后魯·家族財(cái)富規(guī)劃及傳承案例研究之

宜家案例分析：

資產(chǎn)保護(hù)、家族財(cái)富傳承和公司國(guó)際稅務(wù)籌劃如何集為一體？

摘  要

注：艱難困苦，玉汝于成。本案例為作者對(duì)宜家創(chuàng)始人家族財(cái)富規(guī)劃架構(gòu)深度研究之結(jié)晶，按照作者的小時(shí)費(fèi)率，該文價(jià)值百萬(wàn)人民幣。為給作者之原創(chuàng)以保護(hù)與尊重，此處僅發(fā)表摘要。本案例研究全文為客戶專(zhuān)享，具體請(qǐng)給本公眾號(hào)信息聯(lián)系。2016年10月6日于蘇黎世。

宜家創(chuàng)始人Ingka Komprad家族是世界上最富裕、但同時(shí)也是最隱秘的的家族之一。其家族財(cái)富到底有多少？即便是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的今天，媒體和公眾都無(wú)從知道。除了宜家目前還是非上市公司的原因外，宜家家族的財(cái)富籌劃架構(gòu)是主要原因。

試想一下：一位富可敵國(guó)的億萬(wàn)富豪，據(jù)媒體報(bào)道資產(chǎn)可能為655億歐元、一度被福布斯列為世界第四大富豪，在2008年告訴媒體，其在荷蘭理發(fā)花費(fèi)的22歐元已經(jīng)超出了其預(yù)算。“通常情況下，我一般會(huì)爭(zhēng)取在去發(fā)展中國(guó)家出差的機(jī)會(huì)來(lái)理發(fā)，上次是在越南”^[1]。

這位以“一毛不拔”而出名的超級(jí)富豪就是近90歲高齡的宜家創(chuàng)始人Ingka Kamprad。花費(fèi)的時(shí)間越多，我越發(fā)對(duì)這位令人敬仰的超級(jí)富豪的稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)保護(hù)和財(cái)富傳承的故事感興趣。諸多人士往往太關(guān)注所謂稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)保護(hù)和財(cái)富傳承領(lǐng)域的技術(shù)問(wèn)題，但常常忘記一個(gè)樸素的道理：沒(méi)有無(wú)源之水、無(wú)本之木，企業(yè)家自身的人生哲學(xué)理念才是所有大廈的根基。

Kamprad于1976年發(fā)表了非常有名的《一個(gè)家具商的遺囑》[2]（The Testament of a Furniture Dealer）可以說(shuō)是宜家過(guò)去幾十年成功經(jīng)驗(yàn)之圣經(jīng)，也是其人生哲學(xué)的體現(xiàn)：

•  “我們徹底地選擇與大多數(shù)人站在一起。這對(duì)我們的顧客是有益的；同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)我們也是有益的……無(wú)論在東方還是西方，所有國(guó)家和社會(huì)都在為人口中的少數(shù)人過(guò)度消費(fèi)其資源。在我們家具業(yè)，太多的設(shè)計(jì)和方案只是一小撮富裕群體的專(zhuān)利……”

• 盡小者大，積微成著。在宜家，浪費(fèi)資源是一種道德犯罪。對(duì)任何問(wèn)題的昂貴解決方案，是一種平庸主義的表現(xiàn)。

• 簡(jiǎn)潔是一種美德。過(guò)度的籌劃常常是公司死亡的原因。

• ……

宜家是瑞典人Kamprad于1943年在瑞典創(chuàng)辦的。盡管目前的公開(kāi)事實(shí)無(wú)法對(duì)宜家案例進(jìn)行詳盡的梳理，但是我們已經(jīng)可以從中得出初步結(jié)論 — 宜家是歐洲老牌公司、一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)稅務(wù)籌劃的典型代表；但不僅如此，宜家更是一個(gè)家族企業(yè)資產(chǎn)保護(hù)和家族財(cái)富規(guī)則的集大成者。而Komprad所信奉的極簡(jiǎn)主義（frugality），不僅灌輸于宜家的商業(yè)運(yùn)營(yíng)，更是宜家家族財(cái)富架構(gòu)和稅務(wù)架構(gòu)的主線。

宜家的籌劃架構(gòu)跨越幾十年，這本厚重的書(shū)，值得我們非常謙卑地學(xué)習(xí)。Komprad不到50歲時(shí)，就開(kāi)始思考宜家的未來(lái)，并建立起來(lái)自己的宜家王國(guó)：繞開(kāi)瑞典遺產(chǎn)稅，使宜家不會(huì)被沉重的遺產(chǎn)稅摧毀；定居瑞士30多年，將每年個(gè)人所得稅降到20萬(wàn)瑞郎；將宜家集團(tuán)股權(quán)放入荷蘭和列支敦士登的基金會(huì)，以實(shí)現(xiàn)公司的永久存續(xù)、家族財(cái)富傳承和資產(chǎn)保護(hù)，同時(shí)為避免競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)宜家的敵意收購(gòu)；系統(tǒng)進(jìn)行國(guó)際稅務(wù)籌劃，實(shí)現(xiàn)財(cái)富從公司財(cái)富到家族財(cái)富的合法轉(zhuǎn)變；拒絕上市，不讓資本市場(chǎng)影響或控制宜家的運(yùn)營(yíng)。

幾點(diǎn)啟示？

• 宜家的案例告訴我們，對(duì)于家族企業(yè)，財(cái)富傳承、資產(chǎn)保護(hù)和稅務(wù)籌劃需要統(tǒng)籌進(jìn)行安排。

• 在家族財(cái)富傳承中，如何安排繼承人的角色是核心。宜家創(chuàng)始人深思熟慮地將三個(gè)兒子安排在家族財(cái)富王國(guó)的兩翼。

• 宜家創(chuàng)始人財(cái)富傳承的故事告訴我們，“放棄”是實(shí)現(xiàn)控制的最高境界。將宜家集團(tuán)股權(quán)和Inter Ikea股權(quán)贈(zèng)與給基金會(huì)、并在運(yùn)營(yíng)公司層面脫離直接的管理崗位，宜家創(chuàng)始人家族對(duì)宜家的控制僅僅在基金會(huì)層面實(shí)現(xiàn)。在基金會(huì)的運(yùn)作中，如何平衡家族的控制權(quán)和基金會(huì)的獨(dú)立性是關(guān)鍵。如果對(duì)基金會(huì)有太多直接的控制，其資產(chǎn)保護(hù)的作用就會(huì)減弱，也會(huì)產(chǎn)生一系列稅務(wù)后果。

• 稅務(wù)籌劃必須將家族層面的稅務(wù)籌劃與公司層面的稅務(wù)籌劃結(jié)合起來(lái)。在國(guó)際反避稅開(kāi)展的今天，公司層面的籌劃重點(diǎn)是要有合理的低稅率，而不是稅率越低越好。

附全文目錄如下：

[1]https://www./business/2016/mar/10/ikea-billionaire-ingvar-kamprad-buys-his-clothes-at-second-hand-stalls

[2]http://www.ikea.com/ms/en_CA/pdf/reports-downloads/the-testament-of-a-furniture-dealer.pdf