都要產(chǎn)生回檔，這時是高拋的一次絕佳機會，而不應加碼買入。
2、中箱體阻力位的確認和運用
中箱體阻力位主要是中軸線點位。一旦股指見到中軸線，那么短期內(nèi)必見中箱頂。否則，股指將再回到中箱底左右蓄勢。該點位命中率達95%以上。
通常情況下，股指在上中箱體為強勢市場；在下中箱體運行時，一般以守倉或低吸為主；在上中箱運行時，一般以分批減磅和堅決空倉為主。按此“高拋低吸”，命中率可達80%。
如果讀者能嚴格按此方法，低吸高拋，一年內(nèi)只需進出兩次股市，其獲利一定可以高出美國股王巴菲特每年遞增30%的獲利標準。你每年獲利至少可以達到100%左右，賠得機率幾乎是零，關鍵你是否“嚴格”按此方法操作，而不受其它情緒和事件的誘惑！
3、小箱體阻力位的確認和運用
重點是把握小箱頂和小箱體中軸線。一旦股指見到小中軸，7日內(nèi)就必見小箱頂。所以，小中軸線點位，是股指短期轉(zhuǎn)強的標志。若大盤進入調(diào)整期，那么所維持的現(xiàn)小箱體，將是短線高拋低吸做差價的好時機。那及時小中軸線以上以拋為主，小中軸以下以吸為主。一旦大盤成交量突破5日均量線，那就將突破小箱頂并轉(zhuǎn)入上一個小箱體，而上一個小中軸線又將構成一道小阻力線。股指在小箱體內(nèi)運行被動。以中軸線即“0”軸線為準，有明顯的對稱性?？傮w的漲和總體的跌相對構成7天左右的箱體穩(wěn)態(tài)。艾恩箱體定律在這里有明顯的作用。
若股指逐級地由下而上越過3至4個小箱體，可視為大盤走勢很強，繼而仍將保持上升的慣性。若在上升過程中，始終在小中軸線產(chǎn)生回檔，說明大盤升勢變?nèi)?，將要出現(xiàn)一定時期的調(diào)整。另外，若股指上攻小中軸線，一次突破，說明大盤上升慣性極強；若二次以上才突破，說明大盤升勢變?nèi)?，在攻擊下一個小中軸線時也不會順利。
小中軸線、中中軸線和大中軸線的運用，是一個有機的整體。這里的關系是，在大箱體的基礎上看中箱體，在大、中箱體的基礎上看小箱體。不能割離開來、單獨孤立地機械地運用某一部分理論，否則任何再管用的辦法，都不會管用，甚至得出相反的結論。
4、子箱體阻力位的確認和運用
子箱體的中軸線，對把握一周內(nèi)股指的變化有較強的指導意義。這是“快槍手”經(jīng)常出沒的區(qū)間。具體來說，就是股指連破兩個子箱體，就堅決高拋一次，等等回檔后補入做差價。在實戰(zhàn)運用中，該檔方法的命中率在60%左右。
5、孫箱體阻力位的確認和運用
孫箱體對2個交易日8小時股指波動，有一定的指導意義。其孫中軸產(chǎn)生的阻力有時仍不可小視。通常孫箱體的運用主要是配合其它箱體的運用意義較大，一般不單獨使用。
艾恩箱體理論之大箱體轉(zhuǎn)換的確認和運用
大箱體轉(zhuǎn)換，是在艾恩第五定律的作用下，經(jīng)常發(fā)生的事情。但無論是何種原因促使股指大箱發(fā)生轉(zhuǎn)換，在實際允許過程中都是非常復雜的，有時突破或穿破真?zhèn)坞y變，不易簡單判斷。若你能按下述給定的條件運用箱體理論，辨明真?zhèn)尉筒皇翘y的事情。
1、由下向上突破的大箱體轉(zhuǎn)換和運用
條件之一：見以大箱體頂部的點位，并且收盤價在此點位之上。
條件之二：收盤點位在上一個大箱體下中箱體中軸線點位之上。
條件之三：日移動平均線的10日、20日、30日均線成典型的多頭排列。
條件之四：日指數(shù)平滑異同平均移動線MACD值呈紅色海洋狀。
條件之五：日停損反轉(zhuǎn)指標SAR值為紅色持倉信號。
條件之六：14日和16日相對強弱指標RSI值在50%以上呈一波高于一波的強勢狀態(tài)。
一旦確認轉(zhuǎn)箱有效，便可高看突破后大箱體的中軸線點位。
在運用中值得注意的是，如果轉(zhuǎn)箱的其它條件都滿足，但未能符合轉(zhuǎn)箱條件之二所設規(guī)定，都叫假突破。此時，就要在回調(diào)的第一時間堅決做空。如果確認轉(zhuǎn)箱成功，此時大盤任何一次回探新的大箱體底線，都將是一個難得的最佳買點，并守倉至指數(shù)上攻大箱體頂線時再堅決做空。
對10日、20日、30日移動平均線、MACD、SAR和RSI值得運用，主要是輔助轉(zhuǎn)箱的可靠性。若轉(zhuǎn)箱條件全部滿足，其準確性可達95%以上。
2、由上向下穿破的大箱體轉(zhuǎn)換和運用
條件之一：股指見到大箱體底線點位，并且收盤在此點位之下。
此種情況出現(xiàn)，一般說來股指還應有一次向上反復的機會。也就是說股指還可以再見到底線點位之上的點位，應堅決抓緊機會做空。
條件之二：股指已經(jīng)穿破下一個大箱體上中箱的中軸線點位。
此時，應堅決抓住大盤當日的微弱反彈，果斷退場空倉。因為大盤向下轉(zhuǎn)箱成功，還會繼續(xù)下探很大空間。
一般向下轉(zhuǎn)箱都是在市場過頭或受總重大外部強干擾時，才會出現(xiàn)加速下跌。重點要區(qū)分假突破。如果一旦確認突破有效，就要想到任何一次反彈都是退場的機會。千萬不要因為自己損失過半就不管大盤怎樣跌。因為此時最重要的是保存實力，不要被消滅掉，一定要堅信來日定有翻身的時候。
三、艾恩定律
定律之一：漲跌循環(huán)定律。股市的變動，絕對地表現(xiàn)為“漲”和“跌”兩種形式。絕對地“盤”是沒的，人們通常所說的“盤勢”，實際上也是由無數(shù)的漲和無數(shù)的跌所構成。漲和跌的關系，表現(xiàn)為一種可逆性，即漲了之后一定要轉(zhuǎn)換成跌，跌了之后一定要轉(zhuǎn)換成漲。它不可能表現(xiàn)為要么一直持續(xù)的漲，要么一直持續(xù)的跌。漲、跌表現(xiàn)為，在一定的空間范圍，是可逆的，相互循環(huán)的。這是因為，股市變化的一切原因，都可以從股市中人的趨利傾向中去找。漲了太多，后續(xù)無利可圖，人們便把手中的股票賣掉，開始下跌；當下跌到一定的空間，人們認為后續(xù)將有利可圖，又把股票買回，又開始上漲。如此，循環(huán)往復。
定律之二：漲大于跌定律。如果用無限長時間的眼光看待股市，總體的漲一定大于總體的跌。這是因為，股市也不過是現(xiàn)代“股份市場經(jīng)濟”的附產(chǎn)物，它不可能脫離總體的市場經(jīng)濟而存在，并將受到宏觀經(jīng)濟不斷上升發(fā)展趨勢的作用，而通過一代代股民前赴后繼，將總體的股市推向新高。
美國股王巴菲特是擅長運用股市這一定律獲利的典型代表。他最著名的說法是，1萬美元投入股市，20年后將獲得190萬美元，即年遞增率按30%計算。每年在股市中賺30%，對許多股民來說并不是件很難的事情，只要你做到不要太貪心和有足夠的耐心，如果你現(xiàn)在有5萬元，20年后就可以獲得950萬元。
定律之三：漲跌趨“0”定律。如用無限短的時間看待股市，漲、跌將向“0”趨近，即會出現(xiàn)既不漲也不跌的奇怪現(xiàn)象。而且，在一定的空間范圍內(nèi)，漲、跌有對稱性和趨于“0”方向的趨勢。
這是因為，在相對短時間內(nèi)，股市受到的外部強干擾可能性較小，股民對股價的買、賣觀點將趨于一致——均無利可圖，致使?jié)q跌限制在一定的空間范圍，保持一種相對平衡。
定律之四：漲跌無序定律。在股市內(nèi)外環(huán)境相對“安靜”的情況下，在一定的空間范圍，漲跌將表現(xiàn)為人性的充分“自由”，無目的、無趨向的無序運動。這時，股市是不可測的，不受“供求規(guī)律”的制約。因而，短線操作可能是風險最高的一種行為。
定律之五：（外部）強干擾定律。股市是一個極開放系統(tǒng)，所有的大幅漲、跌變化和漲、跌趨向的改變，都來自外部強干擾的作用。這里之所以將“外部“以括號重點說明，是因為強干擾絕大多數(shù)來自外部，但股市內(nèi)部各種因素的相互作用，也經(jīng)常對股市產(chǎn)生強干擾，這有點類似“反饋”作用原理，比如股市中引起漲跌變化的“聯(lián)動效應”、“比價效應”、“比值效應”以及“強者恒強、弱者恒弱”現(xiàn)象等。
四、理論入門
箱形理論（Box Theory）也就是將股價行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點和低點。上升行情里，股價每突破新高價后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；在下跌行情里，股價每跌至新低價時，基于強反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然后再依照箱內(nèi)股價波動情形來推測股價變動趨勢。
由于箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。
股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。
由于股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適于買進，否則虧損機會大，風險增加。
一天行情走勢也可表現(xiàn)于箱形中。由于每天行情之變動上下起伏，在短短幾個小時的交易時間里，往往形成無數(shù)個小波浪式的起伏，這些波浪式的起伏有時呈規(guī)則性，有時則否，此處則以規(guī)則性起伏介紹上升行情與下跌行情走勢。
有些短線投機者每日均記載3個小時里個別股的喊價過程，加以整理，用圖表示，會發(fā)現(xiàn)兩種截然不同走勢。
依照箱形理論操作實務，在第一個箱子內(nèi)只觀察而不采取行動，等到第二個箱子，就必須判斷行情上升、下跌、盤檔，準備采取行動，等走勢突破第二箱時，行情已明朗，是買進與賣出的最佳時機。
使用箱形理論技術操作需把握以下各項重點：
1、首先須確定股價趨勢，斷定上升或下跌行情后，再尋找每段小行情的高點與低點。
2、從每段行情的高低轉(zhuǎn)折點找出買進或賣出的時機與適當價位，計算方法可以從前一箱之上下限范圍，配合漲跌幅度求出。
3、在上升行情里要做多頭，不要逆勢放空，下跌行情里寧可停止操作，切勿做多，這是順勢而為的基本道理。
4、依照操作者短線操作經(jīng)驗與頭腦反應靈敏程度，決定進行當日箱形操作或每段小行情的箱形操作，不可諱言地，當日操作利潤低而風險大，因此進行箱形操作最好以較長時間為宜。
5、先前層提到，對箱形變動，最好先觀察一、二個箱形變化后，再決定是否進行買賣，除非是經(jīng)驗老道的老手，切勿在第一箱內(nèi)輕易下手。
6、當日或短期箱形變動極易受突發(fā)因素影響，產(chǎn)生不規(guī)則變動，應提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
8、熱門股股性活躍，多空雙方爭斗激烈，漲跌速度快，箱形理論無法適應。冷門股活動范圍狹窄，也不適宜。唯有股性趨穩(wěn)定之股票、上升時以盤為漲，下跌時也復如此，呈階梯式上升或下跌，故最適宜箱形操作。
五、股票箱理論（Box Theory）
股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的，有時候我們會稱之為“箱形理論”產(chǎn)生于紐約華爾街，是由股票門外漢尼古拉斯·達瓦斯(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創(chuàng)造的一種理論。
股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術分析理論之一。尼古拉斯·達瓦斯認為股價一般是在一定的范圍內(nèi)波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的股票箱里運行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價上揚并沖到了心里所想象的另外一個箱子，就應買進；反之，則應賣出。
非常多的投資者往往根據(jù)經(jīng)驗，認為當時的股價尚在上升中繼階段可以追高，最后卻不料買了個“山頂”。還有許多個股的股價在整理后還連續(xù)拔高不止，讓提早賣出者后悔不已。怎樣賣在必定進入整理周期的箱頂，抄底在箱底，是任何技術人士都在苦苦追求的“絕技”?，F(xiàn)在看來，股票箱理論是個非常不錯的先行指標。
股票箱理論的優(yōu)勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對象，而是以整個股票箱的所有K線數(shù)據(jù)作為研究對象，因而決策的信息量更大。
下圖例舉一個“股票箱”測量“頭肩頂”下跌目標的案例：

股票箱的移動方式：
1、 上漲趨勢時股價漲多了必然會獲利回吐，然導致股價下跌，但是當市場上的籌碼消化的差不多的時候，股價自然會再產(chǎn)生另一段漲升行情，如此的周而復始到達一個頭部為止。

2、下跌趨勢時，股價跌多了必然會有反彈出現(xiàn)，但隨之又有賣壓出現(xiàn)，造成了另一段的跌幅，如此的周而復始到達一個底部為止。

3、在盤整時，也可以大概的畫出股票箱，以區(qū)間的操作為主。

股票箱的變通操作方法
1、設定好現(xiàn)在股票箱的壓力、支撐后，就可以在股票箱內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價。
2、隨時留意股票箱的變化，并比對上、下兩個股票箱的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當初箱型的底部支撐就變成目前股價的壓力。
3、當股票箱發(fā)生變化之后，投資人必需在新的股票箱被確認后，才可以在新的股票箱之內(nèi)短線操作。
4、短、中、長線，各有短中長線的股票箱，但運用方法與原理是互通的。
箱中捉股——振蕩市中巧用“股票箱”
振蕩市表現(xiàn)為股價高低振蕩、反復無常、捉摸不定，股價無明確的趨勢，既有向上突破的可能，亦有向下突破的可能，此時長線投資往往難以獲利，但善于“股票箱”理論，采取滾動操作，卻可收到甕中捉鱉、反復賺錢的效果。
股票箱理論認為：股價運動雖然難以捉摸，但基本在類似于一個上有箱頂、下有箱底的箱體內(nèi)波動，正如一個乒乓球被關在一個籠子里上下跳動，因此，我們可以在股價接近箱底時買入，在接近箱頂時賣出，實行滾動操作，其操作要點為：
1、重點跟蹤一兩只股票，了解這只股票的股性、支撐位和壓力位。選股不能貪多，不熟不做，只有選定一兩只股票，在摸透其“脾氣”的基礎上來回買賣，才能提高勝算率。
2、選取目前明顯呈振蕩走勢的個股，即不屬于單邊上揚的個股（此類股可用其他策略），亦不屬于單邊下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盤整理的個股；股價波幅較大，一般來說上下波幅要大于10％，波幅過小的個股若不能買到最低價賣不到最高價，扣除手續(xù)費之后很難賺錢。
3、尋找該股的箱底和箱頂。這是應用股票箱理論最重要的一環(huán)?？刹捎枚未_認的原則，即只要股價有兩次在相近的高點回落，可確認該點為箱頂；有兩次在相近的低點附近企穩(wěn)回升，可確認此位為箱底。
4、確認了箱頂和箱底之后，再在箱頂上面劃一根線，每天在此位掛一賣單（假若手中有貨）；在箱底附近劃條線，每天在此位附近掛一買單（假若手中有錢），價格回調(diào)至此位則自動成交。
此法看起來有點守株待兔的味道，但恰恰是這“笨辦法”，能在防范風險的同時保證獲取穩(wěn)定的收益，因為買到的都是相對低價，風險極其有限；在有一定升幅之后立即獲利為安，這樣積小勝為大勝，積小賺為大賺，一個周期以來，往往取得可觀的收益。
應用這種方法需注意：
1、嚴格遵守紀律，達到買價后堅決買入，不要企求買到最低價；達到賣價后堅決賣出，即使后市仍有一大段漲幅；在未達到買賣價時不宜操作。
2、股票箱的“頂”和“底”是相對的，過了一段時間后有可能“頂”會提高，“底”會降低，即股價已進入一個新的箱子，此時應根據(jù)新的頂和底進行操作。
股票箱的判斷方式
1、如果股價上升穿過原來的股票箱，就表示仍有上漲空間，反之如果股價下跌穿過了來的股票箱，就表示仍會繼續(xù)的下跌。
2、在短期判斷上，可以前一天股價的最高值為箱頂，最低值為箱底，取其中位數(shù)也就是二者相加除以二就是買點。
3、在中期判斷上，可先決定以一個區(qū)間(如10元、20元)為一個箱子的區(qū)間，如果股價在中位數(shù)附近沖破箱頂，則是買進點，到下一個箱子的高點再賣出。
4、在長期判斷上，和中期是一樣的，只是區(qū)間加大一些就可以了。
股票箱理論的精髓
股票箱理論的精髓在于，股價收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強阻力變成了強支撐，而股價必然向上進入上升周期。只要技術指標盤中不即時顯示箱頂標志，持倉待漲應該是個不錯的選擇，尤其當股價升勢明顯時。同理，當上升中的股價出現(xiàn)箱頂標志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會下跌或整理一段較長的時間，將時間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預測到的。
突破(跌破)強阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強阻力(支撐),突破上箱底進入上箱尋頂,跌破下箱頂進入下箱尋底。
箱形理論（Box Theory），也就是將股價行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點和低點。上升行情里，股價每突破新高價后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；在下跌行情里，股價每跌至新低價時，基于強反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然后再依照箱內(nèi)股價波動情形來推測股價變動趨勢。
由于箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。
股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。
由于股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適于買進，否則虧損機會大，風險增加。
股票箱理論的重點
1、這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)，在于不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上股票箱之上)。
2、將某一階段的漲跌，視之為股票箱，當股價在第一個股票箱內(nèi)起起伏伏時，他只作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價確實上升到第二個股票箱，甚至第三個股票箱時，才會進場買進。
3、在買進股票之后，只要股價不回跌至前一股票箱頂之下，就不賣出，有人問他，為何不趁股價高漲時脫手賣出？他曾巧喻：“一支賣座頂盛的電影，為何他要提早下片呢？”，他的意思，就是一檔正在漲的股票，就是因為不斷的在往上堆棧箱子，沒有人可以知道它要漲到那？賣的太早，就少賺一大段了。
4、當股價碰觸到停損點時，要毫不猶豫立刻賣出，當股價即將由上一個股票箱，下降到下一個股票箱時，上一個股票箱的底部，就是停損點，當股價破底時，馬上出脫。
5、尼古拉的停損點，是為獲利而設的，他的停損點，等于是獲利了結。每一個股票箱都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。
股票箱理論的原則
1、首先必須確定股價趨勢，確定股價是處在上升行情還是下跌行情之中后，再尋找每段小行情的高點和低點。
2、根據(jù)每段行情的高低轉(zhuǎn)折點配合股價（或指數(shù)）的漲跌幅度計算出買入或賣出的時機與價位。
3、在上升行情里做多，下跌行情里停止操作，順勢而為。
4、短線操作需要靈敏和豐富的操作經(jīng)驗，所以依照股票箱操作最好以中長線為宜。
5、股票箱的變動，最好先觀察一|、二個箱形變化后，再決定是否進行買賣，切勿冒險在第一股票箱內(nèi)入市操作。
6、由于當日或短期箱形變動極易受到突發(fā)因素影響，可能產(chǎn)生不規(guī)則變動，應提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
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箱體：突破的標準 瘋牛的標準 
圖1

圖2

圖3

突破一般會回踩，等股價回調(diào)時才是介入的時機。
說到突破，必須要提到成交量，什么樣的突破才是真正的突破呢？成交量是標準。即股價突破箱體時成交量（突破量）至少要達到箱體內(nèi)某日最高成交量的60%。
這里有幾個前提：
1、股價長期在某一位置橫盤。最好是低位。
2、股價在最靠近拉升的箱體內(nèi)震蕩范圍不大，最好不超過15%。
3、股價在箱體內(nèi)停留時間不超過20個交易日，最好在13個交易日期限內(nèi)。
4、出現(xiàn)明顯的陰線縮量現(xiàn)象。換手率較大，而且，陰線換手率明顯小于陽線換手率。
其實以上四個前提也就是大多數(shù)“瘋牛股”所具有的特征。其中：成飛集成的箱體1和箱體2和西藏城投的箱體2就是廣大散戶夢寐以求的“空中加油”形態(tài)，西藏城投箱體2完全等于成飛集成的箱體2，很重要啊，真正送錢的K線啊。一定要理解到位呀。原理很簡單。多去體會吧。形態(tài)是會改變的，但實質(zhì)是不變的。以后會專門出博文講“空中加油”。
平時做好準備，選好具備瘋漲條件的個股。一旦它突破時，騎上就可以飛奔。只要你明白了實質(zhì)，你就能在每一個“瘋?！卑l(fā)瘋時，第一時間發(fā)現(xiàn)它。
還有：對比一下三個圖就知道，江蘇三友會震蕩向上，但至少暫時不會成為“瘋?！?。
（注：綠色的點是買點。但成飛集成的買點標漏了一個，即箱體1內(nèi)第7根K線，也就是成交量最短的那根所對應的，但要注意，不是說成交量最少的那一根是買點，切記，不然遇到縮量猛跌的話就慘了。主要是要配合K線，這是最重要的。）